RWAfi 종국 시뮬레이션: 자산 온체인에서 유동성 재구성까지, Plume 뒤에 있는 RWA「초선형 성장 함수」

글쓴이: Web3 농민 Frank

앞으로 10년, RWA 서사가 점차 "자유 왕국"으로 나아갈 것인가?

데이터에 따르면 현재 RWA 총 시장 규모는 150억 달러를 초과하며, 블랙록은 향후 7년 동안 잠재적 성장 공간이 700배 이상에 이를 것으로 예측하고 있습니다. 이는 최소 수천억 달러의 증가 케이크로, 유일한 문제는 누가 대旗를 들고 이 서사적 변혁의 "특이점"이 될 것인가입니다.

지난 10년 동안, 전체 암호화폐 산업은 전통 금융과 DeFi가 분리에서 통합으로 나아가는 모든 주요 순간을 경험했으며, 월스트리트와 주류 TradFi 플레이어들이 "토큰화"와 같은 키워드를 재무 보고서에 포함시키고 RWA에 대규모로 베팅하는 것을 목격했습니다. 모두가 점점 더 강력한 추세를 느끼고 있습니다: RWA의 최종 전투는 프로토콜 계층이 아니라 인프라 계층에 있다.

객관적으로 볼 때, RWA가 필요로 하는 것은 단순히 자산을 "이동"하는 것이 아니라, 유동성을 재구성하여 진정한 가치 잠재력을 발휘하는 것입니다. 이것이 바로 RWAfi가 RWA 서사의 궁극적인 전투가 될 것이며, "초선형 성장 함수"를 통해 Crypto+RWA의 미래를 재정의하는 방법입니다.

왜 "RWA 허브"가 필요한가?

RWAfi의 잠재력을 진정으로 이해하고 발휘하려면 먼저 "RWA 허브"라는 개념을 명확히 해야 합니다.

Plume이 주도하고 적극적으로 구축하는 RWAfi 자산 유동성 센터인 "RWA 허브"는 단순한 기술 솔루션이 아니라, RWA 자산과 응용 프로그램이 진정으로 기하급수적으로 성장할 수 있는 생태계의 핵심 엔진입니다.

잘 알려진 바와 같이, 월스트리트의 투자은행들이 RWA 토큰화에 대해 논의하기 시작할 때, 세 가지 큰 장벽에 직면합니다: 규제 장벽이 높고, 유동성이 파편화되며, 개발자 도구가 부족합니다. 이는 많은 RWA 프로젝트가 체인에 올라가면 잠들게 되는 이유를 설명합니다. 결국 RWA를 체인으로 이동하는 것은 단지 토큰화의 첫 번째 단계일 뿐이며, 진정한 잠재력을 발휘하기에는 부족합니다:

체인에서 가치의 추가적인 해방을 실현하려면 더 효율적인 기술 기반 구조, 개방된 인프라 도구 세트 및 완벽한 생태계 협력이 필요합니다. 이는 산업이 RWA 자산의 전체 생애 주기를 아우르는 서비스 프레임워크를 필요로 한다는 것을 의미하며, 특히 RWA 자산을 안전하고 낮은 장벽으로 다양한 체인 기반 DeFi 시나리오에 도입해야 합니다.

이렇게 해야만 전통 자산의 잉여 이익을 완전히 체인상의 증가 가치로 전환할 수 있습니다. 예를 들어, 부동산 토큰화의 경우, 체인에 올라간 부동산은 단순히 정적인 NFT가 아니라 DeFi의 활성 세포가 되어야 하며, 예를 들어 임대 수익이 스마트 계약을 통해 자동으로 분배되고, 담보 대출이 신뢰할 수 있는 중개인 없이 이루어지며, 소유권의 파편화 거래가 즉시 완료되어야 합니다.

이러한 "자산 권한 부여"에는 프로토콜뿐만 아니라 유동성과 조합성을 지원하는 공공 블록체인 수준의 구조가 필요합니다.

그렇기 때문에 Plume은 "RWA 허브"를 통해 RWA 체인화와 전통 Web2 주류 기관을 "두 손으로 동시에 잡는" 새로운 접근 방식을 도입했습니다. ------ Solana, Movement, Injective, Omni Network 등 18개 블록체인 네트워크에 상호 작용 솔루션 SkyLink를 배포하여 기관 수준의 RWA 수익에 대한 무허가 접근을 제공합니다.
이 과정에서 Plume은 Web2와 Web3를 연결하는 다리 역할을 하며, Web3에 새로운 사용자와 자금 유입을 가져올 뿐만 아니라, 전통 자본을 가진 금융 대기업과 협력하여 수십억의 기존 Web2 사용자를 Web3 증가 사용자, Web3 "New Money"로 직접 연결하는 새로운 성장 논리를 열어갑니다.

흥미롭게도, Ondo는 최근 RWA 공공 블록체인 구축을 시작한다고 발표했으며, 이는 Plume의 RWAfi 공공 블록체인의 선견지명을 또 다른 차원에서 입증합니다. 그러나 Ondo의 "WallStreet 2.0" 경로와 비교할 때, Plume이 "Robinhood 2.0"의 개념에 더 중점을 두고 있다는 것을 알 수 있습니다. ------ 기관 자본의 유입뿐만 아니라, 기본 사용자 활성화를 통해 점진적으로 더 넓은 기관 및 소매 사용자가 새로운 금융 생태계에 참여하도록 유도하고 끌어들이는 것입니다.

공식적으로 공개된 정보에 따르면, Plume은 Elixir와 협력하여 Nest에서 새로운 RWA 기관급 금고를 출시하여 BlackRock(BUIDL)과 Hamilton Lane(SCOPE)의 RWA 자산을 연결하고, "RWAfi 인프라"에서 기관급 자산의 체인 상의 침전으로 확장하기 위해 노력하고 있습니다:

현재 출시된 2800만 달러의 기관 금고는 실험적 시작에 불과합니다. ------ BlackRock의 BUIDL 규모는 이미 4.6억 달러를 초과하며, Hamilton Lane이 관리하는 사모 자산 규모는 1190억 달러에 달합니다. Plume은 Elixir 스테이블코인 게이트웨이를 통해 이러한 자산을 deUSD와 같은 형태의 체인 상 유동성으로 잠금 해제하여, 기존 규제 프레임워크에 충격을 주지 않으면서 수조 달러 규모의 RWA 자산에 점진적인 체인 상 경로를 개척하고 있습니다.

이러한 배경에서 사용자는 BUIDL 등의 증명을 보유하고, Plume 생태계의 스테이킹 수익에 참여할 수 있으며, 담보물로 사용하여 DeFi 프로토콜에서 스테이블코인을 발행하여 "침전-활성화-재창조"의 순환을 실현할 수 있습니다. 이는 Plume의 RWAfi 소금고가 관리 도구에서 체인 상 유동성 중심으로 진화할 가능성을 높입니다.

본질적으로 이는 전통 금융 대기업의 체인 상화에 대한 완벽한 완충대를 제공하며, 그 장기 가치는 기관 자산의 체인 상화에 따른 "미세한 흐름 효과"에 따라 기하급수적으로 방출될 것으로 기대됩니다. 이는 Plume이 수조 달러 규모의 RWA 자산의 체인 상 침전 실험장이 되는 것을 목표로 하며, 이는 단순한 기술 업그레이드가 아니라 금융 발언권의 이동입니다:

월스트리트 대기업의 자산이 Plume을 통해 체인 상에서 새로운 생명을 얻을 때, 전통과 암호화의 경계는 완전히 사라질 것이며, Plume이 RWAfi에 대한 궁극적인 의미는 현재의 서사적 프레임을 훨씬 초월합니다:

그것은 체인 상의 기존 DeFi 플레이어와 RWA 토큰화의 유동성 인프라를 넘어, Web3의 새로운 사용자와 자금 유입을 끌어들이는 핵심 파이프라인이 되어 RWAfi 트랙의 가치를 전체 Web3 세계로 확장시키고, 체인 상 생태계가 자금과 유동성 두 가지 차원에서 질적 변화를 이루도록 합니다.

모듈화 도구 상자에서 커뮤니티 공명으로: RWA의 "초선형 성장 함수" 구축

기술 프레임워크 측면에서 Plume은 개발자를 위해 "즉시 사용 가능한" 모듈화 무기고를 구축했습니다. ------ 여러 모듈화된 핵심 도구를 통합하여 개발자에게 완전한 RWA 자산 체인 상 솔루션을 제공합니다:

• Arc - 토큰화 엔진: Arc는 규제 작업 흐름을 통합하고 자산 발행자의 장벽을 줄여 토큰화 프로세스를 간소화하여 RWA를 체인으로 도입하는 효과적인 경로를 제공합니다;
• Passport - 스마트 지갑: Passport는 사용자가 계약 코드를 외부 소유 계정(EOA)에 직접 저장할 수 있도록 하며, 이 기본 기능은 RWAFI의 조합성, 수익 관리 및 고급 계정 추상화 기능을 지원합니다;
• Nexus - 데이터 고속도로: Nexus는 zkTLS와 같은 첨단 기술을 사용하여 실제 세계의 데이터를 안전하게 블록체인에 통합합니다. 이는 체인 상 자산의 안전성과 투명성을 높일 뿐만 아니라 새로운 기회 장면을 열어줍니다;

이는 "규제 즉 서비스"를 공공 블록체인 유전자에 심는 것과 같습니다. ------ 개발자는 비즈니스 혁신에만 집중하면 되고, 규제, 데이터, 유동성 등의 어려운 작업은 Plume의 기반에서 자동으로 처리됩니다. 바로 이러한 "개발자 친화적" 철학 덕분에 Plume은 180개 이상의 생태계 프로젝트를 빠르게 유치하여, 펀드 토큰화에서 RWA 자산 거래에 이르는 다양한 장면을 포괄하고 있습니다.
그 외에도 많은 사람들이 최근 TGE 이후 PLUME 토큰의 초기 유통량이 20%에 불과하다는 점에 주목했을 것입니다. 이 중 커뮤니티 에어드롭과 초기 지지자 비율이 주를 이루며, 나머지 토큰은 향후 최소 5년 동안 점진적으로 잠금 해제될 것입니다.

이러한 설계는 한편으로는 시장 참여자의 장기적인 안전을 위해, 다른 한편으로는 향후 체인 상 RWAfi 생태계를 구축하기 위한 전략적 요구에 부합합니다. 그 이유는 간단합니다. 토큰을 점진적으로 잠금 해제함으로써, 토큰 분배는 일회성 보상이 아니라 지속적인 생태계 인센티브 도구가 되어, 스테이킹, 유동성 보상 및 거버넌스 권리를 통해 생태계 참여자에게 장기적인 인센티브를 제공합니다.

이는 기존 사용자를 유인할 뿐만 아니라, 더 많은 잠재 사용자와 개발자에게 초대장을 보내어 더 많은 우수 프로젝트와 사용자가 참여하도록 유도하여, 장기적인 RWAfi 번영 생태계를 함께 구축하는 데 기여합니다.

누군가는 이를 "에어드롭이 공동 구축의 티켓" 모델로 해석하여, 사용자를 생태계의 공동 건설자로 전환하고, "메인넷 출시 → 생태계 보조금 → 토큰 발행"의 전통적인 경로를 벗어나 TGE를 생태계 구축의 가속기로 변환합니다.
공공 블록체인은 기술의 집합체가 아니라, 커뮤니티 합의의 결정체입니다. Plume은 지난 1년 동안 육성한 180개 이상의 생태계 프로젝트와 375만 명 이상의 테스트넷 실제 사용자로 수억 건의 거래를 생성하여, 빠르게 구축할 수 없는 방어막을 형성했습니다.

어떤 면에서 Plume은 전략적으로 커뮤니티를 핵심 경쟁력으로 삼아, 탈중앙화된 생태계를 구축했습니다. ------ Ondo의 전통 금융 배경과 기관 주도의 구축 경로와는 달리, Plume은 진정으로 커뮤니티의 힘과 사용자 요구를 통해 시장을 추진하며, 전통 금융과 DeFi 간의 장벽을 허물기 위해 노력하고 있습니다. 이 시장은 더 이상 대기관의 자본 유입에만 의존하지 않고, 자가 성장하는 네트워크 효과를 구축했습니다.

따라서 180개 이상의 생태계 프로젝트와 375만 명 이상의 테스트넷 실제 사용자는 Plume의 커뮤니티 주도 모델이 지속 가능한 생명력을 가지고 있음을 증명했습니다. 사실, 단순히 기관의 자본 유입에 의존하는 것은 RWA의 체인 상화에 장기적인 동력을 제공할 수 없습니다. 왜냐하면 이는 여전히 비교적 폐쇄적인 모델이기 때문입니다.

이러한 관점에서 볼 때, RWAfi의 최종 목표는 월스트리트 규칙을 이해하고 암호화 커뮤니티 정신을 깊이 이해하는 건축가에게 속할 것입니다. RWAfi의 성장은 모두가 역사적 전환을 목격하게 할 것입니다: BlackRock과 같은 전통 대기업이 더 이상 방관하지 않고, Plume을 통해 체인 상 생태계 구축에 적극 참여하게 될 것입니다. Plume이 이전에 침전한 커뮤니티 사용자와 생태계는 RWA 프로토콜 계층과 다른 후발 프로젝트가 결코 복제할 수 없는 공생 네트워크를 구축할 것입니다.

이러한 모델에서 자산의 유동성과 시장의 형성은 "커뮤니티"에 의해 주도되며, 단순한 기관 자본에 의존하지 않습니다. 이러한 커뮤니티와 사용자 요구에 기반한 시장 메커니즘은 Plume에 전통 금융과는 다른 유연성과 지속 가능성을 부여하여, 진정으로 탈중앙화되고 활기찬 금융 생태계를 구축할 수 있게 합니다.

그렇기 때문에 Plume은 단순히 기관의 요구를 충족시키기 위한 체인이 아니라, 오래된 규칙을 깨고 모든 개인에게 참여권과 의사결정권을 부여하는 플랫폼입니다. 미래의 RWA 체인 상화는 더 이상 단순히 "판매자"가 주도하는 것이 아니라, 쌍방향 유동성과 상호 촉진의 시장이 될 것입니다.

최종 시나리오: RWAfi와 Plume의 가치 평가 기준은 어디에 있는가?

사람들은 종종 RWAfi와 Plume의 가치 평가 기준이 어디에 있는지 논의합니다. 사실 답은 아마도 하나일 것입니다: 10조 달러 규모의 전통 자산이 체인으로 이동하기 시작할 때, 기존의 가치 평가 프레임워크는 완전히 무효화될 것입니다.

데이터 차원에서 볼 때, 몇 가지 간단한 비교 그룹이 참고할 수 있습니다:

• Hamilton Lane이 관리하는 1190억 달러의 사모 자산 중 5%가 Plume을 통해 체인으로 올라간다면, 그 체인 상 침전 가치는 모든 RWAfi 프로젝트의 실제 TVL을 초과할 것입니다;
• 블랙록이 예측한 2030년 10조 달러 RWA 시장이 현실이 된다면, 설령 0.1%의 게이트웨이 점유율을 차지하더라도, Plume의 가치는 100억 달러에 이를 것이며, 1%에 도달한다면 Plume의 가치는 천억 달러를 향해 나아갈 것입니다;

이는 Plume이라는 인프라 허브의 가치 평가 상한선을 완전히 열어주며, 특히 10조 달러 규모의 전통 금융 자산에 직접 접촉할 수 있는 잠재력을 고려할 때, RWAfi 트랙의 잠재적 시장 규모가 증가함에 따라 RWAfi의 생태계 가치는 더욱 방출될 것입니다.

더 중요한 것은, 우리는 역사적 전환점을 목격하고 있습니다: BlackRock의 BUIDL 펀드가 Plume의 NEST 금고를 통해 체인 상 스테이블코인으로 전환되고, 전통 TradFi 대기업들이 Plume의 규제 프레임워크를 평가하기 시작하고 있습니다. 이러한 기관과 커뮤니티의 공명은 RWAfi와 Plume의 "초선형 성장 함수"를 구축하고 있습니다.

따라서 Plume의 가장 큰 이점은 단기 가격이 아니라, 후속 RWAfi 생태계 구축의 기술적 및 선발 우위에 있습니다. ------ Plume의 모듈화 도구는 개발 장벽을 낮추어 대량의 개발자와 기관 사용자를 유치했습니다.

특히 RWAfi 생태계가 지속적으로 확장됨에 따라, 각 신규 프로젝트는 Plume의 전체 가치 네트워크에 시너지 효과를 가져올 것입니다.

큰 바람은 푸른 풀밭에서 시작됩니다. RWAfi 서사의 추진력 속에서 RWA의 가장 흥미로운 성장 이야기는 이제 막 시작되었습니다.

점점 더 많은 RWA 플레이어가 Plume의 발자취를 따를 때, 이는 단순한 제로섬 경쟁이 아니라 RWA 생태계의 부상을 알리는 신호입니다. 결국 RWAfi의 세계는 외로운 영웅이 필요하지 않으며, 오히려 대체 불가능한 허브가 필요합니다. ------ 전통 금융과 체인 생태계를 연결하고, 수조 달러 규모의 자산 유동성을 담아낼 수 있는 핵심 엔진입니다.