스시 공식적으로 국고 SUSHI 토큰을 정리할 예정, DeFi 2.0은 어디로 향할까?

2024-12-10 16:28:25

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Sushi 커뮤니티 제안 진행 중, DeFi 2.0 미래가 기대된다.

저자: Wenser, Odaily 별자리 일보

ETH 가격이 점차 회복됨에 따라 DeFi 섹터의 토큰들도 자신의 "폭등 시점"을 맞이했습니다. OKX 시세에 따르면, 작성 시점에 SUSHI의 현재 가격은 2.54 달러이며, 24시간 상승폭은 32.68%에 달해 DeFi 관련 토큰 중 선두를 달리고 있습니다. 이외에도 UNI, HYPE, CRV 등의 토큰은 7일 상승폭이 모두 30% 이상으로, 사람들은 "DeFi 2.0이 정말로 올 것인가?"라고 감탄하지 않을 수 없습니다.

Odaily 별자리 일보는 본문에서 Sushi의 최근 일련의 행동을 결합하여 DeFi 2.0의 향후 방향에 대해 간략히 분석하여 독자들에게 참고할 수 있도록 하겠습니다.

행동이 잦은 Sushi, "DeFi 부흥의 첫 발"을 내딛다?

10월, Sushi 공식은 "큰 일이 다가오고 있다"고 암시하는 글을 발표했습니다. 10월 21일, Sushi는 새벽에 "Tomorrow"라는 글을 올리며 곧 중대한 소식을 발표할 것임을 암시했습니다. 그 당시 SUSHI 토큰 가격은 소폭 상승한 0.8318 달러에 불과했습니다.

당일, Sushi CEO Jared Grey는 "테스트 결과, Sushi는 가격, 가스, 지연 등 주요 지표에서 경쟁 네트워크의 주요 집계기를 초과하며, 집계량도 매달 안정적으로 증가하고 있다. 또한, Sushi는 내장된 혁신적인 DeFi 원리를 AMM 및 perps vertical에 도입할 수 있는 전략적 인수를 발표할 예정이다."라고 밝혔습니다.

이로써, 오랜 DeFi 플랫폼인 Sushi는 "DeFi 부흥의 첫 발"을 내딛었습니다.

이후, Sushi 공식은 Super Swap 로드맵을 발표했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다:

다중 체인 확장: Sushi는 35개 이상의 체인에서 출시되었으며, 앞으로 더 많은 체인을 추가할 예정입니다. 이 광범위한 네트워크는 새로운 생태계와 기존 생태계 간의 원활한 거래를 보장하며, 사용자는 직관적인 Sushi 사용자 인터페이스를 통해 접근할 수 있습니다.
Route Processor: 라우팅 프로세서는 업계에서 가장 분산된 크로스 체인 집계 스택을 제공합니다. 수백 개의 출처에서 유동성을 집계하여 RP 5는 다양한 자산의 경쟁력 있는 가격 책정과 최적의 거래 경로를 보장합니다.
Swap API: 라우팅 프로세서의 지원을 받는 우리의 스왑 API는 파트너가 Sushi의 원활한 스왑 경험을 직접 자신의 애플리케이션에 통합할 수 있도록 합니다. 향후 업데이트에서는 수수료 포착 메커니즘을 도입하여 파트너에게 새로운 수익원을 열어줄 것입니다.
SushiXSwap: SushiXSwap은 현재 두 번째 버전으로, 15개 네트워크 간의 크로스 체인 스왑을 지원하며, 향후 추가 확장을 계획하고 있습니다.
거래자를 위한 기능: Sushi의 사용자 경험은 거래자를 중심으로 설계되어 있으며, 세금 토큰 지원, 정기 투자(DCA), 제한 주문, 미니 포트폴리오 및 간소화된 토큰 선택기와 같은 기본 도구를 제공합니다.
Blade: Blade는 Sushi가 곧 출시할 AMM으로, 유동성 제공자의 무상 손실(IL) 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. Blade를 사용하면 유동성 제공자는 고품질 자산에서 안정적인 수익을 기대할 수 있으며, 무상 손실의 위험에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
Kubo: 유동성 제공자(LP)가 여러 네트워크를 통해 델타 중립 전략으로 수익을 창출할 수 있도록 설계된 DeFi 영구 계약 원리입니다.
ALM 스마트 풀: Steer의 스마트 풀은 V3 집중 유동성 관리를 간소화하며, 사용자 친화적인 전략을 채택하여 일반 LP 방법보다 우수합니다.

생태계 확장에서 제품 집계, 원활한 통합에서 크로스 체인 스왑, LP 위험 관리에서 LP 프로세스 간소화에 이르기까지, Sushi는 여러 측면에서 새로운 제품 반복 업데이트를 시작하여 더 넓은 범위의 유동성 유입과 더 많은 사용자 참여를 기대하고 있습니다.

이후, Sushi는 각각 zkLink Nova, ApeChain 등과 생태계 통합을 진행하며 이전에 계획한 다중 생태계 통합의 첫 발을 내딛었습니다.

이번 주기의 주제인 Meme 코인과 관련하여, Sushi는 자신의 "해결책"을 제시했습니다. 11월 28일, Sushi는 Dojo 대리인 및 Tweet Tokens 기능이 출시되었음을 발표했습니다. 이 대리인은 사용자가 가장 좋아하는 게시물을 토큰화하거나 Twitter(즉, X 플랫폼)에서 자신이 만든 Meme 코인을 직접 게시할 수 있도록 합니다. Twitter에서 토큰을 게시하는 것은 완전히 무료이며, 각 사용자가 토큰을 생성하는 사이의 시간 간격은 5분으로 설정되어 스팸을 방지합니다.

일련의 프로젝트 차원의 호재 덕분에 SUSHI 토큰은 상승세를 타며 12월 초 가격이 1.36 달러를 돌파했습니다. 이는 4개월 전과 비교해 200% 이상의 상승폭입니다. 이전에 8월 9일에 150만 개의 SUSHI(약 201만 달러)를 매수한 어떤 거래자 주소는 134%의 수익을 앞두고도 자신이 이익 실현을 하고 싶어 하여 이를 매도하여 117만 달러의 수익을 올렸습니다.

만약 해당 거래자가 지금까지 보유하고 있었다면, 그의 수익은 약 240만 달러로 두 배가 되었을 것입니다. 물론 시장에는 "만약"이 없으며, SUSHI 토큰의 최근 상승은 최근의 일련의 호재와 ETH 가격 회복과 큰 관련이 있습니다.

12월 6일, Snapshot 페이지에 따르면, Sushi 커뮤니티는 "재정 다각화 제안" 투표를 시작했으며, 투표 마감은 12월 14일 오전 5시입니다. Sushi CEO Jared Grey는 현재 Sushi 국고 자산의 100%가 SUSHI 토큰으로 구성되어 있으며, 제안된 다각화 전략에서 국고 보유의 70%는 스테이블코인으로 전환되고, 20%는 블루칩 자산(BTC, ETH), 나머지 10%는 DeFi 토큰(예: AAVE)으로 구성될 것이라고 설명했습니다. 이 작업이 실행되면, Sushi 국고는 지정된 기간 내에 현재 SUSHI 보유를 체계적으로 청산하여 시장에 미치는 영향을 최소화할 것입니다. 매도 중 평균 비용 전략을 시행하고 유리한 시장 조건에서 매도를 실행할 것입니다.

이 제안의 목표는 다음과 같습니다:

변동성 감소: SUSHI가 국고 보유 가치에 미치는 영향을 줄입니다.
유동성 강화: 운영 및 전략 자산의 유동성을 증가시킵니다.
수익 창출: 스테이킹, 대출 또는 유동성 제공 기회를 탐색합니다.

현재 이 제안은 77.4만 개의 SUSHI 토큰 보유자가 찬성표를 던졌으며, 제안이 충족되어야 하는 500만 개의 SUSHI와의 차이는 약 84.5%입니다.

12월 8일, Sushi CEO Jared Grey는 4월 Sushi DAO가 통과시킨 포괄적인 거버넌스 개혁을 요약하며, Sushi 2025년 제품 로드맵을 발표했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:

Wara (wara.exchange): Solana 기반의 새로운 종합 거래 경험;
Susa (susa.exchange): Sushi가 출시한 새로운 온체인 주문서 영구 DEX;
Kubo (kubo.bid): Sushi Labs가 출시한 새로운 영구 계약 원주 제품으로, 델타 중립 전략을 통해 새로운 시장을 시작합니다;
Blade (SushiSwap의 일부): 새로운 LVR AMM 솔루션으로, 블루칩 자산의 MEV를 제거합니다;
SushiSwap 집계기: 이 제품은 현재 개발 중이며, 새로운 파트너와의 통합을 통해 배급 범위를 확대할 것입니다.

또한, 커뮤니티 댓글에 답변하면서 4월에 다중 토큰 에어드롭이 있을 것이라고 이미 발표했다고 밝혔습니다.

Sushi 공식 홈페이지 배경 이미지

이로써, Sushi가 Solana 생태계에 진출하려는 야망이 분명해졌습니다.

또한, 11월 말에 출시된 "초대 리베이트 프로그램"도 초기 성과를 보이고 있습니다. 추천인은 거래 수수료의 40% 중 75%의 보상을 받으며, 추천받은 사람은 나머지 25%의 보상을 받습니다. 이는 "플랫폼이 사용자에게 이익을 주는" 조치 중 하나로 평가됩니다.

Sushi의 움직임에 따라 많은 암호화 사용자들은 한때 시장을 선도했던 DeFi 섹터 2.0의 발전에 대한 기대가 높아지고 있으며, 이는 각종 DeFi 프로토콜 및 플랫폼의 노력의 결과이기도 합니다.

DeFi 2.0은 어떻게 시작될까? 신구 플랫폼이 각기 다른 전략을 내놓다

SoSoValue 데이터에 따르면, 섹터의 순환 상승을 겪은 후 오늘 암호화 시장 섹터는 조정을 맞이했습니다. 대부분의 암호화 섹터는 24시간 동안 약 1.5%에서 3% 정도 하락했으며, 지난주 강세를 보였던 CeFi, Layer 1, AI 및 PayFi 섹터는 24시간 하락폭이 약 3%로 두드러졌습니다. 반면 DeFi 섹터는 여전히 강세를 보이며 24시간 동안 0.63%의 상승폭을 유지하고 있으며, 섹터 내 Chainlink(LINK) 및 Uniswap(UNI)의 성과가 눈에 띄며, 24시간 상승폭은 각각 6.66% 및 2%입니다.

또한, IntoTheBlock의 이전 소식에 따르면, DeFi 및 Meme 코인 거래가 계속 증가함에 따라 이더리움의 이번 주 프로토콜 수익이 40% 가까이 증가하여 약 5700만 달러에 달했습니다. 자세히 살펴보면, DeFi 프로토콜 및 플랫폼의 최근 상황은 다음과 같습니다:

Hyperliquid: DeFi 2.0을 추진하는 L1 공链

이전에 발표된 "단일 번호 평균 최대 3만 달러, HyperLiquid가 '연간 최대 에어드롭'?" 기사에서 우리는 최근 시장에서 주목받고 있는 Hyperliquid에 대해 자세히 소개했습니다. 기사가 발표된 후, 해당 플랫폼의 토큰 HYPE는 8달러에서 14달러에 가까운 가격으로 상승하며 새로운 최고치를 기록했습니다.

보시다시피, 이전에 HYPE 토큰이 CEX에 첫 출시되지 않은 것은 Hyperliquid에게 "역 마케팅"을 했으며, "L1 공链"의 지위는 프로젝트의 한계를 상당히 높였습니다. Hyperliquid 공식이 이전에 커뮤니티 요구에 따라 개방한 "HYPE를 3배 레버리지로 매수하거나 매도" 및 경매 현물 상장과 같은 일련의 조치를 결합하면, 이 프로젝트는 작은 목표를 가지고 있으며, 토큰 가격은 추가 상승 공간이 있을 것으로 보입니다.

Hyperliquid Hub의 최신 통계에 따르면, 7일 동안 Hyperliquid는 100억 달러의 일일 거래량을 달성했으며, 매일 미결제 계약은 35억 달러에 달하고, 220,000명 이상의 사용자 그룹을 보유하고 있어 시장 성과가 매우 뛰어납니다.

Hyperliquid의 성과가 뛰어납니다

Uniswap: Unichain이 준비 중

오랜 DEX 플랫폼인 Uniswap도 뒤처지지 않고 있습니다. 이전에 Unichain의 출시를 공식 발표했으며, 분석에 따르면 Uniswap은 오랫동안 이더리움 메인넷 활동의 주요 동력이었습니다. Uniswap이 자체 체인으로 전환됨에 따라 이더리움 네트워크의 검증자는 매년 약 4억에서 5억 달러의 수익을 잃을 수 있습니다. 그러나 이 경제적 손실보다 더 심각한 것은, 이로 인해 이더리움이 통화로서의 기본 내러티브가 위협받고 있다는 점입니다. Uniswap의 일반 라우터는 가스 비용을 소모하는 첫 번째 대 계정으로, 이더리움 가스 비용의 14.5%를 차지하며, 이는 16억 달러의 이더리움을 소각한 것과 같습니다. 이는 소각 메커니즘의 효과를 약화시키고 이더리움의 경제적 지위를 더욱 약화시킬 것입니다.

최근 11월에 Uniswap의 월 거래량은 380억 달러에 달하며, 10월 대비 거의 50% 증가하여 이전의 340억 달러 기록을 돌파했습니다. 월 수수료 총액은 544만 달러로 DeFi 프로토콜 중 6위를 차지했습니다. Arbitrum도 Uniswap 프로토콜에서 첫 달 거래량이 200억 달러를 초과한 L2가 되었습니다. 최근 Uniswap Labs 공식은 디지털 자산 운영 및 결제 플랫폼 Fireblocks와의 협력 소식을 발표했습니다. Fireblocks를 통해 자산 관리인, 헤지펀드 및 기타 금융 회사는 해당 플랫폼에서 Uniswap 프로토콜의 깊은 유동성과 경쟁력 있는 가격에 직접 접근할 수 있습니다.

이로써 Uniswap은 "기관급 사용자 서비스 시스템"을 구축했습니다.

기타: ORCA, RSR, DYDX, CRV

기타 DeFi 관련 토큰 중 ORCA, RSR, DYDX, CRV는 각각 다른 이유로 가격이 양호한 성과를 보였습니다:

ORCA는 바이낸스 상장 영향으로 가격이 상승했습니다;
RSR은 미국 SEC의 새로운 의장 Paul Atkins이 프로젝트 초기 고문으로 활동하면서 시장의 주목을 받았습니다;
DYDX는 거래량이 여전히 업계 상위를 차지하고 있으며, Meme 코인 등 시장 핫이슈에 빠르게 반응했습니다;
CRV는 이전의 "청산 파동"을 극복한 후 한 달 동안 6배의 대폭 상승을 기록했습니다.

현재 시장에서 프로토콜 수익이 양호한 프로젝트를 보면, DeFi 2.0의 미래는 기대할 만합니다. (자세한 내용은 "Curve 한 달 6배, 프로토콜 수익 관점에서 진정한 '가치 코인'은 누구인가?" 기사를 참조하세요)

결론: DeFi가 Meme 코인과 만날 때, MemeFi가 다음 산업 성장을 이끌 수 있다

BTC 가격이 10만 달러를 돌파한 이후 시장을 선도한 인기 섹터 중 하나인 DeFi 트랙은 시대에 발맞추어 새로운 출구와 방향을 찾고 있습니다. 일부 시장 관점에서는 MemeFi가 새로운 산업 성장의 "엔진"이 될 수 있다고 보고 있습니다. DeFi 채굴의 수익률과 Meme 코인의 낮은 진입 장벽, 높은 빈도의 조작을 결합하여 시장에 더 많은 신규 투자자와 새로운 유동성을 유입할 수 있습니다. Hyperliquid의 다양한 Meme 코인 프로젝트도 이 방향의 새로운 시도로 볼 수 있습니다.

또한, Meme 코인 프로젝트 그룹 LP도 최근 인기 있는 플레이로, 자세한 내용은 "Meme 물결은 PVP만이 아니다, '채굴'도 좋은 선택이다" 기사를 참조하세요.

머지않아 우리는 pump.fun 외에 또 다른 "Meme 코인 트랙 부의 신성"을 목격할 수 있을 것입니다.