체인 상의 밈 시장이 다시 일어났다. "P 소장"들이 "P 원수"가 될 기회가 있을까?

作者：CMed

来源：BlockBeats

1월 18일 미국 시간 저녁, 트럼프는 자신의 동명 토큰 $TRUMP를 발표했으며, 솔라나(Solana)는 이에 반응하여 거의 50% 상승하며 이전 최고치를 돌파하고 300달러에 근접했습니다. 현재는 다소 하락했지만, 다시 한 번 솔라나 네트워크의 온체인 감정을 불러일으켰습니다.

온체인의 또 다른 '감정 자극제'

온체인 데이터 관점에서 분석해보면, 솔라나 네트워크의 활성 주소 데이터, 거래 데이터 등이 $TRUMP 발표 이후 모두 V자 반등을 보였으며, 심지어 역사상 최고 수준에 근접했습니다. 솔라나 네트워크는 단기간에 대량의 Web3 자금과 일부 Moonshot에서 유입된 Web2 자금을 흡수했습니다. Moonshot 공식 발표에 따르면, TRUMP 웹사이트에서 추천된 구매 방식으로 인해 해당 플랫폼의 12시간 거래량이 4억 달러에 달했으며, 40만 명 이상의 신규 사용자가 그 애플리케이션을 통해 솔라나 생태계에 합류했습니다. 대량의 신규 사용자의 유입은 솔라나 네트워크의 온체인 감정이 고조되고 있음을 나타냅니다.

TRUMP 코인이 발행된 후, 솔라나 네트워크의 가스 요금도 급격한 변동을 보였습니다. 대량의 거래 수요로 인해 심각한 거래 혼잡 상황이 발생하여 거래 수수료가 단기간에 급증했으며, 이로 인해 바이낸스는 거래소 내에서 출금 거래를 일시 중단하고 솔라나 네트워크 거래를 중단하기도 했습니다.

무한 루프의 PVP

11월, 12월과 비교했을 때, 웹 유명 인사가 발행한 대형 시가총액 프로젝트는 TRUMP와 TRUMP 부인뿐이었으며, 1월 21일부터 1월 24일 사이에 열린 미국 최고의 암호화폐 회의 Wagmi MIAMI에서 발표된 공식 Meme 코인은 강력한 PVP 속에서 광속으로 '제로'가 되었습니다. 체인 탐정 ZACHXBT가 공식적으로 '인정'한 동명 토큰 ZACHXBT도 '구조 없이 풀어버린' 탓에 제로가 되었습니다. 트럼프가 취임 연설에서 여러 번 언급한 슬로건인 'America Is Back'의 동명 meme 코인 'AIB'의 생명 주기도 겨우 6시간에 불과했습니다. 온체인 PVP의 분위기는 더욱 짙어졌고, 거래 '온체인'은 '빠르게 달리는' 논리로 변했습니다.

하지만 우리가 온체인 감정이 활발했던 9월에서 11월을 돌아보면, '대금고'가 끊임없이 등장했으며, AI 에이전트 분야에서 지속적으로 업데이트되는 Griffain, ARC, Swarms가 있었습니다. 또한 새로운 개념과 각도의 DeSci 관련 토큰인 Drugs, RIF, URO, MIRA도 있었습니다. 단기적인 '부의 신화'는 아마도 $Trump뿐일 것입니다.

트럼프가 미국 대통령에 취임한 후, Web3에 대한 실질적인 호재는 동명 meme 토큰 발행뿐이며, 취임 연설에서는 암호화폐 시장에 대해 언급하지 않았습니다. 트럼프가 취임한 이후 Web3의 증가 자금은 Moonshot에서 동명 토큰을 구매한 것뿐이며, 그 동명 토큰은 의심할 여지 없이 Web3의 자금을 대량으로 흡수했습니다. 트럼프 토큰의 시가총액이 800억 달러에 달할 때, 암호화폐 시장의 총 시가총액은 200억 달러 줄어들었습니다. 온체인에서 큰 자금의 스마트 머니가 흡수되었고, meme에는 분명히 큰 타격이었습니다. 결국 '상승이 진정한 각도'이며, 돈이 없으면 상승도 없고 각도도 사라집니다.

AI 에이전트 개념으로 돌아가면, 현재 AI 에이전트 개념은 '예선' 단계를 지나 '탈락전' 단계에 접어든 것으로 보입니다. 발행할 수 있는 AI 에이전트 관련 토큰은 이미 발행이 완료되었으며, 최근의 '해커톤 바람'처럼 해커톤에서 수상한 프로젝트가 집중적으로 발행된 단계는 끝났습니다. 이제 '0에서 1'에서 '1에서 100'으로의 전환이 이루어지고 있으며, 거래소에 상장되지 않은 AI 에이전트 시장은 어떤 AI 에이전트가 다음에 상장될지를 두고 베팅하고 있습니다. 상장된 AI 에이전트는 생태 기술을 계속해서 경쟁하고 있습니다.

CEX가 DEX를 '압박', meme 서사는 미래가 있는가?

현재 AI 에이전트는 이번 주기의 가장 중요한 서사로 기본적으로 고정된 것으로 보이며, AI Meme은 지속적으로 발전하고 있습니다. 현재로서는 첫 번째 단계의 meme: GOAT ACT가 거의 탈락했으며, 주요 하락 종목으로 분류되고 있습니다. 반면 두 번째 단계의 AI 에이전트는 매번 대세 반등 시 가장 강력한 종목이 되었습니다. 이번 주기에서 '반 VC'의 물결은 여전히 진행 중이며, 최근에 출시된 이른바 '가치 코인', 'VC 코인'인 SOLV, ME 등은 대부분 상장 즉시 하락하며, 시장에서는 이러한 '가치 코인'을 '받아줄' 사람이 없고, 심지어 '가치 코인'에 대한 논의조차 없습니다.

소액 투자자에게는 Web3의 기적이 아마도 온체인에서만 나타날 수 있을 것입니다. 이미 거래소에 상장된 코인은 어느 정도 호재를 다 소진한 상태이며, 점점 더 어려워지는 '상하 꼬리'의 지옥 같은 시장에서 계약으로 살아남는 것도 쉽지 않으며, 거래의 기적을 창출하는 것은 더더욱 어렵습니다. 현재 가장 활발한 솔라나 네트워크와 베이스 네트워크의 매우 낮은 수수료는 대다수 소액 투자자들의 진입 비용을 상당히 낮추었습니다.

CEX 거래소는 소액 투자자와 점점 멀어지고 있으며, 온체인은 VC와 거래소를 우회하여 소액 투자자들이 저렴한 가격에 좋은 자산을 구매할 수 있게 합니다. 온체인에서는 제로에서 시작하여 수십억 달러의 시가총액과 수만 배의 상승폭을 가진 거대 기업들이 탄생했습니다. 온체인이 미래이며, DEX의 거래량은 점차 증가하고 있으며, 머지않은 미래에 DEX의 거래량이 CEX를 초과할 수도 있습니다.

더 거시적인 관점에서 보면, 온체인의 서사는 아직 끝나지 않았습니다. 트럼프는 암호화폐에 대한 다른 호재 정책을 발표하지 않았으며, 암호화폐에 대한 규제를 완화하고 더 많은 Web2 자금이 Web3의 증가 자금으로 유입된다면, 이는 거래소에만 국한되지 않고 Moonshot 또는 더 직접적인 형태로 온체인에 나타나 '대금고', '대사건'을 계속해서 만들어내며 상상력의 성장을 촉진할 것입니다. PVP가 PVE로 변화하고 지속적인 부의 효과로 Web2를 끌어들이는 것이 지속 가능한 매력적인 서사가 될 것입니다.