Tether의 새로운 자산 토큰화 플랫폼 Hadron이 RWA의 성장 창을 열다

作者：Golem，Odaily 별일보

11월 14일, 스테이블코인 USDT 발행사 Tether는 자산 토큰화 플랫폼 Hadron by Tether를 출시한다고 발표했다. 이 플랫폼은 주식, 채권, 상품, 부동산, 펀드 및 로열티 포인트 등 다양한 현실 자산을 토큰화하는 과정을 간소화하는 것을 목표로 한다.

Tether는 Hadron이 지난 10년 동안 축적한 모든 기술과 전문 지식을 통합하여 기관, 펀드 매니저, 정부 및 민간 기업에 자산 토큰화 서비스를 제공한다고 주장한다. Odaily 별일보는 본문에서 그 제품의 특징과 영향을 간략히 소개할 예정이다(문말에 작은 보너스 포함).

Hadron의 주요 특징

Hadron by Tether는 사용자에게 디지털 토큰화 자산의 전체 생애 주기를 발행하고 관리할 수 있는 직관적인 플랫폼을 제공하며, 모듈화, 보안성, 신뢰성 및 원활한 사용자 경험을 포함하여 다음과 같은 몇 가지 주요 특징을 제공한다:

완벽한 규제 프레임워크

RWA 트랙은 전통 금융과의 관계가 밀접하여 다른 블록체인 트랙보다 더 많은 규제 문제에 직면하게 된다. 각국의 규제 규정과 다양한 현실 자산의 관리 방식은 자산 토큰화의 글로벌 유통에 어려움을 초래한다.

따라서 규제는 Hadron 플랫폼의 주요 관심사 중 하나이며, Hadron은 사용자에게 KYC, 자금세탁 방지(AML), 거래 모니터링, 위험 관리 및 2차 시장 생태계 모니터링을 포함한 포괄적인 규제 도구 세트를 제공한다. 이러한 서비스는 온체인에서 중앙화 거래소까지 포함된다. 완벽한 규제 프레임워크는 투자자와 규제 기관 간의 신뢰를 구축할 수 있게 하여 자산 토큰화의 유통을 원활하게 한다.

다양한 현실 자산의 토큰화 지원

2023년 RWA 트랙은 한동안 인기를 끌었지만, 당시 DeFi 프로토콜은 주로 미국 국채나 일부 자산을 합성하여 토큰화하는 것을 선택했다. 예를 들어 Sky(구 브랜드 Maker)와 Synthetix 등이 그러하다. 그러나 다른 유형의 자산은 주요 기업들이 토큰화 시도를 하는 경우가 드물었다. 이는 당시 온체인 DeFi 수익이 감소하고 온체인 미국 국채가 인기를 끌면서 RWA 카테고리의 발전이 불균형하게 되어 현실 기업이 혜택을 받지 못하게 되었다.

Tether가 현재 출시한 자산 토큰화 플랫폼 Hadron은 일반 자산의 토큰화뿐만 아니라 법정 화폐에 연동되거나 상품으로 지원되는 스테이블코인, 주식, 채권 및 펀드 등도 지원하며, 구조화된 제품(바스켓을 담보로 하는), 부동산, 예술품, 로열티 포인트 등과 같은 더 복잡한 자산의 토큰화도 지원한다. Tether의 강력한 힘을 바탕으로, 이는 RWA 트랙의 발전을 균형 있게 만들어 일부 국가와 기업이 대체 자금 조달 및 전통 자본 시장의 기회를 찾을 수 있도록 할 것으로 기대된다.

원활한 자산 토큰화 경험과 자산 비위탁

Hadron 플랫폼은 11월 14일에 테스트를 시작했으며, 사용자는 Hadron 플랫폼에서 자산 토큰화를 위해 단 4단계만 거치면 된다:

1. 등록: Hadron에서 발행자 계정을 생성하려면 사용자가 먼저 등록하고 KYC 절차를 완료해야 한다.
2. 자산 토큰화 진행: 비위탁 지갑을 연결하고, 토큰화할 자산의 블록체인 및 KYC 템플릿을 선택한 후 접근 권한, 제어 및 블록체인 키 관리를 설정하면 첫 번째 토큰화 자산을 생성할 수 있다.
3. 배포: 생성 완료 후 사용자는 잠재 고객을 초대하여 토큰화 자산을 신청하고 받을 수 있으며, Hadron의 KYC 플랫폼을 통해 고객에 대한 규제 실사를 수행할 수 있는 도구를 사용할 수 있다.
4. 증발 또는 상환: Hadron은 선택한 블록체인에서 발행, 상환, 이전 및 기타 작업을 조정하기 위한 안전하고 사용하기 쉬우며 포괄적인 도구를 제공하여 사용자가 블록체인 전문 지식을 알 필요가 없다.

원활하고 편리한 자산 토큰화 경험을 제공하는 것 외에도, Hadron은 사용자에게 완전한 자가 관리(사용자는 항상 자산에 대한 완전한 통제권과 책임을 가진다)를 실현한다. 이는 매우 직관적인 사용자 인터페이스를 활용하여 하드웨어 지갑을 포함한 다중 서명 지갑을 설정하고 구성할 수 있게 한다.

이전의 많은 RWA 프로젝트는 현실 자산 검토, 자산 위탁, 사용자 KYC 검증 등에서 중앙화된 관리 및 운영 방식을 선호했다. 이러한 방식은 RWA의 운영을 더 원활하게 하고 규제 요구 사항을 충족하기 쉽게 만들지만, 과도한 중앙화는 항상 큰 위험을 동반한다. Hadron은 KYC, 모듈화, 자산 위탁에서 사용자에게 충분한 권리와 자유를 부여하여 발행자와 사용자 경험 및 탈중앙화 두 가지 측면을 잘 조화시켰다.

Hadron이 RWA의 번영을 이끌 수 있을까?

올해 4월 14일, Tether CEO Paolo Ardoino는 X 플랫폼에서 Tether의 자산 토큰화 플랫폼이 곧 열릴 것이라고 발표했다(정확히 7개월 후)며, 플랫폼의 키워드를 완전 비위탁, 다중 체인, 다중 자산 유형, 맞춤형으로 명시했다. Hadron의 출현은 Tether가 지난 10년 동안 축적한 모든 기술과 전문 지식을 통합했을 가능성이 있으며, Tether의 다음 10년을 여는 계기가 될 것이다.

Paolo Ardoino는 Hadron 출시 시 "우리는 Hadron by Tether가 금융 산업을 크게 개선할 것이라고 믿습니다. Tether의 모든 기술을 활용하여(현재 이 기술은 1250억 달러의 USDT를 발행했습니다), 우리는 자산 토큰화를 더 간단하고 안전하며 확장 가능하게 만들 것입니다. 우리의 목표는 기업과 정부에 새로운 기회를 창출하고 디지털 자산 분야를 더 쉽게 접근하고 투명하게 만드는 것입니다."라고 말했다.

전 VanEck 고문 Gabor Gurbacs는 X 플랫폼에서 "2030년까지 토큰화 자산의 가치는 약 10.9조 달러에 이를 것으로 예상되며, 그 중 부동산, 채무 및 투자 펀드가 상위 3개 토큰화 자산이 될 것입니다. 사모펀드, 엔터테인먼트, 수집품 및 데이터는 주목할 만한 다른 분야입니다. 동시에 비트코인 자본 시장, 스테이블코인 및 자산 토큰화는 ETF 이후의 세계를 이끌 가능성이 있으며, 새로운 도구에 10조 달러의 유입 잠재력을 가져오고 새로운 세대의 투자 방식을 변화시킬 것입니다."라고 언급했다.

Quantum Economics의 분석가 Alexandre Lores는 "Tether의 Hadron은 비트코인에서 현실 세계 자산의 토큰화까지 전체 디지털 자산 생태계를 변화시킬 것입니다. 대규모 RWA 토큰화의 시대가 도래했으며, 이는 보다 공정하고 공정한 글로벌 경제 경쟁 환경을 의미합니다."라고 평가했다.

DefiLlama의 데이터에 따르면, 현재 RWA 트랙의 TVL은 65.73억 달러로, LSD 트랙의 가치 555.1억 달러의 TVL과 8배 이상 차이가 난다. 만약 RWA 트랙이 정말 수조 달러의 가치를 지닌다면, TVL 측면에서 여전히 큰 성장 가능성이 있다.

현재 Tether는 블록체인 분야와 전통 금융 분야 모두에서 전략적 위치와 자금 규모가 매우 중요한 위치에 있다. Tether가 발표한 Q3 재무 보고서에 따르면, 2024년 3분기 그룹 순이익은 25억 달러, 연간 이익은 77억 달러, 스테이블코인 유통량은 1200억 달러를 초과한다. 또한 Tether는 전 세계 미국 국채 보유량 상위 18명 보유자 중 하나로, 1050억 달러 이상의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있으며, 미국 국채에 대한 직접 및 간접 노출은 1025억 달러에 달한다.

Tether가 전통 금융과 암호화 세계를 연결하는 다리 역할을 한다면, 이 분야에서 더 큰 발언권을 가지게 되어 RWA의 번영을 진정으로 이끌 수 있을 것이다.

하나의 보너스

Tether가 출시한 Hadron은 RWA 트랙의 자산 토큰화를 추진하지만, 비트코인 생태계에 대한 지원도 포함되어 있다. Hadron 모듈화의 다중 체인 선택 중에는 비트코인 L2도 포함되어 있으며, 11월 15일 Paolo Ardoino는 특별히 "많은 블록체인 지원 옵션 중에서 Hadron은 비트코인 사이드체인 Liquid를 통합했습니다. 현재 테스트 사용자(정부 및 기관)로부터 Liquid에 대한 긍정적인 피드백을 받았기 때문입니다. 특히 그것이 암호화 거래를 지원하는 데 도움이 됩니다."라고 게시했다.

비트코인 사이드체인 Liquid가 현재 비트코인 생태계와의 관계가 그리 밀접하지 않을 수 있지만, 4월 14일 사용자 질문에 Tether가 왜 비트코인 생태계를 지원하지 않고 "쓰레기 체인"에 대한 토큰화 기술을 구축하는지에 대해 Paolo Ardoino는 "Liquid와 RGB가 곧 지원될 것이며, 토큰화 플랫폼을 구축하는 팀이 실제로 RGB에서도 사용할 수 있도록 노력하고 있습니다."라고 답변했다.