波场 TRON 산업 주간 보고서: 시장이 중립에서 공포로 기울어짐, Solana 생태계 LRT가 폭발할 가능성

일.전망

1. 거시적 요약 및 미래 예측

미국 1월 CPI는 전년 대비 3.0% 상승, 전월 대비 0.5% 상승하여 2023년 8월 이후 최대 상승폭을 기록하였으며, 이는 인플레이션 둔화 추세가 반전되었음을 나타내며, 올해 금리는 한 차례만 인하될 것으로 예상된다. 트럼프 정부는 계속해서 무역 보호주의 정책을 시행하고 다른 국가와의 경제 협력 및 경쟁을 강화할 것으로 보이며, 지정학적 위험은 국제 무역 및 금융 시장의 안정성에 계속 영향을 미칠 것이다. 투자자들은 잠재적 위험에 대응하기 위해 국제 경제 동향 및 정책 변화를 면밀히 주시해야 한다.

2. 암호화폐 산업 시장 변동 및 경고

전반적으로 가격은 글로벌 경제 데이터, 통화 정책 기대 및 시장 감정 변화 등 여러 요인의 영향을 받고 있다. 가격의 구체적인 움직임은 시장의 매수와 매도 간의 큰 차이로 인해 비트코인과 이더리움은 여전히 저점에서 진동하고 있으며, 지속적인 일방향 시장을 형성하지 못하고 있다.

다른 주요 암호화폐 및 알트코인의 가격도 큰 변동성을 보이고 있다. 일부 알트코인은 단기적으로 30% 이상의 상승폭을 기록했지만, 시장은 명확한 상승 동력이 부족하며, 가격 움직임은 뉴스 이벤트의 영향을 받는 것이 뚜렷하다. 투자자들은 여전히 정책 위험, 시장 변동성 위험 및 글로벌 경제 불확실성이 암호화폐 시장에 미치는 잠재적 충격에 대해 경계를 유지해야 한다.

3. 산업 및 트렌드 핫스팟

Legend는 전 Compound 고위 경영진이 설립한 DeFi 플랫폼으로, A16Z와 Coinbase의 투자를 받으며, 안전성, 투명성 및 확장성을 강조하는 탈중앙화 금융 서비스를 제공하고 있다. DEX, 대출, 스테이킹 등의 기능을 통합하여 포괄적인 DeFi 생태계를 구축하고 있다. ZenGo는 MPC 기술을 채택하여 시드 문구의 위험을 제거하고, 다양한 자산을 지원하는 안전한 자가 관리 지갑 경험을 제공하며, 3D 얼굴 인식 잠금 해제 및 편리한 복구 기능을 통해 체인 상 지갑의 새로운 트렌드를 선도하고 있다. Mirai Labs는 소비자를 위한 체인 상 대리 제품인 Partnr를 출시하여 사용자와 대리인 간의 상호작용을 촉진하고, 커뮤니케이션을 최적화하며 참여도를 높이고, 토큰화된 DeFi 전략 금고를 통해 체인 상 작업을 지원하고 체인 상 활동의 새로운 동력을 추진하고 있다.

이.시장 핫스팟 및 이번 주 잠재 프로젝트

1. 잠재 트렌드 성과

1.1. 전 Compound 고위 경영진이 설립하고 A16Z와 Coinbase가 1500만 달러를 공동 투자한 DeFi 플랫폼 Legend의 특별한 점은 무엇인가?

소개

Legend는 안전성, 투명성 및 확장성에 중점을 둔 다양한 금융 서비스를 제공하는 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼이다. 블록체인 기술을 기반으로 하여, Legend는 사용자가 탈중앙화 거래, 대출, 스테이킹 및 수익 농사를 진행할 수 있는 도구를 제공하며, 자산에 대한 통제권을 유지할 수 있도록 한다.

Legend의 주요 특징은 다음과 같다:

1. 탈중앙화 거래소(DEX): 다양한 암호화폐 및 토큰을 교환할 수 있는 사용자 친화적인 플랫폼으로, 스마트 계약 기술을 활용하여 중앙 집중식 기관 없이 안전한 P2P 거래를 보장한다.
2. 대출: 사용자는 디지털 자산을 대출하여 이자를 얻거나 자산을 담보로 대출을 받을 수 있다. 플랫폼은 스마트 계약을 통해 운영되며, 중개 기관 없이 자동으로 조건을 실행한다.
3. 스테이킹: 사용자가 네트워크의 합의 메커니즘 또는 유동성 제공에 참여할 수 있도록 하여, 플랫폼의 안전성과 유동성에 기여한 대가로 보상을 받는다.
4. 수익 농사: 사용자가 다양한 유동성 풀에 유동성을 제공하여 수동 소득을 얻을 수 있는 기회를 제공하며, 일반적으로 플랫폼의 기본 토큰 형태로 보상을 받는다.
5. 안전성 및 투명성: 블록체인 기술을 기반으로 하여, Legend는 모든 거래가 공개적으로 검증 가능하고 변경 불가능하다는 것을 보장하여 사기 또는 조작의 위험을 줄인다.
6. 확장성: 2차 솔루션 또는 사이드 체인을 활용하여, Legend는 높은 거래 처리량을 처리하면서 거래 수수료와 네트워크 혼잡을 최소화하는 것을 목표로 한다.
7. 거버넌스: 사용자는 프로토콜 업그레이드 또는 수수료 조정과 같은 거버넌스 결정에 참여할 기회를 가질 수 있으며, 일반적으로 탈중앙화 자율 조직(DAO)을 통해 이루어진다.

평가

현재 제한된 정보에 따르면, Legend의 주요 특징은 다음과 같다:

• 모바일 우선 설계: Legend는 모바일 우선 전략을 채택하여 사용자에게 편리한 모바일 DeFi 서비스를 제공하는 것을 목표로 한다.
• 자가 관리 지갑: 플랫폼 내장 자가 관리 지갑을 통해 사용자는 외부 지갑에 의존하지 않고 안전하게 자산을 관리할 수 있다.
• DeFi 프로토콜과의 협력: Legend는 여러 탈중앙화 금융 프로토콜과 협력하여 이더리움 생태계의 다양한 서비스를 통합하고 거래, 대출 등의 기능을 제공한다.
• 법정화폐 통로: 자사의 Legend Pay는 Web3 플랫폼에 규제 준수 법정화폐 통로를 제공하며, 달러, 유로 및 파운드 등 다양한 법정화폐의 충전을 지원한다.

다양한 DeFi 서비스를 통합함으로써, Legend는 사용자에게 포괄적이고 안전하며 편리한 탈중앙화 금융 경험을 제공하기 위해 노력하고 있다.

1.2. Tether가 Web3 지갑 사업에 진출하며, MPC 기술 구조를 최초로 적용한 자가 관리 지갑 ZenGo를 분석하다

소개

ZenGo는 다자간 계산(MPC) 기술을 채택하여 강화된 보안을 제공하는 자가 관리 암호화 지갑으로, 시드 문구의 위험을 제거하였다. 380종 이상의 자산을 지원하며, 3D 얼굴 인식 잠금 해제 및 삼중 인증 복구 기능을 제공하고, 안전하게 암호화폐를 거래, 구매 및 저장할 수 있도록 한다.

1. ZenGo의 보안 모델

자가 관리가 하드웨어 지갑보다 더 안전하다

시드 문구 취약점이 없는 암호화 지갑으로 업그레이드되었으며, 다자간 계산(MPC) 기술이 지원 및 보호를 제공한다: 이 기술은 기관에서 수십억 달러의 암호화폐를 관리하는 데 사용된다. ZenGo는 세계 최대의 오픈 소스 MPC 라이브러리를 보유하고 있으며, 소비자 지갑 보안 혁신에 대한 여러 특허를 보유하고 있다.

MPC: 시드 문구 취약점과의 작별

ZenGo는 MPC의 고급 보안 기능을 소비자 지갑에 최초로 적용한 암호화 지갑으로, 시드 문구 취약점이 없는 자가 관리 지갑을 제공한다. 이는 시드 문구 기반 지갑보다 한 차원 높은 보안을 제공하며, 하드웨어 지갑보다도 더 안전하다.

2. MPC란 무엇이며, 어떻게 작동하는가?

MPC는 안전한 다자간 계산(Multi-Party Computation)을 의미하며, 30년 전 암호학 분야에서 시작되었다.

일반적으로, MPC는 두 개 이상의 당사자가 자신의 입력을 공개하지 않고 함수 출력을 공동으로 계산할 수 있도록 한다. 예를 들어, MPC를 사용하면 친구 그룹이 각자의 구체적인 급여(“입력”)를 공개하지 않고 평균 급여(“출력”)를 안전하게 계산할 수 있다.

암호화폐 지갑에 대해, MPC는 단일 실패 지점(즉, 전통적인 “개인 키”)이 없는 안전한 키 관리 시스템을 만드는 것을 가능하게 하며, 여러 당사자(예: 원격 서버와 휴대폰)가 모든 필요한 암호화 기능(예: 키 생성, 거래 서명 및 거래 검증)을 공동으로 수행할 수 있도록 하며, 각 당사자는 자신의 비밀을 유출하지 않는다. 특히 강조할 점은, MPC에서는 단일 개인 키가 생성, 분할 또는 재구성되지 않으며, 이는 전통적인 단일 개인 키 모델보다 더 안전하다.

이러한 유형의 MPC 기술을 구현함으로써, 소비자 지갑(및 기관 서비스)은 개인 키의 단일 실패 지점을 제거하여 안전하게 탈중앙화 자산 관리 시스템을 설계할 수 있다. 이는 개인 키 도난(단일 개인 키가 도난당할 수 없기 때문에) 및 키 분실을 방지하며, 각 당사자는 전체 시스템을 위태롭게 하지 않는 방식으로 자신의 비밀 입력을 개별적으로 백업할 수 있다.

이러한 설계는 여러 가지 장점을 가져온다:

• 복구 용이
• 피싱 공격의 단일 실패 지점 없음
• 완전히 사용자 제어

1. ZenGo의 복구 키트란 무엇인가? 복구 키트는 애플리케이션을 삭제하거나 장치를 교체할 때 ZenGo 지갑을 복구할 수 있도록 해준다. 안전을 위해, 자금을 지갑에 입금하기 전에 복구 키트를 먼저 생성해야 한다.

복구 키트는 2024년 5월 23일 이전에 3개의 필수 인증 요소로 구성된다:

• 이메일 인증
• 3D 얼굴 인식 잠금 해제
• 복구 파일(클라우드 서비스에 저장)

현재는 2개의 필수 인증 요소로 구성된다:

• 이메일 인증
• 복구 파일(클라우드 서비스에 저장)

3D 얼굴 인식 잠금 해제는 계정 복구의 필수 조건은 아니지만, 계정 보안을 강화하기 위해 추가 인증 요소로 추천된다. 그러나 3D 얼굴 인식 잠금 해제는 ZenGo Pro의 고급 보안 기능(유산 이전 및 도난 보호 포함)의 필수 조건이다.

평가

ZenGo의 가장 큰 기여는 다자간 계산 기술을 실현하고 보급하여 사용자가 자율적으로 제어할 수 있는 체인 상 지갑 서비스를 구축할 수 있게 한 것이다. 이러한 서비스는 품질, 사용자 경험 및 보안 측면에서 관리형 지갑과 동등하거나 그 이상이다.

“체인 상”은 산업의 더 큰 목표를 달성하는 유일한 방법일 뿐만 아니라, 모든 금융 서비스가 궁극적으로 나아갈 기본적인 모델이 될 것이다. 이는 상당한 경제적 이점, 진정한 투명성, 개방성 및 보편적인 접근성을 가져올 것이다. 우리는 이것이 불가피하다고 믿으며, 이 과정은 이미 우리 눈앞에서 진행되고 있으며, 자금이 거래소에서 유출되는 추세가 점차 뚜렷해지고 있다.

미래의 금융 서비스는 사용자가 부분적 또는 완전하게 제어할 수 있는 소프트웨어 계층으로, 수학 및 암호 기술에 의해 구동되며, 검열에 저항할 만큼 충분히 탈중앙화되어 있지만, 누구나 사용할 수 있을 만큼 간단하여 더 나은 삶을 위해 참여하고 구축할 수 있도록 할 것이다.

1.3. 경마 게임 Pegaxy로 유명한 Web3 게임 스튜디오 Mirai Labs가 AI에 진출하며, AI 에이전트 Partnr의 특징은 무엇인가?

소개

Partnr는 소비자를 위한 체인 상 대리 암호화 제품을 구축하였다. 이러한 제품은 일반 사용자와 암호화폐 네이티브 사용자 모두를 위해 설계되었으며, 대리인의 참여와 상호작용도 지원한다. 이 두 가지의 결합은 더 넓은 사용자 채택과 체인 상 활동을 촉진할 것이다.

구조도

구조도는 프론트엔드 클라이언트, 백엔드 서버, 혼합 추론 엔진, 품질 검증 모듈, 블록체인 기반 토큰 관리, 외부 통합 서비스 및 기억 공유 프로토콜 간의 상호작용을 보여준다.

구성 요소

프론트엔드

• 창작자 인터페이스: 대리인을 구성, 생성 및 관리할 수 있도록 하여 그들의 배경 이야기, 스타일, 전문 지식 등을 설정할 수 있다.
• 사용자 인터페이스: 일반 사용자가 대리인과 채팅하고 보상을 확인할 수 있도록 한다.

대리인 관리자

책임:

• 모든 대리인 및 그 구성의 등록부를 유지한다.
• 대리인 관련 비즈니스 로직을 처리하며, 대화 라우팅 및 상태 관리를 포함한다.
• LLM 엔진과 인터페이스를 통해 맥락을 전달하고 응답을 수신한다.

구조:

• 상태 비저장 마이크로서비스로, 컨테이너에 배포되어 수평 확장을 지원한다.
• 관계형 데이터베이스 또는 문서 저장소를 사용하여 대리인 구성을 지속적으로 저장한다.

LLM 엔진

책임:

• 사용자의 메시지와 대리인의 맥락에 따라 채팅 응답을 생성한다.
• 사용자 메시지의 품질을 평가하기 위해 사용자 정의 점수 지표를 사용한다.
• 데이터 미세 조정을 위해 실시간 상호작용 및 비동기 배치 처리를 지원한다.

구조:

• GPU 지원 서버 또는 전용 하드웨어 가속기에서 배포된다.
• 필요에 따라 컨테이너 오케스트레이션(예: Kubernetes)을 사용하여 확장한다.
• 모듈화된 설계로, 모델(예: GPT-J, LLaMA, 사용자 정의 미세 조정 모델)을 대체할 수 있는 플러그인을 허용한다.

데이터 저장소

• 사용자 메시지: 대화 기록 및 주석(품질 평가)을 캡처한다.
• 미세 조정 데이터 세트: 정기적으로 고품질 상호작용에서 수집된다.
• 대리인 구성: 각 대리인과 관련된 배경 이야기, 스타일 및 사용자 정의 로직을 저장한다.
• 데이터베이스: SQL(PostgreSQL, MySQL) 또는 NoSQL(MongoDB)을 사용하여 대리인 구성, 사용자 메시지 및 보상 거래를 저장한다.

평가

사용자가 Partnr Chat에서 상호작용하는 것은 대리인과 사용자 간의 커뮤니케이션을 최적화하고, 그들의 수익화 의도를 발전시키는 효율성을 높인다. Chat은 초기 대리인 집합에서 시작하여 사용자 생성 대리인을 포함하도록 확장될 것이다. Vaults는 대리인 소유권 및 제어를 위해 설계된 토큰화된 DeFi 전략 금고이다. 이러한 금고는 정적 DeFi 전략으로 설계되거나 대리인이 접근할 수 있는 "관리" 금고로 설계되어 체인 상 DeFi 및 거래 작업을 수행할 수 있다.

2. 이번 주 주목할 프로젝트 상세

2.1. Solana 기반 LRT 프로토콜 Fragmetric이 시드 라운드에서 700만 달러를 조달하며, Solana LRT 생태계에서의 잠재력을 분석하다

소개

Fragmetric은 Solana 기반의 원주율 유동성 재스테이킹 프로토콜로, Solana 생태계의 안전성과 경제적 잠재력을 강화하는 것을 목표로 한다. Solana의 토큰 확장 기능을 활용하여 Fragmetric은 NCN 보상 분배를 효과적으로 구현하였다. 또한, Fragmetric은 다양한 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 활용할 수 있도록 표준화된 토큰 프로그램(Normalized Token Program)을 설계하였다. Fragmetric의 사명은 안전하고 투명하며 효율적인 재스테이킹 인프라를 구축하여 사용자에게 힘을 주고 Solana 재스테이킹 생태계의 안정성을 지원하는 것이다.

Fragmetric의 세 가지 핵심 목표

1. 유동성 재스테이킹 토큰(LRT)의 안전 기준 개발
   Fragmetric은 사용자에게 보상을 정확하게 분배하기 위해 일류 LRT 기준을 개발하고 유지한다. 설정된 LRT 기준을 통해 LRT는 다양한 프로토콜에서 사용될 수 있으며, 사용자가 재스테이킹 보상과 추가 수익을 동시에 얻을 수 있도록 한다.
2. 사용자 예금을 안전하고 수익성 있는 재스테이킹 프로토콜 NCN/AVS에 위임
   Fragmetric은 NCN 및 AVS의 수익성과 안전성을 검증하는 거버넌스 기반의 위험 관리 위원회를 설립하여 사용자에게 최상의 보상을 제공할 것이다.
3. SANG를 통해 Solana 재스테이킹 생태계의 성장 촉진
   Fragmetric에서 재스테이킹을 통해 사용자는 SANG(Solana 네트워크 수호자)가 되어 Solana 생태계를 보호하고 강화하는 수호자가 된다. Fragmetric과 SANG는 연구, 개발 및 새로운 NCN/AVS 제품 출시를 통해 생태계에 기여하여 탈중앙화 및 지속 가능한 성장을 보장한다.

기술 분석

1. Fragmetric 프로토콜

예금 사용자가 SOL, LST 또는 기타 SPL 토큰을 Fragmetric에 예치하면, 그들은 동등한 양의 $fragmetric 자산(예: fragSOL)을 받게 된다.

표준화된 토큰 프로그램 Fragmetric이 개발한 이 프로그램은 예치된 자산과 발행된 $fragmetric 자산 간의 정확한 변환 비율을 유지한다. 사용자의 통합 예금(SOL, LST 및 기타 토큰)은 통합된 자산 바구니를 형성하며, Fragmetric은 이를 다양한 재스테이킹 프로토콜 및 NCN/AVS에 배분한다.

보상 분배 자산은 협력하는 검증자에게 위임되며, 이들은 NCN/AVS 네트워크의 안전성을 보장한다. 이러한 위임에서 발생하는 수익은 $fragmetric 자산 보유자에게 분배된다. Fragmetric은 투자 포트폴리오 관리자로서의 역할을 하며, 사용자와 재스테이킹 프로토콜 간의 유동성 층으로 기능한다.

2. $fragmetric 자산 보유자는 어떻게 보상을 받는가?

기본 수익 $fragmetric 자산은 예치된 자산의 수익을 상속받으며, 이러한 자산은 자연스럽게 보상을 생성한다. 예를 들어, LST(유동성 스테이킹 토큰)는 스테이킹 및 MEV 보상을 생성할 수 있다. 사용자가 스테이킹을 해제할 때, 그들은 처음 예치한 것보다 더 많은 SOL(또는 기타 기본 토큰)을 받을 수 있으며, 이는 자산 바구니의 모든 수익성 자산의 평균 연간 수익률(APR)을 반영한다. 반대로, 예치된 자산이 아무런 수익을 생성하지 않는다면, 해당 부분의 예금은 해당 $fragmetric 자산 토큰에 대해 수익을 생성하지 않는다.

NCN/AVS 보상 기본 수익 외에도, NCN/AVS 프로토콜은 SOL, 기본 토큰 또는 기타 자산 형태로 보상을 분배할 수 있다. Fragmetric은 Solana 고유의 전송 훅 기능을 활용하여 이러한 추가 보상을 정확하게 추적하고 분배한다. 매번 $fragmetric 자산이 이전될 때마다 사용자의 NCN/AVS 수익 자격이 업데이트되며, 사용자는 언제든지 이러한 보상을 수령할 수 있다.

$fragmetric 자산은 OPOS(Only Possible on Solana) LRT로, 그 고급 보상 분배 메커니즘은 Solana의 고유 기능에 의존하며, 이러한 기능은 이더리움에서는 사용할 수 없다.

3. DeFi에서 $fragmetric 자산 사용하기

$fragmetric 자산은 유동성 재스테이킹 토큰(LRT)으로, DeFi에서 다양한 용도로 사용될 수 있다. 예를 들어, fragSOL은 다음과 같이 사용될 수 있다:

대출 담보 fragSOL을 대출 프로토콜의 담보로 사용하여 다른 자산을 빌리면서도 여전히 스테이킹 및 재스테이킹 보상을 받을 수 있다.

유동성 제공 fragSOL을 탈중앙화 거래소(DEX) 풀에 유동성으로 제공한다. 이는 전체 유동성을 증가시킬 뿐만 아니라, 유동성 제공자가 스테이킹 보상을 받는 것 외에도 거래 수수료를 얻을 수 있도록 한다.

DEX에서 거래하기 탈중앙화 거래소에서 fragSOL을 거래한다. 사용자는 Fragmetric에 예치하지 않고도 fragSOL을 직접 구매할 수 있으며, 언제든지 판매하여 즉시 유동성을 확보할 수 있다.

fragSOL은 Fragmetric이 출시한 첫 번째 $fragmetric 자산이며, Fragmetric 생태계의 핵심이다.

4. 프로토콜 생태계

Fund 펀드는 Fragmetric 생태계에서 사용자 자산을 관리하는 주요 모듈이다. 이는 SOL, LST 및 기타 지원 자산의 예금을 수락하고, 해당하는 Fragmetric 자산을 발행한다. 발행 과정은 표준화된 토큰 풀(다음 섹션에서 소개)의 가격 데이터를 활용한다. 또한, 펀드는 충분한 유동성을 유지하고 정기적으로 이러한 요청을 실행하여 사용자가 적시에 자산을 인출할 수 있도록 한다.

Fund의 예금 및 인출 아래 그림은 사용자, $fragSOL 펀드 및 오라클 시스템 간의 상호작용을 보여준다:

예금: 사용자는 SOL 또는 지원되는 LST(예: JitoSOL, mSOL, BNSOL, bbSOL)를 펀드에 예치한다.

fragSOL 발행: 예금을 받은 후, 펀드는 사용자에게 fragSOL을 발행한다. 발행된 토큰 수는 현재 가격 데이터에 의해 결정되며, 기본 자산의 총 가치를 반영한다.

인출: 사용자는 인출 요청을 할 수 있으며, 이는 펀드가 해당하는 fragSOL을 소각하고 사용자에게 인출할 SOL을 보유하도록 한다. 이러한 인출 요청은 주기적으로 처리된다.

fragSOL 가격 책정: fragSOL의 가격은 펀드가 관리하는 LST의 총 가치를 기반으로 동적으로 계산되어, 토큰이 각 사용자가 자산 풀에서 차지하는 지분을 정확하게 나타내도록 한다.

Operator

Operator는 스테이킹, 재스테이킹, 인출 작업 및 재스테이킹 전략의 실행을 관리한다. 이는 펀드 및 보상의 모든 자산 흐름을 처리하며, 다양한 스테이킹 및 재스테이킹 프로토콜과의 통합을 통해 투자 전략을 구성한다.

프로토콜 내의 Operator는 동적으로 변화하는 구성을 기반으로 자산 흐름을 관리한다. 이러한 구성은 인출 요청 및 거버넌스 기반의 재스테이킹 포트폴리오에 따라 조정된다.

Operator는 펀드, 예비 펀드, 재스테이킹 프로토콜 및 스테이킹 프로토콜 간의 자산 금액을 조정한다. 그 임무는 예비 펀드 계좌의 목표 금액을 설정하고(인출 요청을 처리하기 위해), 해제 및 재스테이킹 금액을 결정하여 이러한 목표를 유지하는 것이다. Operator는 최신 구성을 기반으로 투자 분배를 조정하고, 자금을 NCN 노드 Operator에게 위임한다.

표준화된 토큰 풀

표준화된 토큰 풀은 fragSOL 및 nSOL 토큰의 정확한 발행 및 소각을 담당한다. 예치된 토큰의 가격을 표준화함으로써, Fragmetric은 재스테이킹 프로토콜에서 단일 토큰만 위임하거나 감소시킬 수 있어, 각 LST에 대해 얼마나 많은 토큰을 위임하거나 감소시킬지를 결정하는 데 있어 상당한 이점을 얻을 수 있다. nSOL과 fragSOL의 공급량은 동일하며, Fragmetric 프로토콜의 사용자는 fragSOL만 수령하고, nSOL은 재스테이킹되어 NCN 노드에 위임된다. 감소 이벤트가 발생할 경우, NCN 노드의 악의적인 행동이 발견된 감소자는 nSOL을 수령하게 된다. 감소자는 이후 nSOL을 전송하고 소각하여 표준화된 토큰 풀에서 SOL 및 LST를 수령할 수 있다.

스테이킹 풀 기반 가격 책정

mSOL, bSOL 및 JitoSOL과 같은 LST의 경우, 가격 책정 메커니즘은 각 스테이킹 풀의 체인 상 상태 데이터를 직접 접근한다. 이러한 데이터에는 스테이킹 자산의 현재 가치, 스테이킹 풀에서 발행된 토큰의 총량 및 배분된 성과 지표 또는 보상이 포함된다. 이러한 데이터를 사용함으로써, 시스템은 이러한 LST의 가격을 정확하게 결정할 수 있으며, 그에 따라 fragSOL의 가치를 추정할 수 있다.

이러한 스테이킹 풀 데이터에 대한 직접 접근 방식은 fragSOL의 가격이 스테이킹 풀의 실제 성과와 밀접하게 관련되도록 보장하며, 사용자에게 신뢰할 수 있고 투명한 가격 책정 메커니즘을 제공한다.

++요약++

Fragmetric의 경우, 사용자 수익은 최대의 하이라이트로, 기본 예금에서 스테이킹 또는 MEV 보상이 발생하면 자동으로 복리로 증가하여 시간이 지남에 따라 그 가치가 증가한다. 예치된 자산이 스테이킹 또는 MEV 보상을 생성하지 않는 경우, 사용자는 프로토콜을 통해 NCN/AVS 보상만 받을 수 있다. 이러한 NCN/AVS 보상은 전용 준비 계좌에 누적되며, 최소한 하나의 $fragmetric 자산을 보유한 모든 사용자는 이러한 보상을 청구할 수 있다. 당신이 받는 보상 금액은 보유 시간과 보유한 $fragmetric 자산의 수량에 비례한다. fragSOL은 또한 Fragmetric의 핵심으로, 사용자가 Fragmetric 프로토콜의 Jito 재스테이킹 과정에서 보유한 포지션을 나타낸다. JitoSOL, BNSOL, bbSOL과 같은 유동성 스테이킹 토큰은 사용자의 스테이킹 포지션을 제공하며, fragSOL은 사용자의 재스테이킹 포지션을 제공한다. fragSOL을 보유하고 있다면, 재스테이킹 프로토콜에서 보상을 받을 수 있으며, DeFi 애플리케이션에서 동시에 사용할 수 있다.

삼. 산업 데이터 분석

1. 시장 전체 성과

1.1 현물 BTC&ETH ETF

분석

지난 주 거래일(2월 10일부터 2월 14일) 동안 미국 비트코인 현물 ETF는 총 5.858억 달러가 순유출되었으며, 구체적인 기관 매매 상황은 다음과 같다.

분석

지난 주 거래일(2월 10일부터 2월 14일) 동안 이더리움 현물 ETF는 단주 순유출이 0.263억 달러였다. 기관 매매 상황은 다음과 같다.

미 동부 시간 11월 1일 이더리움 현물 ETF의 총 순유출은 1,092.56만 달러였다.

1.2. 현물 BTC vs ETH 가격 추세

BTC

분석

이번 주는 94,500달러 근처의 지지선 유효성을 주목해야 하며, 이를 하회할 경우 90,000달러 근처에서 새로운 바닥을 형성할 가능성이 높다. 지지 형태가 형성되면 새로운 진입점으로 간주할 수 있으며, 강세 전환의 신호는 여전히 10만 달러의 저항선을 돌파하고 안정적으로 유지하는 것이다.

ETH

분석

이더리움의 경우, 2,600~2,900달러 구간은 여전히 상대적 바닥 영역으로, 두 번째 진입점으로 활용할 수 있다. 만약 2,600달러가 하회된다면, 2,100~2,600달러 구간이 최적의 진입 영역으로 간주될 수 있으며, 가격이 3,300달러를 안정적으로 유지할 경우 강세 전환 신호로 볼 수 있다. 그 이전에는 이더리움이 여전히 이중 바닥 형태의 매집 국면을 겪을 가능성이 있다.

1.3. 공포&탐욕 지수

2. 공공 블록체인 데이터

2.1. BTC Layer 2 요약

분석

이번 주 비트코인 2층(L2) 생태계에서 여러 중요한 발전이 있었다:

1. Blockstream 일본 시장 진출

블록체인 기술 회사 Blockstream은 도쿄에 사무소를 개설하여 비트코인 2층 솔루션, 자가 관리 옵션 및 현실 자산 토큰화의 일본 내 채택을 가속화할 계획이라고 발표했다.

2. Hemi 프로토콜의 눈에 띄는 성장

신흥 비트코인 2층 솔루션 Hemi 프로토콜은 공식 출시 전에 이미 개인 메인넷에서 2.6억 달러의 총 가치를 잠금하여 비트코인의 확장성과 기능성을 향상시키기 위한 2층 솔루션에 대한 시장의 높은 관심을 보여주었다.

이러한 발전은 비트코인 2층 분야의 역동적인 발전을 강조하며, 기관의 관심 증가, 기술 발전 및 비트코인의 확장성과 기능성을 향상시키기 위한 솔루션의 더 넓은 채택을 반영한다.

2.2. EVM 및 비EVM Layer 1 요약

분석

이번 주 EVM(이더리움 가상 머신) 및 비EVM Layer 1 블록체인 분야에서 여러 중요한 발전이 있었다:

EVM 호환 Layer 1 블록체인

1. Injective EVM 지원 추가 계획: Injective는 Layer 1 블록체인에 본격적인 고성능 EVM 지원을 추가할 계획이라고 발표했다. 이는 이더리움 호환 탈중앙화 애플리케이션이 Injective 플랫폼에서 실행될 수 있도록 하여 네트워크의 기능성을 향상시키기 위한 조치이다.
2. Sonic 메인넷 공식 출시: Sonic, EVM 호환 Layer 1 블록체인이 공식적으로 메인넷을 출시하였다. 이 플랫폼은 개발자에게 매력적인 인센티브와 강력한 인프라를 제공하며, 초당 10,000건의 거래(TPS) 및 아시아 초 단위 확인 시간을 자랑한다.
3. Waterfall Network 성능 돌파: Waterfall Network는 메인넷에서 초당 12,778건의 거래(TPS)라는 새로운 기록을 세우며 이전의 정점을 초과하여 EVM 스마트 계약 플랫폼으로서의 입지를 강화하였다.

비EVM Layer 1 블록체인

1. Aptos 재단 Aave 통합 제안: Aptos 재단은 Aave 프로토콜 v3를 Aptos 메인넷에 배포하기 위한 커뮤니티의 지원을 요청하는 거버넌스 제안을 제출하였다. 승인될 경우, 이는 Aave 유동성 프로토콜이 비EVM 블록체인에 처음으로 배포되는 것이다.
2. Near 프로토콜 MetaMask 호환: Near 프로토콜은 MetaMask와 완전히 호환되는 최초의 비EVM 블록체인이 되었다. 이 통합은 Near 블록체인의 접근성을 높이고 탈중앙화 애플리케이션 간의 상호작용을 촉진하며 Web3 기술의 더 넓은 채택을 추진한다.

2.3. EVM Layer 2 요약

분석

이번 주 이더리움 가상 머신(EVM) Layer 2 생태계에서 여러 중요한 발전이 있었다:

1. Uniswap Labs Unichain L2 메인넷 출시

Uniswap Labs는 4개월의 테스트와 1억 건 이상의 체인 상 거래를 거쳐 이더리움 호환 Layer 2 네트워크 "Unichain"을 공식 출시하였다. 이 메인넷은 Uniswap 생태계 내 사용자 및 개발자의 거래 속도를 높이고 비용을 낮추기 위한 것이다.

2. Coinbase의 Base 네트워크 NFT 및 DeFi 분야 확장

Coinbase의 Layer 2 네트워크 Base는 NFT 및 DeFi 분야에서 시장 점유율이 크게 증가하였다. 이 확장은 Base의 점점 더 많은 인기를 강조하며, 비용 효율적인 탈중앙화 애플리케이션을 촉진하는 역할을 하고 있다.

3. Tezos의 Etherlink L2 계약 배포량 184% 급증

Tezos의 EVM 호환 Layer 2 솔루션 Etherlink는 2024년 4분기에 계약 배포량이 184% 증가하며 1,700개 이상의 계약이 새롭게 배포되었다. 이 성장은 Etherlink의 채택이 증가하고 있으며, Tezos 생태계의 확장성에 기여하고 있음을 보여준다.

4. Ramp Network MetaMask를 통해 이더리움 L2의 직접 현금 인출 도입

Ramp Network는 MetaMask와 협력하여 사용자가 이더리움 Layer 2 네트워크에서 암호화폐를 직접 판매할 수 있도록 하였다. 이 통합은 암호 자산을 법정 화폐로 변환하는 과정을 간소화하여 사용자 경험과 접근성을 향상시킨다.

사. 거시적 데이터 회고 및 다음 주 주요 데이터 발표 일정

1월 미국 CPI 데이터는 시장 예상을 초과하여 전년 대비 3.0% 상승, 이전 값 2.9% 및 시장 예상 2.9%를 초과하였다. 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI도 예상을 초과하여 전월 대비 0.4% 상승하였다. 에너지, 중고차, 서비스 가격 상승의 영향을 받아 미국 CPI의 전년 및 전월 대비 증가율이 계속 상승하고 있다.

이번 주(2월 17일-2월 21일)의 주요 거시 데이터 발표 일정은 다음과 같다:

2월 20일: 미국 2월 15일 주 초청 실업수당 청구자 수

2월 21일: 미국 2월 미시간 대학교 소비자 신뢰 지수 최종치

오. 규제 정책

미국의 두 주요 규제 기관의 수장이 암호화폐 산업에 정통한 인물로 임명되면서, 미국은 공식적으로 느슨한 규제 시대를 맞이하게 되었다. 비트코인 준비금 구축에 대한 확실한 정보는 아직 없지만, 다른 국가 및 지역에서는 규제 완화가 현재의 주류 서사로 자리잡고 있다.

일본

2월 10일, 일본 경제신문에 따르면 일본 금융청(FSA)은 비트코인 및 암호화폐 ETF의 금지를 해제할 계획이라고 밝혔다.

한국

한국 금융위원회 부위원장 김소영(음역)은 제3차 가상자산위원회를 개최하고, 법인이 가상자산 실명 계좌를 개설하는 계획을 세 단계로 추진하기로 결정하였다. 먼저 법 집행 기관, 비영리 법인, 가상자산 거래소 등 "현금화 목적"이 필요한 기관이 계좌를 개설할 수 있도록 허용하고, 향후 전문 투자 법인(투자 및 재무 목적) 및 일반 법인으로 점차 확대할 예정이다. 또한, 한국 금융위원회는 2분기 중 자선 단체와 대학이 기부한 암호화폐를 판매할 수 있도록 허용할 계획이며, 올해 하반기에는 3,500개 상장 기업 및 전문 투자자에게 점진적으로 시행할 예정이다.

인도

인도 당국은 암호화폐 폰지 사기에 대한 지속적인 조사에서 Bitconnect와 관련된 약 1.9억 달러의 암호화폐를 압수하였다. 이 사기는 2018년에 적발되어 95개국의 4,000명의 투자자에게 약 24억 달러의 손실을 초래하였다. Bitconnect는 2016년에 출시되었으며, 2018년에 파산하였다. Bitconnect의 창립자 Satish Kumbhani(2022년 2월 미국 법무부에 의해 기소됨)는 이 사기를 홍보하기 위해 전 세계의 홍보자 네트워크를 구축하고 그들에게 수수료를 지급하였다.