Alliance DAO의 2024년 회고 및 2025년 시장 예측: 최소 150K, 최대 420K 미국 비트코인 보유가 핵심

원문 편집: 우설 블록체인

이번 《Good Game Podcast》 에피소드에서 Imran과 Qiao는 지난 방송을 통해 2024년 암호화 시장의 발전 추세와 프로젝트 상황을 되돌아보았습니다. 시장 주기에서 신흥 응용 분야, 그리고 글로벌 정책 변화가 암호화폐에 미치는 영향까지 다루었습니다. 그들은 상반기 시장의 주요 사건을 회고하며, Eigenlayer의 발전 병목 현상, NFT와 meme코인의 시장 동향, AI가 OnlyFans와 소셜 애플리케이션에서의 혁신적인 사용 사례를 살펴보았습니다. 또한 비트코인, 이더리움, 솔라나의 가격 추세와 ETF 신청이 시장에 미치는 잠재적 영향에 대해 분석하며, 시장 주도적 결정 모델이 미래를 어떻게 형성할지 논의하고 2025년 암호화폐 시장에 대한 예측을 공유했습니다.

2024년 가장 큰 암호화 추세 회고

WIF의 가격 성과와 Meme 코인 투자

Imran: WIF가 2024년 1월 24일 출시될 때 가격은 3~4센트였습니다. 지금은 10배 상승했으니 꽤 괜찮습니다. 그때 우리는 방송에서 이 코인에 대해 이야기했습니다.

Qiao: 우리는 3센트에 매수하고 30센트에서 논의했습니다. 당시 시장은 인기 있는 meme 코인에 매우 집중했지만, 지금의 시장은 1월보다 훨씬 복잡해졌고, 주목도가 분산되고 있습니다. 매 2주마다 주요 코인이 교체되고, 토큰 공급이 방대해 선택이 어려워졌습니다.

Imran: meme 코인에 투자할 때는 유동성 문제에 특히 주의해야 한다고 생각합니다. 체인 상 거래 환경이 너무 빠르고 복잡하여 단기적인 오락 투자에 적합하지만, 장기적으로 자산을 투자하고 싶다면 거래소에 상장된 코인을 선택하는 것이 좋습니다. 유동성이 부족한 토큰을 보유하면 시장에서 완전히 빠져나올 수 없을 수도 있습니다.

AI와 암호화폐의 교차점

Imran: 최근 몇 달 동안 AI의 발전이 많은 자본을 끌어모았습니다. 과거에는 암호화폐가 트위터의 초점이었지만, 이제 많은 관심이 AI로 옮겨갔습니다. 특히 AI 관련 코인들이 매우 큰 상승폭을 보였습니다. 이는 단순한 meme이 아니라 시장이 점차 그 실용성을 인정하고 있다는 것을 의미합니다.

Qiao: 트럼프는 최근 연설에서 AI와 암호화폐를 가장 중요한 두 가지 기술로 나열했습니다. 이는 놀라운 전환입니다. 그는 두 가지를 상호 보완적인 존재로 보고 있는 것 같습니다.

Imran: 네, 이러한 표현은 어느 정도 암호화폐의 가치를 증명합니다. 암호화 산업은 과거에 규제 기관과 주류 미디어에 의해 종종 무시당했지만, AI와 암호화폐의 결합은 시장의 관심사를 재정의하고 산업 발전의 장애물을 제거하고 있습니다.

스테이블코인의 성장과 시장 검증

Imran: 우리는 첫 번째 에피소드에서 스테이블코인의 잠재력에 대해 논의했습니다. 현재 스테이블코인의 시장 검증은 매우 명확해졌습니다. Bridge가 Stripe에 인수된 것은 상징적인 사건입니다. 데이터에 따르면, 스테이블코인을 사용하는 암호화 사용자 비율은 25%에서 30%에 달합니다.

Qiao: 스테이블코인의 잠금 가치(TVL)와 거래량은 이제 PayPal과 Visa와 비교할 수 있습니다. 체인 상 데이터에 따르면, 스테이블코인은 전 세계적으로 매우 보편화되었습니다. 이것이 우리가 작년에 이 분야에 투자한 이유 중 하나입니다.

Imran: 스테이블코인은 많은 실리콘밸리의 창업자들을 끌어모았습니다. 과거에는 이 분야가 주로 암호화 원주율 사용자와 신흥 시장의 창업자들에 의해 주도되었지만, 이제는 더 많은 전통 금융 기술 회사들이 스테이블코인의 기능에 주목하고 있으며, 이를 제품의 구성 요소로 삼아 유동성을 높이고 더 많은 자산 거래를 지원하고 있습니다.

실물 자산의 토큰화

Qiao: 실물 자산의 토큰화는 기대에 미치지 못했습니다. BlackRock과 같은 회사들이 국채 펀드를 토큰화하려고 시도했지만, 체인 상의 원주율 사용자들은 충분한 관심을 보이지 않았습니다. 원래 우리는 이 사용자들이 고도로 변동성이 큰 암호화폐에서 더 안정적인 자산으로 자산을 분산할 것이라고 예상했지만, 올해는 그런 추세가 나타나지 않았습니다.

Imran: 규제 문제는 주요 장애물입니다. 특히 증권 관련 법규의 제한이 있습니다. 또 다른 문제는 최종 사용자의 제품 경험이 충분히 좋지 않다는 것입니다. 예를 들어, 부동산 토큰화 프로젝트에 투자하는 방식이 명확하지 않습니다.

Imran: 일부 스타트업들은 새로운 모델을 시도하고 있습니다. 예를 들어 Lofty는 부동산 수익을 토큰화하여 소매 투자자들이 토큰을 통해 임대 수익을 공유할 수 있도록 하고 있습니다. 이러한 프로젝트는 시장 잠재력을 보여주지만, 현재 더 큰 투기적 성장은 여전히 meme 코인과 AI 토큰 분야에 집중되고 있습니다.

Qiao: 아마도 우리는 2~3년을 더 기다려야 할 것입니다. 규제 문제와 사용자 행동의 변화가 이 분야의 발전을 점진적으로 촉진할 수 있습니다.

이더리움의 현황과 Layer 2의 부상

Imran: 이더리움은 여전히 "과도기"에 있으며, 확장성과 수익성 문제를 해결하는 데 더 많은 시간이 필요합니다. Layer 2에 관해서는, Base가 올해 가장 두드러진 프로젝트입니다. Coinbase가 지원자로서 강력한 배급 능력을 가지고 있습니다.

Qiao: 동의합니다. Base의 부상은 브랜드 영향력과 배급 능력 덕분입니다. 2년 전 많은 애플리케이션 개발자들이 Polygon에서 개발하기로 선택했지만, 이제 그들은 거의 모두 이더리움의 Layer 2로 전환했습니다. 그중 Base가 가장 인기가 많습니다.

Imran: 이는 주목할 만한 현상입니다. Jesse와 같은 사람들이 Base의 발전을 적극적으로 추진하고 있으며, 심지어 전 세계를 돌아다니며 생태계를 홍보하고 있습니다. 저는 이러한 창립자 정신이 Base의 성공에 중요한 요소라고 생각합니다.

NFT와 SocialFi의 발전

Qiao: Pudgy Penguins는 올해 가장 성공적인 NFT 프로젝트로, Bored Apes를 초월하여 ETH에서 상승한 유일한 대규모 NFT 시리즈가 되었습니다.

Imran: SocialFi는 우리가 첫 번째 에피소드에서 중점적으로 논의한 주제입니다. Pump는 1년이 채 안 되는 시간 안에 10억 달러의 수익을 예상하며, SocialFi의 엄청난 잠재력을 보여주었습니다. 이것은 우리가 연초에 주목한 주요 추세 중 하나입니다.

응용 체인의 미래와 단일 체인의 경쟁

Imran: 응용 체인의 잠재력은 아직 완전히 발휘되지 않았습니다. 현재 응용 체인을 만드는 문턱이 여전히 높고, 사용자와 거래량이 대규모 발전을 뒷받침하기에 부족합니다. 그러나 우리는 Ronin이 Polygon의 CDK로 전환한 몇 가지 사례를 보고 있습니다.

Qiao: 응용 체인의 목표는 기존의 전통 금융 서비스 채널을 가진 사용자들이 아니라, 체인 상의 글로벌 사용자들에게 서비스를 제공하는 것입니다. 예를 들어 Moonshot은 플랫폼을 통해 체인 상의 사용자들에게 더 편리한 금융 서비스를 제공하려고 시도하고 있습니다.

ETF에 대한 예측

Imran: 우리는 방송에서 ETF가 승인될 것이라고 예측했으며, 이는 실제로 현실이 되었습니다. 이는 암호화폐가 주류 금융에서 중요한 인정을 받았음을 나타냅니다.

Qiao: 이는 BlackRock과 Fidelity와 같은 전통적인 거대 기업들이 암호화폐를 전면적으로 수용하기 시작했음을 반영합니다. 만약 10년 전 누군가가 이러한 회사들이 웹사이트의 첫 페이지에서 비트코인을 홍보할 것이라고 말했다면, 저는 그것이 불가능하다고 생각했겠지만, 지금은 그것이 현실이 되었습니다.

2월 요약: 불황을 이끄는 다섯 가지 추세

ETF와 시장의 관심

Imran: 우리는 ETF에 대해 이야기했으며, Gary Gensler가 해킹당한 사건도 언급했습니다. 이 사건은 일종의 에피소드였지만, 현재의 규제 환경 문제를 부각시켰습니다.

Qiao: 우리는 Phantom이 App Store에서 한때 Coinbase의 순위를 초월한 현상도 언급했습니다. 이는 흥미로운 현상으로, 소규모 지갑 애플리케이션조차도 짧은 시간 안에 사용자들의 주목을 받을 수 있음을 보여줍니다.

Imran: 이러한 현상은 비록 일시적이지만, 분산형 지갑의 잠재력을 반영합니다. 저는 Phantom이 사용자 충성도를 더욱 높여 이러한 단기 변동에서 혜택을 볼 수 있도록 해야 한다고 생각합니다.

Hyperliquid의 부상

Imran: Hyperliquid는 우리가 3월 5일에 언급한 프로젝트입니다. 그들은 Tendermint 합의 기반으로 자신의 응용 체인을 시작했습니다. 8개월 안에 그들의 거래량은 거의 10억 달러에 달하고, TVL은 300-400달러에 이릅니다. 이 성장 속도는 매우 놀랍습니다.

Imran: 저는 Hyperliquid 팀과도 이야기를 나누었는데, 그들은 Tendermint 합의 메커니즘이 병목 현상이라는 것을 인식하고 더 빠른 합의 메커니즘을 재설계하고 있습니다. 그들의 목표는 사용자에게 가장 빠르고 최적의 거래 경험을 제공하는 것입니다.

Qiao: 네, 그들은 완전히 맞춤화된 Layer 1 체인을 출시하여 생태계를 더욱 최적화했습니다. 이러한 맞춤화된 접근 방식은 그들이 세분화된 시장의 요구에 매우 주목하고 있음을 보여줍니다.

Imran: 저는 앞으로 이러한 맞춤화된 체인이 점점 더 많아질 것이라고 생각합니다. Arbitrum, Polygon, Solana와 같은 Layer 2와 공공 체인은 이러한 추세에 따라 더 작은 응용 체인에 의해 분산될 수 있습니다.

Qiao: 그러나 이는 고성능 체인에 대한 시장의 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 나타내며, Hyperliquid는 이 분야의 한 예가 될 수 있습니다.

Imran: 저는 Hyperliquid의 초기 농장에 참여하지 않은 것이 조금 아쉽습니다. 그들이 출시했을 때 저는 레버리지 거래자가 아니었고 파생상품에 관심이 없었기 때문에 많은 기회를 놓쳤습니다. 그러나 지금 그들의 성장 모습을 보니, 그들의 미래 제품에 참여하고 싶습니다.

Farcaster의 사용자 행동과 생태계 발전

Imran: 우리는 Farcaster의 일일 활성 사용자(DAU)가 최고 100,000에서 현재 40,000으로 감소했다고 이야기했습니다. 이는 상당한 하락이며, 플랫폼의 혁신 부족과 관련이 있을 수 있습니다.

Qiao: 네, 그들은 최근 Snapchain 프레임워크를 출시했습니다. 이는 사용자가 Farcaster 애플리케이션을 쉽게 개발할 수 있도록 해주는 도구로, 소형 분산형 애플리케이션 스토어와 같습니다. 저는 그들이 이 프레임워크를 통해 개발자와 사용자를 끌어들이려고 시도하고 있다고 생각합니다.

Imran: 저는 Farcaster의 UI에도 몇 가지 업데이트가 있음을 발견했습니다. 이제 오른쪽 하단을 클릭하여 Explorer에 들어가 애플리케이션을 보고 직접 시작할 수 있습니다. 이러한 혁신은 그들이 실제로 소셜 그래프의 기능을 확장하려고 시도하고 있음을 느끼게 합니다.

Qiao: 장기적으로 저는 Farcaster의 기회가 Twitter가 실현할 수 없는 새로운 기능을 개발하는 데 있다고 생각합니다. 예를 들어, 금융화와 소셜 그래프의 혁신적인 응용이 하나의 방향일 수 있습니다.

Imran: 네, 이러한 방식은 애플리케이션이 빠르게 전파되는 데 도움을 줄 뿐만 아니라 더 많은 사용자를 끌어들일 수 있습니다. 이것이 우리가 Farcaster에 대해 이야기할 때 가장 큰 하이라이트입니다.

meme 코인의 폭발과 SocialFi의 잠재력

Imran: 우리는 3월 14일에 meme 코인의 폭발에 대해 이야기했으며, 특히 TRUMP와 HarryPotterObamaSonic10Inu를 언급했습니다. 그 당시 저는 매수하려고 했지만 가격 변동이 너무 커서, 크로스 체인 거래 때문에 주저했습니다.

Qiao: HarryPotterObamaSonic10Inu의 가격은 한 차례 상승했지만, 전반적으로 여전히 고위험 프로젝트입니다. meme 코인의 생애 주기는 보통 짧으며, 커뮤니티의 단기 열정에 더 많이 의존합니다.

Imran: 저는 HarryPotterObamaSonic10Inu가 한때 거의 제로에 가까워졌지만, 이후 새로운 상장 소식 덕분에 다시 상승한 것을 기억합니다. 개인적으로 저는 이러한 코인이 단순한 투기 도구로만 사용될 수 있다고 생각합니다.

문화와 암호화의 교차점

Imran: 우리는 암호화 문화가 TikTok과 같은 플랫폼을 통해 퍼지고 있음을 주목했습니다. 예를 들어, TikTok에서 암호화 관련 상품이 등장했으며, 그 중 하나는 "Chill Guy" 스웨터입니다.

Qiao: 저는 거의 "Chill Guy" 스웨터를 사려고 했지만, 결국 포기했습니다. 왜냐하면 이러한 상품이 곧 유행이 지나갈 것 같았기 때문입니다. 저는 차라리 암호화폐에 투자하는 데 돈을 쓰고 싶습니다.

Imran: 저도 동의합니다. 비록 이러한 상품이 암호화 문화의 확산을 반영하지만, 그들의 가치는 더 상징적입니다. 이는 암호화 문화가 더 넓은 소비 영역으로 진입하려고 시도하고 있음을 보여줍니다.

비트코인 Puppets의 성과

Imran: Bitcoin Puppets는 우리가 논의한 비트코인 생태계 프로젝트입니다. 우리가 매수했을 때 가격은 약 50K였고, 지금은 100K로 상승했습니다. 이러한 성과는 확실히 기대를 초과했습니다.

Qiao: Nodes와 Puppets는 가장 잘 수행된 두 프로젝트입니다. 이들은 많은 주목과 자금을 끌어모았으며, 특히 비트코인 생태계의 혁신 프로젝트에서 두드러집니다.

암호화가 문화 흐름을 선도하다

Imran: 우리는 암호화 문화가 점차 주류 소셜 플랫폼, 예를 들어 TikTok에 진입하고 있음을 관찰했습니다. 이러한 현상은 암호화 산업의 영향력이 확대되고 있음을 나타냅니다.

Qiao: 저는 이러한 문화 전파가 더 많은 사용자를 암호화 생태계로 끌어들이고, 특히 젊은 세대에게 영향을 미칠 것이라고 생각합니다. 이는 불황의 지속에 새로운 동력을 제공합니다.

3월 요약: Meme 코인, BlackRock과 L3

Blast의 출시와 Solana의 소매 포지셔닝

Imran: 2024년 3월 14일 우리는 Blast의 출시를 이야기했습니다. 우리는 또한 Solana가 소매 사용자를 위한 "Degen 체인"으로 포지셔닝되었다고 언급했습니다. 이는 정확한 설명입니다.

Imran: Solana의 Layer 2 프로젝트 FireDancer와 CMS, Split Capital 등의 기관들이 시장 전망에 대한 논의도 있었습니다. 이는 Solana가 특히 소매 투자자를 유치하기 위해 사용자 기반을 확장하려고 시도하고 있음을 나타냅니다.

ETF, meme 코인과 BlackRock의 영향

Imran: 우리는 ETF의 승인에 대해 이야기했으며, 8개월 전 시장 상황을 회고했습니다. 여기에는 meme 코인의 폭발, BlackRock의 시장 영향, Layer 3의 발전 추세가 포함됩니다.

Qiao: 저는 우리가 ETF의 승인 기대에 대해 언급했던 것을 기억합니다. 당시 Daniel과 Zaheer는 특히 ETH ETF에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있었습니다.

Imran: 네, 이러한 긍정적인 감정이 시장을 이끌었습니다. 당시 meme 코인의 번영도 이 추세를 가속화했지만, meme 코인의 변동성으로 인해 많은 투자자들이 장기 보유하기 어려웠습니다.

Layer 3의 역할과 시장 분할

Imran: 우리는 Layer 1의 역할과 시장 분할 문제에 대해 논의했으며, 특히 이더리움과 솔라나의 기가들 간의 논쟁에서 Farcaster의 Degen Token이 포함되었습니다. 그 당시 처음으로 Layer 3라는 용어를 들었을 때, 이 개념이 받아들여지기 어려웠습니다.

Qiao: 네, Layer 3의 발전은 더 세분화된 응용 시나리오에 집중되고 있지만, 현재로서는 특별히 설득력 있는 성공 사례를 보지 못했습니다.

비트코인 Layer 2의 발전 도전 과제

Imran: 우리는 비트코인 Layer 2의 발전에 대해 언급했지만, 현재 속도가 느리고 사용자 경험(UI/UX)이 좋지 않은 문제에 직면해 있습니다. 특히 PRC 20 토큰의 사용이 많은 사용자들의 진입을 방해하고 있습니다.

Qiao: 네, 저는 하반기에는 비트코인 Layer 2에서 몇 가지 중요한 돌파구를 볼 수 있기를 바랍니다. 현재 자금이 풍부한 프로젝트들이 운영 중이며, 아마도 내년에는 성과가 있을 것입니다.

Imran: 그와 동시에 Base와 Solana는 AI 관련 메타를 두고 경쟁하고 있습니다. Base가 약간 우위를 점하고 있으며, 특히 Virtual 프레임워크의 추진으로 간결하고 사용자 친화적인 프록시 시작 방식을 제공합니다.

Qiao: Solana의 Eliza 프레임워크는 많은 커뮤니티 지원이 있지만, Virtual처럼 깔끔한 제품 경험은 없습니다. 저는 Base가 프록시 프레임워크에서 한 발 앞서 있다고 생각합니다.

AI 응용과 경쟁

Imran: AI 분야의 경쟁이 매우 치열합니다. 우리는 Goat가 최근 새로운 성명을 발표하여 다시 주목받고 있다는 이야기를 나누었습니다. 또한 ai16z는 GitHub에서 1위 라이브러리가 되어 많은 개발자들의 관심을 끌었습니다.

Qiao: 네, Zerebro는 Eliza와 경쟁하기 위해 ZerePy를 출시할 계획입니다. Goat의 새로운 프로젝트 Backdoors 2.0은 AI 프록시가 인간과 대화하고 맥락에 따라 더 정교한 모델을 생성할 수 있게 합니다.

비트코인 반감기와 불황에 대한 논의

Imran: 우리는 비트코인의 반감기 사건과 시장 하락에 대해 이야기했습니다. 시장이 정리 기간에 있지만, 제 관점에서는 이는 정상적인 조정처럼 보입니다.

Qiao: 비트코인 가격이 두 달 전의 65K를 유지하더라도, 트위터에서 불만의 목소리가 많습니다. 이는 이란과 이스라엘의 긴장 상황과 같은 지정학적 문제로 인해 시장에서 대량 매도가 발생했기 때문일 수 있습니다.

텔레그램의 TON 프로젝트

Imran: 우리는 TON 프로젝트에 대해 언급했습니다. 창립자가 체포된 이후 이 프로젝트는 기본적으로 위기에 처해 있습니다. 배급 능력에는 잠재력이 있지만, 개발자 경험이 너무 열악하고 지원하는 언어가 제한적이며, 거래 비용이 높고 블록 시간도 깁니다.

Qiao: 네, 우리는 TON 생태계에 일부 투자했지만, 결국 대부분의 프로젝트가 전환되었습니다. 저는 기술의 차별화가 더 이상 핵심이 아니며, 배급이 Layer 1과 Layer 2의 성공의 핵심이라고 생각합니다.

Imran: 이것이 Base의 성공 이유입니다. 그것은 Coinbase의 배급 채널에 의존하여 시장을 차지했으며, 기술의 독특성 때문이 아닙니다. Base의 기술은 다른 OP Stack Layer 2와 기본적으로 동일하지만, 배급 능력이 그것을 돋보이게 합니다.

암호화 분야의 진화

Imran: 우리는 Base와 Solana가 AI와 meme의 시장 점유율을 두고 계속 경쟁하고 있음을 보고 있습니다. 비트코인 Layer 2는 잠재력이 있지만, 사용자 경험은 여전히 크게 향상되어야 합니다.

Qiao: 우리의 논의는 배급 능력이 암호화 분야의 핵심 경쟁력이 되고 있음을 보여줍니다. 특히 Layer 1과 Layer 2의 경쟁에서 이 추세는 향후 몇 년간 시장의 판도를 형성할 수 있습니다.

4월 요약: Eigenlayer, SocialFi 여름과 자금 유출

Eigenlayer의 현황과 도전 과제

Imran: 우리는 Eigenlayer에 대해 논의했으며, 현재 아무 팀도 경제적 안전을 보장하기 위해 그것을 사용하고 싶어하지 않습니다. 스타트업에게 경제적 안전성은 우선 사항이 아니며, 제품을 신속하게 출시하고 사용자 확보에 더 중점을 두고 있습니다.

Qiao: 완전히 동의합니다. 결국 스타트업이 중요하게 여기는 것은 제품의 실현과 사용자 성장이지, 기본 인프라가 최적화되어 있는지 여부가 아닙니다.

시장 주기와 불황 단계

Imran: 5월에는 시장이 거의 50% 단계에 도달했다고 생각했습니다. 현재는 대략 80%-90%의 시간 진행률에 있으며, 아마도 3~6개월의 주기가 남아 있을 것입니다.

Qiao: 네, 그러나 마지막 10%-20%의 시간 동안 가격의 변동성이 더 클 수 있습니다. 이 단계에서는 특히 조심해야 합니다.

Imran: 현재 제 전략은 투자 포트폴리오를 그대로 유지하는 것입니다. 저는 자산을 3개월 동안 보유해왔으며, 특히 AI 메타가 잡힌 후에는 더 이상 자주 거래하지 않기로 선택했습니다. 그렇지 않으면 시장 변동성 속에서 잘리게 될 가능성이 큽니다.

높은 FDV 프로젝트와 신규 출시

Imran: 우리는 Hyperliquid와 Movement와 같은 높은 FDV(완전 희석 평가) 프로젝트에 대해 이야기했습니다. Hyperliquid의 FDV는 120억에서 130억 달러에 달하며, Movement의 FDV는 한때 100억 달러에 도달했습니다.

Qiao: Hyperliquid의 커뮤니티는 강력한 사용자 유치력을 보여주며, 이는 이더리움 OG 투자자들의 초기 상태와 유사합니다. 이러한 "유기적 사용자 효과"는 Hyperliquid가 Layer 1 시장에서 특별한 위치를 차지하게 합니다.

Imran: Movement는 "농장"을 통해 사용자를 유치하는 전략을 취하고 있으며, 많은 투자자들이 트위터에서 이를 대대적으로 홍보하고 있지만, Hyperliquid와 같은 진정한 거래자에 의해 추진되는 자연스러운 성장은 부족합니다.

Qiao: 저는 Hyperliquid의 포지셔닝이 더 명확하다고 생각합니다. 그것은 Degen(고위험 거래자)에게 우수한 제품을 제공하여 시장에 빠르게 적응하고 있습니다. 반면 Movement와 Aptos는 OpenAI 제품 책임자와의 협력과 같은 BD(비즈니스 개발) 협력에 더 많이 의존하고 있습니다.

SocialFi의 여름과 소비자 행동

Imran: SocialFi 분야에서 활발한 징후가 나타나기 시작했지만 여전히 초기 단계입니다. 유명인 토큰의 폭발은 1-2개의 시장 주기가 필요할 수 있으며, 소비자 행동은 아직 완전히 준비되지 않았습니다.

Qiao: 네, 유명인 토큰은 meme 코인과 유사한 과정을 겪을 수 있습니다. 지난해 말 meme 코인은 널리 조롱받았지만, 지금은 주류에 수용되었습니다. 소비자 행동과 시장 합의는 변화하는 데 시간이 필요합니다.

Imran: 우리는 현재 Cloud라는 이름의 스타트업을 육성하고 있으며, 이는 유명인들이 자신의 토큰을 출시할 수 있도록 도구를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 모델은 다음 주기에서 더 많은 채택을 받을 수 있습니다.

비트코인 시장의 관찰

Imran: 우리는 비트코인 시장의 통합에 대해 이야기했습니다. 비록 가격이 65K에 머물러 있지만, 시장은 정리 기간을 겪고 있습니다. 저는 이것이 더 많은 조정 단계일 뿐, 불황의 종말이 아니라고 생각합니다.

Qiao: 네, 시장의 부정적인 감정은 지정학적 문제의 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어 이란과 이스라엘의 상황이 단기적인 시장 매도를 초래했습니다.

TON 프로젝트의 위기

Imran: TON 프로젝트는 창립자가 체포된 이후 위기에 처했습니다. 개발자 경험이 열악하고, 지원하는 프로그래밍 언어가 제한적이며, 거래 비용이 높고 결제 시간이 길어 이러한 발전을 저해하고 있습니다.

Qiao: 배급 능력은 여전히 TON의 잠재력 중 하나이지만, 개발자 경험을 개선하고 기술 구현을 최적화해야 시장의 관심을 다시 얻을 수 있습니다.

시장의 시기와 기회

Imran: 현재 시장의 많은 현상, 예를 들어 SocialFi와 유명인 토큰은 시기 문제입니다. 비록 시장이 아직 완전히 준비되지 않았지만, 소비자 행동이 점차 변화하고 있음을 볼 수 있습니다.

Qiao: 우리는 시장의 리듬을 계속 주목해야 하며, 특히 유명인 토큰과 높은 FDV 프로젝트에 주목해야 합니다. 이들은 다음 시장 주기의 주요 성장점이 될 수 있습니다.

상반기 회고 및 하반기 예측

시장 회고와 불황의 진행

Imran: 6월에 우리는 시장의 중간에 있습니다. 많은 긍정적인 뉴스가 있지만, 예를 들어 Andrew King의 ETF 분석과 몇 가지 긍정적인 거시 신호가 있지만, 시장은 뚜렷하게 상승하지 않았습니다. 금리 인하 가능성에 대해서도 의견이 분분합니다. 일부는 단기적으로 하락세를 보일 것이라고 생각합니다.

Qiao: 단기적으로 금리 인하는 상승세일 수 있지만, 중기 효과는 다를 수 있습니다. 우리는 특정 추측을 "안락의자 경제학자"라고 부르며, 그들의 시장 리듬과 반응 예측이 정확하지 않음을 입증했습니다.

AI 응용과 OnlyFans 모델

Imran: 6월에 우리는 OnlyFans에서 창작자들이 AI 채팅봇을 사용하는 추세에 대해 논의했습니다. 이러한 봇은 실제 사람을 대신하여 많은 메시지 상호작용을 처리할 수 있으며, 창작자의 주요 수입원이 되고 있습니다.

Qiao: 네, OnlyFans의 주요 수입원은 구독이 아니라 일대일 메시지 상호작용입니다. 각 메시지는 10센트 이상일 수 있으며, 사용자는 사진이나 콘텐츠를 잠금 해제하기 위해 추가 비용을 지불합니다. AI는 점점 더 중요한 역할을 하고 있으며, 창작자들이 다른 작업에 집중할 수 있도록 돕고 있습니다.

Imran: 우리는 당시 고독감의 글로벌 추세와 그것이 AI 파트너의 수요와의 관계에 대해 논의했습니다. AI는 특히 젊은 세대에서 심리 건강과 사회적 상호작용의 도구로 자리 잡고 있습니다.

NFT와 meme 코인의 시장 동향

Imran: CBB가 시장에 유동성을 더 이상 제공하지 않기로 결정하면서 NFT 시장에 일정한 충격을 주었습니다. 동시에 meme 코인은 여전히 많은 시장의 주목을 받고 있습니다.

Qiao: NFT가 주류 시장으로 돌아올지는 여전히 미지수입니다. 그러나 과거의 추세를 보면, meme 코인은 특정 주기에서 주요 초점이 될 수 있음을 증명했습니다.

Eigenlayer의 한계

Imran: Eigenlayer는 스타트업 팀들 사이에서 널리 관심을 끌지 못했습니다. 주된 이유는 경제적 안전성이 그들의 주요 관심사가 아니기 때문입니다. 개발자들은 제품 출시와 사용자 성장에 더 집중하고 있습니다.

Qiao: 이것이 우리가 여러 번 강조한 이유이기도 합니다. 스타트업은 사용자와 제품에 중점을 두어야 하며, 기본 인프라의 최적화에 집중하지 않아야 합니다.

Polymarket과 예측 시장의 변화

Imran: 우리는 Polymarket의 거래량 변화, 특히 스포츠 시장에서의 매력에 대해 이야기했습니다. Polymarket의 전체 거래량은 감소했지만, 예측 시장의 잠재력은 여전히 큽니다.

Qiao: 예측 시장의 모델은 확장되고 있으며, 예를 들어 시장화된 방법을 통해 인터넷의 잘못된 정보를 감지하는 방식이 있습니다. 이러한 방법은 사용자가 증거를 제출하고 오류를 폭로하며 보상을 받을 수 있도록 유도할 수 있습니다.

Imran: 이러한 시장 기반의 Community Notes 방법은 기존의 사실 확인 메커니즘보다 더 효과적일 수 있습니다. 왜냐하면 더 넓은 사용자 참여를 유도할 수 있기 때문입니다.

ICLs(커뮤니티 최초 발행)와 벤처 캐피탈의 비교

Imran: ICLs가 떠오르며 커뮤니티 구성원이 스타트업 자금 조달에 참여하는 주류 방식이 되고 있습니다. 우리는 ICLs가 meme 코인과 경쟁하는 것이 아니라 전통적인 벤처 캐피탈과 경쟁한다고 생각합니다.

Qiao: 벤처 캐피탈의 모델은 더 집중될 수 있지만, ICLs는 더 공정하고 분산된 선택지를 제공합니다. Pump와 같은 플랫폼은 프로젝트 시작의 주요 거점이 되고 있습니다.

AI와 암호화폐의 결합

Imran: 우리는 AI가 암호화폐와 결합하여 새로운 소비 행동과 응용 시나리오를 창출하는 방법에 대해 이야기했습니다. Swife와 같은 스타트업은 AI와 사회적 상호작용의 결합을 탐구하여 사용자에게 더 개인화된 경험을 제공합니다.

Qiao: 이러한 추세는 특히 젊은 세대 개발자들의 추진으로 산업 전체를 발전시키고 있습니다.

Gen-Z가 암호화 산업에 미치는 영향

Imran: 우리는 가장 성공적인 암호화 응용 프로그램의 많은 부분이 Gen-Z에 의해 개발되었다는 것을 관찰했습니다. 이 집단은 낙관적이고 모험적인 정신을 가지고 있으며, 이전의 개발자들과 비교할 때 새로운 방향을 시도하는 것을 더 선호합니다.

Qiao: 이더리움의 성공은 전형적인 사례입니다. 당시 18세의 비탈릭은 간단한 아이디어로 이더리움을 출시했지만, 많은 경험이 풍부한 컴퓨터 과학자들은 그에 대해 회의적이었습니다.

2024년 하반기에 대한 예측

Imran: 우리는 2024년 하반기에 대한 예측으로, 시장이 AI와 커뮤니티 주도 모델에 의해 계속 지배될 것이라고 생각합니다. ICLs, NFT의 귀환, 그리고 분산 과학의 부상이 새로운 하이라이트가 될 수 있습니다.

Qiao: 2024년은 배급 능력과 커뮤니티 힘이 시장 구도를 결정짓는 해가 될 것입니다. 우리는 이러한 추세를 면밀히 주시하고 산업 혁신을 계속 추진할 것입니다.

2025년 추세 예측

비트코인 가격 예측

Imran: 저는 비트코인이 2025년에 250K에 도달할 것이라고 생각합니다. 이는 시장의 공감대입니다. 하지만 모든 사람이 250K를 예측할 때, 더 높이 오를 가능성이 있습니다. 저는 350K에 이를 것이라고 예측합니다.

Qiao: 저는 더 큰 범위를 제시하겠습니다. 최소 150K, 최대 420K입니다. 이는 두 가지 요인에 따라 달라집니다: 첫째, 전략적 비트코인 비축의 통과; 둘째, 시장의 거시적 환경입니다.

Imran: 만약 트럼프가 2025년 초에 취임하고 비트코인을 전략적 비축으로 포함한다면, 이는 매우 긍정적인 신호가 될 것입니다. 그는 행정 명령을 통해 압수된 비트코인을 보유하고, 심지어 정부가 새로운 비트코인을 구매하도록 촉진할 수 있습니다.

Qiao: 네, 이러한 가능성이 존재합니다. 그는 아마도 2025년 1월 20일 첫날에 관련 명령을 발표할 것입니다.

비트코인 전략 비축의 추세

Imran: 저는 점점 더 많은 소규모 조직, 예를 들어 커뮤니티 협회나 일부 아파트 단지들이 비트코인을 전략적 비축으로 삼기 시작하고 있다는 것을 주목하고 있습니다. 예를 들어, 한 자산 관리 팀이 5000달러에 비트코인을 구매하여 운영 비축으로 삼았습니다. 이러한 추세는 지역 차원에서 국가 차원으로 확장될 수 있습니다.

Qiao: 네, 이러한 현상은 비트코인의 채택이 정부에서 더 작은 커뮤니티 차원으로 확장되고 있음을 나타냅니다. 결국 이는 비트코인 가격의 지속적인 상승을 위한 중요한 추진력이 될 수 있습니다.

이더리움과 솔라나

Imran: 이더리움의 가격은 ETF의 영향을 받아 최근 강세를 보이고 있습니다. 반면 솔라나의 가격 상승은 FTX 유산과 해제 자금의 공급 압력으로 제한되고 있습니다.

Qiao: 솔라나의 최대 해제는 2025년 3월에 이루어질 것입니다. 저는 해제 압력이 끝난 후 솔라나의 성과가 비트코인과 이더리움을 따라잡을 가능성이 있다고 생각합니다.

Imran: 솔라나는 최근 ETF 신청을 제출했으며, 만약 승인된다면 이는 게임의 규칙을 바꿀 수 있습니다. Polymarket의 예측에 따르면, 2025년 7월 31일 이전에 솔라나 ETF가 출시될 확률은 74%입니다.

AI 메타버스와 AI 에이전트

Imran: AI 메타버스는 여전히 첫 번째 단계에 있으며, 현재는 추출자가 주를 이루고 실제 구축자는 30%에 불과합니다. 다음 한두 달 내에 두 번째 단계로 진입할 수 있으며, 그때부터 구축자가 주도하게 될 것입니다.

Qiao: AI는 가장 큰 추세 중 하나로, 이미 막대한 잠재력을 보여주고 있습니다. 우리는 첫날에 Goat 토큰에 투자하여 우리의 판단을 증명했습니다. 앞으로 우리는 더 많은 에이전트 플랫폼과 시장이 점차 성숙해지는 것을 볼 수 있을 것입니다.

새로운 시장 모델

Qiao: 내년에는 시장 주도 결정 메커니즘과 같은 새로운 시장 모델이 등장할 수 있습니다. 예를 들어, 한 스포츠 팀이 코치를 선택할 때, 예측 시장이 다양한 후보자의 잠재적 결과에 대해 투표하여 팀이 최선의 선택을 할 수 있도록 도와줄 수 있습니다.

Imran: 우리는 미래 사건의 결정을 촉진하기 위해 예측 시장을 활용하는 유사한 프로젝트를 육성하고 있습니다. 이러한 방법은 스포츠, 비즈니스, 심지어 공공 정책과 같은 여러 분야에 적용될 수 있습니다.