Wintermute 창립자, 시장 조작 의혹에 응답: 나를 가상의 적으로 여기면, 나를 비난하지 마라

출처: Evgeny Gaevoy, Wintermute 창립자 겸 CEO

편집: Azuma, Odaily 스타구日报

이 글은 Wintermute 창립자 겸 CEO Evgeny Gaevoy가 며칠 전에 쓴 자필 기사입니다.

문중에서 Evgeny Gaevoy는 최근 커뮤니티의 Wintermute 운영 가격 및 소액 투자자 수확에 대한 의문에 대해 자세히 응답했습니다. 다른 몇몇 공인 인사들이 응답할 때 일반적으로 평화로운 어조를 사용하는 것과 달리, Evgeny Gaevoy는 전반적으로 강력한 발언을 하였고, 심지어 욕설도 사용했지만, Wintermute의 비즈니스 논리를 해체하여 관련 의문에 명확하게 답변했습니다.

다음은 Evgeny Gaevoy의 전체 내용으로, Odaily 스타구日报에서 편집한 것입니다(일부 생략됨).

최근 X(트위터)에서 특히 "시끌벅적"한데, 일부 사람들은 시장 메커니즘에 대한 이해가 정말로 한계를 넘어섰습니다. 과거에 Wintermute의 비즈니스 모델과 행동 스타일에 대해 여러 번 설명했지만, 이제 다시 정리할 필요가 있습니다.

이것은 사과 성명서가 아닙니다

우리는 하루 종일 소셜 미디어에서 소란을 피우는 "키보드 전사"들을 기쁘게 할 필요가 없습니다. 우리는 실제로 거래소(중앙화 금융 및 탈중앙화 금융)에서 이들과 거래하고 있지만, 본질적으로 모두 공개 환경에서 각자 필요한 것을 취하고 있습니다. 이 게시물은 소수의 사람들이 Wintermute(및 다른 저명한 자산 거래 회사)의 진정한 작업을 이해하는 데 도움이 될 수 있지만, 솔직히 큰 기대는 하지 않습니다 ------ 결국 대부분의 소액 투자자들은 "uninformed flow"(주: 시장 정보나 전문 판단이 부족한 거래 행동)가 우리의 주요 이익 원천이라는 것을 전혀 이해하지 못합니다.

이 글은 진정한 파트너들을 위해 쓰여졌습니다 ------ 프로젝트 측, 장외 거래 상대방, 거래소, 그리고 가끔 지나가는 규제 기관을 위해서입니다.

내 소셜 미디어 스타일에 대하여

최근 몇 년 동안 나는 X에서 매우 활발하게 활동해 왔으며, 발언 스타일이 다소 추상적입니다(우리 직원들조차 때때로 그 유머를 이해하지 못합니다).

나는 유머를 좋아하고, 유머를 당하는 것도 받아들입니다. 최근 다양한 K선 차트 폭락의 밈은 매우 흥미롭습니다. 만약 당신이 진지하게 받아들였다면, 그것은 당신의 문제입니다. 유머 감각은 인간의 기본 자질이며, 이 부분에서 부족하다면, 죄송합니다.

만약 당신이 "xxx에서 폭락한 불행한 사람들"을 가지고 농담하는 것이 불쾌하다고 생각한다면…… 나는 역사상 가장 미친 카지노에 오신 것을 환영합니다. 성인은 자신의 선택에 책임을 져야 합니다.

우리는 자선 단체가 아닙니다

Wintermute는 다른 모든 자산 거래 회사와 마찬가지로 거래를 통해 돈을 버는 것이 목표입니다. 우리는 자선 단체가 아닙니다. 더 구체적으로 말하자면, 우리의 핵심 비즈니스는 디지털 자산 거래입니다. 따라서 우리는 시장에서 가능한 한 많은 기회로부터 이익을 얻는 것뿐만 아니라 이 분야의 지속적인 발전과 성장에도 매우 관심이 많습니다. 2020년 이후로 우리의 벤처 캐피탈 부서는 암호화폐에 투자하고 있으며, 결코 순매도한 적이 없습니다. 우리의 암호화폐 노출은 항상 순자산의 20%에서 30%를 차지합니다.

우리가 시장을 공매도한다고 말하는 것은 터무니없는 소리입니다. Luna 붕괴, 3AC 폭락, FTX 파산…… 우리는 이러한 블랙 스완 사건에서 잃은 것이 더 많았고, 이후의 긴 시장 겨울은 말할 것도 없습니다.

Wintermute는 도대체 무엇을 하는가?

우리의 핵심 비즈니스는 DeFi, CeFi 및 OTC입니다 ------ 대부분의 경쟁자들과 비교할 때, 우리의 비즈니스는 더욱 다양합니다. 우리는 시장의 핫 이슈에 따라 언제든지 전장을 전환하며, BTC, ETH L2, Meme, AI를 가리지 않습니다.

• CeFi 시장 조성: 우리는 Binance, Coinbase 등 50개 이상의 거래소에서 수백 가지 자산에 대해 주문을 걸어 매매 차익으로 수익을 얻습니다. 상승장에서는 활발한 거래량으로 이익을 얻고, 하락장에서는 다른 시장 조성자들과 서로 경쟁하여 "수확"합니다. 우리는 이른바 "시장 조성" 전략을 운영하여 서로 다른 플랫폼 간에 차익 거래를 하고, 반응이 느린 어리석은 시장 조성자를 계산합니다.

• DeFi 차익 거래: 우리는 1inch, Jupiter, Bebop에서 유동성을 제공하고, Uniswap에서 차익 거래를 하며, Aave, Morpho에서 청산을 수행하고, Hyperliquid에서 시장 조성을 합니다. 우리는 이 분야에서 확실히 전문가입니다.

• OTC 거래: 우리의 범위는 매우 넓으며, 토큰 수나 거래 유형(현물/계약/옵션) 모두 포함됩니다. 우리는 더 많은 판매 팀이 아닌 더 나은 기술을 통해 비즈니스를 확장합니다.

모든 위의 작업은 위험 중립 상태를 유지합니다. 이는 우리가 Binance에서 특정 자산을 매도하면, 모든 가능한 유동성 출처에서 최적의 가격으로 다시 구매한다는 것을 의미합니다. OTC 거래는 균형을 맞추는 데 더 오랜 시간이 걸릴 수 있으며, 특히 긴 꼬리 자산을 거래할 때 그렇지만, 우리의 최종 목표도 위험 중립을 실현하는 것입니다.

우리는 가끔 시장 방향에 대해 적극적으로 베팅하기도 하지만, 포지션은 작고 장기 보유하지 않습니다. 우리의 대부분의 적극적인 작업은 매수이며, 예를 들어 저가 매수나 대폭 할인된 가격으로 잠금 토큰을 구매하는 것입니다. 비록 우리가 공매도도 하지만, 이런 경우는 극히 드뭅니다 ------ 왜냐하면 일부 쓰레기 코인이 갑자기 500% 폭등할 수 있어 공매도 위험이 너무 높기 때문입니다.

왜 토큰이 하락하는가?

이제 가격이 하락하는 이유, 특히 Wintermute가 시장 조성을 하거나 Binance에 상장된 후에도 가격이 하락하는 이유에 대해 더 구체적으로 이야기해 보겠습니다.

거시 환경의 영향

최근 두 번의 폭락은 전통 금융 시장에서 비롯되었습니다(DeepSeek가 AI 가치 논리를 깨뜨리고, 관세 영향). 현재 암호화폐 시장은 미국 주식과 높은 상관관계를 가지고 있습니다(나스닥 하락 → BTC 하락 → SOL 하락 → meme 폭락). 더 성공적인 거래자가 되려면, 우리 작은 암호화폐 시장이 외부 현실 세계와 매우 직접적인 관계가 있다는 것을 이해해야 합니다. 물론 이러한 정보를 무시하고 Wintermute와 Binance가 무슨 음모를 꾸미고 있다고 믿을 수도 있습니다. 행운을 빕니다, 계속 가난하게 지내세요.

수요와 공급의 불균형

토큰의 유동성이 높을수록 판매가 더 쉬워집니다. 토큰이 Binance에 상장되거나 Wintermute가 시장 조성을 시작하면, 토큰의 유동성이 강화되어 초기 보유자가 더 쉽게 매도할 수 있습니다. 만약 프로젝트 자체에 지속적인 매력이 없다면, 가격은 자연스럽게 하락할 것입니다. 당신이 아직도 이 점을 이해하지 못하고, 오히려 자신의 거래 기술 문제를 거래소와 시장 조성자에게 돌린다면, 나는 다시 한번 행운을 빕니다.

시장 조성 계약 조건

일부 토큰 프로젝트는 시장 조성자에게 제공하는 계약에 콜 옵션을 삽입하여, 토큰 가격이 행사가격을 초과할 경우(행사가격은 일반적으로 시장 조성자가 참여할 때의 가격보다 훨씬 높음) 시장 조성자가 매도할 수 있습니다. 이는 시장의 공정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 나는 업계에 더 많은 투명성이 필요하다고 생각하지만, 공개 권한은 프로젝트 측에 있습니다.

빠른 질문과 답변

마지막으로 커뮤니티의 일반적인 질문에 대한 답변입니다.

"손절매" 주문을 "사냥"하는 것에 대해

우리는 "손절매" 주문을 "사냥"하지 않습니다. 아마 우리는 그렇게 해야 할지도 모르지만, 나는 항상 이것이 꽤 위험한 사업이라고 생각해왔기 때문에 건드리지 않는 것이 좋습니다.

가격 조작에 대해

아, 우리는 가격을 조작하지 않습니다. 첫째, 우리는 가격을 조작하는 방법을 모릅니다; 둘째, 우리의 핵심 비즈니스는 충분히 수익성이 있기 때문에 불법적인 어리석은 짓을 하지 않습니다; 셋째, 나는 런던에 살고 있으며 미국 여행을 좋아하므로 두바이로 이사하고 싶지 않습니다.

체인 상의 전송에 대해

이는 단순히 서로 다른 플랫폼 간의 포지션 조정일 뿐입니다. 때때로 AMM에서 크리스마스 트리와 같은 K선이 나타나는데, 이는 우리가 CeFi와 DeFi 간의 차익 거래를 하고 있다는 흔적입니다.

이른바 Luna 조작 비디오에 대해

잘라낸 편집일 뿐입니다(발언 간의 간격이 몇 주 또는 몇 달). 당신은 계속 올릴 수 있지만, 나는 계속 무시할 것입니다.

개인 메시지에 대해

내게 개인 메시지로 거래를 요청하지 마세요. 나는 일체 응답하지 않을 것입니다(웨스트햄 유나이티드 팬 제외), 관련 채팅 기록도 모두 조작된 것입니다.

폭락을 가지고 농담하는 것에 대해

나는 계속 농담할 권리를 보유합니다.