대화 드래곤플라이 관리 파트너: 어떻게 운에 의존하지 않고 암호화폐 분야에서 성공할 수 있을까?

원문：When Shift Happens

정리: Yuliya, PANews

암호화폐 투자 분야에서 다음 백 배 수익 기회를 찾는 것은 모든 투자자의 꿈입니다. 세계 최고의 암호화폐 투자 펀드인 Dragonfly는 독특한 투자 시각과 깊은 기술 이해로 유명하며, 그 투자 포트폴리오에는 Avalanche, Near Protocol, Monad, Athena 등 많은 스타 프로젝트가 포함되어 있습니다.

"When Shift Happens" 이 에피소드의 팟캐스트에서 Dragonfly 관리 파트너 Haseeb Qureshi는 직업 포커 플레이어에서 최고의 암호화폐 투자자로의 전설적인 경험과 이 빠르게 발전하는 산업에서 지속적인 영향력을 구축하는 방법을 공유했습니다. 이번 에피소드는 암호화폐 투자에서 가장 중요한 주제를 다루고 있습니다: 암호화폐를 팀 스포츠로 만드는 방법, 왜 돈이 행복을 살 수 없는지, 어떻게 대체 불가능한 증후군에 대처할 것인지, 그리고 새로운 투자자들이 자주 저지르는 실수 등입니다. PANews는 이번 팟캐스트의 내용을 텍스트로 번역했습니다.

개인 배경

Haseeb:

저는 Haseeb Qureshi입니다. 현재 Dragonfly 펀드의 관리 파트너로 재직 중이며, 우리는 수십억 달러의 자산을 관리하는 글로벌 암호화폐 투자 기관입니다. 제 경력을 이야기하자면, 꽤 극적인 여정이었습니다: 직업 포커 선수에서 소프트웨어 엔지니어로 전환하고, 이후 창업자가 되었으며, 결국 VC 산업에 들어온 지 6년이 넘었습니다. 제 모든 직업 경험 중에서 암호화폐 투자는 가장 도전적인 분야이지만, 가장 가치 있고 의미 있는 선택이기도 했습니다.

호스트: 무엇이 당신을 결국 포커 경력을 포기하게 만들었나요?

Haseeb:

그것은 매우 혼란스러운 시기였습니다. 저는 포커계에서 상당한 명성을 쌓았지만, 학생의 부정행위 사건으로 인해 제 명성이 심각한 타격을 입었습니다. 동시에 포커에 대한 흥미도 점점 줄어들었습니다. 저는 50세가 되었을 때 인생을 되돌아보며, 평생 포커를 하며 남의 돈을 따는 삶을 살고 싶지 않았습니다. 이것은 제가 원하는 인생의 의미가 아닙니다.

저는 매우 과감한 결정을 내렸습니다: 기본 생활비로 1만 달러만 남기고 나머지는 기부하거나 부모님께 퇴직금으로 드렸습니다. 저는 이런 방식으로 스스로를 강제로 새롭게 시작하게 만들고 싶었습니다. 그때 저는 23세였고, 학교로 돌아가 영어와 철학 같은 비기술 전공을 공부했습니다. 반에서 가장 나이가 많았고, 이력서에는 "직업 도박꾼" 외에는 아무것도 없어서 정말 불안했습니다.

이 결정은 저에게 새로운 시각을 주었습니다. 실리콘밸리에서 소프트웨어 엔지니어로 일할 때 제 연봉은 약 10만 달러로, 포커를 할 때보다 훨씬 적었습니다. 하지만 흥미롭게도 제 행복감은 크게 변하지 않았습니다. 왜냐하면 진정한 만족감을 주는 것은 새로운 지식을 배우고 개인적으로 성장하며 주변 사람들과 진정한 관계를 맺는 것이기 때문입니다.

포커와 VC의 유사점과 차이점

호스트: 직업 포커 선수에서 벤처 투자자로의 전환은 큰 변화입니다. 이 두 분야의 유사점과 차이를 어떻게 보시나요?

Haseeb:

벤처 투자와 포커의 가장 본질적인 차이는 피드백 주기의 길이입니다.

• 포커 게임에서는 결정의 올바름이 매우 짧은 시간 안에 검증됩니다. 예를 들어, 상대가 블러핑하고 있다고 판단하고 콜을 선택하면 결과가 즉시 드러납니다.
• 반면 벤처 투자 분야에서는 상황이 완전히 다릅니다. 하나의 투자 결정의 좋고 나쁨은 보통 6~7년을 기다려야 진정으로 명확해집니다. 우리가 자주 보는 상황처럼, 한 스타트업이 시드 라운드에서 A 라운드까지 순조롭게 진행되는 것처럼 보일 수 있지만, C 라운드에서 갑자기 치명적인 위기를 겪을 수 있습니다. 이러한 지연된 피드백 메커니즘은 투자자의 판단력에 매우 높은 요구를 합니다. 특히, 우리는 엄격한 판단 덕분에 FTX, BlockFi, Luna와 같은 결국 붕괴된 프로젝트를 성공적으로 피할 수 있었습니다.

호스트: 판단이 맞았을 때의 기분도 매우 다를 것 같네요?

Haseeb:

확실히 그렇습니다. 이러한 차이는 매우 뚜렷합니다. 포커나 거래 분야에서는 올바른 결정이 가져오는 보상이 즉각적이고 강렬하여 즉각적인 도파민 쾌감을 생성합니다. "내가 이겼다"는 성취감은 매우 직접적으로 다가옵니다.

하지만 벤처 투자에서는 성공이 점진적인 과정입니다. 이는 나무를 기르는 것과 더 비슷합니다: 극적인 클라이맥스 순간이 없고, 지속적인 인내와 투자가 필요합니다. 당신은 스타트업이 한 걸음씩 성장하는 것을 보게 됩니다: 각 라운드의 자금 조달이 평가 가치를 꾸준히 높이고, 운영 지표가 지속적으로 개선되며, 도전에 직면했을 때 함께 해결책을 찾습니다.

이 과정은 투자자에게 극도의 인내와 지속성을 요구합니다. 포커에서의 빠른 승패 판별과는 달리, 벤처 투자는 마라톤과 같으며, 장기적인 정신과 지속적인 가치 창출 능력을 시험합니다. 바로 이러한 점진적인 성장 과정이 벤처 투자 작업을 특별히 의미 있게 만듭니다.

투자 판단

벤처 투자 분야에서 사람에 대한 판단은 종종 비즈니스 모델 분석보다 더 중요합니다. Naval Ravikant나 Chamath Palihapitiya와 같은 투자 대가들이 종종 고정관념을 깨야 한다고 강조하지만, 실제 판단 과정은 훨씬 더 복잡합니다. 경험이 풍부한 투자자로서 저는 이 과정에 중요한 역설이 내포되어 있음을 발견했습니다.

초급 투자자는 일반적으로 인식 과정을 거쳐야 합니다: 비즈니스 모델과 기술 혁신을 이해하려면 지속적인 학습과 심층 연구가 필요하며, 이는 종종 기술사와 비즈니스사를 연구하여 체계적인 분석 프레임워크를 구축해야 합니다. 하지만 흥미롭게도 인간에 대한 이해는 우리가 타고난 능력입니다.

우리의 신경 시스템은 본래 타인을 해석하는 능력을 가지고 있습니다. 누군가에 대해 불신을 느낄 때, 구체적인 이유를 명확히 지적할 수는 없지만, 이러한 느낌은 대개 당신이 수신한 여러 미세한 신호의 종합에서 비롯됩니다.

그러나 초급 투자자는 종종 이러한 직관적 판단을 간과하고 표면적인 증거에 과도하게 의존합니다:

• "아마도 제가 경험이 부족해서 판단이 정확하지 않은 것일까"
• "이 창립자의 이력은 매우 뛰어나고, 사업 계획도 완벽하다"
• "그는 이렇게 많은 유명한 파트너들의 지지를 받고 있다"

경험이 쌓이면서, 당신은 점차 자신의 직관을 신뢰하는 법을 배워야 한다는 것을 깨닫게 됩니다. 핵심은 표면적인 사회적 인증을 꿰뚫어 보고, 한 사람의 본질적인 특성을 감지하며, 그가 압박, 불확실성 및 도덕적 딜레마에 직면했을 때 어떤 선택을 할 수 있을지를 생각하는 것입니다. 일반적으로, 당신의 첫 직관은 대개 올바른 경우가 많습니다.

고정관념

벤처 투자는 본질적으로 사람에 관한 산업입니다. 사회 심리학 분야가 "재현성 위기"에 직면해 있지만, "고정관념의 정확성"은 가장 확고한 연구 결과 중 하나입니다. 예를 들어, 공격적인 사람은 대개 신뢰성이 부족하다고 느낄 때, 이러한 판단은 일반적으로 정확합니다.

인간의 뇌는 지속적으로 통계적 학습을 수행하는 시스템입니다. 현대 문화가 고정관념을 부정하는 경향이 있지만, 실제로 고정관념은 긍정적일 수도, 부정적일 수도, 중립적일 수도 있습니다. 예를 들어, "아시아인은 쌀을 선호한다"는 고정관념은 중립적이며, 통계적으로도 정확합니다.

투자 동기

호스트: 무엇이 당신을 계속해서 이러한 미개척 분야에 뛰어들게 만들까요?

Haseeb:

본질적으로 제가 다루는 분야는, 초기 포커에서 현재의 암호화폐까지 두 가지 뚜렷한 특징을 가지고 있습니다: 높은 혼돈성과 창의성입니다. 이는 전통적인 선형 발전 분야와 근본적으로 다릅니다. 예를 들어, 월스트리트에서 양적 분석을 하는 것은 본질적으로 지능 경쟁이며, 누가 "점수"가 높으면 더 많은 보상을 받을 수 있습니다.

하지만 암호화폐와 같은 신흥 분야는 미지의 대륙을 탐험하는 것과 같습니다. 여기서는 뛰어난 지혜뿐만 아니라 위험을 감수하는 용기, 지속적인 혁신 능력, 그리고 다차원 정보를 통합하는 통찰력이 필요합니다. 바로 이러한 도전적인 환경이 저에게 지속적인 열정을 유지하게 만듭니다.

암호화폐 산업에는 이른바 "귀족 계층"이 없습니다. 전통적인 VC와는 달리, 당신은 저명한 배경이나 방대한 인맥 네트워크가 필요하지 않으며, 심지어 수억 달러 규모의 회사에서 창업한 경험도 필요하지 않습니다. 진정한 기여와 지속적인 노력이 성공으로 가는 열쇠입니다.

약세장은 마치 마녀를 드러내는 거울과 같아서, 누가 진정한 목적을 가지고 왔는지, 누가 조용히 버티고 있는지를 명확하게 보여줍니다. 매번 강세장이 오면 Web2의 성공적인 창업자들이 대량의 자금을 가지고 들어오지만, 결국 남는 것은 "대안적"이거나 "미친" 사람들로 여겨지는 이들이며, 그들이 진정으로 가치 있는 프로젝트를 구축하는 집단입니다.

몇 가지 생각

구조화된 학습

호스트: 학습 방식에 대한 이해를 이야기해 주실 수 있나요?

Haseeb:

저는 학습을 두 가지 유형으로 나눌 수 있다고 생각합니다. 첫 번째는 구조화된 학습이고, 두 번째는 비구조화된 학습입니다.

구조화된 학습의 특징은 명확한 학습 경로와 도구 지원이 있다는 것입니다. 화학 과목을 예로 들면, 완전한 교재 체계와 지원 학습 자원이 있으며, 학습자는 정해진 경로를 따라 순차적으로 진행하면 됩니다. 이러한 학습 모드의 핵심은 자기 규제와 집중력의 배양입니다. 실제로 우리가 전통 교육 시스템에서 받는 대부분은 이러한 훈련입니다. 그러나 현실 세계는 당신의 구조화된 학습 결과에 별로 관심이 없습니다. 대학을 졸업하고 바로 직장을 찾으면, 학교에서 배운 것들이 거의 쓸모가 없다는 것을 곧 깨닫게 될 것입니다. 교육 시스템은 전문 교육을 받을 수 있는 기본 자질을 증명하는 과정에 가깝습니다.

실제 직업 환경에서는, 특히 높은 부가 가치를 창출하는 직무에서는, 보통 현존하는 지침서나 교육 교재가 없습니다. 당신은 학술 시험을 준비하듯이 체계적으로 준비할 수 없습니다. 이는 종사자가 미지의 분야에서 끊임없이 탐색하고 학습해야 함을 요구하며, 해당 분야에 전문가가 있더라도 그들은 보통 체계적인 지식 전달을 위한 충분한 시간을 갖지 못합니다.

호스트: 비구조화된 학습이 실제에서 어떻게 적용되는지 예를 들어 주실 수 있나요?

Haseeb:

• 저는 이 학습 방식을 일찍이 접했습니다. 2006년 포커를 시작했을 때, 이 분야의 교육 자원은 매우 부족했습니다. 몇몇 책이 있었지만, 모두 좋지 않았습니다. 세계적 수준의 포커 플레이어가 되려면 블로그, 포럼, 비디오에서 단편적인 정보를 수집해야 했습니다. 당신은 스스로 학습하고 실험과 모험을 통해 자신의 돈을 투자하며 실패에서 배우고 지속적으로 반복해야 했습니다.
• 암호화폐 분야도 6~7년 전에는 그랬습니다. 그 당시에는 "비트코인 마스터"와 프린스턴의 교과서(저자는 Arbitrum의 공동 창립자)만 있었고, 이더리움은 그 책에서 몇 마디 언급되었을 뿐입니다. 이러한 내용을 배우려면 깊이 있는 실습을 통해 최전선에 있는 사람들과 소통하고, 자신의 커리큘럼을 만들고 지속적으로 반복해야 했습니다.

이러한 비구조화된 학습은 종종 가장 가치 있고, 시장에서 가장 높은 보상을 받는 경우가 많습니다. 이러한 학습 방식을 잘 다룰 수 있는 사람들은 일반적으로 가장 높은 보상을 받으며, 이는 학교 교육이 우리에게 가르치지 않은 것입니다.

돈이 행복을 살 수 없다

호스트: 당신은 "돈이 행복을 살 수 없다"고 말한 적이 있는데, 자세히 설명해 주실 수 있나요?

Haseeb:

저는 17세에 직업 포커를 시작했으며, 그때 많은 젊고 부유한 사람들을 알게 되었지만 그들은 모두 고통받고 있었습니다. 포커계에서는 20대에 수백만 달러의 자산을 가진 사람들이 보이는데, 그들은 고급차와 명품 시계를 사지만 아무도 신경 쓰지 않습니다. 만약 당신이 이러한 것들을 단순히 지위의 상징을 얻기 위해 구매한다면, 진정으로 즐기지 않는다면 그것은 무의미합니다. 돈은 확실히 당신의 경제적 문제를 해결할 수 있지만, 연구에 따르면 일정 수준 이상의 수입(예: 연간 5-10만 달러)을 넘어서면 행복감의 증가가 급격히 감소합니다.

사람들의 행복은 개인의 발전, 성장, 그리고 타인과의 관계 - 친구, 가족, 인간관계에서 더 많이 비롯됩니다. 이것은 진부하게 들릴 수 있지만, 사실입니다.

효과적인 이타주의

호스트: 효과적인 이타주의(EA) 운동에 대한 당신의 생각은 무엇인가요?

Haseeb:

저는 포커를 그만둔 후 EA에 접하게 되었고, 그때는 2012-2013년으로 운동이 막 시작되었을 때였습니다. FTX 시기에 EA는 매우 "쿨"해졌고, 이는 저를 약간 불편하게 만들었습니다. 왜냐하면 EA는 본질적으로 매우 대안적인 개념이기 때문입니다. 지금 FTX가 무너진 후 상황은 완전히 반대가 되었습니다.

현재 EA는 약세장에 있으며, 이는 어느 정도 건강한 상황입니다. EA가 "쿨"했을 때 사람들은 가입자의 동기를 의심하게 됩니다. 하지만 지금 EA라고 말하는 사람들은 오히려 의심을 받게 되며, 이는 사람들이 이러한 개념에 대한 진정한 신념을 검증할 수 있게 합니다. 암호화폐와 마찬가지로, FTX의 실패는 제가 암호화폐에 대한 신념에 영향을 미치지 않습니다. 왜냐하면 FTX는 중앙화와 제3자 신뢰를 대표하며, 이는 암호화폐의 핵심 가치와 완전히 반대이기 때문입니다.

호스트: 이러한 분야에 대한 대중의 오해를 어떻게 처리하나요?

Haseeb:

이것은 철학과 정치의 차이에 관련됩니다. 대부분의 일반 사람들은 세부 사항을 깊이 이해하지 못해 오해를 쉽게 하게 됩니다. 이는 EA나 암호화폐 분야에서의 작업을 더 어렵게 만들 수 있지만, 중요한 것은 핵심 개념과 가치관을 고수하는 것입니다.

암호화폐에 대한 견해

호스트: 암호화폐의 본질에 대해 어떤 독특한 통찰이 있나요?

Haseeb:

암호화폐의 핵심은 철학입니다. 그것은 근본적인 질문을 제기합니다: 가치와 자금의 흐름은 개인의 자유에 의해 지배되어야 하는가, 아니면 국가에 의해 통제되어야 하는가? 이 질문의 깊이는 특정 바하마 사업자의 행동을 훨씬 초월합니다.

저는 자유주의 신념 때문에 이 분야에 들어온 것이 아닙니다. 사실, 저는 암호화폐가 궁극적으로 세상에 유익할지조차 확신하지 않습니다. 그것은 더 많은 혼란을 초래할 수 있습니다: 국가의 통화 정책에 대한 통제를 약화시키고, 해킹 공격의 위험을 증가시키며, 특히 AI 시대에는 검열이 없고 중단할 수 없는 자금 흐름이 끔찍한 결과를 초래할 수 있습니다.

하지만 핵심은 암호화폐의 발전은 불가피하다는 것입니다. 소셜 미디어와 마찬가지로, 사람들이 그것이 좋든 나쁘든 간에, 그것은 이미 현실의 일부가 되었습니다.

호스트: 당신은 암호화폐가 다른 기술과 매우 다르다고 언급했는데요?

Haseeb:

네, 그것이 암호화폐의 가장 독특한 점입니다. 지난 50년 동안 대부분의 기술 혁신은 국가 권력을 강화하는 방향으로 진행되었습니다. 인터넷이나 인공지능을 생각해보면, 이들은 어느 정도 정부의 통제 능력을 강화했습니다.

하지만 암호화폐는 본질적으로 파괴적입니다. 유튜브가 전통적인 방송사의 독점적 지위를 무너뜨린 것처럼, 암호화폐는 "사용자 생성 화폐"를 창출하고 있습니다. 만약 화폐가 본래 자유롭고 프로그래밍 가능하다면, 우리는 암호화폐가 필요하지 않습니다. 그것의 존재 자체가 정부의 제한에 대한 반응입니다.

대부분의 사람들은 기술이 궁극적으로 정부에 의해 "길들여져야" 한다고 생각합니다. 하지만 암호화폐의 독특한 점은 그 핵심 가치가 길들여지지 않는 것입니다. 이는 많은 사람들에게 불편함을 주며, 그래서 누군가는 블록체인 기술과 암호화폐를 분리하여 논의하려고 합니다.

스노든이 폭로한 내용을 살펴보면, 인터넷은 실제로 정부의 감시 능력을 강화했습니다. 반면, 암호화폐는 지난 50년 동안 개인을 위해 진정으로 봉사하는 유일한 주요 기술 혁신일 수 있습니다.

성공의 열쇠

호스트: 암호화폐 분야에서 성공하기 위한 핵심 원칙을 공유해 주실 수 있나요?

Haseeb:

1. 첫 번째 원칙은 기술 이해 능력을 향상시키는 것입니다. 모든 사람의 기술 수준이 다르지만, 암호화폐는 본질적으로 기술 혁신입니다. 기술을 이해하지 못하면 산업 발전 방향을 예측하기 위한 견고한 사고 모델을 구축할 수 없습니다. 당신은 최고의 스마트 계약 개발자가 될 필요는 없지만, 최소한 프로그램과 컴퓨터의 기본 작동 원리를 이해해야 합니다. 그래야 무엇이 실행 가능한 것인지, 무엇이 허위 약속인지 판단할 수 있습니다. 이 분야에서 기술 이해를 향상시키는 것은 항상 올바른 선택입니다.

2. 두 번째 중요한 원칙은 공개적으로 글을 쓰고 공유하기 시작하는 것입니다. 많은 사람들이 새로운 아이디어가 없다고 생각하고 충분한 지식을 쌓을 때까지 기다리려 하지만, 이는 큰 오류입니다. 제가 암호화폐에 처음 접했을 때 블로그를 시작했습니다. 그 초기 글들을 되돌아보면 정말 유치했지만, 그것은 중요하지 않습니다. 왜냐하면:

• 당신이 지금 어떤 학습 단계에 있든, 항상 당신보다 더 기초 지식이 필요한 사람이 있습니다.
• 초기에는 아무도 주목하지 않아서 오히려 좋은 일입니다. 연습할 공간을 제공합니다.
• 매일 1%씩 발전하면, 1년 후의 누적은 놀라운 결과를 가져옵니다.

신규 투자자에 대한 조언

호스트: 신규 투자자에게 가장 반직관적인 사실은 무엇인가요?

Haseeb:

가장 중요한 것은 거의 모든 중요한 암호 프로젝트가 업계 원주율자(crypto natives)에 의해 창조되었다는 것을 인식하는 것입니다. 구글이나 하버드의 엘리트가 아니라는 것입니다. 이더리움, Uniswap 또는 다른 중요한 프로젝트는 모두 암호화폐에 깊이 참여한 "괴짜"들에 의해 만들어졌습니다. 이들은 "너무 인터넷에 빠져 있다"고 보일 수 있지만, 바로 그들이 가장 중요한 프로젝트를 구축했습니다.

호스트: 그렇다면, 어떻게 암호화폐 원주율자가 될 수 있을까요?

Haseeb:

핵심은 당신의 독특한 강점을 찾는 것입니다. 다른 Vitalik이 되려고 하거나 복잡한 제로 지식 증명을 배우려고 하지 마십시오. 대신, 당신은:

• 자신이 가장 잘하는 분야를 명확히 하십시오.
• 그 강점을 극대화하십시오.
• 그 기술이 가장 필요한 암호 프로젝트나 사람을 찾으십시오.
• 실제 행동으로 당신의 가치를 증명하십시오.

이것은 창업과 마찬가지입니다. 다른 사람의 경로를 모방하지 말고, 자신의 강점을 기반으로 독특한 위치를 찾아야 합니다. "어떻게 저 멋져 보이는 사람의 일을 얻을까?"가 아니라 "이 산업에 어떤 가치를 가져올 수 있을까?"를 생각해야 합니다.

호스트: 이건 창업 사고와 매우 비슷하게 들리네요?

Haseeb:

맞습니다. 이는 창업과 완전히 동일합니다. 창업할 때 당신은 스스로에게 묻습니다: 나는 무엇을 잘하는가? 이 기술이 어떤 문제를 해결할 수 있는가? 당신은 자신이 사랑하고 잘하는 분야를 선택하게 되며, 다음 Uber를 하려고 무작정 뛰어들지 않습니다. 마찬가지로, 직업 발전에서도 다른 사람의 경로를 복제하려고 하지 말고, 자신의 강점과 약점을 기반으로 경로를 계획해야 합니다.

팬 수 ≠ 영향력

호스트: 제가 처음 트위터를 운영할 때, 팬 수가 곧 영향력이라고 생각했습니다. 하지만 나중에 많은 고팬 계정이 사실 "콘텐츠 농장"이라는 것을 발견했습니다. 상호작용은 많지만 실제 영향력은 적습니다. 흥미롭게도, 진정한 산업 리더는 종종 팬 수가 많지 않습니다. 이는 "Buton 역설"이라고 불리는 현상입니다: 극단적인 경우, 원래 관련된 두 요소(팬 수와 영향력)가 분화될 수 있습니다. 구체적으로 설명해 주실 수 있나요?

Haseeb:

이는 많은 사람들이 직관적으로 느낄 수 있는 현상입니다. 수백만 팬을 가진 계정은 실제로 콘텐츠와 오락을 잘 만들지만, 그들이 진정으로 어떤 일을 추진하고 싶을 때는 종종 실현되지 않습니다. 예를 들어, 500만 팬을 가진 계정이 특정 암호화폐의 가격 상승을 추진하고 싶어도, 아무도 반응하지 않을 수 있습니다.

반면, 팬 수가 적은 계정이 발언을 하면 전체 산업의 주목을 받을 수 있습니다. 예를 들어, Dragonfly의 파트너인 Bow는 트위터에서 매우 조용하며, 심지어 소셜 미디어 계정이 없지만, 그는 업계에서 매우 영향력 있는 인물입니다.

영향력의 발전 곡선

이 현상은 우리에게 두 가지를 알려줍니다:

1. 소셜 미디어의 관심도로 영향력을 판단할 수 없다.

• 많은 사람들이 높은 팬 계정을 존경하며, 그들이 반드시 영향력이 있다고 생각합니다.
• 하지만 실제로 많은 높은 팬 계정의 실제 영향력은 제한적입니다.
• 이는 종종 이러한 계정의 주인이 "깨달음을 얻는" 경험을 하게 만듭니다.

2. 팬 수 증가와 영향력의 관계는 비선형적이다.

• 200에서 2000 팬으로 증가할 때는 확실히 뚜렷한 변화를 느낄 수 있습니다.
• 하지만 5만에서 10만으로 증가할 때, 실제 영향력은 별로 변하지 않을 수 있습니다.
• 이는 특정 임계점에 도달한 후, 팬 수 증가에 대한 투자의 수익이 낮아진다는 것을 의미합니다.

호스트: 그렇다면, 어떻게 진정한 영향력을 구축할 수 있을까요?

Haseeb:

많은 사람들이 암호화폐 분야에서 영향력을 구축하는 방법이 자기 홍보, 인맥 자랑 또는 프로젝트를 빠르게 매각하는 것이라고 생각합니다. 하지만 실제로 진정한 방법은:

• 산업에 가치를 창출하는 것입니다.
• 창립자가 문제를 해결하도록 돕는 것입니다.
• 뒤에서 의미 있는 일을 하는 것입니다.
• 매번 상호작용에서 가치를 제공하는 것입니다.

이는 단순히 게시물을 올리는 것보다 훨씬 더 어렵습니다. 이것이 대다수 사람들이 진정한 영향력을 구축할 수 없는 이유입니다 ------ 대부분의 사람들은 요구자이지 제공자가 아니기 때문입니다.

VC의 경험과 반성

암호화폐 산업은 단기 수익을 추구하는 일일 거래자부터 전문 헤지펀드 종사자, 혁신 프로젝트의 창립자 및 혁신을 지원하는 벤처 투자자에 이르기까지 다양한 참여자를 끌어들입니다. 이 산업은 종종 제로섬 게임의 특성을 보이며, "플레이어 대 플레이어"(PVP) 게임과 같습니다. 장기 참여자는 심리적 도전에 직면할 수 있으며, 세상에 대한 냉소적인 감정을 느끼고, 허위 번영의 주기 속에서 방황하며, 빠른 현금화의 심리적 압박을 견뎌야 합니다.

그러나 벤처 투자는 이 산업에서 독특한 역할을 합니다. 본질적으로 이는 제로섬 게임입니다. VC는 우수한 인재를 발굴하고 필요한 지원을 제공함으로써 팀의 성공을 촉진합니다. VC의 성공은 전적으로 창업 팀의 성공에 의존하며, 이러한 긴밀한 이해관계는 원래의 "1인 게임"을 "다인 게임"으로 전환합니다. 이는 더 큰 가치를 창출할 수 있을 뿐만 아니라, 종사자에게 더 건강한 마음가짐과 발전 모델을 제공합니다. 이러한 팀 협력 방식은 이 혁신적이고 중요한 산업에 참여하는 최선의 방법일 수 있습니다.

대체 불가능한 증후군과 자기 인식

호스트: 전환 과정에서 대체 불가능한 증후군(Impostor Syndrome)을 경험한 적이 있나요?

Haseeb:

네, 그런 느낌은 항상 있었습니다. 만약 어떤 사람이 이러한 느낌이 전혀 없다면, 그는 깊이 생각하지 않거나 자기 반성이 부족한 것입니다. 중요한 것은 이러한 느낌을 극복하는 것이 아니라, 그것과 함께 사는 법을 배우는 것입니다. 제가 투자자가 되었을 때, 이러한 느낌이 특히 강했습니다 ------ "나는 성공적인 회사를 만든 적이 없는데, 왜 다른 사람에게 조언을 할 수 있을까?" 하지만 흥미롭게도, 바로 이러한 "외부인"의 시각이 제가 창립자가 보지 못하는 문제를 볼 수 있게 해주었습니다.

당신이 투자자의 신분으로 조언을 할 때, 종종 특별한 주목을 받습니다. 예를 들어, 한 회사에 명백한 문제가 있을 수 있습니다: 형편없는 마케팅 전략이나 제품 포지셔닝, 회사 내부의 사람들은 모두 이를 인지하지만, 창립자는 이를 간과할 수 있습니다. 그러나 투자자가 ------ 비록 경력이 짧은 투자자라도 ------ 동일한 조언을 제시할 때, 종종 창립자의 주목을 받게 됩니다.

이러한 "마법"은 부분적으로 투자자의 외부 시각에서 비롯되며, 회사 내부의 "중력장"의 영향을 받지 않습니다. 예를 들어, Polygon은 한때 여섯 개의 서로 다른 제품 라인을 동시에 운영하고 있었고, 저는 창립자에게 "제품 라인이 너무 많아서 시장이 혼란스러워할 것입니다. 제품 라인을 간소화하고 이야기를 더 명확하게 해야 합니다."라고 말했습니다. 이 조언은 긍정적인 반응을 얻었으며, 비록 제가 이 조언을 제시한 유일한 사람이 아닐지라도 말입니다.

성공 VS 실패

호스트: 벤처 투자에서 가장 큰 "성공의 순간"은 언제인가요?

Haseeb:

솔직히 말해서, "대폭발의 순간"이라는 것은 없습니다. VC는 매일매일 지속적으로 쌓아가는 과정입니다. 프로젝트가 종료될 때 수표를 받는 것도 "드디어 도착했다"는 느낌이지 "와, 믿을 수 없다"는 느낌은 아닙니다. 이러한 특성은 VC가 다른 투자 방식보다 더 건강하게 만듭니다.

호스트: 실수의 기분은 어떤가요? 구체적인 예를 공유해 주실 수 있나요?

Haseeb:

VC 산업에서 가장 큰 실수는 잘못된 투자를 하는 것이 아니라, 좋은 프로젝트를 놓치는 것입니다. VC는 멱법칙 분포를 따르기 때문에, 놓친 기회는 실패한 투자보다 더 치명적입니다.

예를 들어, 제가 가장 후회하는 것은 Uniswap의 A 라운드 투자를 놓친 것입니다. 그 당시 우리는 모든 데이터를 분석했습니다:

• 유동성 풀의 수익성
• 거래량
• 가격 책정 메커니즘의 장단점

우리의 분석은 모두 "똑똑한" 것이었고, "올바른" 것이었지만, 우리는 가장 중요한 점을 완전히 놓쳤습니다: Uniswap이 가져온 혁신적인 혁신 ------ 누구나 모든 자산을 나열하고 거래할 수 있는 완전 자동화 시스템입니다.

투자의 영원한 딜레마

Haseeb: 투자자로서 당신은 결코 완전히 만족하지 않을 것입니다. 왜냐하면:

• 좋은 프로젝트를 놓친 것에 대해 후회할 것이기 때문입니다.
• 더 많이 투자하지 않은 것에 대해 후회할 것이기 때문입니다.
• 너무 일찍 또는 너무 늦게 매각한 것에 대해 걱정할 것이기 때문입니다.

하지만 이러한 불편함은 정상이며, 심지어 좋은 일입니다. 만약 당신이 너무 편안하다면, 오히려 위험 신호일 수 있습니다.

VC로서 저는 시장에서의 매각 시점을 잡는 것이 비교적 여유롭습니다. 핵심은 이해하는 것입니다:

• 완벽한 매각 시점을 추구하지 마십시오.
• 합리적인 목표를 설정하십시오: 예를 들어, 최고점의 40% 범위에서 매각하는 것은 매우 성공적입니다.
• 지나치게 정확성을 추구하는 것은 오히려 위험할 수 있으며, 전체 주기를 놓칠 수 있습니다.
• 정확하게 바닥을 잡거나 정점을 잡는 것은 불가능합니다.

대중 이미지의 유지

호스트: 공인으로서 외부 평가의 급격한 변화에 어떻게 대응하나요?

Haseeb:

이는 정말 도전적입니다. 2021-2022년을 예로 들면, 암호화폐 산업의 전체 이미지가 크게 변화했습니다. 특히 FTX가 무너진 후, 전체 산업이 영향을 받았습니다. 제가 효과적인 이타주의와 연관되어 있기 때문에, FTX가 무너진 후에도 많은 영향을 받았습니다. 갑자기, 당신은 더 이상 파티에 초대받지 않게 되고, 사람들은 당신과 많은 관계를 맺고 싶어하지 않습니다.

벤처 투자자로서 다른 사람들이 당신을 어떻게 보는지는 정말 중요합니다. 하지만 저는 이러한 상황에 대처하는 가장 좋은 방법은:

• 투명성을 유지하는 것입니다.
• 진실한 생각을 말하는 것입니다.
• 지속적으로 가치를 창출하는 것입니다.

이 산업에서는 당신이 피할 수 없는 경우가 많습니다. 저는 Solana 커뮤니티, Cardano 커뮤니티, 그리고 다른 주요 프로젝트 커뮤니티를 화나게 한 적이 있습니다. 하지만 이 산업에는 한 가지 특징이 있습니다: 기억이 짧습니다. 예를 들어, 저는 한때 EVM(이더리움 가상 머신)에 대한 비판 기사를 썼고, 그 당시 이더리움 커뮤니티는 저에게 매우 화가 났습니다. 그러나 지금 많은 사람들은 오히려 제가 이더리움 최대주의자라고 생각합니다.

논란에 직면했을 때, 스스로에게 "이것이 내가 진정으로 중요하게 여기는 전투인가?"라고 물어볼 수 있습니다. 만약 아니라면, 논란이 되는 내용을 삭제하고 계속 나아가십시오. 이 빠르게 발전하는 산업에서는 모든 논란에 대해 진지하게 대처할 필요는 없습니다.

미래 전망

호스트: 향후 12개월을 전망할 때, 가장 주목하는 것은 무엇인가요?

Haseeb:

거시적인 관점에서 볼 때, 시장 방향은 크게 연준의 정책 동향에 달려 있습니다. 암호화폐의 기관화 과정은 되돌릴 수 없는 추세이지만, 이 과정은 상대적으로 점진적일 것이며, 극적인 변동은 발생하지 않을 것입니다.

기관의 태도 변화가 주목할 만합니다. 예를 들어, 블랙록(BlackRock)의 경우, 2019년 우리는 그들의 인정을 얻기 위해 노력했지만, 지금 그들은 비트코인 ETF의 적극적인 지지자가 되었습니다. 이러한 변화는 상당히 두드러집니다. 지난 5년 동안 암호화폐 산업이 기관의 인지도 측면에서 이룬 진전은 많은 시장 참여자들의 인식을 초월합니다.

현재 시장 환경을 바탕으로, 향후 2~3년의 성장 추세는 더 합리적일 것으로 예상합니다. 하지만 암호화폐 시장은 그 독특함이 있으며, 새로운 시장 주기에 진입하면 시장 방향이 일반적인 예상을 초과할 수 있습니다. 이러한 변화는 위험 선호의 조정이나 금리 환경의 변화에서 비롯될 수 있습니다. 전반적으로, 저는 암호화폐 시장에 대해 신중하게 낙관적인 태도를 가지고 있지만, 변동 폭은 2021년 주기보다 작을 것으로 예상합니다.