Xterio TGE 의혹: 많은 플레이어들이 손해를 보았고, 한때의 스타 프로젝트는 어떻게 되었나?

저자：Arain，ChainCatcher

편집：念青，ChainCatcher

"나는 처음으로 털을 뽑고 손해를 본 사람을 만났다." 까마귀(가명)는 Xterio 권리 보호 그룹에서 댓글을 달았다.

Web3 게임 개발 운영 플랫폼 Xterio는 한때 시장의 스타 프로젝트였으며, 강력한 팀 배경과 막대한 자본 지원으로 많은 투자자들이 진짜 돈을 들고 참여하게 만들었다. "소인물"이라는 이름의 한 네티즌은 X에서 Xterio에 투자한 이유를 회상하며 썼다: "갑자기 우리 주변 사람들이 왜 이 프로젝트에서 평균 100만 원 손해를 봤는지 생각났다. 반년 전 이 프로젝트가 Binance 투자를 발표했을 때, Xterio 사람들과 함께 식사한 적이 있었고, 그 후 서로 Fomo로 포지션을 늘렸다. 이 식사는 정말 비쌌다, 울고 싶다."

하지만 투자자들이 기다리고 있는 것은 일반적인 손실의 현실이었다. 1월 8일 Xterio는 토큰 생성(TGE) 활동을 시작했으며, 투자자들의 손실에 대한 불만이 계속해서 커지고 있었다. Xterio에 참여한 KOL들이 계속해서 손실 데이터를 폭로하고 보여주면서, 커뮤니티의 불만이 급격히 확산되었고, 다양한 Xterio 권리 보호 그룹이 활발히 형성되고 있었다.

손실, 사기, 모욕…… 부의 꿈이 산산조각 나고, 한때 눈부신 스타 프로젝트가 신의 자리에서 한순간에 추락한 것처럼 보였다.

TGE 의혹이 가득한 커뮤니티의 Xterio 공격

Xterio 창립 팀의 구성원들은 FunPlus, EA, 넷이즈 등 최고의 게임 개발사 출신이며, Binance Labs, FunPlus, FTX 등 유명 기관의 투자를 받았다.

많은 Web3 원주율 프로젝트와 비교할 때, Xterio는 "금수저"로 태어났다고 할 수 있다. 2022년 8월 30일, 3억 달러의 가치로 4000만 달러의 자금을 조달했으며, FunPlus, Makers Fund, FTX Ventures, XPLA 등 유명 기관이 주도 투자했다. 많은 업계 거물들이 참여하여 한때 큰 화제를 모았다. 이어서 2023년 7월 13일, Binance Labs는 다시 1500만 달러를 주입하여 AI 및 Web3 분야의 게임 개발과 토큰 출시 계획을 지원했다.

NFT 시장의 과거 저조한 성과를 바탕으로, 투자자들은 이미 Xterio에서 손실을 보고 있었다. 한 투자자는 ChainCatcher 기자에게 Xterio에서 출시한 작은 공룡 NFT를 1-1.2 ETH의 평균 가격으로 구매했다고 밝혔다. 그러나 Opensea 웹사이트 데이터에 따르면, 지난 3개월 동안 작은 공룡 NFT의 바닥 가격은 0.3 ETH 이하로 오랫동안 머물렀다.

손실이 커뮤니티 감정의 주요 원인이 아니라는 것을 알 수 있으며, 진정한 도화선은 1월 8일의 TGE 사건이었다. 이 사건은 커뮤니티와 프로젝트 간의 긴장을 완전히 점화시켰다:

Xterio 공식은 1월 2일에 토큰 경제 계획을 발표하며 10억 개의 XTER를 발행할 계획이라고 밝혔다: 그 중 커뮤니티 배분 28%, 2000만 개의 토큰이 TGE에서 완전히 잠금 해제된다; 생태계 배분 26%, 2000만 개의 토큰이 TGE에서 완전히 잠금 해제된다; 투자자 배분 15%; 팀 배분 12%; 9%의 토큰은 마케팅에 사용되며, 1500만 개의 토큰이 TGE에서 완전히 잠금 해제된다; 4.25%의 토큰은 금고에 귀속되며, 5.75%의 토큰은 TEG 시 유동성과 스테이킹을 제공하는 데 사용된다.

토큰 경제 계획을 발표한 후, Xterio는 TGE 사건에서 Age of Dino에 대한 보상을 발표하며, TGE 기간 동안 Age of Dino가 2%의 XTER 토큰 생태계 보조금을 받을 것이라고 약속했다. 또한, 최소 8%의 Age of Dino 토큰이 AoD의 TGE에서 완전히 잠금 해제되어 NFT 보유자와 플레이어에게 분배될 것이라고 밝혔다.

TGE 이후, 많은 투자자들은 실제 공중 분배 비율이 발표된 것과 다르다고 보고했다. ChainCatcher는 TGE 사건 이후 투자자들에 대한 집중 인터뷰를 진행했다.

소타오(가명)는 많은 손실자 중 한 명으로, 그는 Age of Dino의 개인 플레이어이다. ChainCatcher와의 인터뷰에서 소타오는 다음과 같이 말했다: "너희가 정상적인 비율로 공중 분배를 했다면, 가격이 안 좋으면 나는 인정하겠다. 0.5%의 공중 분배를 했다면, 이건 사기가 아닌가? 이건 완전히 투자자에 대한 모욕이다!"

소타오는 ChainCatcher에게 TGE 기간 동안 공중 분배 계약 주소의 스크린샷을 보여주었다. "공중 분배를 위한 계약은 총 2000만 개의 토큰이었고, 하루가 지나도 겨우 500만 개의 공중 분배 토큰이 수령되었다." 소타오는 또한 Xterio 프로젝트에 5만 달러를 투자했으며, 풍부한 수익을 기대했지만 현실은 그에게 큰 타격을 주었고, 결국 회수한 금액은 겨우 4000달러에 불과했으며, 손실률은 92%에 달했다.

투자자 펑펑은 다음과 같이 말했다: "토큰 수령 상황을 보면, 팀은 커뮤니티에 0.5%만 공중 분배하고 나머지 1.5%는 자신들이 착복했다. 이렇게 많은 활동과 수천 개의 NFT가 있음에도 불구하고 커뮤니티에 2%만 공중 분배했다. 프로젝트 팀은 제공해야 할 유동성을 가지고 거래소에 스테이킹했다." 펑펑은 ChainCatcher에게 또 다른 스크린샷을 보여주었다.

서먼(가명)은 또 다른 계산을 하며, 앞서 언급한 공중 분배의 80%가 프로젝트 측에서 가져갔다고 주장했다: "AI 포인트는 제외하고(작년 말 Xterio는 Bybit 지갑과 협력하여 Xterio AI Agent 포인트 활동을 진행했다), 커뮤니티 플레이어가 손에 쥔 것은 약 300만 개의 토큰에 불과하다. 이 300만 개에는 프로젝트 측의 내부 거래도 포함되어 있으며, 프로젝트 측은 적어도 1000개의 공룡 NFT를 보유하고 있는데, 그 중 85% 이상이 희귀 NFT로, 비율이 크다. 따라서 종합적으로 계산해보면, AI의 털을 뽑는 플레이어를 포함해, 실제로 커뮤니티가 받은 것은 400만 개의 토큰도 안 된다. 이는 초기 유통량 1.125억의 약 3.5%에 해당한다."

소E(가명)는 Xterio가 TGE 기간 동안 데이터를 부풀려 플레이어의 권리가 희석되었다고 지적했다. 그는 ChainCatcher에게 Xterio의 비즈니스 담당자 켈리와의 텔레그램 대화 스크린샷을 공개했으며, 스크린샷에서 그는 켈리에게 모든 점수가 1억을 초과할 것인지 물었고, 켈리는 "그럴 가능성은 낮다"고 답했다. 그러나 결국 소E는 공중 분배 기간 동안 점수가 2.7억으로 증가한 것을 발견했으며, 소E는 이는 최소 1.7억 점수가 무작위로 증가한 것과 같다고 주장했다.

알려진 바에 따르면, 소E가 언급한 점수는 Xterio가 과거 몇 가지 활동에서 배포한 점수 보상을 의미하며, 이 점수 보상은 공식적으로 향후 공중 분배 권리로 교환될 것이라고 약속되었다. 사용자는 Meet your Anima (Palio), Overworld Arena 및 Dinoski (Age of Dino)와 같은 활동을 통해 Xterio 생태계 점수를 얻을 수 있다.

개인 투자자 외에도, Xterio의 이해 관계자들 역시 다양한 정도의 손실을 겪고 있다. 이전에, 게임 스튜디오가 프로젝트 측에서 가스를 반환하겠다고 약속받았다는 폭로가 있었다. 이 스튜디오는 1만 개 이상의 계정을 사용하여 데이터를 조작했으며, 각 NFT를 민팅하는 데 3달러의 가스가 필요했지만 실제로는 이행되지 않았다. 인터뷰 과정에서 한 게임 스튜디오 직원은 ChainCatcher에게 Xterio에서 8만 달러의 손실을 보았다고 밝혔지만, 구체적인 손실 원인은 밝히지 않았다.

암호화 KOL들은 Xterio TGE 기간 동안 프로젝트를 비난하는 글을 연이어 올리며 이번 사태의 두드러진 집단이 되었다.

약 6만 명의 팔로워를 보유한 빙개구리는 자신이 30달러로 1개의 코인을 교환했다고 주장하며, 예상 수익률이 -97%에 달하고 누적 손실이 30만 달러에 이른다고 밝혔다(참고: 이는 잠재적 손실일 수 있다).

11만 명 이상의 팔로워를 가진 대V "호주 대사자"는 직접적으로 비난하며, 프로젝트 측이 1년 넘게 커뮤니티를 PUA했다고 주장했다. 커뮤니티는 돈과 시간을 들여 작업을 수행했지만, 모든 사람은 단지 2000만 개의 공중 분배만 받았고, 프로젝트 측은 TGE 첫날 마케팅 비율을 통해 1500만 개의 공중 분배를 자신들에게 풀었다고 말했다. "이제 이 공중 분배는 내가 소위 Web2 성공 창업자들이 Web3에 진입하는 것에 대해 매우 큰 심리적 그림자를 남겼다." TGE 사건의 불공정성을 비난하면서, 그는 프로젝트 뒤에 있는 팀에 대한 불만을 표명하며 시장 참여자들에게 창업자의 영광을 "탈신화"할 것을 경고했다.

서먼은 프로젝트 측 창립자 동루이바오가 "불합리함"을 좌우명으로 삼고 있으며, 문제가 발생하면 "내가 하는 일은 불합리하다"는 이유로 계속해서 커뮤니티를 PUA한다고 말했다.

KOL의 발언이 계속해서 "갈등"을 일으키고, 커뮤니티의 부정적인 감정이 계속 확산되면서, Xterio는 TGE 기간 동안 명성이 급격히 하락했다.

위기의 진실과 내부의 혼란

불공정한 분배 외에도, Xterio 내부의 혼란도 위기 속에서 드러나고 있다.

0x쿤쿤은 켈리가 Xterio의 상장 및 비즈니스 협상을 담당하고 있지만, 텔레그램 그룹에서 TGE 전에 Upbit에 상장해야 한다고 암시하며 작은 공룡 NFT의 바닥 가격을 0.6 ETH로 끌어올렸다고 지적했다. 그러나 TGE가 발표된 후, 작은 공룡은 커뮤니티에 의해 0.15 ETH로 폭락했다.

D씨(가명)는 프로젝트 직원들이 Discord에서 공개적으로 단타를 치며, 외부에서 0.3달러(미국 달러)/점으로 포인트를 구매하고 고가의 포인트 가치를 만들어내고 있다고 말했다.

"자신에게 단타를 치는 것은 완전히 위반이다. 상장 회사가 단타를 치고, 직원이 직접 외부에서 수익을 내는 것은 불법이다." D씨는 인터뷰에서 흥분하며 말했다. 그러나 D씨가 여전히 마음에 걸리는 것은 프로젝트 측의 약속이 이행되지 않는 것이라고 말했다. "프로젝트 측은 모두에게 가속 카드를 반환하겠다고 약속했는데, 한 계정에 30달러의 비용이 드는 것인데, 나는 몇 개를 만들었지만 약속된 시간에 그들은 그냥 모른 척했다. 순전히 사기다!"

한 투자자는 프로젝트 측 내부에 의사 결정의 소통이 부족한 문제가 있을 수 있다고 지적하며, 소타오는 다음과 같이 말했다: "공식이 토큰 경제학을 발표했을 때, 그들(프로젝트 직원)도 우리와 동시에 알고 있었으니, 의사 결정자가 다른 동료들과 전혀 상의하지 않았다는 것을 의미한다. 독재적이다!"

TGE 이후 2일 동안 Xterio 공식 Discord 채널은 커뮤니티의 부정적인 발언으로 완전히 뒤덮였으며, 공식 직원이 커뮤니티 구성원의 감정을 진정시키기 위해 나서지 않았다. 1월 10일 저녁, 새로운 공지가 발표되면서 갈등 감정이 완화되기 시작했다.

특히 투자자와 커뮤니티가 일반적으로 우려하는 문제(2% 공중 분배가 이행되지 않음)에 대해, ChainCatcher는 1월 10일 오후 Xterio에 인터뷰 요청을 보냈으나, 기사를 작성할 당시까지 공식 답변을 받지 못했다. 그러나 1월 10일 저녁(인터뷰 요청을 보낸 날), Xterio는 X에서 Age of Dino 플레이어를 위한 새로운 공지를 발표했으며, 이 공지는 2%의 XTER 생태계 분배에 대한 더 자세한 설명을 담고 있었다:

• 1%의 XTER(10,000,000 개의 토큰)는 Dinosty(작은 공룡) NFT 보유자에게 분배되며, 공중 분배는 NFT 보유량에 따라 이루어지고, 공지가 발표된 후 36시간 내에 스냅샷이 진행된다;
• 금고의 777개의 NFT 중 1,550,898개의 XTER는 약 4주 후 출시될 새로운 게임 버전의 사용자에게 보상된다.
• 게임 보상: 0.5%(5,000,000 XTER)는 본 공지가 발표된 후 36시간 내의 스냅샷을 기준으로 Roar 보유자에게 제공된다.
• 0.4%(4,000,000 XTER)는 귀하의 스킨 수집 점수에 따라 스냅샷이 진행된다.
• 0.1%(1,000,000 XTER)는 게임 내 실력 순위에 따라 상위 200명의 플레이어에게 분배된다. 우리는 1구역과 2구역에서 상위 100명의 플레이어를 수집하여 이를 통합하여 전체 순위를 매길 것이다.
• 수령 기한: 1월 14일 오전 8시 - 2월 13일 오전 8시 UTC(30일). 수령되지 않은 토큰은 NFT 풀로 직접 들어간다.

이 공지가 발표된 후, Age of Dino 플레이어의 반발 감정은 기본적으로 사라졌다. ChainCatcher의 인터뷰에 따르면, 대부분의 Age of Dino 플레이어는 이 공지가 매우 유용하다고 생각했지만, "그저 겨우 본전을 회수한 것일 뿐"이라고 말했다. Xterio의 다른 두 게임인 Meet your Anima (Palio)와 Overworld Arena의 참여자는 여전히 해결되지 않은 상태이며, 여전히 권리 보호를 희망하는 상태이다. 그러나 권리 보호 그룹의 확장 속도는 분명히 느려졌다.

"먼저 작은 공룡이 14일에 어떤 상황인지 보자." 한 커뮤니티 구성원이 말했다.

"AI 포인트도 14일에 배포될 것이다." 소E가 덧붙였다.

위기의 진정한 본질을 탐구하기는 어렵지만, TGE 사건 전후 Xterio 팀의 반응을 보면, 팀이 첫 번째 시간에 위기 관리를 하지 않아 신뢰 위기가 발생했으며, 커뮤니티와 프로젝트 간의 균열이 발생했다는 것을 알 수 있다.

거대 고래 동루이바오의 고도로 집중된 권력 AOD가 의심받는 내부 거래

많은 투자자들이 ChainCatcher 기자에게 Xterio를 처음 선택한 이유는 Xterio가 FunPlus의 팀을 사용하기 때문이라고 밝혔다. FunPlus는 스위스에 본사를 둔 비디오 게임 개발사이자 배급사로, 발행한 게임으로는 '아발론의 왕', '생존 상태', '영광의 총' 등이 있다.

FunPlus는 Xterio에 기술 스택을 제공한다. 한편, Xterio는 FunPlus의 독점 파트너로서 모든 현재 및 미래의 FunPlus 게임에 대해 대체 불가능한 토큰(NFT)을 발행하고 배포한다.

2022년, Xterio는 4000만 달러를 조달한다고 발표했으며, 이 자금은 FunPlus, FTX, Makers Fund, XPLA 등이 주도했다. 투자 발표와 동시에 Xterio는 FunPlus가 Xterio에 기술 스택을 제공하며, Xterio가 FunPlus의 독점 파트너로서 모든 현재 및 미래의 FunPlus 게임에 대해 대체 불가능한 토큰(NFT)을 발행하고 배포한다고 밝혔다. 이는 FunPlus와 Xterio의 관계가 밀접하다는 것을 보여준다.

Xterio 공식 웹사이트에 따르면, 현재 플랫폼에는 여러 게임이 상장되어 있으며, 자사 개발 게임으로는 'Age of Dino', 'City Shadows', 'Overworld', 'Palio' 네 가지가 있으며, FPS, MMO, 샌드박스, 캐주얼 등 다양한 장르를 포함하고 있다.

Xterio 관계자는 ChainCatcher에게 현재 Xterio 핵심 팀이 기본적으로 홍콩 사람들로 구성되어 있으며, 다소 배타적이라고 밝혔다. 오직 핵심 팀만이 Tokenshare 권리를 가지며, 다른 직원들은 Token 배분 권한이 없고, Token 배분 권한은 동루이바오와 라이언 청이 단단히 장악하고 있으며, 제레미는 사실상 무시당하고 있다고 전했다.

"제레미가 있었다면, 이러한 일이 발생하지 않았을 것이다. Overworld 보상은 아무렇게나 80달러로 처리되었으며, 전혀 기준이 없다." 해당 관계자는 말했다.

제레미는 누구인가?

제레미 호른은 Xterio와 'Overworldplay'의 공동 창립자로, 이전에는 '해리포터: 호그와트의 비밀', '스타워즈: 밀수업자', '패러디 하우스: 물건 찾기', '마블: 복수자 아카데미' 등 Web2 게임 제작에 참여했으며, 풍부한 게임 개발 경험을 가지고 있다.

"제레미 호른은 적어도 토큰 경제학을 이해한다." 소타오는 말했다.

"제레미도 형편없지만, 적어도 그는 전문적인 조언자를 찾아서 설계를 도와줄 것이다." 다른 커뮤니티 구성원이 말했다.

2024년 말, 원래 FunPlus의 최고 전략 책임자이자 취가 엔터테인먼트 CEO인 동루이바오는 갑자기 FunPlus를 떠나 일부 팀원을 빼앗아 Web3 창업 프로젝트 Xterio에 전면 투입되며 Xterio의 실질적인 수장이 되었다. 이와 관련하여 그는 기사를 발표했으며, 이 기사는 FunPlus 창립자이자 CEO인 종잉우(앤디)에 의해 공유되었고, 동루이바오의 창업을 지지한다고 밝혔다. 흥미로운 것은, 동루이바오가 퇴사 발표 전후로 FunPlus에서 대규모 해고가 진행되었다는 점이다.

앞서 언급한 Xterio 관계자는 TGE 당일 동루이바오가 AOD NFT에 대해 600만 달러의 기금을 설정했다고 전하며, "나는 이것이 내부 거래를 세탁하기 위한 것이라고 의심한다. 왜냐하면 메인 성의 점수는 단지 데이터일 뿐이기 때문이다."라고 말했다.

여러 커뮤니티 구성원들은 ChainCatcher에게 Xterio의 여러 자사 개발 게임에서 내부 거래가 존재한다고 의혹을 제기했다.

ChainCatcher 기자가 동루이바오에게 왜 이런 일을 하는지, Web2와 Web3 사업 간에 자금을 이동하는 행동이 있는지 물었을 때, 앞서 언급한 Xterio 관계자는 필요 없다고 답했다. "나는 동루이바오의 지갑을 보았는데, 그것은 거대한 고래이다. 그는 돈이 부족하지 않으며, 실제로 자금을 조달할 필요도 없다."

사실 동루이바오는 Web2에서 화려한 경력을 가지고 있다. 그는 넷이즈의 최고 운영 책임자를 역임했으며, 자신의 회상에 따르면, 그는 넷이즈에서 발행한 '몽환西游'가 현재까지 운영된 게임 중 가장 긴 운영 시간을 기록하고 있다고 밝혔다. 게임계에서의 성과 외에도, 동루이바오는 금융계로도 진출하여 7년 이상의 투자은행 및 투자 관리 경험을 가지고 있으며, 거의 1억 달러의 벤처 자금을 관리하고 있다. 이전에는 소프트뱅크 중화 기금 관리 회사, 노무라 그룹, 이포 증권 투자은행 부서 및 안영 회계법인에서 감사사로 근무했다.

"이것이 동루이바오이다." 관련자는 평가했다.

"그는 자신이 출시한 활동을 조사하지 않을 것이다. 돈을 벌기는커녕, 진짜 플레이어들은 모두 손해를 보고 있다. 그는 아마도 그런 허위 데이터만 보고, 어쩌면 단지 Binance에 상장하기 위해서일 것이다. 그러나 결국에는 상장되지 않았다." 소타오는 말했다.