RWA 트랙이 전면적으로 뜨거워지고 있다: 테더, 비자 경쟁적으로 배치, 블랙록 CEO와 a16z가 함께 토큰화된 미래를 낙관하다

저자：Weilin，PANews

최근 트럼프가 미국 대선에서 승리함에 따라 암호화폐 시장의 열기가 상승하고 있으며, RWA 트랙에서도 새로운 동향이 잇따르고 있다. 예를 들어, 11월 14일, Tether는 자산 토큰화 플랫폼 Hadron by Tether를 출시한다고 발표했으며, Visa도 10월 초에 토큰화 자산 발행 및 관리 플랫폼인 Visa Tokenized Asset Platform (VTAP)을 발표했다.

규제 정책이 점차 명확해지는 배경 속에서 업계 내에서 토큰화 미래에 대한 낙관적인 감정도 증가하고 있다. Bitfinex Securities 운영 책임자 Jesse Knutson은 최근 대형 금융 기관이 토큰화 산업 성장의 주요 추진력이 될 것이라고 지적했다. 블랙록(BlackRock) CEO Larry Fink는 금융 자산의 토큰화를 "미래 발전의 다음 단계"로 보고 있다.

Tether, Visa 등 대기업과 플랫폼이 경쟁적으로 토큰화 플랫폼을 출시하다

RWA 토큰화의 핵심 개념은 금융 자산과 기타 유형 자산을 변경할 수 없는 블록체인 장부에 주조하여 투자자의 접근성을 높이고, 이러한 자산의 유동성을 향상시키며, 더 많은 거래 기회를 창출하고, 거래 비용을 절감하며 안전성을 높이는 것이다.

rwa.xyz의 데이터에 따르면, 11월 18일 기준 RWA 트랙 총 가치(Total Value) 순위 상위 5개 발행사는 블랙록(5.42억 달러), Paxos(5.06억 달러), Tether(5.01억 달러), Ondo(4.52억 달러), Franklin Templeton(4.1억 달러)이다.

RWA 트랙은 암호화폐 시장의 전반적인 상승과 함께 뜨거워지고 있다. 11월 14일, 스테이블코인 USDT의 발행사 Tether는 자산 토큰화 플랫폼 Hadron by Tether를 출시한다고 발표했으며, 이는 다양한 자산을 디지털 토큰으로 변환하는 과정을 간소화할 수 있다. 이 플랫폼은 사용자가 주식, 채권, 상품, 펀드 및 보상 포인트를 쉽게 토큰화할 수 있도록 한다. 공식 소개에 따르면, Hadron은 개인, 기업, 심지어 네트워크 국가 등이 토큰화 담보를 활용하여 자금을 조달할 수 있는 새로운 기회를 열기 위해 설계되었다. Hadron은 위험 관리, 자산 발행 및 소각, KYC 및 자금 세탁 방지 준수 지침을 제공하며, 블록체인 보고 및 자본 시장 관리도 지원한다.

기술적으로 Hadron은 이더리움, Avalanche 및 Blockstream의 비트코인 확장 네트워크 Liquid를 지원하며, 곧 TON 네트워크 및 기타 스마트 계약 체인도 추가될 예정이다.

한편, 전통 금융 분야의 대기업들도 뒤처지지 않고 있다. Visa는 10월 3일 Visa Tokenized Asset Platform (VTAP)을 출시하여 토큰화 자산의 발행 및 관리를 간소화하고, 토큰화된 예금, 스테이블코인 및 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 포함한다. VTAP를 통해 금융 기관은 Visa 개발자 플랫폼이 제공하는 샌드박스 환경을 활용하여 자체 법정 화폐 지원 토큰을 생성하고 테스트할 수 있다.

기관에 대한 지원을 제공하는 동시에, 일부 프로젝트는 소액 투자 시장의 잠재력에도 주목하기 시작했다. 10월 8일, 유럽연합 토큰화 프로토콜 Midas는 소액 투자자에게 mTBILL 및 mBASIS 토큰을 개방했으며, 이 토큰화 회사는 리히텐슈타인 금융 시장 관리국의 규제 승인을 받아 소액 투자자에게 이러한 펀드를 개방할 수 있게 되었다. 이는 Midas의 현실 세계 자산(RWA) 토큰이 유럽에서 10만 달러 최소 투자 제한을 받지 않는 유일한 규제 암호화 도구가 되었다.

한편, 특정 자산 유형의 토큰화도 전문 투자자들의 관심을 끌고 있다. 10월 말, 석유 및 가스 특허로 지원되는 토큰화 펀드 플랫폼 Elmnts는 X에서 Solana에서 공개 테스트 버전을 출시했다고 발표했다. Elmnts는 규정을 준수하는 투자 펀드 토큰화 플랫폼으로, 이러한 펀드는 펀드가 소유한 토지에서 석유와 가스를 채굴하는 회사가 발생시키는 수익으로 지원된다. 현재 이 플랫폼은 주로 기관 및 고액 자산 개인을 대상으로 하고 있다.

그 외에도 DeFi 분야의 참여자들은 전통 금융 대기업과 협력하여 더 많은 혁신 경로를 탐색하고 있다. 올해 초, DeFi 프로토콜 Ondo는 블랙록 달러 기관 디지털 유동성 펀드(BUIDL)를 활용하여 화폐 시장 펀드를 토큰화하여 파생 상품을 개발하기 시작했다.

RWA 생태도 출처：Tren Finance

규제가 명확해질 것으로 예상되며, 자산 관리의 세 번째 혁명이 도래하다

글로벌 컨설팅 회사 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)은 10월 29일 발표한 논문에서 RWA 토큰화를 "자산 관리의 세 번째 혁명"이라고 언급했다. 일부 의견은 ETF가 자산 관리 2.0의 핵심이며, 토큰화가 자산 관리 3.0 시대가 될 수 있다고 보고 있다. 보스턴 컨설팅 그룹은 향후 7년 내에 토큰화 펀드의 관리 자산이 전 세계 공동 펀드 및 ETF 관리 자산의 1%에 이를 것으로 예상하며, 이는 2030년까지 관리 자산이 6000억 달러를 초과할 것임을 의미한다. 앞으로 일정 기간 동안 이 추세는 계속될 것으로 예상되며, 특히 규제된 체인 상 화폐(예: 규제된 스테이블코인, 토큰화된 예금 및 CBDC) 프로젝트가 실현될 때 더욱 그러할 것이다.

Tren Finance의 10월 보고서에 따르면, 현실 세계 자산(RWA) 토큰화 산업의 규모는 2030년까지 30조 달러를 초과할 수 있으며, 성장률은 50배를 넘을 것으로 예상된다. 이러한 급속한 발전의 배경에는 유연한 금융 기관과 주류 금융 기관의 추진뿐만 아니라 블록체인 기술의 발전과 규제가 점차 명확해지는 것이 있다.

암호화폐 시장이 지속적으로 상승하는 가운데, 규제의 명확성이 업계에 새로운 신뢰를 주고 있다. 벤처 캐피털 기관 a16z Crypto는 최근 암호화폐 창립자를 대상으로 한 공식 게시물에서 "좋은 소식은 이제 규제 기관 및 입법과의 건설적인 접촉 경로가 있어 규제의 명확성을 가져올 수 있으며, 여러분은 블록체인 지원의 모든 혁신적인 제품과 서비스, 즉 토큰을 탐색할 수 있는 능력을 느껴야 한다"고 언급했다.

이 게시물은 특히 토큰 발행이 창립자가 더 자신 있게 수행할 수 있는 활동이라고 강조했다. "여러분 중 많은 이들은 규제가 과도할까 걱정하여 프로젝트의 통제권을 분배하고 커뮤니티를 구축하기 위해 토큰을 사용하는 것을 미뤄왔지만, 이제 여러분은 프로젝트에서 토큰을 합법적이고 규정 준수의 도구로 사용하는 것에 대해 더 자신감을 가져야 한다."

동시에 Bitfinex Securities 운영 책임자 Jesse Knutson은 대형 금융 기관이 토큰화 산업의 눈에 띄는 성장의 주요 추진력이 될 것이라고 밝혔다. Knutson은 기관이 암호화폐 산업의 눈에 띄는 성장을 촉진하고 있으며, 이러한 영향이 토큰화 분야로 더욱 확장될 수 있다고 말했다.

RWA 토큰화에 대한 긍정적인 기대는 더 많은 전문 종사자들의 반응을 얻고 있다. 세계 최대 자산 관리 회사 블랙록(BlackRock) CEO Larry Fink는 최근 "금융 자산의 토큰화가 미래 발전의 다음 단계가 될 것"이라고 말했다. 그는 앞으로 모든 주식과 채권이 고유한 식별 코드(유사 CUSIP)를 가지게 될 것이며, 모든 거래는 통합 장부에 기록될 것이라고 지적했다. 투자자는 전용 신원 식별을 받을 것이다. Fink는 토큰화가 불법 활동을 효과적으로 방지할 수 있을 뿐만 아니라, 즉각적인 청산을 실현하여 주식과 채권의 결제 비용을 크게 줄일 수 있다고 말했다. 또한 토큰화는 개인화된 투자 전략의 가능성을 가져오고, 기업 거버넌스 효율성을 높이며, 모든 주주가 적시에 정확하게 투표권을 행사할 수 있도록 보장할 것이라고 덧붙였다. 부동산, 상품, 와인 또는 예술품과 같은 현실 세계 자산의 토큰화는 소유권을 나타내는 블록체인 토큰을 생성하여 전통적으로 판매하기 어려운 자산을 더 쉽게 거래할 수 있게 한다.

구체적으로, State Street Global Advisors의 한 논문에 따르면, 채권은 그 구조적 특성으로 인해 현실 세계 자산의 대규모 토큰화 채택을 선도할 것으로 예상된다. 이 보고서는 채권 시장이 성숙하여 토큰화에 적합하다고 언급하며, 이러한 도구의 복잡성, 발행 비용의 반복성 및 중개 기관 간의 높은 경쟁이 빠른 채택을 지원하고, 중요한 영향을 미칠 수 있는 공간을 제공한다고 밝혔다. 블록체인 기술은 거래 속도를 중시하는 시장(예: 리포 및 스왑)에서 중요한 역할을 할 수 있다.