2025 암호화 전망 - 주요 투자 기관의 의견을 들어보세요 (2)
2025년 암호화 투자에서는 AI와 DeFi의 융합, 스테이블코인 응용 및 크로스체인 생태계 구축에 주목할 것이며, 이는 산업에 새로운 성장 기회를 가져올 것으로 예상됩니다.저자: IOSG Ventures, Bing Ventures, Waterdrip Capital, HashKey Capital
정리: Scof, ChainCatcher
새해가 시작되면서, 전 세계 투자 환경은 지속적으로 변화하고 있으며, 다양한 신흥 기술과 시장 트렌드가 끊임없이 등장하고 있습니다. 이러한 배경 속에서 투자자들은 어떻게 장기적인 전략을 수립하고, 투자 프로젝트를 평가하고 선택해야 하는지가 Crypto 산업 내외에서 널리 주목받는 주제가 되었습니다.
이에 RootData는 ChainCatcher와 공동으로 이번 인터뷰를 주최했습니다. 지난 호에서는 OKX Ventures, Bixin Ventures 등 여러 투자 기관의 건설적인 답변을 받았습니다. 이번 호에 초대된 투자 기관은 IOSG Ventures, Bing Ventures, Waterdrip Capital 등 여러 대표적인 투자 기관으로, 그들은 2025년의 투자 트렌드와 제안에 대해 심도 있는 논의를 펼쳤습니다.
2025년의 투자 전략과 주목하는 분야는 무엇인가? 그 배경 논리는 무엇인가?
[IOSG Ventures](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/IOSG Ventures?k=MTcy)：
- Crypto x AI
Crypto x AI는 최근 업계에서 가장 혁신적이고 역동적인 분야입니다. 이는 거의 모든 시장의 관심을 끌고 있으며, 매우 광범위한 상상 공간을 제공합니다. 주권 AI(탈중앙화된 암호화 기반 시설에 의해 구동되는 AI 시스템)는 혁신적인 기회를 나타내며(하지만 AI에게 이렇게 큰 권한을 부여하는 것에는 많은 위험이 따릅니다). 이러한 시스템은 진정한 자율성을 실현할 수 있으며, 비관리 지갑을 통해 다른 에이전트 및 인간과 체인 상에서 상호작용할 수 있습니다. 우리는 미래에 AI 에이전트가 체인 외 작업을 수행해야 할 때 인간 서비스를 구매하는 모습을 볼 수 있을 것입니다.
- DePIN
DePIN은 매우 혁신적이고 다양화된 분야입니다. 이는 암호 경제 모델과 체인 외 하드웨어를 결합하여 전통 산업의 많은 도전을 해결합니다. DePIN은 매우 잠재력이 큰 분야이지만, 모든 DePIN 프로젝트가 동일하게 전망이 밝은 것은 아니며, 특정 프로젝트의 성공 여부는 그 자체에 크게 의존합니다.
우리는 비용 절감, 효율성 향상 또는 미개척 시장 진입과 같은 명확하고 측정 가능한 가치를 제공할 수 있는 DePIN 프로젝트에 큰 기대를 걸고 있습니다. DePIN의 성공은 종종 새로운 비즈니스 모델의 구현에서 비롯되며, 이러한 모델은 중앙 집중식 시스템이 복제할 수 없는 것입니다. 이점은 프로젝트가 더 나은 시장 침투율, 유통 및 접근성을 가질 수 있게 합니다. DePIN은 운영 비용을 낮추거나 자원 활용률을 높여 비용 효율성과 더 나은 단위 경제성을 촉진하여 그 탈중앙화 모델을 더욱 경쟁력 있고 지속 가능하게 만듭니다. 또한, 자본 지출 최적화는 DePIN 프로젝트의 중요한 장점 중 하나로, 이는 토큰 인센티브를 통해 인프라 비용을 커뮤니티와 분담하여 더 빠른 확장과 더 넓은 참여를 가능하게 합니다.
반면, 우리는 부적절하게 토큰화된 DePIN 프로젝트는 최대한 피해야 합니다. 이들의 실패한 토큰 경제학은 종종 지속 불가능한 생태계를 초래합니다. 일부 프로젝트의 토큰은 실제 효율성 향상이나 전통적인 방법에 대한 개선을 가져오지 않으며, 단순히 토큰 인센티브에 의존하여 잠재적인 비효율성을 가리며 단기적으로 사용 비용을 보조합니다. 단순히 토큰화에만 의존하는 것은 탈중앙화가 합리적이라는 것을 증명할 수 없으며, 때로는 결과가 기존의 중앙 집중식 모델보다 더 나쁠 수 있습니다.
- 지불
스테이블코인은 이미 암호화 산업의 주류 지불 매체가 되었습니다. 그리고 그 프로그래머블성, 국경 간 실용성 및 점점 더 명확해지는 규제 프레임워크 덕분에 스테이블코인은 글로벌 지불의 표준 결제 통화가 될 것으로 기대됩니다.
스테이블코인은 프로그래머블성과 국경 간 유동성 측면에서 법정 화폐에 비해 명확한 장점을 가지고 있지만, 더 넓은 응용은 여전히 규제 도전과 비효율적인 체인 출입 메커니즘에 의해 제약받고 있습니다. 그러나 암호화를 지지하는 미국 정부는 규제 명확성을 제공하여 효율적이고 유동적이며 저비용의 암호화 및 법정 화폐 거래를 위한 더 건강한 환경을 조성할 수 있습니다.
- 소비자 응용
소비자 응용 분야는 매우 탐색적이지만 정의하기 더 어려우며, 종종 AI, DePIN 및 지불과 같은 다른 분야와 겹칩니다. 이 분야는 AI 기반 소비자 솔루션, 소비자 대상 DeIN 프로젝트 및 소비자를 위한 지불 솔루션 등을 포함하여 광범위한 응용 프로그램을 포괄합니다.
실제 응용 시나리오 외에도, 소비자 응용은 암호화 분야에서 투기와 게임화의 요소가 존재합니다. 여기서 매우 중요한 한 범주는 체인 게임입니다. 이들은 투기 경제 요소와 밈을 통합하여 현재 업계에서 가장 성공적인 소비자 상호작용 실험 중 하나로 남아 있습니다. 이러한 투기적 응용은 종종 오락, 금융 및 실용성 간의 경계를 모호하게 하여 혁신을 위한 독특한 기회를 창출합니다.
미래를 전망할 때, 암호화와 소비자 응용의 새로운 실험이 더 많은 기회를 가져올 것입니다. 경제적 인센티브가 결합된 게임 메커니즘은 사용자 유치와 채택을 촉진하는 새로운 방법을 제공할 수 있는 엄청난 잠재력을 보여줍니다. 이 분야의 설계 공간은 매우 넓으며, 우리는 2025년에 혁신적인 돌파구를 가져올 것으로 예상합니다.
[Bing Ventures](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/Bing Ventures?k=MTE4Mzg=), 일반 파트너, Bruce Lan：
투자 전략:
2025년, 우리의 투자 전략은 초기 프로젝트의 가치를 발견하고 블록체인 기술의 주류 응용을 촉진하는 데 집중합니다. 그 배경 논리는 간단합니다: 블록체인 산업의 고속 반복은 더 일찍 참여하고 더 일찍 배치할수록 기하급수적인 성장 기회를 포착할 가능성이 높아진다는 것입니다.
구체적으로, 우리는 다음 몇 가지 방향에 더 주목하고 있습니다:
- 초기 프로젝트 우선:
앞으로 몇 년 동안 블록체인 분야의 핵심 경쟁력은 기술 혁신과 실제 구현 능력에 있으며, 이는 종종 초기 프로젝트에서 찾을 수 있습니다. 우리에게 잠재력이 있는 스타트업을 지원하는 것은 단순한 투자가 아니라 전체 산업을 발전시키는 중요한 경로입니다.
- Web3와 Web2의 결합:
블록체인 기술이 주류화되기 위해서는 그것이 실제로 "경계를 허물고" 일상 생활과 전통 시장에 통합될 수 있는지가 중요합니다. 우리는 Web3 기술과 Web2 사용자 요구의 결합점을 찾을 수 있는 프로젝트를 주목하고 있습니다. 예를 들어, 사용자 경험을 최적화하고 사용 장벽을 낮추는 응용 프로그램입니다.
- 유명 팀의 새로운 프로젝트:
많은 업계 경험이 풍부한 팀들이 창업을 선택할 때, 그들은 종종 깊은 자원과 시장 통찰력을 축적해왔습니다. 이러한 프로젝트는 일반적으로 높은 출발점을 가지므로 성공률도 더 높습니다.
주요 분야:
2025년, 우리는 다음 몇 가지 분야를 특히 주목하고 있으며, 이러한 분야는 블록체인 기술의 기반 구조에서 실제 응용으로의 전면적인 진화를 보여줍니다:
- ParallelVM(병렬 가상 머신 구조):
우리는 병렬 가상 머신 구조가 블록체인 성능 향상의 핵심이라고 생각합니다. 전통적인 블록체인 시스템의 거래 처리 속도는 종종 병목 현상이며, ParallelVM은 거래와 계약을 병렬로 실행하여 처리량을 향상시키는 솔루션을 제공합니다. 특히 DeFi와 블록체인 게임과 같이 거래 밀도가 매우 높은 상황에서 ParallelVM의 응용 잠재력은 큽니다. 물론 이 분야의 도전 과제는 동시성 관리와 보안 문제로, 여전히 시간이 필요합니다.
- 대체 가상 머신 구조(Alternative VM):
블록체인 개발자들은 더 효율적이고 유연한 가상 머신에 대한 수요가 매우 명확합니다. Alternative VM은 이더리움 가상 머신(EVM)의 제한을 깨고 Rust 및 Wasm과 같은 더 많은 프로그래밍 언어를 지원하여 개발자를 유치하고 더 복잡한 응용 프로그램을 만드는 데 필수적입니다. 새로운 구조의 생태계 구축에는 시간이 필요하지만, 그 잠재력은 무시할 수 없습니다.
- 암호화 준수(Crypto Compliance):
전 세계적으로 암호화폐에 대한 규제가 점점 더 엄격해짐에 따라, 준수는 필수 요구 사항이 되고 있습니다. KYC, AML 또는 세무 준수와 관계없이 이러한 프로세스를 간소화하고 준수의 투명성을 보장할 수 있는 프로젝트는 매우 인기를 끌 것입니다. 특히 주류 금융 시장이 암호화되는 추세 속에서 더욱 그렇습니다.
- DeFi 인프라 및 혁신:
우리는 항상 인프라의 완성이 DeFi의 사용자 기반 확장의 핵심이라고 믿어왔습니다. 예를 들어, 신뢰할 수 있는 크로스 체인 브리지, 탈중앙화 보험 및 더 안전한 오라클 시스템은 사용자들이 DeFi에 대해 더 높은 신뢰를 가질 수 있도록 합니다.
- AI와 암호화의 결합(AI x Crypto):
AI와 블록체인의 결합은 신흥 방향입니다. 우리는 AI가 블록체인 네트워크 성능을 최적화하는 데 사용될 수 있으며, 블록체인은 AI에 데이터 프라이버시 보호를 제공할 수 있다는 것을 보고 있습니다. 이러한 기술 교차는 더 스마트한 스마트 계약이나 탈중앙화된 AI 서비스와 같은 예상치 못한 혁신을 가져올 수 있습니다.
- 비트코인의 혁신(BTC Innovation):
비트코인은 여전히 암호화 산업의 중추이지만, 그 잠재력은 완전히 발휘되지 않았습니다. 우리는 비트코인 Layer 2 확장 및 스마트 계약 기능의 발전에 주목하고 있으며, 이러한 새로운 기능은 비트코인이 지불 및 DeFi 분야에서 큰 성과를 거둘 수 있게 할 것입니다. 물론 비트코인 커뮤니티는 변화에 대한 수용도가 낮아 혁신 속도가 느릴 수 있습니다.
이러한 분야의 선택은 우연이 아니며, 기술과 시장 수요의 이중 동력을 반영하며, 이는 우리의 투자 전략의 핵심입니다.
[Waterdrip Capital](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/Waterdrip Capital?k=MTEz)：
2025년은 Crypto가 대규모 채택과 규제를 수용하는 해가 될 것입니다. 1차 시장에 대해 우리의 투자 논리는 다음 몇 가지 핵심 트렌드를 기반으로 할 것입니다:
규제화 및 주류화: 전 세계 규제 환경의 점진적인 명확성과 암호화폐 ETF의 출시는 암호화폐가 주변에서 주류 금융 시스템으로 이동하고 있음을 나타냅니다.
기술 혁신 및 융합: AI와 블록체인의 결합은 새로운 응용 시나리오와 비즈니스 모델을 창출하여 시장 규모의 추가 확대를 촉진할 것입니다.
비용 효율성 및 시장 수요: 스테이블코인과 RWA 분야는 거래 비용을 크게 줄이고 자산 유동성을 높여 기업과 투자자의 실제 수요를 충족시킬 수 있습니다.
따라서 우리는 RWA, AI+Crypto 인프라, 그리고 스테이블코인을 중심으로 한 Pay Fi, DeFai의 패러다임 혁신 분야에 집중할 것입니다.
전통 금융과 블록체인의 결합(RWA 분야)
전 세계 규제 환경이 점차 명확해짐에 따라 암호화 산업의 규제화 과정이 가속화되고 있습니다. 앞으로 블록체인 기술은 전통 금융 시스템과 점진적으로 깊이 통합될 것입니다. 정부 채권, 부동산 및 기타 금융 자산의 토큰화는 이러한 전통 자산의 유동성과 투명성을 높이는 동시에 DeFi 생태계에 새로운 담보를 제공할 수 있습니다. 최근 영국과 미국 등 국가들은 디지털 채권 발행을 탐색하고 있으며, 이는 RWA에 대한 정책의 긍정적인 신호의 가장 좋은 사례입니다.
또한, BTC 가격의 지속적인 상승은 MicroStrategy를 대표로 하는 자산 기반 암호화 개념 주식이 2차 시장에서 뛰어난 성과를 내는 것을 촉진했으며, "복제 효과"를 일으켰습니다. 즉, 점점 더 많은 상장 기업들이 비트코인이나 기타 암호 자산을 자산 부채표에 포함시켜 자신의 평가와 시장 매력을 높이는 방식을 모방하기 시작했습니다.
AI와 Crypto
AI+Crypto는 다음 천억 달러 규모의 시장 기회가 될 것입니다. 우리는 블록체인 지불 인프라에서 AI 에이전트의 응용과 AI 기반의 탈중앙화 금융 도구에 주목하고 있습니다. 스테이블코인은 AI 에이전트의 선호 지불 도구가 될 수 있으며, 고처리량 블록체인(예: Solana, 라이트닝 네트워크, BASE)은 AI의 보급으로 인해 상당한 혜택을 받을 것입니다. 또한, DID 기술을 활용하여 AI의 신원 인증 및 사기 방지 솔루션을 개발하는 것도 미래의 방향 중 하나입니다.
스테이블코인과 지불 혁신
스테이블코인은 지난 1년 동안 글로벌 지불 도구로서의 가치를 입증했으며, 특히 거래 비용을 줄이고 효율성을 높이는 데 있어 그 효과가 두드러졌습니다. 우리는 2025년에 스테이블코인이 기업 지불에서 대규모로 채택될 것으로 예상하며, 특히 중소기업(예: 외식, 소매 등)이 신용 카드 지불에서 스테이블코인 지불로 전환하는 데 앞장설 것입니다. 또한, 더 많은 기업들이 스테이블코인의 비용 이점을 인식함에 따라 스테이블코인 발행 및 지불 통합 관련 비즈니스가 새로운 성장 기회를 맞이할 것입니다.
투자 전략 측면에서, 우리는 초기 단계에 있으며 미래 대규모 채택 잠재력을 가진 프로젝트에 투자하는 것을 선호합니다. 우리는 AI+Crypto 방향에 대해 매우 긍정적으로 보고 있으며, 여기에는 TEE(신뢰할 수 있는 실행 환경), 데이터 라벨링과 같은 인프라 프로젝트뿐만 아니라 특정 수직 비즈니스 시나리오에 대한 AI 에이전트 응용 프로젝트도 포함됩니다. Waterdrip Capital은 2023-2024년부터 이 분야에 체계적으로 투자하기 시작했으며, AI 계산 체인인 SWAN Chain, Green Field 기반의 인증 서비스 BAS, AI+지불 통합의 Alsa 등을 포함하여 AI의 훈련, 계산, 저장 및 응용의 산업 체인을 모두 포괄하고 있습니다.
그러나 우리는 여전히 다른 분야에 주목하며, 2025년에 더 많은 혁신적인 기술과 비즈니스 모델이 등장하기를 기대합니다.
2차 시장에 대해서는, 우리는 실제로 실행 가능한 시나리오가 있고 자체적인 수익 창출 능력이 있는 대상을 구매하는 것을 선호합니다. 여기에는 공공 체인, 서비스 제공자, 프로토콜 프로젝트가 포함되며, 이는 전통 주식 시장에서 현금 흐름이 좋은 회사가 정기적으로 자사 주식을 매입하는 것과 매우 유사합니다. 또한, 주식 시장에서 암호화 개념에 주목할 수 있습니다. 지난해 우리는 암호화 개념 주식에 대한 연구 보고서를 발표했으며, 앞서 언급한 자산 기반의 MSTR 외에도 MARA와 같은 광업 개념, 인프라 개념, 거래소 개념, 지불 개념 등을 분석했습니다. 따라서 2차 시장에서는 관련 개념의 주식에 참여하고 배분하는 데 중점을 두겠습니다.
[HashKey Capital](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/HashKey Capital?k=MTg0), 파트너, 샤오샤오：
2025년 투자 전망:
응용 분야, 특히 다양한 출구 분야와 커뮤니티 주도의 시나리오에 주목합니다. 2025년 하반기부터는 응용에서의 문제점을 점차 정리하고, 새로운 인프라/도구 층을 탐색할 것입니다.
1차 및 2차 연계 전략을 계속 사용하며, 1차에서는 초기 평가가 합리적이거나 저평가된 프로젝트를 집중적으로 발굴하고, 2차에서는 1차의 정보 채널을 기반으로 더 유연한 방식으로 투자 대상 범위를 확대하며, 대출, 파생상품 등의 방식을 활용하여 위험을 관리할 것입니다.
주요 분야:
- Crypto AI: 자율 에이전트 및 다중 에이전트 시스템, 의도 기반 거래 에이전트, 스마트 머니 에이전트, 에이전트와 도구의 결합, 데이터 서비스, 에이전트 플랫폼(런치패드, 마켓플레이스 등) 등.
- 소비자 dapps 관련: 출구 잠재력이 있는 응용 프로그램, 예를 들어 지불/스테이블코인, RWA, 거래, 게임, 광고, Depin 등.
- 신개념: 사용자 관심도를 기준으로 한 논리, 소액 배치가 쉽게 주목을 받을 수 있는 개념.
- 생태계: Solana, 이더리움, 비트코인 생태계를 지속적으로 주목하며, Base, Sui, Berachain, Monad, Movement 등 새로운 생태계의 기회를 발굴합니다.
2025년 자금을 조달할 계획인 프로젝트에 대해 어떤 조언을 공유할 수 있습니까?
[IOSG Ventures](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/IOSG Ventures?k=MTcy)：
- 진실을 찾아내고, 먼저 자신의 팀 구조와 능력이 무엇에 적합한지 생각하고, 자신에게 맞는 위치와 PMF를 찾아내며, 이를 투자자에게 명확하게 보여주고, 방향을 유연하게 조정할 수 있는 사고 방식을 유지해야 합니다.
- 명확한 수익 모델과 토큰 경제 모델이 필요하며, 왜 토큰이 필요한지, 토큰이 무엇을 위해 사용되는지 명확히 해야 합니다. 투자자는 프로젝트가 어떻게 수익을 창출하고, 토큰이 어떻게 가치가 상승하는지, 합리적인 인센티브 메커니즘을 설계하는지에 주목할 것입니다.
- 2025년의 Crypto 자금 조달 환경은 개념의 과열이 아닌 실질 가치 창출에 더 중점을 두게 될 것이며, 차별화된 경쟁 전략과 커뮤니티 주도의 GTM 방법 논리가 필요합니다.
[Bing Ventures](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/Bing Ventures?k=MTE4Mzg=), 일반 파트너, Bruce Lan：
2025년은 창업 팀에게 더 복잡하지만 기회가 가득한 자금 조달 환경이 될 것입니다. 다음은 우리의 몇 가지 조언입니다:
조언 1: 커뮤니티의 깊은 참여 유도
현재 커뮤니티 사용자는 프로젝트 성공의 중요한 추진력이 되었습니다. 팀은 공정하고 투명한 토큰 분배 메커니즘을 설계해야 하며, 투자자뿐만 아니라 핵심 사용자를 유치해야 합니다. 사용자는 더 이상 프로젝트의 투자자에 불과하지 않으며, 생태계의 일부로서 프로젝트의 미래 발전에 직접적인 영향을 미칩니다.
조언 2: Dex의 트렌드에 주목
탈중앙화 거래소의 주류화 추세는 무시할 수 없습니다. Dex는 더 나은 유동성과 투명성을 제공하며, 많은 인기 프로젝트는 Dex에 먼저 상장하여 시장의 열기를 형성하고, 이후 중앙 집중식 거래소가 이를 따라 지원하도록 압박합니다. 이러한 추세는 프로젝트에 더 큰 자율성을 부여하며, 자금 조달 경로를 넓힙니다.
조언 3: 당신의 이야기를 명확하게 전달
경쟁이 치열한 분야에서 명확한 서술은 매우 중요합니다. 팀은 프로젝트의 핵심 가치를 정확하게 전달할 수 있어야 하며, 특히 기술 혁신과 시장 수요의 결합점을 강조해야 합니다. 좋은 이야기는 팀이 투자자와 커뮤니티 사용자 사이에서 두드러지게 도와줄 수 있습니다.
조언 4: 장기적인 커뮤니티 가치에 주목
자금 조달은 단기 자금 수요를 해결하기 위한 것이 아니라, 장기적인 커뮤니티 신뢰를 구축할 기회입니다. 투명한 거버넌스와 공정한 메커니즘 설계를 통해 팀은 사용자가 프로젝트 생태계를 지속적으로 지원하도록 유도하여 미래 발전의 기초를 마련할 수 있습니다.
요약:
투자의 관점에서 우리는 2025년의 전체적인 추세에 대해 낙관적인 태도를 가지고 있습니다. 특히 블록체인과 AI의 결합, DeFi 인프라의 완성, Web3 기술이 점차 주류 시장에 진입하는 분야에서 우리는 많은 기회를 보고 있습니다. 또한 자금 조달을 계획하는 프로젝트에 대해 우리는 팀이 커뮤니티 구축에 더 중점을 두고, 탈중앙화 거래의 추세를 따르며, 명확한 프로젝트 서술을 통해 시장의 신뢰를 얻기를 권장합니다. 미래의 경쟁은 단순한 기술의 대결이 아니라, 신뢰와 가치의 표현이 될 것입니다.
[Waterdrip Capital](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/Waterdrip Capital?k=MTEz)：
- 장기주의와 현금 흐름 관리 강화
현재 암호화 시장은 아마도 상승세에 있지만, 프로젝트 측은 향후 2-3년의 시장 상황이 평온할 것에 대비해야 합니다. 좋은 현금 흐름 관리와 자생 능력이 프로젝트의 생존과 발전의 핵심이 될 것입니다. 실제로 실행 가능한 비즈니스를 목표로 하는 프로젝트라면, 자금 조달 시 자금 사용 효율성을 충분히 고려하고 장기 재무 계획을 수립해야 합니다.
- 전통 산업의 융합 기회에 주목
블록체인 기술과 다른 산업의 깊은 융합이 진행됨에 따라, 프로젝트 측은 전통 산업과의 협력 또는 자금 조달 기회를 적극적으로 찾아야 합니다. 전통 산업 VC의 자금 조달은 프로젝트에 더 많은 지원을 제공할 수 있습니다.
- 규제 기관과의 소통 채널 구축 및 암호화 산업의 규제 정책 주목
전 세계 규제 환경이 점차 명확해짐에 따라, 프로젝트 측은 규제 기관과의 소통을 적극적으로 진행하여 프로젝트의 준수성을 보장해야 합니다. 준수는 프로젝트의 장기 발전의 기초일 뿐만 아니라, 전통 자본과 기관 투자자를 유치하는 핵심 요소입니다.
[HashKey Capital](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/HashKey Capital?k=MTg0), 파트너, 샤오샤오：
2024년 성공적인 프로젝트는 기본적으로 커뮤니티 주도형이며, 커뮤니티와 사용자의 요구를 주목하고 파악하는 것이 중요합니다.
