전통에서 미래로: 홍콩 가족 사무소의 가상 자산 여정

比트코인이라는 한때 극한의 커뮤니티와 백서에만 존재하던 개념이 16년 만에 변모하여 공식적으로 10만 달러를 돌파하였고, 시가총액 기준으로 세계 12위 경제체에 진입하여 2조 달러의 새로운 금융 자산이 되었습니다.

이러한 변화의 여파는 전 세계 자산 관리의 최전선으로 확산되고 있습니다. 부의 축적과 전통을 상징하는 핵심 기관으로서 가족 사무소는 변화의 물결 속에서 자신의 전략 방향을 재정의하고 있습니다.

정책의 지원을 받아 가족 사무소는 가상 자산을 부의 보존 및 증식의 새로운 영역으로 탐색하고 있으며, 홍콩은 금융 인프라의 성숙과 규제 환경의 장점을 바탕으로 전통 자산과 가상 자산의 교차점으로 점차 부상하고 있습니다. 이러한 양방향 추진의 구도는 홍콩이 세계 자산 관리 및 가상 자산 중심으로서의 중요한 위치를 재정의하고 있습니다.

전통 금융 기관의 새로운 "전략적 비축 자산"

트럼프는 2024 비트코인 회의에서 당선될 경우 미국 정부가 현재 보유하고 있거나 미래에 획득할 모든 비트코인을 100% 보유하겠다고 언급하며 "국가 전략 비트코인 비축"을 유지하겠다고 약속했습니다. 미국 상원의원 Cynthia Lummis도 2024 비트코인 법안을 제안하여 미국 재무부에 국가 비트코인 비축을 설립할 것을 권장하며, 5년 내에 100만 비트코인을 매입할 계획을 세웠습니다.

트럼프가 승리한 후, 시장의 낙관적인 분위기가 비트코인을 여러 가격 고점을 돌파하게 하였고, 더 많은 전통 기관 및 국가들이 비트코인의 잠재력을 재검토하게 되어 전 세계적으로 가상 자산 비축에 대한 경쟁을 촉발했습니다.

BitcoinTreasuries.com의 데이터에 따르면, 2024년 12월 13일 기준으로 94개의 대형 기관(회사 및 국가 포함)이 공개적으로 290만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 비트코인 총 공급량의 13.81%에 해당합니다. 이 중 전 세계 BTC ETF는 129.4만 개 이상을 보유하고 있으며, 상장 기업은 55.3만 개 이상, 개인 기업은 36.6만 개 이상을 보유하고 있습니다.

비트코인을 자산 부채표에 직접 포함시키는 것보다, 더 많은 기관들이 비트코인 ETF를 통해 투자하고 있으며, 특히 미국 비트코인 현물 ETF의 승인은 전통 투자 기관의 관심을 이 새로운 분야로 끌어모으고 있습니다. 현재 미국 BTC ETF는 총 111.6만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 전 세계 BTC ETF 총량의 86.92%에 해당합니다.

ETF의 기관 보유 구성에서 헤지 펀드와 투자 자문사가 주요 참여자로 자리 잡고 있으며, 은행, 퀀트 펀드 및 주 정부 투자 기금도 비트코인 ETF를 자산 포트폴리오에 포함시키고 있습니다.

미국 SEC가 최근 공개한 13F 문서에 따르면, 3분기 기준으로 거의 700개의 기관 소유자와 주주가 총 1억 602만 주의 블랙록 IBIT를 보유하고 있습니다. Millennium Management는 3분기에 1260만 주를 추가 매입했으며, 골드만삭스는 577만 주, JP모건은 387주(13,982달러)와 213주(FBTC, 11,877달러)를 추가 매입했습니다. 미국 위스콘신 주 정부 기금, 미시간 주 연금 기금, 모건 스탠리, 웰스파고, UBS, 프랑스 파리은행, 캐나다 왕립은행 및 Schonfeld Strategy Advisors와 같은 전통 기관들도 비트코인 ETF를 매입하고 있습니다.

전 세계 투자 포트폴리오의 새로운 방향성이 더욱 뚜렷해지고 있으며, 비트코인과 가상 자산은 자본 배치의 중요한 구성 요소로 빠르게 자리 잡고 있으며, 기관 시장의 전환을 상징하고 있습니다. 우리는 이미 상장 기업과 대형 금융 기관이 가상 자산을 적극적으로 수용하는 모습을 보았지만, 더욱 주목할 만한 것은 항상 저조한 태도를 유지해온 가족 사무소도 조용히 움직이고 있다는 점입니다. 그들의 배치는 명시적 시장보다 더 강인할 수 있으며, 자본 배치에서 장기적인 안정성과 유연성을 더욱 중시하기 때문에 변동성이 큰 시장에서 적절한 투자 기회를 찾는 데 종종 성공합니다.

가족 사무소는 단기 시장 압력의 영향을 받지 않으며, 가상 자산에 대한 깊이 있는 배치를 보다 여유롭게 진행할 수 있으며, 그들의 숨은 자본 흐름은 이 새로운 시장 발전을 촉진하는 중요한 힘이 되고 있습니다.

가족 사무소의 "긴급성"

이전에, 만방 가족 사무소는 후오비와 협력하여 디지털 가족 사무소 플랫폼을 구축한다고 발표하였으며, 이는 전통 투자자와 자산 투자 간의 연결 다리 역할을 하여 고액 자산 투자자에게 기초 상담 및 가상 자산 투자와 관련된 조언, 지갑 통합, 가족 거버넌스 솔루션 등의 서비스를 제공합니다.

올해, 후오비 창립자 리린 가족 사무소 Avenir Capital은 2분기에 3억 8,300만 달러 규모의 비트코인 ETF 제품(IBIT 및 FBTC)을 매입했다고 발표하였으며, 9월에는 가상 자산 퀀트 모펀드 Avenir Crypto를 설립하였고, 첫 번째 펀드 규모는 5억 달러입니다. 10월에는 가족 사무소 Lennertz가 세 번째 블록체인 펀드에 대해 1억 6,500만 달러를 모금하고 있다고 발표했습니다. Lennertz 펀드 투자 책임자 Oksana Tiedt는 인터뷰에서 이 펀드가 첫 거래를 완료했지만 구체적인 금액은 밝히지 않았습니다.

가상 자산은 가족 사무소의 자산 관리에 새로운 지렛대 역할을 하고 있으며, 일부 인플레이션 방지 및 헤지 기능을 제공하는 동시에 자산 포트폴리오에 더 많은 성장 잠재력과 분산 효과를 부여하고 있습니다. 따라서 가족 사무소는 더 이상 가상 자산을 수동적으로 수용하는 것이 아니라, 적극적으로 그 비중을 자산 배치에서 높이기 위해 노력하고 있습니다.

또한, 가족 사무소의 핵심 사명은 전통입니다. 전통의 관점에서 젊은 세대의 상속자는 대부분 디지털 원주율 세대이며, 기술과 혁신에 대한 자연스러운 친화력을 가지고 있으며, 가상 자산은 그들의 가치관과 투자 선호에 부합합니다. 가상 자산의 탈중앙화 특성은 지리적 경계를 넘어 미래 경제 변동과 세대 변화에 더 잘 대응할 수 있게 하여, 부가 장기적인 시간 축에서 지속적으로 증가하고 전통될 수 있도록 보장합니다.

즉, 가족 사무소의 가상 자산 투자 는 더 이상 전통적인 자산 관리에 국한되지 않고, 부의 전통, 혁신 및 변화에 대한 이중 사명을 담고 있습니다.

시티은행이 9월 발표한 보고서에 따르면, 가상 자산에 대해 낙관적인 태도를 가진 가족 사무소의 비율이 8%에서 17%로 증가했으며, 직접 투자가 여전히 그들이 가장 선호하는 투자 방식입니다. 자산 관리 규모가 5억 달러에 미치지 못하는 소형 가족 사무소와 비교할 때, 대형 가족 사무소는 토큰화된 현실 세계 자산(RWA)에 대해 더 큰 관심을 보이며, 11%의 대형 가족 사무소가 가상 자산에 노출되어 있는 반면, 소형 가족 사무소의 비율은 3%에 불과합니다. 소형 가족 사무소는 파생상품에 대한 수요가 더 크며, 8%가 이러한 제품에 노출되어 있습니다.

전 세계적인 추세를 보면, 유럽 및 미국 시장의 빠른 배치와 비교할 때, 홍콩의 가상 자산 생태계는 몇 년 전까지 실험 단계에 더 가까웠습니다. 그러나 2023년 가상 자산 서비스 제공자(VASP) 제도의 공식 시행과 2024년 비트코인 현물 ETF의 출시로 홍콩은 아시아 태평양 지역 가족 사무소의 가상 자산 배치의 핵심 허브로 빠르게 부상하고 있습니다. 비트코인 현물 ETF의 글로벌 시범 효과는 홍콩 시장에서 연쇄 반응을 일으켰으며, 점점 더 많은 가족 사무소가 홍콩의 플랫폼과 서비스를 통해 가상 자산 시장에 점진적으로 진입하고 있습니다.

홍콩: 가족 사무소의 가상 자산 투자 새로운 열기

홍콩은 "기관적" 시장의 특징이 매우 뚜렷하며, 금융 시장은 기관 투자자의 참여와 효율적인 자본 흐름에 더 중점을 두고 있습니다. 세계적인 자산 관리 및 크로스 보더 금융 허브로서 홍콩은 완벽한 금융 생태계, 엄격한 규제 프레임워크 및 뛰어난 법률 서비스 네트워크를 갖추고 있으며, 두바이 및 싱가포르와 같은 다른 신흥 가족 사무소 목적지에 비해 더 깊은 투자 관리 전문 지식과 더 넓은 글로벌 금융 연결 네트워크를 보유하고 있어 가족 사무소에 독특한 지리적 이점을 제공합니다.

2023년, 홍콩은 "홍콩 가족 사무소 비즈니스 발전에 관한 정책 선언"을 발표하며 여덟 가지 주요 조치를 제안하였으며, 그 중에는 세금 감면 및 "자본 투자자 입국 계획"이 포함되어 있습니다. 홍콩 투자 촉진청이 딜로이트에 의뢰한 보고서에 따르면, 2023년 말까지 홍콩에는 2300개 이상의 단일 가족 사무소가 설립되었습니다. 주목할 점은 이 숫자가 공동 가족 사무소를 포함하지 않으며, 실제 총 수치는 분명히 더 높다는 것입니다. 올해 5월까지 투자 촉진청은 83개의 단일 가족 사무소가 홍콩에서 사업을 설립하거나 확장하는 것을 지원했으며, 또 다른 130개는 홍콩에 가족 사무소를 설립하기로 결정했거나 준비 중이라고 밝혔습니다. 이 기관은 정부가 2025년까지 200개 이상의 가족 사무소를 홍콩으로 유치하는 목표를 초과 달성할 것이라고 확신하고 있습니다.

가상 자산의 부상은 홍콩이 가족 사무소를 유치하는 매력을 더욱 강화하고 있습니다. 홍콩 개인 자산 관리 협회의 조사에 따르면, 지난해와 올해 홍콩의 가상 자산 거래액은 85.6% 증가하여 동아시아 지역에서 가장 높은 증가율을 기록했습니다. 약 3분의 1의 응답자 개인 자산 관리 회사는 5년 내에 가상 자산 배치 비율이 6%에서 10% 사이에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 현재 2%에 불과한 비율에 비해 엄청난 성장 잠재력을 보여줍니다.

최근 홍콩 당국은 자본 유치를 위한 새로운 조치를 제안하며, 자본 이득세 면제 범위를 해외 부동산, 탄소 신용, 사모 대출, 가상 자산 등 자산을 포함하도록 확대할 것을 권장하고 있으며, 이는 사모 펀드 및 조건을 충족하는 단일 가족 사무소 투자 도구에 적용됩니다.

이 조치는 가족 사무소의 세금 부담을 줄이는 동시에 국제 자본이 가상 자산을 탐색할 수 있는 더 많은 동기를 제공합니다. 세금 혜택과 법적 보호의 이중 지원을 통해 홍콩은 안정적인 투자 환경을 구축하고 있으며, 싱가포르의 유연한 정책과 두바이의 혁신 실험과 비교할 때 홍콩의 전략적 배치는 더 지속 가능하고 장기적인 영향을 미칠 것입니다. 이러한 기반 위에서 홍콩은 가상 자산 분야에서 점점 더 많은 국제 자본을 유치하게 될 것이며, 글로벌 자본 배치의 중요한 노드가 될 것입니다.

동시에 홍콩의 인프라 구축도 지속적으로 개선되고 있으며, 가상 자산 시장의 참여자들에게 강력한 지원을 제공하고 있습니다. 이 과정에서 HashKey Exchange와 같은 현지 가상 자산 서비스 기관이 중요한 역할을 하고 있습니다. 홍콩 최대의 규제된 가상 자산 거래소인 HashKey Exchange는 현재 중안은행, 승리증권 등 10여 개의 증권사 및 은행과 협력하고 있으며, 수십 개의 중대형 기업이 HashKey Exchange에서 자사 자본의 가상 자산 서비스를 완료하고 있으며, 계좌 개설, 투자, 거래 결제 등을 포함한 전방위적인 솔루션을 제공하고 있습니다. 현재 HashKey Exchange의 파트너는 100개를 초과하여 홍콩 가상 자산 시장에서의 핵심 위치를 더욱 강화하고 있습니다.

주목할 점은 공개된 정보에 따르면 HashKey Exchange의 누적 자산이 100억 홍콩 달러를 초과했으며, 이러한 성장 추세는 시장의 규제된 가상 자산 서비스에 대한 수요가 급증하고 있음을 보여줍니다. 특히 올해에는 전통 금융 서비스 산업의 회사들, 즉 증권사, 은행, 자산 관리 기관, 상장 기업 및 가족 사무소 등이 가상 자산 계좌를 개설하고 있습니다. 많은 증권사들이 1호 라이센스를 업그레이드한 후 HashKey Exchange와 협력하여 Omnibus 중개업무를 통해 증권사 사용자에게 가상 자산 충전, 인출 등의 서비스를 제공하고 있으며, 이는 이러한 증권사 뒤의 거래자와 투자자, 특히 홍콩 주식 투자자들이 규제된 경로를 통해 BTC, ETH 등의 가상 자산 시장에 직접 진입할 수 있음을 의미합니다.

이러한 인프라 지원 덕분에 홍콩은 가족 사무소가 가상 자산 투자에 원활하게 참여할 수 있도록 강력한 보장을 제공하며, 기술, 규제, 위험 등의 복잡성과 장벽을 줄이고 있습니다.

가상 자산과 가족 사무소의 새로운 질서

미국 시장에서 비트코인 현물 ETF의 출시로 형성된 제도적 경로든, 홍콩에서 정책 지원과 지리적 편리함으로 인해 풀린 혜택이든, 가상 자산은 점차 가족 사무소 자산 배치에서 더 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 금융 시장이 점차 기관화되고 가상 자산이 번창하는 이중 추진 속에서, 이러한 변화는 부의 관리 전략의 업데이트일 뿐만 아니라, 글로벌 경제 구도에 대한 재조명입니다.

앞으로 홍콩이 글로벌 가족 사무소 경쟁에서 선도적인 위치를 차지할지는 혁신과 규제 간의 효과적인 균형을 이루는 것과 금융 시장의 인프라를 지속적으로 개선하는 데 달려 있습니다. HashKey Exchange를 대표로 하는 전문 가상 자산 서비스 플랫폼은 가족 사무소가 가상 자산 투자에 참여할 수 있도록 규제 지원과 기술 보장을 제공하여 가족 사무소가 가상 자산 분야에 진입하는 복잡성과 위험을 줄이고, 고액 자산 고객에게 더 안전한 참여 경로를 제공합니다. 이러한 생태계의 추가 발전은 홍콩이 글로벌 자산 관리 지도에서 더 전략적인 위치를 차지하는 데 기여할 것입니다.