대화 RootData 목록 상장 기관｜ABCDE 연창 BMAN: 2025년 AI에 대규모 투자

인터뷰: flowie, ChainCatcher

게스트: BMAN, ABCDE 공동 창립자

정리: flowie, ChainCatcher

*편집자 주: 방콕 Devcon 기간 동안, Web3 자산 데이터 플랫폼 RootData가 ChainCatcher와 함께 개최한 「DeInsight 2024」 연례 정상 회의에서, * 《RootData: 2024년 Web3 산업 발전 연구 보고서 및 연간 목록》이 공식 발표되었습니다(링크를 클릭하여 전체 보고서 및 목록을 확인하세요).

이 보고서는 2024년 Web3 창업 투자 시장의 발전 특징을 상세히 분석하고 해석하며, RootData List 2024를 중점적으로 발표했습니다. 이 목록은 RootData가 2023년에 처음 발표한 이후 두 번째 연간 평가로, 그 결과는 더 많은 창업자, 투자자, LP 및 일반 Crypto 애호가들의 관심을 받고 있습니다.

RootData List 2024는 다섯 가지 목록을 포함하고 있으며, 구체적으로는: Top50 프로젝트(이미 TGE 완료), Top50 프로젝트(아직 TGE 미진행), Crypto VC Top 50 투자 기관, Top10 엔젤 투자자, Top20 최고의 CEO입니다.

ChainCatcher는 RootData List 2024에 선정된 프로젝트 및 기관과의 대화를 통해, 시장의 변동을 넘는 건설자를 찾고 Web3의 최신 트렌드를 추적하는 일련의 기사를 발표할 예정입니다.

오늘 대화의 선정된 기관 ABCDE Capital 은 RootData List 2024 연간 목록 「Crypto VC Top 50 투자 기관」에 선정되었습니다.

2024년 시작된 상승장은 ABCDE에게 기본적으로 예상된 일이었습니다. 1년 전, 비트코인 현물 ETF는 아직 승인되지 않았고, ABCDE Capital 공동 창립자 BMAN은 ChainCatcher와의 인터뷰에서 2024년 비트코인 반감기, 미국 대선, 금리 인하, 비트코인 현물 ETF 승인 등 여러 요인의 공명 속에서 ABCDE가 2024년과 2025년의 암호화폐 시장을 긍정적으로 보고 있다고 강조했습니다.

미래 1~2년의 암호화폐 시장에 대한 지속적인 긍정적인 전망으로 인해, ABCDE는 2023년과 2024년 모두 빠른 투자 속도를 유지했습니다. 특히 2024년에는 ABCDE가 거의 매달 평균 2건의 투자를 진행하며, Merlin Chain, UniSat, Solv Protocol, Solayer 등 20개 이상의 프로젝트에 투자했습니다. 이전에는 Polyhedra, Cysic, MegaETH, Babylon, Matr1x, 0xScope 등 각 분야의 스타 프로젝트에도 투자했습니다.

최근 BMAN은 ChainCatcher와의 인터뷰에서 ABCDE의 투자 사고가 항상 새로운 기술적 혜택과 인구 혜택을 중심으로 전개되고 있다고 밝혔습니다. 비트코인 생태계, AI 관련 서사, 고성능 공공 블록체인 등 인프라가 여전히 ABCDE의 투자 초점입니다. Memecoin 폭발 주기 속에서 ABCDE는 포트폴리오가 meme을 더 커뮤니티화된 방식으로 수용하도록 배우고 장려하고 있습니다.

비트코인 생태계, AI 서사 여전히 투자 초점

1. ChainCatcher: 2024년 ABCDE는 여전히 빠른 투자 속도를 유지하고 있습니다. 올해의 투자 전략이나 초점을 요약해 주실 수 있나요? 올해의 가장 큰 투자 성과와 아쉬움은 무엇인가요?

BMAN: 우리의 투자 사고는 여전히 새로운 기술적 혜택과 인구 혜택이 있는 응용 프로그램을 중심으로 전개되고 있습니다. 2024년에는 1/3의 자금을 비트코인 생태계에 투자하고, 나머지 1/3은 이더리움, 솔라나 및 고성능 인프라 생태계에 투자했습니다. 나머지 1/3은 AI, 거래, 체인 추상화 및 고성능 응용 프로그램과 같은 새로운 유형의 응용 프로그램에 투자했습니다.

우리가 가장 큰 성과로는 많은 비트코인 생태계의 선두 프로젝트에 투자한 것과 실시간 블록체인 선두인 MegaETH에 투자한 것입니다.

응용 프로그램 측면에서도 일부 AI 응용 프로그램에 배치했습니다. 아쉬움이 있다면 이러한 선두 프로젝트에 대한 베팅이 충분히 강하지 않았다는 것입니다. 앞으로는 선두 잠재력이 있는 프로젝트에 더 공격적으로 투자할 것입니다.

2. ChainCatcher: ABCDE의 올해 상당 부분 투자가 여전히 비트코인 생태계에 집중되고 있습니다. 올해 하반기 비트코인 생태계가 다소 식어가는 것 같은데, 현재 비트코인 생태계는 어떤 단계에 있다고 보시나요? 증명된 방향이 있나요? ABCDE는 현재 어떤 비트코인 생태계 세분화 방향에 주목하고 있나요?

BMAN: 비트코인 생태계는 아직 젊습니다. 지난해 3월 BRC20이 등장한 이후 비트코인은 비로소 생태계로 불리기 시작했으며, 이 생태계는 현재 막 1년 반 정도 발전했습니다. 반면 솔라나 생태계는 1.5주기를 거치며 6~7년이 걸렸습니다. 현재 비트코인 생태계에 대한 결론을 내리기에는 아직 이릅니다.

비트코인 생태계를 단기와 중장기로 나누어 볼 수 있습니다. 단기적으로, 내년에는 우리가 투자한 Babylon을 기점으로 삼을 것입니다. 많은 프로젝트가 여전히 Babylon을 중심으로 원주율 스테이킹을 할 것입니다.

또한 2025년에는 BTCFi 생태계에 주목할 것입니다. 비트코인이 미국 국가 전략 비축 자산이 되면, 다른 국가들도 비트코인 비축을 시작할 것으로 예상됩니다. 블랙록과 같은 월가의 금융 거대 기업들이 비트코인을 보유한 후, 비트코인을 활용하고 싶어 할 것이므로 BTCFi의 여러 시나리오가 생길 것입니다. 우리는 이미 Solv Protocol, Lombard, Echo Protocol, Lorenzo Protocol 등 BTCFi 선수들에게 투자했습니다.

중장기적으로는 OPCAT, BVM 프로토콜의 진행 상황에 주목할 것입니다. OPCAT, BVM이 실제로 비트코인 1층에서 검증 및 확장을 가능하게 한다면, 개발자들이 비트코인 생태계에서 더 많은 시도를 할 수 있을 것입니다. 예를 들어, 원주율의 크로스 체인, 원주율의 Layer2 등입니다.

3. ChainCatcher: ABCDE는 인프라 분야에 매우 주목하고 있습니다. 그러나 올해 많은 인프라 분야의 프로젝트가 고평가 대규모 자금 조달, 에어드랍 포인트 및 거래소 상장 등의 과정을 겪었지만, 상장 후 성과와 생태 발전은 기대에 미치지 못했습니다. 그 배경에는 어떤 이유가 있다고 보시나요? 이것이 여러분의 투자에 어떤 교훈을 주었나요?

BMAN: 2017년 시작된 ICO는 창업자와 VC에 의해 주도된 ICO로, 주기를 거치면서 많은 인프라가 생겨났고, 많은 것들이 바퀴를 반복해서 만들었습니다. 시장은 자연스럽게 심미적 피로를 느끼기 시작했습니다.

많은 대형 VC들이 과도하게 가치를 높이고 시장에 내놓았지만, 실제로 그렇게 큰 시가총액의 프로젝트를 수용할 충분한 매수세가 없었습니다. 커뮤니티 사용자들에게는 처음부터 완전히 공정하게 발사되고 완전히 유통되는 meme 프로젝트에 투자하는 것이 더 나은 선택이었습니다. 그들은 언젠가 이 토큰 프로젝트의 진정한 참여자와 건설자가 될 수 있을 것이라고 기대합니다.

4. ChainCatcher: 블록체인에서 AI의 응용에 대해서도 주목하고 있다고 하셨는데, 구체적으로 어떤 시도나 혁신 트렌드를 보고 계신가요?

BMAN: 우리는 이미 여러 AI 프로젝트에 투자했습니다. 우리는 블록체인과 AI가 자연스럽게 결합된다고 생각합니다.

블록체인 상호작용은 일반 사용자에게는 다루기 어렵습니다. 지갑의 비밀번호를 기억하고 가스비 등을 배워야 합니다. 그러나 AI 봇을 사용하여 상호작용하면 매우 자연스럽다는 것을 알 수 있습니다. 블록체인은 순수하게 원주율적이고 디지털화된, 완전히 개방된 장부이기 때문입니다. 만약 봇과 거래 전략도 AI로 간주한다면, 실제로 90%의 체인 상 행동은 AI 또는 봇에 의해 이루어집니다.

Pump.fun에서 다양한 스마트 머니가 똥개를 사는 것은 사실 봇이 표적과 거래를 잡는 것입니다. 이러한 봇과 AI에 직면했을 때, 순수한 사람의 거래는 큰 이점이 없습니다. 우리는 미래에 95% 이상의 체인 상 행동이 봇과 AI에 의해 이루어질 것이라고 생각합니다.

우리는 AI 에이전트, AI 결제 및 AI 거래와 AI에 금융 권한을 부여하는 프로젝트를 계속 주목하고 있습니다. 우리는 데이터와 AI를 결합한 0xScope와 같은 프로젝트에 일찍이 투자했으며, 최근에는 두 개의 AI 에이전트 프로젝트와 AI 거래 프로젝트에도 투자했습니다.

5. ChainCatcher: 2025년의 투자 계획은 무엇인가요? 어떤 방향에 주목하고 있나요?

BMAN: 큰 방향은 변하지 않았습니다. 여전히 세 가지 주요 방향입니다.

첫째는 AI로, AI에 더 많은 금융 권한을 부여하고, AI 거래, AI 자산화 등을 주목합니다. 둘째는 비트코인 생태계로, BTCFi 방향에 주목합니다. 셋째는 MegaETH 출현 이후의 새로운 소비자급 응용 생태계입니다.

2025년에는 더 많은 선두 프로젝트에 투자하고, 이미 참여한 선두 프로젝트에 대해 더 많은 자금을 투입할 것입니다.

VC 코인은 meme 코인의 더 커뮤니티화된 방식에 적응해야 한다

6. ChainCatcher: 트럼프의 당선은 암호화 커뮤니티를 매우 흥분시켰습니다. 암호화 시장이 지나치게 낙관적이라고 생각하시나요? 트럼프의 임기 이후 암호화 시장의 방향에 대한 예측은 무엇인가요?

BMAN: 2022년 ABCDE가 설립될 당시, 우리는 2024년 비트코인 반감기, 미국 대선, 금리 인하 등의 복합 주기를 예측했습니다. 현재 시장 발전은 우리의 예상과 일치합니다.

우리는 내년 특히 상반기 시장에 대해 매우 낙관적입니다. 내년 초 트럼프가 공식적으로 취임하면, 암호화에 유리한 정책이 더 많이 나타날 것이고, 전체 창업 분위기가 더욱 좋아질 것입니다. 미국의 창업 팀들은 매우 낙관적이고 적극적입니다. 고압 정책의 영향이 사라지면, 그들은 마음껏 일을 할 수 있습니다. 많은 창립자들이 미국으로 돌아가서 사업을 시작할 준비를 하고 있습니다. 우리는 미국에 더 많은 인력과 자금을 투입할 것입니다.

7. ChainCatcher: 어떤 의견은 트럼프가 취임한 후 암호화 정책이 완화되면서 시장의 주목이 가치 코인으로 돌아갈 수 있으며, meme에는 부정적 영향을 미칠 수 있다고 합니다. 어떻게 생각하시나요? VC 코인과 meme 코인이 2025년에 발전할 방향에 대한 판단은 무엇인가요?

BMAN: 반드시 그렇지는 않습니다. 트럼프와 머스크는 모두 meme과 관련이 깊습니다. meme은 이 주기에서 현상적인 성과를 보였으며, 사람들은 이를 Crypto native 수단으로 간주할 것입니다. 심각한 내용이나 고상한 내용을 meme화하여 커뮤니티가 창의력을 발휘하여 새로운 자산을 창출하게 할 것입니다. 이는 2017년 ICO의 재현과 비슷하지만, 당시의 ICO는 창업자 주도였고, Memecoin은 커뮤니티 주도이기 때문에 meme은 여전히 사람들의 시야에 남아 있을 것이라고 생각합니다.

비록 우리는 기관으로서 meme에 직접 참여할 수는 없지만, 우리는 이를 현상으로 연구할 것입니다.

우리는 meme이 더 공정하고, 더 커뮤니티 주도적이라고 생각하며, 포트폴리오와 커뮤니티가 더 가까워지도록 제안합니다. meme 코인을 의심하고 이해하며, meme 코인이 되어야 합니다.

8. ChainCatcher: 최근 ORA라는 프로젝트가 체인에서 직접 TGE를 진행했습니다. 이것이 트렌드가 될까요? 이러한 방식에 대해 어떻게 생각하시나요?

BMAN: 이것도 meme의 한 방식입니다. 앞으로 많은 이른바 VC 코인이 meme의 더 커뮤니티화된 방식을 수용할 것입니다. VC 코인은 meme화되고, 많은 meme은 VC화될 것입니다. 이는 서로 융합되는 과정입니다.

이더리움 재단은 정체를 깨기 위해 대대적인 교체가 필요하다

9. ChainCatcher: Devcon에 참여한 소감은 어떠신가요? 이더리움 생태계가 직면한 의문과 미래 발전에 대해 어떻게 생각하시나요?

BMAN: 제가 주 회장에서 느낀 것은 이더리움이 여전히 매우 순수한 이상주의적 분위기를 가지고 있다는 것입니다. 이더리움은 여전히 많은 새로운 빌더들이 Crypto에 들어오는 첫 번째 정거장입니다. 왜냐하면 그 생태계의 많은 인프라가 상대적으로 더 성숙하고, 더 쉽게 접근할 수 있기 때문입니다. 대부분의 혁신은 여전히 이더리움에서 시작되어 솔라나, 비트코인 등 생태계로 확산됩니다. 투자 관점에서 우리는 여전히 이더리움 생태계의 원주율 혁신을 지속적으로 주목할 것입니다.

물론 이더리움 재단에도 몇 가지 문제가 있습니다. 이더리움 재단 연구원 Justin Drake가 제안한 "Beam Chain"은 5년이 필요하지 않다고 생각합니다. 중국 개발자라면 2~3년 안에 만들 수 있을 것입니다.

하지만 이더리움 재단의 비효율성과 느린 발전은 단순히 1~2년의 문제가 아닙니다. 이더리움 재단 조직이 경직되어 있고, 일부 핵심 인력은 이미 안주하고 있기 때문에, 이더리움 재단은 대대적인 교체가 필요하며 이러한 정체를 깨야 합니다.

가격 측면에서 볼 때, 이번 주기의 상승 폭은 이전 주기처럼 거의 불가능하지만, 여전히 공공 블록체인 1위 생태계로서의 위치는 유지할 가능성이 높습니다.

10. ChainCatcher: RootData 연간 목록에 선정된 소감은 어떠신가요? 이러한 Web3 창투 목록에 대한 평가는 어떠신가요?

BMAN: RootData 데이터는 제가 매일 사용하고 있습니다. 산업은 RootData와 같은 포괄적이고 빠르게 발전하는 데이터 플랫폼이 절실히 필요합니다. 데이터 차원에서 투자자들이 좋은 기관과 팀을 발굴할 수 있도록 돕고, 전문적인 데이터와 연구 보고서를 도출하는 것은 힘든 일입니다. RootData가 이를 해내어 산업에 큰 기여를 하고 있습니다.