곰시장 생존 가이드: 세 가지 시장에 의존하지 않는 암호화폐 수익 전략

원문 제목：3 ways to earn in crypto

원문 저자：The DeFi Investor

원문 번역：Yuliya，PANews

최근 암호화폐 시장이 침체된 상황에도 불구하고, 시장에는 토큰 가격 상승에 의존하지 않는 수익 기회가 여전히 존재합니다. 사실, 전통적인 거래자와 투자자 외에도 많은 참여자들이 이 분야에서 다른 경로를 통해 상당한 수익을 얻고 있습니다. 본문에서는 기술 및 전략적 측면에서 시장 추세에 의존하지 않는 세 가지 수익 모델을 심층 분석합니다.

1. 에어드롭과 수익 농장

현재 DeFi 생태계에서 BTC, ETH, SOL 등 주요 자산을 중심으로 한 유동성 채굴 및 에어드롭 메커니즘이 점점 더 완벽해지고 있습니다. Pendle 프로토콜을 예로 들면, 그 스마트 계약은 스테이블코인 자산을 잠금하여 19%의 고정 연환산 수익률(APY)과 BTC 자산 12%의 고정 연환산 수익을 지원합니다. 전략 조합과 자금 활용 효율성을 최적화함으로써, 전문 운영자는 50-80%의 스테이블코인 연환산 수익을 실현할 수 있습니다.

2. 높은 FDV 신종 코인 공매도 차익 거래

바이낸스 최근 상장된 신종 토큰

바이낸스 거래소에 새로 상장된 토큰에 대한 기술 분석에 따르면, 대부분의 토큰은 TGE 후에 명확한 하락세를 보입니다. 이러한 시장 현상은 주로 두 가지 핵심 요인에서 기인합니다:

• 토큰 분산화 심화: 체인 상 데이터에 따르면, 매일 수만 개의 토큰이 발행되고 있습니다.
• 평가 시스템 불균형: 프로젝트 측은 고평가 모델을 통해 초기 투자자들이 현금화할 수 있도록 유도합니다.

"혼란 속에 기회가 있다"는 시장의 속담처럼, 이러한 시장 비효율성은 전문 거래자에게 상당한 공매도 기회를 제공합니다. Hyperliquid와 같은 파생상품 거래 플랫폼은 신종 코인의 영구 계약을 신속하게 상장함으로써 공매도 전략에 효과적인 거래 경로를 제공합니다. 그러나 새로 발행된 토큰의 높은 변동성을 고려할 때, 위험 수익 비율을 최적화하기 위해 낮은 레버리지 전략을 사용하는 것이 좋으며, 소규모 실험을 통해 전략 경험을 축적하는 것이 바람직합니다.

3. 자금 비용 차익 거래 (Delta 중립 전략)

영구 계약 시장의 가격 책정 메커니즘에서 자금 비용은 매수와 매도 양측의 주기적 정산 메커니즘으로, 차익 거래자에게 상당한 수익 공간을 제공합니다.

• 자금 비용이 양수일 때, 매수 방향은 매도 방향에 비용을 지불해야 합니다;
• 자금 비용이 음수일 때, 매도자는 매수자에게 지불합니다.

전문 거래자는 Delta 중립 조합을 구성하여 자금 비용 차익을 포착할 수 있습니다. 구체적인 운영 측면에서, 명확한 양의 자금 비용이 관찰될 때, 1000달러의 BTC 현물 매수와 1000달러의 계약 매도 포지션을 동시에 설정할 수 있습니다(자금 비용은 Coinglass 플랫폼을 통해 모니터링 가능). 시장 중립 전략을 통해 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

현재 Ethena와 Resolv와 같은 프로토콜은 자동화된 자금 비용 차익 거래 시스템을 개발하여 사용자에게 수동 수익을 제공합니다. 그러나 다양한 품목의 차익 거래 전략을 수동으로 운영하는 것은 시간이 소요되지만, 여전히 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 투자자는 Hyperliquid 플랫폼의 "Funding Comparison" 기능을 사용하여 차익 거래 기회를 찾을 수 있습니다.

요약

시장 하락 기간에도 불구하고 암호화폐 분야에는 여전히 많은 기회가 존재합니다. 일반적인 인식과는 달리, 암호화 시장에는 여전히 많은 비효율성이 존재하며, 이는 차익 거래자에게 풍부한 수익 공간을 제공합니다. 모든 참여자는 자신이 잘하고 수익을 낼 수 있는 특정 분야를 찾아 지속적으로 발전하여 해당 분야의 전문가가 되도록 노력해야 합니다.