저자: YBB Capital Researcher Ac-Core

1. 이더리움 단편화 문제 해결 방법

출처: @ethereumfndn

다양한 L2와 각종 DeFi의 출현으로 이더리움의 유동성 단편화 문제가 점차 드러나고 있으며, 주로 생태계 내 자산 유동성이 통합되지 않고 L1과 다양한 L2에 의해 여러 작은 조각으로 나뉘어지는 형태로 나타납니다. 서로 다른 L2 간의 TVL을 차지하기 위한 경쟁으로 인해 자산과 거래가 여러 분산형 플랫폼과 프로토콜에 분산되지만, 이러한 플랫폼 간에는 효과적인 연결과 상호 운용성이 부족하여 각 체인의 유동성은 독립적인 "작은圈子" 내에서만 작동하게 되어 이더리움 전체의 단편화 비용 문제를 악화시킵니다.

2024년에는 100개 이상의 새로운 이더리움 체인이 출시될 예정이며, 이는 마치 상점에 들어가 다양한 상품을 보지만 각기 다른 국가의 화폐로 결제해야 하는 것과 같습니다. 올해 2월 20일, 이더리움 재단은 마치 "진시황이 도량형을 통일한 것처럼" Open Intents Framework(개방형 의도 프레임워크)를 발표하여 이더리움이 "단일 체인과 같은" 원활한 거래 경험을 갖도록 하였으며, 불과 며칠 만에 50개 이상의 프로토콜의 지원을 받았습니다.

openintents.xyz의 설명에 따르면, Open Intents Framework는 세 가지 핵심 구성 요소로 구성됩니다(확장 링크 1 참조):

1. 오픈 소스 솔루션: 프레임워크는 TypeScript로 작성된 오픈 소스 솔루션을 제공하여 체인 상의 이벤트를 모니터링하고 의도를 처리할 수 있습니다. 특정 인프라에 의존하는 솔루션과는 달리, 참조 솔루션을 공유하여 프로토콜 독립성을 가지며, 인덱싱, 거래 제출 및 재조정 등의 기능을 지원하여 개발자가 자신의 요구에 맞게 사용자 정의하고 조정할 수 있습니다;

2. 조합 가능한 스마트 계약: 프레임워크는 ERC-7683 표준을 기반으로 한 일련의 미리 구축된 스마트 계약을 제공합니다. 이 표준은 의도의 논리를 해석, 실행 및 정산하는 방법을 정의합니다. 기본적으로 제한 주문 거래 및 Hyperlane ISM 정산을 지원합니다;

3. UI 템플릿: 프레임워크는 최종 사용자가 의도 제품에 더 쉽게 접근할 수 있도록 미리 구축된 사용자 인터페이스 템플릿을 제공합니다.

2. Open Intents Framework의 핵심 ERC-7683

출처: @KanishkKhurana_

ERC-7683은 이더리움에서의 크로스 체인 의도의 일반 표준으로, Across(@AcrossProtocol)와 Uniswap Labs(@Uniswap)가 함께 개발을 주도하였으며, 크로스 체인을 표준화하여 의도를 실현합니다. 이 표준은 이더리움 및 기타 블록체인에 대해 크로스 체인 작업을 표현하고 실행하기 위한 통합되고 표준화된 프레임워크를 제공하는 것을 목표로 하며, 특히 여러 L2 솔루션과 사이드 체인 간에 적용됩니다.

ERC-7683의 핵심 내용 및 구성 요소:

1. 크로스 체인 주문 구조(CrossChainOrder Structure): 크로스 체인 주문의 형식을 정의하여 서로 다른 블록체인과 플랫폼 간의 일관성을 보장합니다. 이는 크로스 체인 거래의 구성 방식을 규정하여 서로 다른 체인에서의 작업이 상호 운용될 수 있도록 합니다;

2. ISettlementContract 인터페이스: 정산 과정의 처리 방식을 표준화합니다. ERC-7683은 이 인터페이스를 통해 서로 다른 체인 간의 거래 정산을 처리하는 방법을 정의하여, 크로스 체인 거래가 서로 다른 플랫폼 간에 유연하게 실행될 수 있도록 하며, 맞춤형 거래 프로세스를 지원합니다;

3. Fulfil: ERC-7683은 "Fulfil" 메커니즘을 도입하여 참가자가 공유 네트워크에서 크로스 체인 의도를 완료하기 위해 경쟁할 수 있도록 합니다. 참가자는 이러한 네트워크에서 서비스를 제공(예: 주문 실행)하여 비용을 절감하고 효율성을 높일 수 있으며, 이는 크로스 체인 거래를 보다 효율적으로 완료하고 사용자 경험을 최적화합니다;

4. 채우기 마감 시간(fillDeadline): 이는 Uni X 타임스탬프로, 크로스 체인 의도의 만료 시간을 표시합니다. 의도가 지정된 시간 내에 완료되지 않으면 무효화되어 장시간 유효하지 않은 거래 대기를 방지합니다;

5. 주문 데이터 유형(orderDataType): EIP-712 유형 해시를 사용하여 의도 데이터의 구조와 형식을 지정합니다. 이 유형 해시를 통해 개발자와 플랫폼은 데이터가 어떻게 형식화되는지를 명확히 하여 서로 다른 체인 간에 전달하고 해석할 수 있도록 합니다;

6. 주문 데이터(orderData): 주문 데이터는 크로스 체인 거래의 핵심 매개변수(예: 토큰, 수량, 체인, 수신자)를 포함하며, 이러한 매개변수는 크로스 체인 거래의 기대 결과를 정의합니다. 이는 거래 참여자가 크로스 체인 작업을 정확하게 이해하고 실행할 수 있도록 보장합니다.

ERC-7683의 가장 큰 장점 중 하나는 원활한 크로스 체인 상호 작용을 실현할 수 있다는 것입니다. 크로스 체인 의도의 표현 방식을 표준화함으로써 사용자는 복잡한 설정 없이 서로 다른 블록체인 간에 작업을 수행할 수 있습니다. 예를 들어, 토큰 교환이나 NFT 전송이 가능합니다. 이는 작업 프로세스의 표준화 프레임워크를 단순화하여 크로스 체인 작업의 기술 장벽을 크게 낮추어 사용자가 보다 편리하게 크로스 체인 거래를 수행할 수 있도록 합니다.

또한 ERC-7683은 거버넌스 능력을 강화합니다. 이는 서로 다른 블록체인 간의 거버넌스 프로세스를 단순화하여, 특히 분산 자치 조직(DAO)에게 여러 체인에서 제안 및 결정을 보다 쉽게 관리할 수 있도록 합니다. ERC-7683의 통일성은 DAO가 여러 플랫폼에서 크로스 체인 거버넌스를 수행할 때 더욱 효율적이며, 거버넌스의 유연성과 투명성을 높입니다.

3. Intent와 DeFAI "추상화"의 끝은 어디인가

출처: 자체 제작

Intent와 DeFAI 모두 본질적으로 DeFi의 금융 속성에서 파생된 것이지만, DeFi가 실제로 해결해야 할 문제는 두 가지, 즉 확장성과 유동성입니다. Intent는 UNI와 ERC-7683를 통해 유동성을 집합하는 것이 더 실질적인 의미를 가지며, DeFAI는 AI 서사 흐름과 Hey Anon(@HeyAnonai)이 구현한 자동화된 AI 거래 덕분에 더욱 흥미로워졌습니다. Intent와 DeFAI 각각의 해결 접근 방식은 DeFi의 사용자 경험을 향상하고 거래 실행을 최적화하며 프로토콜의 안정성과 보안을 강화하는 데 중점을 두고 있지만, 차이점도 존재합니다.

Intent의 핵심 목표는 "의도 기반 거래" 메커니즘을 통해 사용자 상호 작용 과정을 단순화하는 것입니다. 사용자는 거래의 의도와 전략을 설정할 수 있으며, 시스템은 자동으로 실행되어 사용자가 각 단계의 작업에 수동으로 개입할 필요가 없습니다. 이는 DeFi의 사용성을 높일 뿐만 아니라 전략 실행을 최적화하고 거래 효율성을 향상시킵니다. 또한 Intent는 크로스 체인 기술을 통해 DeFi의 유동성 병목 문제를 해결할 수 있습니다. 크로스 체인 유동성을 강화함으로써 Intent는 서로 다른 체인 간의 장벽을 허물고 유동성 풀을 최적화하여 분산형 거래소의 시장 깊이와 거래 효율성을 높이는 데 기여합니다.

DeFAI는 인공지능 기반의 분산형 금융 프로토콜로서 DeFi의 규제 및 리스크 관리 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다. DeFAI는 AI 기술을 활용하여 시장 동향을 분석하고 예측하여 프로토콜이 잠재적 위험을 식별하도록 돕고, 프로토콜의 안정성을 보장하면서 운영 위험을 줄입니다. AI는 대량의 시장 데이터를 처리하여 사용자에게 보다 정확한 의사 결정 지원을 제공하고, 시장 운영 및 리스크 관리를 최적화합니다.

유동성 단편화 문제를 해결하기 위해 우리는 계정 추상화, 체인 추상화에서 의도와 DeFAI에 이르기까지, 결국 추상화는 끝이 없으며 기술과 시장의 수요가 더 많은 추상화 수준의 출현을 촉진하고 있습니다. 우리는 추상화가 필요하지만, 적절해야 합니다. 유동성 단편화 문제 자체는 "생태계 통합 문제"와 더 유사하며, 이는 단순히 추상화 수준의 증가에 의존하지 않고, 기존 프로토콜을 최적화하는 방법에 더 많이 의존합니다.

4. 왜 Uniswap만이 ERC-7683의 발전을 진정으로 추진할 수 있는가

출처: @Uniswap

"의도"는 거대한 서사 개념이지만, 개인적인 의견으로는 ERC-7683의 핵심 지원은 Uniswap에 의해 추진되어야 합니다. 그 이유는 Intent와 DeFAI 모두 본질적으로 DeFi를 더 잘 서비스하는 데 중점을 두고 있으며, DeFi의 건강한 발전을 유지하는 핵심 요소는 시장의 유동성이며, 이러한 의존 관계는 "효율적인 유동성 공급"과 "깊이 있는 통합 유동성"이라는 두 가지 조건에 기반해야 합니다.

1. Uniswap V4의 유동성 장점

Uniswap V4의 도입은 유동성 풀 관리의 유연성과 효율성을 더욱 높였으며, 특히 다양한 가격 범위에 대한 집중 유동성 제공에 적합합니다. 이 메커니즘은 자본 효율성을 최적화하여 크로스 체인 거래를 더욱 원활하게 만들며, V3 버전에서는 각 새로운 풀마다 개별 스마트 계약을 배포해야 하여 가스 비용이 높았으나, V4는 단일 PoolManager 계약으로 이를 대체하여 모든 마이닝 풀의 관리 배포 비용을 99% 줄이고 교환 비용도 낮추었습니다. 또한 Hooks는 개발자가 맞춤형 AMM 풀을 만들 수 있도록 하여 ERC-7683 프로토콜이 다양한 시장 수요에 맞게 조정될 수 있도록 합니다.

2. Uniswap X의 잠재력

Uni X는 크로스 체인 상호 운용성을 더욱 강화할 것으로 예상되며, 새로운 크로스 체인 브리징 메커니즘을 추가하거나 ERC-7683와 깊이 통합하여 보다 효율적인 크로스 체인 자산 교환 경로를 제공할 수 있습니다. 만약 Uni X가 크로스 체인 유동성 솔루션을 제공할 수 있다면, ERC-7683의 크로스 체인 의도를 실행하는 중요한 플랫폼이 될 것입니다. 따라서 ERC-7683는 Uni X의 유동성 풀과 기술 최적화를 통해 더 넓은 범위에서 원활한 크로스 체인 거래를 실현할 수 있습니다.

3. 크로스 체인 프로토콜의 구현 의존성

ERC-7683은 표준화된 크로스 체인 거래 구조와 정산 메커니즘에 의존하며, Uniswap은 분산형 거래소에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 이 프로토콜은 Uniswap이 제공하는 유동성 풀, 자동화된 시장 조성 및 크로스 체인 거래 능력에 의존할 가능성이 높으며, 특히 Uniswap X와 Unichain의 지원 덕분에 Uniswap은 ERC-7683의 효율적인 실행을 지원할 수 있을 뿐만 아니라, 크로스 체인 및 다중 자산 거래의 안정성과 안전성을 보장할 수 있습니다.

5. 의도의 실제 의미는 무엇인가

우리가 "의도"라는 추상적 정의를 벗어나면, 이는 실제로 명확한 거래 목표나 동력으로 이해될 수 있습니다. 의도의 개념은 Paradigm이 2023년 6월 1일 발표한 "Intent-Based Architectures and Their Risks"라는 글에서 설명된 바와 같이 의도 개념에 대한 해석을 제공합니다. 그러나 이는 여전히 개념 단계에 머물러 있으며, 단편화된 유동성 문제와 솔루션의 해결 경로 문제는 해결되지 않았습니다. 그러나 ERC-7683의 출현은 단편화된 유동성 문제에 대한 보다 나은 해결의 희망을 보여주는 것 같습니다.

궁극적인 목표는 Uniswap에 새로운 활력을 주는 것이며, Uniswap이 새로운 DeFi 열풍을 일으키기를 기대합니다. 따라서 의도와 ERC-7683는 단순히 L2 확장을 계속하는 것이 아니라, Uniswap을 통해 보다 효율적인 거래를 실현하고, 더 풍부한 기능과 강력한 크로스 체인 상호 운용성을 창출하며, 심지어 새로운 인센티브 메커니즘이나 거래 모델을 도입하여 더 많은 사용자와 유동성을 끌어들이는 것입니다.

만약 Uniswap V4 또는 Uniswap X가 프로토콜 수준에서 새로운 스마트 계약 논리나 거래 모델을 도입한다면, ERC-7683를 통해 Uniswap은 기존 AMM 모델을 기반으로 크로스 체인 유동성을 더욱 높이고 거래 비용을 낮추며 더 많은 거래 쌍과 유동성 풀을 추가할 수 있습니다. 이는 Uniswap이 더 이상 단순히 유동성이 분산된 AMM이 아니라는 것을 의미하며, 이러한 개선은 "의도"의 중요한 부분이 될 것입니다.

확장 링크:

(1) https://www.openintents.xyz/