牛市 언제 정점에 도달할까요? 자신만의 탈출 정점 지표를 어떻게 설계할까요?

출처: 화리화외

최근 이틀 동안 시장 상황에 대해 이야기할 것이 별로 없는 것 같습니다. 사람들은 여전히 미국 연방준비제도 정책 방향, 미국 주식의 실적 발표 시즌 등 거시적 요소의 변화에 더 많은 관심을 두고 있는 것 같습니다. 물론 암호화폐 분야와 관련된 몇 가지 동향도 있습니다. 예를 들어:

• Coinbase가 미국 CFTC로부터 Polymarket과 관련된 고객 데이터를 제공하라는 소환장을 받았다고 합니다.

• Grayscale은 KAS, APT, ARB, TIA, HBAR 등 미래 투자 제품에 사용할 디지털 자산을 고려하고 있다고 발표했습니다(무작정 따라 하지 마세요).

• Messari는 약 15%의 인력을 감축할 계획입니다.

• 미국 법무부는 암호화폐 믹싱 서비스 Blender와 Sinbad의 운영자를 기소할 예정입니다.

• Pendle은 vePENDLE 보유자에게 610만 달러의 에어드롭을 진행할 것입니다.

• 미국 상원 은행위원회는 암호화폐 전담 소위원회를 설립할 것입니다.

• Circle은 트럼프 취임 위원회에 100만 달러 USDC를 기부하며, 해당 위원회가 스테이블코인 기부를 수용할 의사가 있다고 밝혔습니다.

• 스탠다드 차타드 은행은 유럽연합에서 암호화폐 수탁 서비스를 제공할 것입니다.

• 러시아 재무부는 Infraud 해커 조직에서 압수한 비트코인 자산을 판매할 것입니다(그리 많지 않아서 1,032개에 불과합니다).

• Nvidia의 젠슨 황 CEO의 발언으로 모든 양자 컴퓨팅 주식이 폭락했습니다(양자 컴퓨팅은 향후 20년 내에 실현되지 않을 것입니다).

• Animecoin은 ANIME 토큰 경제학을 발표했으며, HYPE 스테이커는 에어드롭을 받을 수 있습니다.

• Binance가 ZEREBRO(Solana의 AI Meme) perp를 상장한다고 발표한 이후, 이 코인은 10일 이상 하락세를 이어가고 있습니다(더 이상 할 말이 없네요, 투자자들은 눈물을 흘리고 있습니다 하하).

……매일 끝없는 뉴스가 쏟아지는 것 같은데, 방대한 정보 속에서 유용한 정보를 빠르게 찾는 것은 계속해서 개선해야 할 문제입니다. 개인적으로는 매일 너무 많은 시간을 뉴스에 소비하는 것을 추천하지 않습니다. 저는 오히려 깊이 있는 장문 기사나 자료를 읽는 것을 선호합니다. 물론 시간이 부족하다면 ChatGPT나 GroK2를 활용해 문서의 핵심 내용을 빠르게 추출하는 것도 고려할 수 있습니다.

최근 며칠 동안 주목한 정보에 대해 이야기했으니, 이제는 간단히 상승장 탈출과 학습 효과라는 두 가지 주제에 대해 이야기해 보겠습니다.

1. 상승장 탈출에 대한 문제

며칠 전(1월 10일) 그룹의 항 사장이 상승장 탈출과 하락장 바닥 매수에 대한 주제로 발표를 했습니다. 발표가 끝난 후에는 7,000자 이상의 요약 문서를 그룹에 공유하고, 40개 이상의 일반적인 탈출/바닥 매수 지표를 Excel로 정리했습니다. 항 사장이 이 문제에 대해 깊이 연구하고 신경 썼다는 것을 알 수 있으며, 우리 모두가 배워야 할 가치가 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

여기서 항 사장의 몇 가지 의견을 간단히 소개하겠습니다(일부 개인 정보는 숨겼습니다):

• 시장에서 대부분의 사람들이 수익을 내는 것은 불가능합니다. 사실 매 라운드는 새로운 투자자를 찾는 과정입니다. 주요 자금은 대부분 바닥에서 매수하고, 정점 지역에서 유리한 사람에게 분배합니다.

• 가장 큰 호재, 가장 미친 순간이 바로 가장 미친 분배의 순간입니다.

• 큰 돈을 벌 기회는 유동성이 고갈된 하락장에서만 존재합니다. 큰 손실을 볼 때는 사람들의 탐욕이 넘치는 상승장에서입니다.

• 제 비용은 2만 달러 이하이며, 계획대로 **만 달러에서 분할 매도를 시작했습니다. 이는 하락장에서 매수 완료 후 세운 퇴장 계획입니다.

• 현재 첫 번째 이론적 정점까지는 최대 **일 남았습니다. 즉, 언제든지 반토막 수준의 큰 조정에 직면할 수 있습니다.

• 상승장에서 가장 떠나고 싶지 않을 때가 가장 떠나야 할 때입니다.

• 모두가 자신감을 잃었을 때, 당신은 희망을 믿어야 합니다. 모두가 자신감이 넘칠 때, 당신은 위험을 의심해야 합니다.

최근 많은 사람들이 상승장 탈출에 대해 논의하고 있지만, 소셜 미디어에서 많은 사람들의 접근 방식이나 생각은 여전히 가격만 보고 있습니다. 예를 들어, 일부 KOL은 당신에게 팔지 말고 15만 달러 이상이 될 때까지 기다리라고 말합니다. 심지어 어떤 KOL은 올해 비트코인이 반드시 100만 달러에 이를 것이라고 단언합니다. 그러면 당신은 순순히 듣고 비트코인이 10만 달러일 때 모든 것을 투자하고, 가만히 앉아 부자가 되기를 기다리기로 결정합니다. 하지만 당신은 그 KOL이 실제로 코인을 가지고 있는지, 혹은 그들의 평균 보유 비용이 당신과 같을 수 있는지 알고 있습니까?

모든 거래는 자신의 포지션 관리에 기반해야 하며, 포지션 관리와 관련된 주제는 이전에 여러 번 정리하고 논의한 바 있습니다. 이에 관심이 있는 분들은 화리화외의 전자책 《블록체인 방법론》(상권+하권)을 통해 검색하여 복습할 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

합리적인 포지션 관리(자신의 위험 선호에 적합한)를 바탕으로, 우리는 일부 온체인 지표, K선 지표, 거시적 요소, 뉴스, 또는 일부 KOL의 개인 의견 등 다양한 차원에서 보조적인 판단을 해야 합니다. 이것이 상대적으로 합리적인 투자 운영 사고 방식입니다. 물론, 이미 자신의 "방법론"을 형성했다면(아래에서 방법론에 대한 문제를 논의할 것입니다), 일부 영향 요소를 무시할 수도 있습니다.

그렇지 않다면, 만약 당신이 단순히 남의 의견을 따르거나 개인의 소위 느낌에 따라 거래를 한다면, 높은 확률로 시장에 자금을 제공하는 결과가 될 것입니다.

여기서 우리는 구체적인 예를 들어볼 수 있습니다. Long-term Holders의 온체인 지표를 살펴보겠습니다. 아래 그림과 같습니다.

위의 단일 지표를 통해 무엇을 발견할 수 있을까요?

여기서 몇 가지 간단한 참고 사항을 제시합니다: 위의 지표 데이터를 보면, 현재 일부 장기 보유자(스마트 머니 포함)가 퇴출하고 있으며, 후속으로 들어오는 단기 보유자에게 넘겨주고 있습니다. 빨간 영역은 방금 아래의 가상선에 도달했습니다. 이 지표만으로 보았을 때, 이는 위험 신호를 나타내는 것 같으며, 상대적인 주기의 새로운 정점 구간을 나타내는 것 같습니다.

그렇다면, 한쪽에서는 일부 KOL이 올해 BTC가 100만 달러에 이를 것이라고 말하고, 다른 쪽에서는 일부 지표가 상대적으로 위험한 구간에 들어갔음을 알리고 있다면, 당신은 어떻게 해야 자신의 이익을 극대화할 수 있을까요?

이 질문에 대해 구체적인 답변을 제공할 수는 없습니다. 왜냐하면 각자의 포지션 상황, 위험 선호 등이 다르기 때문입니다. 당신은 스스로에게 적합한 답을 찾아야 합니다.

어떤 사람은 가장 위험한 상승장 정점 구간에서 더 큰 수익 기회를 찾을 수 있지만, 어떤 사람은 가장 수익을 낼 수 있는 상승장 정점에서 고립되어 손실을 보기도 합니다. 이 시장에는 모든 사람에게 적합한 표준 통일된 답이 없습니다.

또한, 사람마다 상승장 정점에 대한 시각이 다릅니다.

일부 KOL은 현재 시장이 상승장의 시작과 출발점에 불과하다고 생각합니다. 심지어 일부 KOL은 현재 상승장이 시작되지 않았다고 말합니다. 이 KOL들이 판단하는 근거가 무엇인지 모르겠습니다. 만약 그들의 시각이 20년 후로 향해 있다면, 현재가 상승장의 시작점이거나 상승장이 시작되지 않았다고 말하는 것에 동의할 수 있습니다. 그렇지 않다면, 이는 많은 소액 투자자와 초보자를 오도하는 것입니다. 만약 우리가 작은 주기적인 시각에서 본다면, 이번 주기에서 비트코인이 1.5만 달러의 상대적 바닥 구간에서 현재까지 상승했다면, 사실 이번 상승장은 꽤 오랜 시간 동안 진행되었습니다. 어떻게 상승장이 아직 시작되지 않았다고 생각할 수 있겠습니까!

물론, 만약 당신이 시각을 10년, 20년 후로 확장할 수 있다면, 여전히 이전 화리화외의 글에서 언급한 그 오래된 말이 있습니다: 미래를 위해 현재의 BTC는 언제 사도 비싸지 않습니다. 당신은 항상 코인 본위 사고를 유지할 수 있습니다.

하지만 만약 당신의 시각이 몇 개월, 몇 주, 심지어 하루에 N번 거래해야 한다면, 당신은 자신의 포지션 관리를 기반으로 엄격한 거래 전략을 수립해야 하며, 이렇게 높은 위험의 시장에서 다양한 기관/팀/전문 거래자들의 깊은 참여(내부 정보 포함) 속에서, 당신이 어떻게 이 거래 상대를 이길 수 있을지, 혹은 당신이 어떤 기술(예: K선 지표에 능숙하다, 1차 정보원을 확보할 수 있다…)이나 특장점(예: 대부분 사람보다 인내심이 있다, 충분한 시간과精力을 투자하여 학습 연구를 할 수 있다…)이 있는지를 고민해야 합니다.

간단히 말해, 상승장이 언제 정점에 이를지는 표준 답이 없습니다. 화리화외에서 이전에 공유한 글이나, 항 사장이 며칠 전의 라이브 방송에서 이야기한 것, 또는 그룹 내 다른 파트너들이 공유한 탈출 의견 및 실행 전략은 당신에게 단지 참고 자료일 뿐입니다. 사실 이 문제에서 가장 필요한 질문은 다른 사람이 아니라 바로 당신 자신이나 당신의 포지션입니다.

우리 스스로에 대해서는, 화리화외의 이전 글에서도 공유한 바 있습니다. 저는 작년 12월에 이미 PlanA를 성공적으로 실행했으며, 1할의 비트코인 포지션도 성공적으로 매도했습니다. 이제는 원래 계획대로 엄격하게 실행하기만 하면 됩니다. 학습 기록과 글쓰기를 위한 것이 아니었다면, 저는 K선도 전혀 보지 않았을 것입니다.

2. 학습 효과에 대한 문제

이전 글에서 언급했듯이, 작년(2024) 한 해 동안 우리는 대부분의 시간을 "방법" 정리에 할애했으며, 그래서 지난 해의 전자책 모음을 《블록체인 방법론》이라고 명명했습니다 (원래는 《암호화 방법론》이라고 하려 했지만, 블록체인이라는 단어가 더 멋지다고 느꼈습니다). 아래 그림과 같습니다.

하지만 최근에 한 가지 문제를 발견했습니다. 많은 사람들이 전자책을 읽을 때 "읽기"의 수준에만 국한되어, "기록", "분류", "응용"을 완수하지 못하는 것 같습니다.

사실, 개인적인 학습 경험에 비추어 볼 때, 어떤 방법이나 전략이든, 우리는 타인의 내용을 탐색할 때 가장 기본적인 "알거나 이해하는 것"만을 완료한 것이며, 이것이 자신의 "방법론"으로 발전하기까지는 일정한 거리가 있습니다.

여기서 계속 예를 들어보겠습니다. 예를 들어 전자책에서 우리는 비트코인, 알트코인 등 관련 지표를 많이 소개하고 공유했습니다. 비트코인 지표를 예로 들면, 당신은 아마 20개의 지표를 보았을 것입니다. 하지만 이 20개의 지표를 자신의 것으로 만들고 싶다면, 아래의 새로운 단계를 추가로 완료해야 합니다:

기록: 즉, 노트를 작성하는 방식으로, 당신이 보고 도움이 될 것이라고 생각하는 지표를 표에 기록합니다. 기록하기 전에, 자신의 개인적인 필요에 따라 표의 분류를 계획해야 합니다. 예를 들어 Excel을 사용하는 경우, 지표 이름, 지표 주소, 현재 값, 사용 설명 등과 같은 분류로 나눌 수 있습니다.

분류: 기록량이 증가함에 따라, 서로 다른 지표를 추가로 분류할 수 있다는 것을 발견하게 될 것입니다. 예를 들어 온체인 지표, 감정 지표, K선 지표 등으로 나눌 수 있습니다.

응용: 위의 기록과 분류가 계속해서 개선되는 동안, 다음으로 해야 할 일은 실제(실습)와 결합하여 이러한 지표를 적용해 보고, 자신의 포지션 관리와 결합하여 최적화하는 것입니다. 심지어 이 기반 위에서 자신의 "특색 지표"를 형성해 보고, 수학적 귀납이나 계산의 방식을 통해 자신의 특색 지표를 "시각화"하거나 "데이터화"할 수 있습니다.

위의 내용은 이론적인 설명이며, 이제는 개인적인 관점에서 위의 이론을 바탕으로 실제 시연 표 초안을 만들어 보겠습니다. 여러분에게 조금이나마 아이디어를 제공할 수 있기를 바랍니다. 아래 그림과 같습니다.

위 그림에서, 저는 개인적인 필요에 따라 데이터 지연, 발동 여부, 매도 구간 세 개의 열을 추가했습니다. 그리고 이 열의 숫자 결과를 바탕으로 간단한 수학 공식을 만들 수 있습니다. 예를 들어 백분율 방식으로 위치를 정하고, 서로 다른 지표에 대해 서로 다른 가중치를 설정하며, 서로 다른 가중치가 서로 다른 백분율을 차지하도록 합니다. 마지막으로, 예를 들어 종합 결과가 0--30% 구간에 도달하면 바닥 매수, 30%-80% 구간은 정기 매수 또는 비작업, 80%-100% 구간은 분할 매도할 수 있음을 나타냅니다.

이렇게 "읽기 --- 기록 --- 분류 --- 응용"의 단계를 통해, 저는 이 문제에 대해 자신만의 "방법론"을 형성할 수 있으며, 이후 해야 할 일은 앞의 4단계의 반복과 개선을 통해 자신의 "방법론"을 더욱 효과적이고, 자신의 포지션 관리에 더 적합하며, 시장 주기의 변화에 더 잘 적응할 수 있도록 하는 것입니다.

물론, 위의 내용은 제 간단한 예시일 뿐이며, 위의 표는 시연을 위한 임시 초안입니다. 여기서 우리는 주로 방법이나 사고 방식을 제공하고 있습니다. 만약 당신이 이러한 학습 사고 방식을 인정한다면, 자신의 개인적인 필요에 따라 직접 정리해 보기를 권장합니다(즉, 댓글로 저에게 완성된 표를 요청하거나, 아예 저에게 어떤 표든 만들어 달라고 요구하지 마세요). 이렇게 해야 더 나은 학습과 실천 효과를 얻을 수 있습니다. 또는, 더 나은 학습 방법이나 제안이 있다면, 댓글로 공유해 주시기 바랍니다.