서문

2017년 시작 이후, Cardano(ADA)는 블록체인 기술의 한계를 추진하기 위한 PoS 네트워크로 성장해왔습니다. 보안성, 확장성 및 기능성에 전념하는 플랫폼으로서, Cardano는 단순한 암호화폐가 아니라 개발자와 사용자에게 탈중앙화 애플리케이션 및 시스템을 구축할 수 있는 강력한 환경을 제공합니다. Input Output Global(IOG), Cardano 재단 및 EMURGO와 같은 조직과의 긴밀한 협력을 통해 Cardano는 스마트 계약, DeFi 및 NFT와 같은 분야에서 경쟁에 뛰어드는 중요한 이정표를 세웠습니다.

이 문서는 Cardano의 최신 발전, 주요 데이터 및 네트워크 특성을 깊이 있게 탐구하고, ADA의 사용 사례 및 암호 경제 전반에서의 역할을 논의할 것입니다. 개발자, 투자자 또는 블록체인 기술 애호가이든, 이 문서는 Cardano 생태계에 대한 포괄적인 통찰력을 제공할 것입니다. 거버넌스 혁신에서 재정 건강, DeFi의 역동적 성장에 이르기까지, Cardano가 궁극적인 목표인 ------ 볼테르 시대의 미래로 나아가는 모습을 전망합니다.

Cardano 소개

Cardano는 2017년에 시작된 PoS 1계층 네트워크입니다. 그 목표는 네트워크 위에 구축된 탈중앙화 애플리케이션 및 시스템에 보안성, 확장성 및 기능성을 제공하는 것입니다. 개발자, 노드 운영자 및 프로젝트 커뮤니티의 지원 외에도 Cardano는 Input Output Global(IOG), Cardano 재단, EMURGO와 같은 기관의 지원을 받습니다. 이들 기관은 네트워크의 발전, 보급 및 자금 조달을 공동으로 추진하여 Cardano를 최종 단계인 ------ 볼테르 시대로 이끌고 있습니다.

다른 스마트 계약 네트워크와 비교할 때, Cardano는 개발에 있어 독특한 접근 방식을 채택했습니다. Ouroboros 합의 메커니즘은 지분 위임을 허용하며, 확장된 eUTXO 회계 모델은 원주율 토큰의 전송, 확장성 및 탈중앙화를 촉진합니다.

충성도 높은 사용자 및 개발자 그룹 덕분에 Cardano는 지속 가능성을 입증했습니다. 2021년 Alonzo 하드포크를 통해 Cardano는 스마트 계약을 지원하기 시작했으며, 이후 더 전통적인 암호화 시장인 DeFi 및 NFT에서 경쟁하기 시작했습니다.

주요 데이터

수익 데이터

ADA는 Cardano의 원주율 자산으로, 네트워크 거래의 주요 교환 매개체 역할을 합니다. 네트워크 수준의 주요 사용 사례는 네 가지입니다:

(i) 거래 수수료 결제: ADA는 Cardano 네트워크에서 거래를 수행하는 데 필요한 수수료를 지불하는 데 사용됩니다.

(ii) 지분 풀 등록: 사용자는 ADA를 사용하여 지분 풀을 등록하고 네트워크 합의에 참여하며, 지분 풀 운영자(SPO)가 될 수 있습니다.

(iii) 스테이킹: 지분 풀 운영자이든 위임자이든 ADA를 스테이킹하면 네트워크 보안을 보호하고 토큰 보상을 받을 수 있습니다.

(iv) 투표자 보상 및 프로젝트 자금 지원: Project Catalyst에서 ADA는 투표자에게 보상을 제공하고 프로젝트에 자금을 지원하는 데 사용됩니다.

ADA의 최대 공급량은 450억 개이며, 이 최대값에 도달하기 전까지 유통 공급량은 인플레이션을 겪습니다. 5일마다 종료되는 에포크마다 0.3%의 ADA 준비금(유통되지 않은 ADA)이 SPO에게 보상으로 분배됩니다. 이러한 "인플레이션"은 준비금 소모와 유통 공급량이 450억에 가까워짐에 따라 0에 가까워집니다.

연간 실제 스테이킹 수익률은 인플레이션으로 인한 가치 희석을 고려합니다. 3분기 동안 연간 실제 스테이킹 수익률은 0.6%였지만, 이는 지분 풀에 따라 다를 수 있습니다.

3분기 동안 ADA의 가격은 4.8% 하락하여 $0.37에 도달했습니다. 이에 따라 ADA의 시장 총 시가총액은 전분기 대비 6.9% 감소하여 130억 달러에 이르렀으며, 시장 총 시가총액의 미세한 차이는 유통 공급량이 2.2% 감소한 데 기인합니다. 가격 하락으로 인해 ADA의 유통 시장 총 시가총액 순위는 3분기 동안 10위에서 11위로 하락했습니다.

Cardano에서는 각 거래마다 네트워크 거래 수수료를 지불해야 하며, 이는 거래 처리 및 저장 비용을 지불하는 데 사용됩니다. 수수료 계산에는 최소 수수료와 거래 규모에 따른 가변 수수료가 포함됩니다. 수익(달러 기준)은 전분기 대비 31.2% 감소하여 51만 달러에 이르렀고, 수익(ADA 기준)은 전분기 대비 14.2% 감소하여 140만 ADA에 달했습니다. 이러한 차이는 ADA의 가격 하락으로 인한 것입니다.

현재 Cardano의 거래 수수료 중 20%는 국고로 들어갑니다. Cardano의 국고 잔액(ADA 기준)은 전분기 대비 1.2% 감소하여 15.5억 ADA에 이르렀지만, 국고의 달러 가치는 3% 증가하여 6.2292억 달러에 도달했습니다.

일일 활성 데이터

3분기 동안 Cardano의 평균 일일 거래량은 전분기 대비 15.9% 감소하여 43,200회에 이르렀고, 평균 일일 활성 주소 수(DAAs)도 14.5% 감소하여 27,200개로 줄어들었습니다. Cardano의 평균 거래 수수료는 $0.13로 유지되었습니다. 그러나 평균 거래 수수료(ADA 기준)는 전분기 대비 17.9% 감소하여 0.54에 이르렀습니다.

거래와 활성 주소의 비율(tx/DAAs)은 전분기 대비 1.7% 감소하여 1.59에 이르렀습니다. 이 비율의 증가는 일반적으로 사용자 간 활동이 더 고르게 분포됨을 의미합니다. 반대로 비율의 감소는 "헤비 유저"의 증가를 나타냅니다.

총 스테이킹량(ADA)과 ADA의 스테이킹 비율은 각각 전분기 대비 0.3% 및 4.1% 감소했습니다. ADA 가격 하락으로 인해 총 스테이킹량(달러 기준)은 전분기 대비 5.1% 감소하여 85억 달러에 이르렀습니다. 총 스테이킹량(달러 기준)은 네트워크의 경제적 안전성을 나타냅니다.

거버넌스, 하드포크

2024년 4월, Cardano는 Chang 하드포크를 발표했습니다. 이는 두 단계로 진행되는 네트워크 업그레이드로, 체인 상 거버넌스를 실현하고 Cardano의 최종 로드맵 단계의 핵심 목표를 완수하는 것을 목표로 합니다. 볼테르는 체인 상 투표 및 회원 기반 조직인 Intersect와 같은 오프체인 메커니즘과 기관을 통해 Cardano의 지속 가능성의 마지막 단계를 향해 나아갑니다.

• 첫 번째 단계: 2024년 9월 1일 Chang 하드포크가 시작된 후 시작됩니다. 이 단계는 탈중앙화된 투표 및 거버넌스 행동을 위한 기술적 안내 기간을 열어줍니다.

• 임시 Cardano 헌법: 진정한 헌법이 Cardano 헌법 워크숍을 통해 반복적으로 발전할 때까지 공백을 메우기 위해 사용됩니다. 이 헌법은 2024년 12월 아르헨티나 부에노스아이레스에서 열리는 Cardano 헌법 대회에서 승인될 예정입니다.

• 임시 헌법 위원회(ICC): 7명의 위원으로 구성되며, 그 중 3명은 투표로 선출됩니다. 첫 번째 단계에서 ICC는 특정 체인 상 거버넌스 행동에 대해 거부권을 가집니다.

• 두 번째 단계: Cardano의 체인 상 거버넌스가 완전히 온라인으로 진행됩니다. Cardano 헌법이 완료되고 승인됩니다. 이 단계에서는 ADA 토큰 보유자가 기술 변경 및 국고 인출을 안내할 권한을 가지며, 일부는 새로운 사용자 역할을 도입하여 대표를 위임하여 이루어집니다. ADA 토큰 보유자는 DReps 및 SPO에게 거버넌스 권한을 위임할 수 있으며, 이 대표들은 그들을 대신하여 거버넌스 제안에 투표할 수 있습니다.

• DRep 등록: 개방되어 있으며, 500 ADA를 한 번에 예치해야 합니다.

두 번째 단계가 완료되면 DReps, SPO 및 헌법 위원회는 CIP-1694 기반의 체인 상 투표 및 국고 시스템을 통해 네트워크의 모든 분야를 관리하게 됩니다. 이는 IOG, Cardano 재단 및 EMURGO로부터 책임이 이전되는 것입니다. 이 세 기관은 역사적으로 모든 7개의 거버넌스(창세) 키를 공동으로 보유해왔습니다. 거버넌스 가능한 행동에는 헌법 위원회와의 협의, 매개변수 변경, 헌법 업데이트, 하드포크 시작, 프로토콜 매개변수 변경 및 국고 인출 관련 사항이 포함됩니다.

Intersect \& SanchoNet

CIP-1694와 관련된 테스트는 SanchoNet에서 계속 진행되고 있으며, SanchoNet은 2023년 3분기에 출시된 테스트 네트워크로, Cardano 체인 상 거버넌스의 프로세스와 도구를 테스트하고 구축하기 위한 샌드박스 역할을 합니다. 개발자들은 이 테스트 네트워크를 활용하여 새로운 인프라(지갑 및 투표 브라우저 등)를 출시하고, SPO는 투표 및 제안을 테스트하며, DReps에 대한 세부 사항도 여기에서 논의할 수 있습니다.

SanchoNet과 더 넓은 볼테르 홍보 활동은 Intersect가 주도하고 있으며, Intersect는 Cardano 생태계를 위한 회원 기반 조직으로, 커뮤니티 구성원, SPO 및 프로젝트 팀의 힘을 결합합니다. Intersect의 설립 목적은 ADA 토큰 보유자를 공동의 비전 아래 모아 보다 투명하고 협력적이며 혁신적인 Cardano 생태계를 실현하는 것입니다.

Intersect는 60개 이상의 코드 저장소를 유지하고 있으며, 전체 Cardano Haskell 코드를 포함하고 있으며, 다양한 상설 위원회 및 작업 그룹을 통해 Cardano의 오픈 소스 접근 방식을 추진하고 있습니다. 또한 Intersect는 개방형 제품 로드맵, 연간 예산 프로세스를 생성하기 위해 노력하고 있으며, 교육 및 DRep 플랫폼과 같은 거버넌스 관련 분야의 개발을 위해 보조금을 운영하고 있습니다.

DeFi

3분기 동안 Cardano의 DeFi 총 잠금 가치(TVL, 달러 기준)는 전분기 대비 13.3% 증가하여 2.316억 달러에 도달했으며, DeFi 다양성 점수는 12.5% 증가하여 9에 이르렀습니다. 3분기 동안 각 프로토콜의 TVL도 많은 변화를 겪었습니다.

• Minswap의 TVL은 전분기 대비 4.4% 소폭 증가하여 5860만 달러에 도달했습니다.

• Liqwid의 TVL은 77.2% 급증하여 4710만 달러에 도달했으며, 이는 Indigo를 초과했습니다. Indigo의 TVL은 전분기 대비 19.7% 감소하여 3840만 달러에 이르렀습니다.

• Splash Protocol 및 SundaeSwap과 같은 작은 프로토콜은 각각 76% 및 26% 증가하여 1690만 달러 및 1600만 달러에 도달했습니다.

Indigo는 iUSD, iBTC 및 iETH를 제공하는 합성 자산 발행자입니다. 3분기 종료 후 일주일 동안 Indigo는 V2.1로 업그레이드를 완료했습니다. 이번 업그레이드는 알고리즘 금리를 도입하고, 이자를 국고 및 INDY 스테이커 간에 공유하는 등의 개선 사항을 포함하고 있습니다.

Splash는 7월에 출시된 탈중앙화 거래소(DEX)로, 이전 5월에 SPLASH 토큰 판매를 통해 1720만 ADA를 모금했습니다. Splash는 또한 Solana의 pump.fun과 유사한 snek.fun을 개발하고 있으며, 사용자가 쉽게 토큰을 시작하고 거래할 수 있도록 합니다. 이 애플리케이션은 9월에 출시되어 첫날에 2230개 이상의 토큰 생성과 450만(ADA)의 거래량을 기록했습니다.

SundaeSwap은 2분기의 기세를 이어가며 V3 업그레이드를 출시하여 동적 수수료 모델을 도입하고 거래 처리 능력을 증가시켰습니다. 출시 시 90일간의 거래 수수료 면제를 포함했으며, 이 혜택은 8월에 종료되었고, 9월에는 수수료 인상 제안이 통과되었습니다. SundaeSwap의 수익은 SUNDAE 토큰 보유자, SundaeSwap의 국고, Sundae Labs 등에 분배됩니다.

ADA 토큰 잠금 해제

최근 Cardano(ADA)는 이번 주에 토큰 잠금 해제를 진행할 예정입니다. 약 1684만 ADA 토큰이 잠금 해제될 것으로 예상되며, 이는 현재 유통량의 0.05%에 해당합니다.

미래 전망

Cardano는 2017년 PoS 1계층 네트워크로 시작되어 탈중앙화 애플리케이션 및 시스템을 지원하기 위한 안전하고 확장 가능하며 기능이 풍부한 플랫폼을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 독특한 Ouroboros 합의 메커니즘과 확장된 eUTXO 모델을 통해 Cardano는 스마트 계약, DeFi 및 NFT 분야에서 경쟁력을 보여주고 있습니다.

2021년 Alonzo 하드포크의 구현과 함께 Cardano는 스마트 계약을 지원하기 시작했으며, 그 발전은 새로운 단계로 접어들었습니다. 앞으로 Cardano는 Chang 하드포크를 통해 완전한 체인 상 거버넌스와 지속 가능성을 실현하고 볼테르 시대를 열 것입니다. 새로운 거버넌스 메커니즘을 도입하고 DeFi 생태계의 다양성과 TVL 성장을 높임으로써 Cardano는 블록체인 산업에서의 입지를 계속 강화하고 지속적인 기술 혁신과 커뮤니티 거버넌스를 통해 생태계의 추가 발전을 추진할 것으로 기대됩니다.