현재 AI 에이전트 시장의 "혼란"을 어떻게 생각하십니까?

저자: Haotian

저는 이전 글에서 AI DePIN, AI MEME, AI Agent 등 AI 서사 간의 논리적 관계를 공유했지만, AI의 잠재적 알파를 발굴하는 과정에서 문제가 발생했습니다. 이는 음모 집단의 부의 효과가 강하지만 빈번하게 교체되는 AI MEME에서 비롯된 것일까요? 아니면 아직 초기 단계인 인프라를 구축하고 있는 프로토콜 프레임워크를 선택해야 할까요? 아니면 특정 응용 시나리오가 있는 멋진 단일 AI를 선택해야 할까요? 솔직히 말해, 저는 오랫동안 혼란스러웠습니다. 아래는 몇 가지 얕은 의견을 정리한 것입니다:

1) 큰 트렌드는 의심의 여지가 없습니다. AI Agent는 "자산"도 아니고 "응용"도 아닌, 대규모 블록체인 생태계의 "서사" 새로운 패러다임입니다.

즉, AI Agent의 출현은 2020년 블록체인이 DeFi Summer를 맞이한 것과 같으며, AI Agent의 토큰 발행, 관리, 거래; 인프라 구축, 프레임워크, 표준, 통신, 스택, SaaS 패키징; 애플리케이션 개발, 운영, 집합, 반복, 실현 등과 관련하여 거대한 Build+Speculation의 새로운 "버블" 서사 주기가 발생할 것입니다.

DeFi는 지난 한 차례의 황금기를 이끌었고, 스테이블코인 + 대출 + DeX 파생상품의 세 마차를 중심으로 얼마나 큰 시장 활력을 불러일으켰는지에 대한 통계가 있습니다. 불완전한 통계에 따르면, 멀티 체인 DeFi의 총 잠금 가치는 1,346억 달러, 스테이블코인 유통량은 1,000억 달러를 초과하며, DEX의 월 거래량은 3,723억 달러에 달하고, 대출량도 거의 200억 달러에 이릅니다. 전체 DeFi 산업의 시장 규모와 생태계의 중요성은 이러한 놀라운 데이터에서 확인할 수 있으며, 이는 DeFi로 인해 발생한 다양한 체인, 응용 등 MCAP\FDV 등 더 넓은 데이터는 포함되지 않았습니다.

제 생각에 AI Agent도 DeFi 서사를 초월하는 새로운 서사적 기적을 창출할 것입니다. 200B, 500B의 상상 공간? 새로운 DeFi Summer 2.0을 생각하기보다는 현재의 AI Agent Summer 서사 흐름을 따라가세요. 뒤처지지 마세요.

2) 이러한 논리를 바탕으로 현재 AI Agent 시장의 "혼란"을 살펴보면:

1) $GOAT, $FARTCOIN, $ACT 등 AI MEME 간의 커뮤니티 비난전과 선두 경쟁; 2) $VIRTUAL, $AI16Z 등 AI Agent 프레임워크 표준 간의 경쟁; 3) $VVAIFU, $GRIFFAIN 등 자산 발행 유통 등 파생 인프라 간의 경쟁; 4) $AIXBT, $AVA, $BULLY 등 단일 AI Agent 응용 간의 경쟁 등이 있습니다.

여러분은 아직 너무 초기 단계라는 것을 발견할 것입니다. DeFi에서 나타난 다양한 대출 플랫폼, 파생상품, 총알 풀, 거버넌스 토큰 등은 최소한 이더리움과 같은 체인이 기본 실행 프레임워크와 표준을 제공했지만, AI Agent 생태계는 전용 인프라 조건조차 갖추지 못했습니다. 생태계의 가소성 측면에서 AI Agent가 가져오는 산업 서사 기회는 DeFi보다 훨씬 더 거대합니다.

다시 말해, 이러한 혼란은 혼란스럽지 않습니다. AI Agent 서사 발전을 긍정적으로 보고 각 분야 방향을 고려한다면, 일정 시가총액을 가진 자산은 AI Agent 서사가 폭발하기 전까지는 모두 우량 자산입니다. 과거 YFI, CRV, UNI, DYDX 등이 달성한 수백억 FDV 시가총액에 도달한 자산을 생각해보면, 불안할 필요가 없습니다.

물론, 자신감이 있다고 해서 무작정 행동해도 된다는 것은 아닙니다. 큰 이모부 외에도 작은 이모부와 같은 가짜 가치 자산이 존재한다는 것을 잊지 마세요. 이러한 자산은 항상 단기적으로 더 매력적이지만 장기적으로는 독성이 있는 형태로 여러분의 지갑을 조용히 침투합니다.

3) 사실 서사가 초기 단계이기 때문에, 음모 집단의 조작이 분명한 AI MEME에 대해 참여하지 말라고 설득할 이유는 없습니다. 결국, 누구도 초기 레이스에서 얼마나 큰 부의 효과가 발생할지 모릅니다. 또한, 더 가치 있어 보이고 실현 가능한 프레임워크 표준도 언제든지 경쟁 제품에 의해 추월될 가능성이 있습니다.

결론적으로, 명확한 알파 발굴 논리를 제시하기는 어렵습니다. 저는 개인적인 투자 연구 논리를 공유할 뿐입니다:

1. AI MEME, $GOAT와 같은 서사적 선구자 성격을 가진 "선두 코인"만 고려합니다. 논리가 없지만, 비트코인과 같은 합의 코인이 먼저 존재해야 이더리움과 같은 스마트 계약 기술이 탄생한 것과 같습니다.

초기 MEME는 주로 투기적 속성이 있지만, 시장 교육과 사용자 인식 형성의 역할은 간과할 수 없습니다. 이는 초기 DOGE가 암호화폐의 보급에 기여한 것과 같습니다.

2. AI Agent 인프라는 매우 중요하며, 장기적으로 저평가되고 있습니다. 예를 들어, $ELIZA와 같은 풍부한 GitHub 오픈 소스 라이브러리를 가진 초기 프레임워크는 매우 초기 단계이지만, 다른 더 강력한 프레임워크 표준에 의해 트래픽을 빼앗길 가능성이 있지만, 그 절대적인 오픈 소스 공유와 선발 우위는 장벽이 됩니다. 더 나은 프레임워크가 있을 가능성이 높지만, 그것은 반드시 그 위에 구축될 것입니다. 이는 성장 높이에 영향을 미칠 수 있지만, 결코 없앨 수는 없습니다.

우리는 ELIZA를 AI Agent 시대의 EVM으로 간주할 수 있으며, EVM++, EVM Compatible 등 새로운 프레임워크가 등장할 것입니다.

3. AI Agent 자산 발행, 관리, 거래는 현재 MEME화된 자산 발행 서사 수준에 머물러 있으며, 플랫폼 가치를 고정하고 플랫폼의 "쓰레기 자산"에 현혹되지 않아야 합니다.

논리는 간단합니다. AI Agent는 본질적으로 AI 시나리오가 Crypto 인센티브 메커니즘을 기반으로 가치를 실현하는 과정입니다. 초기 인프라, 응용, 프로토콜 프레임워크 등이 아직 성숙하지 않았기 때문에 어떻게 그렇게 많은 AIXBT 수준의 슈퍼 애플리케이션이 탄생할 수 있겠습니까? 발행의 편리함이 무엇을 가져올 수 있을까요? 깨달음이 필요합니다. 결국, 이는 VIRTUAL, VVAIFU 등의 자산 발행 플랫폼에 열기를 만들어내는 버블 함정일 뿐입니다.

따라서 AI Agent 슈퍼 애플리케이션을 지나치게 추구하지 마세요. 절대적인 정보 차이가 없다면, 시가총액이 급등할 때 들어가면 가성비가 떨어질 것입니다. 혁신 플랫폼 인프라에 고정하는 것은 다릅니다.

4. AI Agent의 인프라 구축에는 여전히 많은 공백이 있습니다. 예를 들어, ELIZA와 같은 초기 프레임워크는 LLM 대모델과 AI Agent 대화 메커니즘 문제를 해결했지만, Twitter, Discord 등 응용 시나리오에 적용되었을 뿐입니다. 언제 ELIZA 프레임워크와 web3 거래 시나리오를 연결할 수 있는 ELIZA++ 버전이 나올지 기대됩니다.

또한, Virtual, VVAIFU 등 AI Agent 자산 발행 플랫폼은 자산을 빠르게 발행할 수 있지만, 이후 자산의 탈중앙화 관리, AMM 방식의 의도형 거래 등 방향에서는 여전히 부족합니다. 이전에 논의된 AI Agent+TEE의 개인 키 관리 방식이 언제 성숙할 수 있을까요? 자산 발행 플랫폼이 거래에서 새로운 플레이를 확장할 수 있을까요? 더 흥미로운 거래 방식과 인센티브 모델이 나올 수 있을까요?

또한, AI Agent를 위한 상호작용 표준을 구축하는 체인이 나올 수 있을까요? AI Agent 시대의 Cosmos가 되어 표준의 상호 운용성 능력을 제공할 수 있을까요? 또는 AI Agent를 위한 영구 메모리 모듈화 저장 체인이 나와 AI Agent에 필요한 DA 능력을 구축할 수 있을까요? AI Agent 시각화 도구, 실행 엔진, 모듈화 조합 패키지 서비스 등도 필요합니다.

이러한 기술과 시장 주도의 지원 인프라가 나오면, 여러분은 더 이상 이해할 수 없는 MEME에 대한 불안감을 느끼지 않을 것입니다.

이상입니다.

과거 스마트 계약 패러다임을 기반으로 구축된 다양한 layer1, 고성능 체인, 크로스 체인 인프라, 체인 추상화, DA 조합 체인, layer2, Restaking 등 완벽한 인프라의 출구는 어디에 있을까요? 기존 인프라의 실제 적용 PMF 구현 문제 외에도, 하나의 돌파구는 "AI Agent 서사를 타고" 새로운 개념입니다.

따라서 어떤 체인이 AI Agent에 통신 프로토콜, DA, 애플리케이션 개발 등의 서비스 능력을 제공할 수 있다면, 주목할 가치가 있습니다. 물론 그 중에는 순수하게 개념을 타고 있는 체인도 있겠지만, 고립되어 과거의 것을 고집하는 체인보다는 낫습니다.

어쨌든, AI Agent 레이스에 주목하고, 이번 서사적 황소 시장의 주 상승파를 맞이하세요.