RootData 원탁: 스테이블코인의 발전, 도전과 기회

편집: Scof, ChainCatcher

전 세계 암호화 시장이 번창하는 가운데, 스테이블코인은 전통 금융과 블록체인 세계를 연결하는 다리로서 업계의 핫이슈가 되고 있습니다. PayPal의 PYUSD와 XRP 스테이블코인을 대표로 하여, 점점 더 많은 기관과 기업들이 스테이블코인 시장에 진출하고 있으며, 이 분야의 잠재력과 기회를 탐색하고 있습니다. 이번 논의에서는 Perena, IOSG VC, Frax Finance, BiXin Ventures, Plume Network 및 OKX의 여러 게스트들이 스테이블코인의 시장 영향, 기관 투자 기회 및 혁신 기술 응용에 대해 종합적으로 분석하며 스테이블코인의 미래 발전 방향을 논의했습니다. 동시에 AI 에이전트와 RWA와 같은 트렌드로 주제가 확장되어, 새로운 기술이 블록체인과 DeFi의 대규모 사용자 보급을 어떻게 지원할 수 있는지에 대해 논의했습니다.

전체 논의를 듣고 싶으시면 여기를 클릭하세요:

https://x.com/RootDataCrypto/status/1875149495287324898

Ray :

안녕하세요, 저는 Ray입니다. ChainCatcher에서 왔습니다. 오늘 우리가 논의할 주제는 스테이블코인의 미래 방향과 기회입니다. 최근 시장은 강세장에 접어들고 있으며, 다양한 스테이블코인에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 예를 들어, XRP는 자체 스테이블코인을 출시했으며, PayPal은 PYUSD를 출시했습니다. 많은 대형 기관과 프로젝트들이 스테이블코인 구축에 박차를 가하고 있습니다. 예를 들어, PayPal은 BlackRock, USDT 및 기타 가족 펀드와 협력하고 있으며, 전통 기관들이 암호화 세계와의 융합을 가속화하고 있습니다.

오늘 여러 게스트를 초대하여 스테이블코인에 대한 이야기를 나누게 되어 매우 기쁩니다. 먼저 각 게스트의 자기소개로 시작하겠습니다. 간단히 자신과 소속 프로젝트에 대해 소개해 주세요.

Shina :

안녕하세요, 저는 Shina입니다. Perena에서 왔습니다. 여러분과 소통하게 되어 기쁩니다. 저는 Perena에서 성장과 디자인을 주로 담당하고 있습니다. Perena는 Solana에서 운영되는 스테이블코인 인프라로, 현재 여러 제품을 출시하여 Solana에서 효율적인 토큰 교환 및 유동성 제공을 지원하고 있습니다.

Henry:

안녕하세요, 저는 Henry입니다. IOSG에서 투자와 연구를 담당하고 있습니다. 최근 이더리움 생태계의 스테이블코인에 주목하고 있으며, Shina가 언급한 Perena와 같은 Solana 생태계도 살펴보고 있습니다. 그들의 팀과 발전 가능성에 대해 긍정적으로 보고 있습니다. 또한, 우리는 다른 스테이블코인 인프라 및 스테이블코인과 결제 통합의 기회에 대해서도 연구하고 있습니다.

Jae : 안녕하세요, 저는 Jae입니다. Frax Finance에서 비즈니스 개발을 담당하고 있습니다. 최근 우리는 Frax 2030 비전을 발표하고 BlackRock과의 협력을 발표했습니다. 우리의 핵심 달러 연동 스테이블코인 Frax는 frxUSD로 이름이 변경될 가능성이 있으며, 거버넌스 토큰 FXS도 FRE로 변경될 예정입니다. 일관성을 유지하기 위해 오늘은 여전히 Frax와 FXS로 부르겠습니다. 이번 논의에서 여러분과 생각을 나누게 되어 매우 기대됩니다.

Vivi :

안녕하세요, 저는 Vivi입니다. BIXIN Ventures에서 마케팅 책임자를 맡고 있습니다. 최근 우리는 BenFen이라는 스테이블코인 결제 공공 체인을 인큐베이팅했으며, 여기서 몇 가지 아이디어를 공유하게 되어 기쁩니다.

Shukyee :

안녕하세요, 저는 Shukyee입니다. Plume Network에서 최고 전략 책임자를 맡고 있습니다. 저는 작년 6월에 Plume에 합류했습니다. 우리는 Arbitrum+DeFi를 위한 체인을 구축하고 있으며, 최근 A 라운드 자금을 조달했으며, 우리의 스테이킹 프로토콜 NEST를 위한 사전 저장 활동을 진행했습니다. 많은 관심 부탁드립니다.

Kiwi:

안녕하세요, 저는 Kiwi입니다. OKX Ventures에서 왔습니다. 이쪽 연구 팀을 담당하고 있으며, 여러분과 소통하게 되어 기쁩니다!

Ray *: 최근 스테이블코인 시장에서 PayPal의 PYUSD와 XRP의 스테이블코인과 같은 새로운 동향이 나타나고 있습니다. 이러한 새로운 스테이블코인의 출현이 전체 시장 구조에 미치는 영향에 대해 어떻게 생각하시나요?*

Shina :

우리 perena에게는 지난 1년간 스테이블코인 시장의 빠른 성장이 매우 긍정적인 신호입니다. 이는 우리가 구축하고 있는 탈중앙화 스테이블코인 인프라가 시장의 수요에 부합하고 있음을 나타냅니다. PayPal의 PYUSD와 XRP의 스테이블코인, 심지어 Solana 생태계의 Sky USD와 같은 새로운 스테이블코인이 출시되면서 이들 스테이블코인의 발행량이 급속히 증가하고 있습니다. 예를 들어, Sky USD는 Solana에서 1억 달러 이상의 스테이블코인을 발행했습니다. 이는 중요한 발전이며, 가격 안정성을 가진 디지털 자산(투기성 자산이 아닌)에 대한 시장의 수요가 빠르게 증가하고 있음을 검증합니다.

또한, 우리는 블록체인 기술이 점차 주류 시장에 채택되고 있음을 관찰하고 있습니다. 특히 PYUSD는 신뢰할 수 있는 금융 기관의 지원을 받기 때문에, 이는 스테이블코인 생태계에 많은 신규 사용자를 유입시킬 것이며, 더 많은 사람들에게 스테이블코인과 암호화 기술의 실제 응용 가치를 증명하는 데 도움이 될 것입니다.

XRP의 스테이블코인에 대해서는 매우 흥미로운 발전이라고 생각합니다. 이는 XRP Ledger를 기반으로 하여, 해외 송금 분야에서의 혁신 잠재력을 보여줍니다. 특히, 현재 주류 스테이블코인의 유동성이 있는 Ethereum과 Solana 블록체인과는 다른 선택을 하고 있어, 그 미래 발전에 대한 기대가 큽니다.

Shukyee :

스테이블코인은 블록체인 생태계에서 매우 중요한 역할을 하고 있습니다. 우리는 스테이블코인이 사용자들이 Web2에서 Web3로 전환하는 데 핵심적인 다리 역할을 한다고 믿고 있습니다. 다른 체인에서의 애플리케이션에 비해, 스테이블코인은 사용자에게 더 원활한 온체인 경험을 제공하며, 진입 장벽을 효과적으로 낮추어 전통 금융 사용자가 DeFi에 진입하는 데 모범이 되고 있습니다.

Plume에서는 PayPal의 PYUSD, Mountain, Zero, Athena 등 여러 스테이블코인 프로젝트와 협력 관계를 구축하고 있습니다. 우리는 스테이블코인이 단순히 체인상의 수익 자산으로서의 역할을 할 뿐만 아니라, 미래에는 결제 분야에서 중요한 도구가 될 수 있다고 믿습니다. 우리는 Plume의 자체 스테이블코인을 출시할 계획도 있으며, 이는 생태계에서 중요한 자산이 될 것입니다.

시장에서는 홍콩 금융 관리국의 Project Sela와 같은 정부 지원 스테이블코인 프로젝트가 떠오르는 등 흥미로운 트렌드가 나타나고 있습니다. 동시에, 일부 대형 전통 기업들도 암호화 분야에 진입하여 자체 스테이블코인을 출시하고 있습니다. 예를 들어, JD.com의 스테이블코인 프로젝트와 일부 통신 회사들이 유사한 방향을 탐색하고 있습니다. 이러한 트렌드는 스테이블코인이 전통 금융과 블록체인 세계를 연결하는 핵심 도구가 되고 있음을 보여줍니다.

올해는 RWA와 스테이블코인의 중요한 발전의 해가 될 것이며, 스테이블코인은 그 중 가장 중요한 도구 중 하나가 될 것입니다.

Jae :

방금 몇 분의 의견에 전적으로 동의합니다. 우리 창립자 Sam이 말했듯이, 스테이블코인은 잠재력이 매우 큰 시장이며, 대기업들이 잇따라 진입하는 것은 그들이 스테이블코인의 미래에 대해 신뢰하고 있음을 나타냅니다. PayPal과 같은 전형적인 Web2 결제 회사가 스테이블코인을 출시하는 것은 하루아침에 이루어진 일이 아니며, 오랜 논의와 준비 과정을 거친 결과입니다. 이는 다른 Web2 기업들에게도 모범이 될 것입니다.

PayPal은 전형적인 Web2 회사로, 그들이 스테이블코인을 출시한 것은 단순한 일회성이 아니라 수년간의 깊은 고민의 결과입니다. 그들의 PY USD는 각 L2 생태계가 발전하기 위해 강력한 스테이블코인이 필요하다는 것을 보여줍니다. PayPal은 수억 개의 계정을 보유하고 있으며, 실제 활성 사용자도 매우 많습니다. 그들이 이 새로운 분야에 진입하고 탈중앙화 프로젝트와 경쟁하려는 의지는 매우 긍정적인 신호입니다.

우리 커뮤니티에서는 "우리는 DeFi의 수익 사냥꾼뿐만 아니라 '할머니들'도 체인에 올리고 싶다"는 농담이 있습니다. 우리는 더 간단하고 사용하기 쉬운 UI를 개발하고 있어 DeFi를 쉽게 접근할 수 있도록 하고 있습니다. 이것이 바로 우리의 스테이블코인이 Frac에서 Frax USD로 전환된 이유이며, 대규모 사용자들이 체인에 진입하도록 촉진하는 것이 목표입니다.

PayPal과 같은 회사가 진입함에 따라, 다른 Web2 기업들도 차례로 따라올 것이라고 생각합니다. 이러한 전통 기업들이 스테이블코인 시장에 진입하는 것은 이 분야가 더 큰 발전과 변화를 맞이할 것임을 나타냅니다.

Henry:

투자자의 관점에서 볼 때, 스테이블코인 시장의 빠른 성장은 유동성 채굴 수요와 다양한 거래 활동의 증가에 기인하고 있습니다. 특히 이더리움, Arbitrum 등 생태계 간의 자산 거래가 활발해지고 있습니다. 저는 유동성 채굴의 높은 수요가 스테이블코인 시장 확장의 주요 요인이라고 생각합니다.

또한, 시장에서 고수익, 확장 가능한 안정성 금융 상품에 대한 수요도 크게 증가하고 있습니다. 안정적이고 확장 가능한 수익을 제공할 수 있는 모든 제품이 현재 시장에서 추구하는 핵심 요소이며, 이는 스테이블코인 수요가 지속적으로 증가하는 중요한 이유입니다.

동시에, CDP(담보부채창고) 시장의 발전에도 주목하고 있습니다. 현재 일부 탈중앙화 스테이블코인은 시장에서 진정한 탈중앙화 제품 중 하나입니다. 그러나 스테이블코인 분야의 다른 참여자들의 강력한 경쟁으로 인해 이러한 탈중앙화 스테이블코인은 시장에서 일정한 압박을 받고 있습니다.

종합적으로 볼 때, 스테이블코인 시장의 성장은 수익에 의해 주도되며, 탈중앙화 스테이블코인은 경쟁이 치열한 시장에서 더 나은 방법을 찾아야 합니다. 이것이 현재 시장에 대한 제 관찰과 의견입니다.

Vivi:

저도 PayPal PYUSD와 XRP 스테이블코인의 출현이 시장 수요가 매우 활발하다는 것을 보여준다고 생각합니다. 대기업들이 잇따라 진입하고 있다는 것은 스테이블코인이 암호화 시장 및 금융 기술의 중요한 부분이 되었음을 나타냅니다. 또한 미국의 규제 태도가 점차 변화하고 있으며, 점점 더 많은 정책 입안자들이 암호화 혁신에 대해 더 개방적인 태도를 보이고 있습니다. 전문가들은 2025년까지 스테이블코인 시장 가치가 4000억 달러에 이를 수 있다고 예측하고 있습니다.

우리 Bixin Ventures도 이 물결에 참여하여, 스테이블코인 결제를 기반으로 하는 Layer 1을 출시했습니다. 목표는 전통적인 Swift보다 더 빠르고 안전하며 사용하기 쉬운 블록체인 결제 솔루션을 제공하는 것입니다.

Ray *: 좋습니다. 그럼 또 다른 질문을 해보겠습니다. 전통 금융과 암호화의 융합이 심화됨에 따라, 스테이블코인이 기관 투자자에게 어떤 기회를 제공할 수 있을까요? 이는 투자 관점에 더 가까운 질문입니다. 연구나 투자 배경이 있는 몇 분께서 먼저 말씀해 주시기 바랍니다.*

Henry:

현재 투자자들이 가장 매력을 느끼는 것은 여전히 수익 중심의 스테이블코인입니다. 이러한 스테이블코인은 다양한 방법으로 높은 수익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 다양한 담보를 사용하거나 알고리즘 시스템을 운영하는 방식입니다. 상당한 수익을 창출할 수 있는 한, 이러한 스테이블코인은 투자할 가치가 있습니다. 개인적으로 혁신적인 방식으로 수익을 생성할 수 있는 프로젝트에 대해 특히 긍정적으로 보고 있습니다.

또한, 스테이블코인 발행 및 그 기반 시설 프로젝트에도 주목하고 있습니다. 예를 들어, M0와 같은 프로젝트입니다. 이러한 기반 시설은 전통 기관과 암호화 분야 간의 다리 역할을 하여 기관과 기업이 암호화 생태계에 진입할 수 있도록 지원합니다.

마지막으로, 금리 상품도 중요한 방향입니다. Pendle과 같은 금리 상품은 현재 시장에서 매우 의미가 있습니다. 이들은 투기 도구로 사용될 수 있을 뿐만 아니라, 위험을 헤지하는 데에도 사용될 수 있어 스테이블코인 생태계의 응용 시나리오를 더욱 풍부하게 만듭니다.

종합적으로 볼 때, 현재 투자자들이 주목하는 세 가지 주요 방향은: 수익 중심의 스테이블코인, 스테이블코인 발행 기반 시설, 그리고 금리 상품입니다. 규제를 받는 법정 화폐 지원 스테이블코인은 상대적으로 보수적이고 매력이 부족하기 때문에 투자자들에게 큰 매력을 주지 못한다고 생각합니다. 이것이 현재 시장에 대한 제 의견입니다.

Kiwi :

네, 저는 스테이블코인이 여러 면에서 협력과 발전의 잠재력을 가지고 있다고 생각합니다. 제 의견은 다음과 같습니다:

1. 유동성 공유:

스테이블코인은 빠르고 저렴한 자금 이동을 가능하게 하여, 다국적 기업(합법적 용도든 아니든)에게 매우 중요합니다. 이러한 유동성 공유는 전 세계 자금의 효율성을 높이고, 더 많은 기업이 블록체인 분야에 진입하도록 촉진합니다.

2. 기업 응용 촉진:

최근 많은 기업들과 소통하면서, 그들이 스테이블코인에 매우 관심이 많다는 것을 발견했습니다. 많은 기업들이 스테이블코인 생태계를 구축하고, 스테이블코인을 통해 거래 및 결제를 하기를 원하고 있습니다. 이는 그들의 비즈니스에 매우 중요합니다. 왜냐하면 스테이블코인이 거래 효율성을 크게 높이고 비용을 절감할 수 있기 때문입니다.

3. 규제 및 금융 통합:

스테이블코인은 전통 금융 분야와 깊이 통합될 수 있습니다. 예를 들어, 금융 상품의 토큰화와 결합하여, 특히 유동성 시장에서 많은 관심을 끌고 있습니다. 예를 들어, 스테이블코인을 사용하면 자산을 쉽게 관리하고 투자에 대한 새로운 도구를 제공할 수 있습니다. 이는 금융 시장 참여자에게 중요한 기회입니다.

종합적으로 볼 때, 스테이블코인은 중요한 도구일 뿐만 아니라 블록체인과 전통 금융을 연결하는 중요한 다리입니다. 저는 스테이블코인이 앞으로 더 큰 역할을 할 것이라고 생각합니다. 이것이 제 관찰과 의견입니다.

Jae :

네, 저는 연구 기관이나 투자 회사의 일원이 아니지만, 일반 소비자의 관점에서 몇 가지 관찰을 공유할 수 있습니다:

한국에서는 스테이블코인이 많은 기회를 제공합니다. 현재 한국의 정치적 상황이 불안정하여, 예를 들어 빈번한 대통령 탄핵과 교체로 인해 원화의 환율이 영향을 받고 점점 약해지고 있습니다. 일부 한국인들은 이러한 이유로 일본 엔화나 미국 달러와 같은 다른 법정 화폐를 구매하기 시작했습니다. 이는 헤지 도구로 사용됩니다. 그들은 환율 변화 후 이러한 외화를 다시 원화로 교환하며, 일종의 단기 투자 전략을 취하고 있습니다.

DeFi에 익숙한 사람들은 스테이블코인을 사용하여 통화 변동 위험을 헤지할 것입니다. 이는 더 편리할 뿐만 아니라, Frax Finance와 같은 화폐 시장이나 다른 플랫폼에 스테이블코인을 예치하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 따라서 이러한 사용자들은 여러 측면에서 스테이블코인의 장점을 활용할 수 있습니다.

한국의 규제 환경에 관해서는, 각국의 정책이 확실히 다릅니다. 한국에서는 전체적으로 암호화폐와 스테이블코인에 대해 상대적으로 신중한 태도를 보이고 있습니다. 한국의 거래소는 종종 현지 팀이 개발한 스테이블코인을 상장하기를 꺼려하며, 이는 현지 프로젝트가 국내 시장에서 홍보하는 데 큰 어려움을 겪게 만듭니다. 동시에 기관 투자자들이 한국에서 사업을 진행하려면 복잡한 규제 요구 사항을 충족해야 하며, 많은 규제 장벽을 넘어야 합니다.

종합적으로 볼 때, 스테이블코인이 한국에서 많은 잠재적 기회를 가지고 있지만, 시장의 규제 태도와 정책 환경에 의해 그 홍보와 응용은 여전히 많은 도전을 극복해야 합니다.

Ray :** 다음 질문은 수익형 스테이블코인에 관한 것입니다. 전통적인 스테이블코인에 비해, 이들은 어떤 잠재적 이점을 가지고 있을까요? 각 게스트가 의견을 나누어 주시기 바랍니다. 규제, 준수성 및 응용 측면의 차이에 중점을 두어 논의해 주세요.**

Shukyee : Plume 팀의 일원으로서, 우리는 많은 전통 기업 주인, 전통 기관 및 자산 발행자와 소통하고 있으며, 이러한 자산을 온체인으로 전환하여 RWA로 만들기 위해 노력하고 있습니다. 이 과정에서 우리가 직면한 핵심 문제는 어떤 암호화 자본이 이러한 온체인 자산의 지불이나 투자에 사용될 수 있는가입니다. 이는 체인 자체가 고려해야 할 문제일 뿐만 아니라, 전체 생태계와 소매 사용자들이 직면해야 할 도전입니다.

1. 자산 측면에 관하여:
   우리는 자산 측면에서 유연성이 높습니다. 현재 자산의 토큰화 기준이 점점 더 성숙해지고 있으며, 많은 규제 및 법률 팀이 전통 자산 발행자가 원활하게 온체인으로 전환할 수 있도록 제3자 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 자산의 온체인 과정이 더욱 원활하고 효율적으로 진행될 수 있도록 합니다.

2. 자본 측면에 관하여:
   자본 측면의 도전은 더 복잡합니다. 현재 Web2와 Web3(TradFi와 DeFi)를 연결하는 과정에서 많은 전통 자산 발행자들이 대부분의 암호화 자산을 받아들이지 못하고 있습니다. 예를 들어, 스테이블코인(PayPal의 PYUSD, USDC, USDT 등)은 결제 분야에서 널리 수용되고 있지만, 현재는 주로 결제 도구로 사용되고 있으며, 투자 도구로는 사용되지 않고 있습니다.

Plume에서는 다양한 자본 유형과 협력하기 위해 노력하고 있습니다. 예를 들어, 초기에는 많은 자산 발행자들이 USDT를 받아들이기를 꺼려했지만, 우리의 노력 덕분에 점차 그들이 수용하도록 유도하고 있습니다. 또한, 우리는 Plume에서 새로운 스테이블코인의 발행을 추진하고 있으며, 이러한 스테이블코인은 앞으로 일부 자산 발행자에게 인정받을 가능성이 있습니다.

두 가지 발전 경로:

1. 온체인 결제 도구로만 사용: 스테이블코인은 온체인 거래의 결제 도구로만 사용되어, 온체인 생태계의 기본 요구를 충족할 수 있습니다.
2. 사용자를 온체인으로 유도하는 다리 역할: 스테이블코인은 단순히 결제 도구로 사용될 수 있을 뿐만 아니라, 더 많은 Web2 사용자를 Web3 세계로 유도하는 중요한 다리가 될 수 있습니다.

우리는 Plume에서 Web2와 Web3 양쪽의 진입 장벽을 낮추어, 동일한 플랫폼에서 긴밀하게 협력할 수 있도록 하여 RWA를 온체인으로 전환하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 개방적인 태도는 우리가 새로운 기회를 잡고, 더 효율적인 솔루션을 지속적으로 탐색할 수 있게 합니다. 이것이 제 의견입니다.

Ray :** 투자 관점에서 볼 때, 스테이블코인 프로젝트를 평가할 때 고려해야 할 핵심 요소는 무엇인가요?**

Jae :

스테이블코인 투자를 고려할 때, 시장 수용도가 매우 중요한 요소입니다. 스테이블코인은 시장에서 널리 인정받고 실제 사용 가치를 가져야만 투자할 가치가 있는 프로젝트가 될 수 있습니다. 예를 들어, 친구와의 정산, 해외 전자상거래 플랫폼(예: Shopify)에서 쇼핑, 또는 일반적으로 수용되는 결제 도구로 사용될 수 있는지 여부는 모두 그 가치에 직접적인 영향을 미칩니다. 신뢰받고 실제로 달러와 동등하다고 여겨지는 스테이블코인만이 시장에서 주도적인 위치를 차지할 수 있습니다.

시장 수용도 외에도 스테이블코인의 기능성과 수익성도 매우 중요합니다. 투자 관점에서 볼 때, 사용자들이 보유하거나 사용함으로써 더 많은 수익을 얻을 수 있는 프로젝트가 더 매력적입니다. 예를 들어, 스테이블코인을 통해 높은 수익을 얻을 수 있는지, 또는 투자 자본으로 활용하여 더 많은 가치 증대를 이룰 수 있는지 등이 투자자의 관심을 결정합니다. 또한 일반 사용자에게 있어 스테이블코인을 사용하는 것이 얼마나 편리한지도 평가의 핵심입니다. 예를 들어, 일상 비용을 지불할 때 스테이블코인이 신뢰할 수 있는 선택이 될 수 있는지 여부입니다.

종합적으로 볼 때, 스테이블코인의 시장 지위와 기능 가치는 전문 투자자에게만 중요한 것이 아니라, 암호화폐를 일상적으로 사용하는 일반 사용자에게도 깊은 영향을 미칩니다. 시장에서 영향력 있고 널리 수용되는 스테이블코인을 선택하는 것이 장기적인 투자 가치를 실현하는 핵심입니다.

Shina :

좋습니다. 우리는 스테이블코인의 투자자는 아니지만, 스테이블코인 프로젝트에 집중하고 있는 만큼, Jae가 언급한 시장 영향력의 중요성에 동의합니다. 이와 더불어, 스테이블코인의 유동성이라는 핵심 요소를 추가하고 싶습니다.

많은 자본을 보유한 투자자(예: 수백만 자금)를 고려할 때, 주요 우려 사항 중 하나는 그들이 언제든지 프로토콜에서 자금을 인출할 수 있는지, 그리고 특정 스테이블코인을 사용할 때 유동성의 제약을 받을 것인지입니다. 현재의 추세는 온체인에서 발행되는 스테이블코인의 종류가 점점 더 많아지고 있지만, 이는 스테이블코인 생태계의 추가적인 분산화로 이어질 수 있습니다. 더 많은 발행자와 더 많은 스테이블코인이 존재하는 것은 시장 유동성이 분산되어 스테이블코인 간의 상호 운용성에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다.

스테이블코인의 상호 운용성, 즉 스테이블코인 간의 교환 용이성 및 다양한 거래 매체에서의 수용 정도는 투자자들 사이에서 신뢰도와 매력을 직접적으로 결정합니다. 이러한 상호 운용성과 유동성 문제는 우리가 Perena에서 적극적으로 해결하고 있는 주요 초점입니다. 우리는 미래 발행자의 스테이블코인 유동성을 집계하여, 스테이블코인을 통해 자산을 온체인으로 전환하고자 하는 발행자에게 편리한 유동성 접속점을 제공하고자 합니다. 이러한 메커니즘 하에서 발행자는 빠르게 유동성 지원을 받을 수 있으며, 그들의 스테이블코인은 투자자에게 더 쉽게 수용되고 거래될 수 있습니다.

따라서 스테이블코인 투자를 고려할 때, 유동성과 상호 운용성은 간과할 수 없는 핵심 지표입니다. 이는 투자자의 퇴출 용이성에 영향을 미칠 뿐만 아니라, 전체 스테이블코인 생태계의 지속 가능성과 매력을 결정합니다. 이것이 이 주제에 대한 제 의견입니다.

Henry:

투자 관점에서 스테이블코인 프로젝트를 평가할 때 주목해야 할 몇 가지 핵심 지표가 있습니다:

첫째, 거버넌스 메커니즘이 기본입니다. 스테이블코인 프로젝트가 완벽한 거버넌스 시스템을 갖추고 있는지 여부는 장기적인 안정성과 지속 가능성에 직접적인 영향을 미칩니다. 거버넌스는 스테이블코인의 관리 투명성과 투자자의 신뢰와도 관련이 있습니다.

둘째, 실제 사용률을 주목합니다. 즉, 스테이블코인이 얼마나 널리 채택되고 있는지를 살펴봅니다. 예를 들어, 스테이블코인이 여러 생태계에서 사용될 수 있는지, 예를 들어 Layer 2 또는 DeFi 프로토콜(예: Aave 또는 Pendle)에서 널리 사용되는지 여부는 시장 수용도와 경쟁력을 높이는 데 기여합니다. 이러한 광범위한 응용 시나리오는 스테이블코인의 시장 영향력을 반영합니다.

• 안정성은 핵심 고려 사항입니다. 스테이블코인이 항상 기준 자산(예: 달러)과의 안정적인 관계를 유지할 수 있는지는 생존의 기초입니다. 시장 변동성에 직면했을 때 신속하게 기준을 회복하지 못한다면, 이는 투자자의 신뢰에 큰 타격을 줄 것입니다.

마지막으로, 수익률을 평가합니다. USDT와 USDC와 같은 전통적인 스테이블코인 외에도, 많은 신흥 스테이블코인이 투자자를 유치하기 위해 수익을 제공합니다. 만약 수익률이 3%-4% 이하라면, 우리는 해당 프로젝트의 매력에 의문을 가질 수 있습니다. 왜냐하면 이러한 수익은 투자자의 관심을 유도하기에 부족하기 때문입니다.

마지막으로, 시장 위치와 경쟁 구도를 고려합니다. 만약 특정 시장에서 경쟁이 과도하게 치열하고 참여자가 많다면, 이는 유동성 분산과 자원 낭비를 초래할 수 있습니다. 이러한 경우, 우리는 일반적으로 이 분야에 진입하는 것을 피합니다.

종합적으로 볼 때, 이러한 지표들은 스테이블코인 프로젝트의 투자 잠재력을 보다 포괄적으로 평가하는 데 도움이 되며, 위험이 크거나 매력이 부족한 프로젝트를 피하는 데에도 유용합니다. 이것이 스테이블코인 투자에 대한 기본 분석 프레임워크입니다.

Ray :** 좋습니다. 감사합니다! 방금 언급한 스테이블코인 프로젝트 외에도 현재 시장에는 많은 인기 있는 트렌드와 주제가 우리의 관심을 끌고 있습니다. 예를 들어 AI 에이전트(AI Agent)나 RWA와 같은 핫 트렌드에 대한 여러분의 의견은 무엇인가요? 이를 자유로운 아이디어 회의 주제로 삼을 수 있습니다. 스테이블코인에 국한되지 않고 여러분의 의견을 나누어 주세요!**

방금 Shina가 제 질문에 답변했습니다. 가능하다면, 다른 분들도 관련 내용을 더 소개해 주시면 좋겠습니다. 현재는 자유 토론 시간입니다. 여러분의 의견을 자유롭게 나누어 주세요!

Shukyee :

Plume의 관점에서 볼 때, RWA와 DeFi 분야의 선도 체인이 되기 위해서는 먼저 개방적인 체인이 되어야 합니다. 이는 다양한 유형의 DApp에 대해 개방적인 마음가짐을 유지해야 함을 의미합니다. 예를 들어, AI 에이전트(AI Agent)와 Meme Coin에 대해 우리는 다양한 개발자 및 팀과 협력하여 탐색하고 있습니다.

AI 에이전트에 관해서는, 이는 사용자들이 Pl 생태계에 더 잘 참여할 수 있도록 돕는 추가 계층으로 작용할 수 있다고 생각합니다. 예를 들어, 유동성 채굴이나 수익을 얻는 방법을 안내하는 것입니다. Meme Coin은 현실 세계의 어떤 반영으로 볼 수 있으므로, 이는 생태계의 일부가 될 것입니다. 물론 처음에는 전통 금융(off-chain) 자산을 온체인(on-chain)으로 가져오는 데 집중하겠지만, 장기적으로는 많은 새로운 트렌드가 나타날 것입니다.

우리는 항상 개방적인 태도를 유지하며, 모든 개발자 및 팀과 협력하여 Plume 생태계에 새로운 트렌드를 도입할 가능성을 탐색하고자 합니다.

Andy :

안녕하세요! 저는 Andy입니다. 이번 논의에 초대해 주셔서 감사합니다. 간단히 제 소개를 하자면, 저는 현재 Frax Finance에서 생태계 및 전략을 담당하고 있으며, IQ라는 프로젝트에도 참여하고 있습니다. 오늘 논의에서 들은 내용이 매우 흥미로워서, 우리 팀의 동향과 의견을 공유하고 싶습니다.

우리가 언급한 인기 있는 주제에 대해, 저는 Frax가 구축하고 있는 IVM 기술 스택(IVM Tech Stack)에 대해 중점을 두고 이야기하고 싶습니다. 이는 "보험 증명" (Proof of Insurance)을 기반으로 하는 새로운 합의 메커니즘입니다. 이 메커니즘은 AI와 머신러닝 모델을 활용하여 블록체인 네트워크의 거래를 검증합니다. 우리는 이 기술이 미래에 AI 에이전트(AI Agents)를 완전히 자율화하고 단일 제어 문제를 제거하여 AI와 블록체인이 원활하게 협력할 수 있도록 할 것이라고 믿습니다.

또한, IQ 프로젝트는 "에이전트 토큰화 플랫폼" (Agent Tokenization Platform)이라는 이름의 플랫폼을 곧 출시할 예정입니다. 현재 시장에서는 AI 에이전트에 대한 논의가 매우 많지만, 우리는 이것이 시작에 불과하다고 생각합니다. 많은 사람들이 AI 에이전트를 단순한 응답 로봇이나 소셜 포인트를 얻는 도구로 생각할 수 있지만, 우리는 이를 DeFi의 실용성과 결합하고자 합니다. 이는 스테이블코인과 DeFi 사용 사례의 돌파구를 마련할 중요한 기회가 될 것입니다. 현재 DeFi는 여전히 높은 학습 곡선을 가지고 있습니다.

상상해 보세요. AI 에이전트나 AI의 도움을 통해 DeFi에 투자하는 과정이 Solana에서 Meme Coin을 구매하는 것만큼 간단해질 수 있습니다. 원래 10번의 작업이 필요한 거래가 1-2단계로 완료될 수 있습니다. 이렇게 되면 사용자들이 쉽게 접근할 수 있을 뿐만 아니라, 더 많은 사용자들이 암호화 및 블록체인 분야에 진입할 수 있게 됩니다.

우리는 Frax의 L2 네트워크에서 플랫폼을 개발하고 있으며, IVM 기술 스택을 결합하여 사용자들이 AI 에이전트를 생성하고 사용할 수 있도록 할 것입니다. 이러한 AI 에이전트는 단순한 오락용으로 사용될 수 있을 뿐만 아니라, 실제 DeFi 및 암호화 사용 사례를 제공하여 블록체인 기술과 생태계의 발전을 촉진할 것입니다.

결론적으로, 우리는 이러한 기술과 플랫폼을 통해 AI 에이전트의 잠재력과 DeFi의 실용성을 결합하여 암호화와 블록체인이 진정으로 대중화될 수 있도록 하고자 합니다. 이것이 제가 현재 주제에 대해 추가하고 싶은 내용입니다. 여러분의 관심에 감사드립니다!

Ray :** 좋습니다. Andy의 공유에 감사드립니다. 미래의 스테이블코인 발전이나 Frax Finance와 같은 프로젝트에 대해 어떤 조언이 있으신가요? 예를 들어, Frax 생태계 내 다른 프로젝트에 대한 생각이나 조언을 공유해 주실 수 있나요?**

Andy :

저는 Frax에서 전략적인 업무를 담당하면서, 대중이 DeFi 분야에 더 쉽게 진입할 수 있도록 하는 것이 가장 큰 도전 과제 중 하나라고 생각합니다. 이는 많은 DeFi 프로토콜이 공통적으로 직면하는 문제입니다. DeFi를 이해하는 데 필요한 학습 곡선이 매우 가파르기 때문입니다. 예를 들어, Frax에서는 사용자가 대출 메커니즘, AMO(알고리즘 시장 운영), 스테이블코인의 차이(예: Frax USD, USDC, USDT 등) 및 완전 담보 스테이블코인과 부분 담보 스테이블코인에 대해 이해해야 합니다. 이러한 복잡한 정보는 일반 사용자에게 소화하기 매우 어렵습니다.

UI 및 UX 측면에서도 현재의 디자인은 사용자에게 복잡하고 혼란스러움을 줄 수 있으며, 이는 사용자 경험에 영향을 미칩니다. 따라서 제 개인적인 의견은 이러한 과정을 단순화해야 한다는 것입니다. 다른 프로젝트에 대해 명확한 조언을 드릴 수는 없지만, Frax에서는 곧 출시될 2030 전략 계획을 통해 이를 실현하고자 합니다. 구체적으로는 2025년까지 사용자 경험을 최적화하여 신규 사용자가 DeFi에 쉽게 진입할 수 있도록 하는 것입니다.

우리는 단순히 문서와 제품을 제공하고 사용자가 스스로 학습하고 조작하도록 하는 것이 충분하지 않다는 것을 깨달았습니다. 이러한 방식은 사용자 성장을 효과적으로 촉진하지 못합니다. 따라서 우리의 목표는 사용자가 간단한 조작(예: 한두 번의 클릭)으로 수익 기회에 참여할 수 있도록 하는 것입니다. 사용자가 이러한 기회를 통해 실제 수익을 얻는 것을 보면, 더 깊이 탐색하고 학습하려는 의지가 생길 것입니다. 이는 전체 생태계에 통합되는 데 도움이 될 것입니다.

우리가 생각하는 이러한 돌파구의 핵심은 AI 에이전트(AI Agent)입니다. AI 에이전트는 사용자가 복잡한 프로세스를 자동화하도록 도와줄 수 있습니다. 예를 들어, 수익 기회를 선택하거나 전략을 최적화하는 등의 작업을 통해 진정으로 단순화하고 더 많은 사용자를 DeFi 분야로 유도할 수 있습니다. 이는 사용자 경험을 향상시킬 뿐만 아니라, 전체 생태계에 더 많은 성장 기회를 가져올 것입니다.

Ray :

모두의 공유에 감사드립니다. 이번 논의는 여기서 마치겠습니다. 앞으로도 계속해서 의견을 교환할 수 있기를 바랍니다.