作者：636Marx

트럼프의 비트코인 지지 약속이 귀에 맴도는 가운데, 비트코인 가격은 81,846 달러에 도달하며 역사적인 최고치를 다시 갱신했습니다. 아직 취임하지 않은 이 대통령이 이미 약속을 이행하기 시작한 것처럼 보입니다. 한편, FTX는 바이낸스의 전 CEO인 자오창펑(CZ)을 상대로 18억 달러의 손해배상을 청구하는 소송을 제기했습니다.

최근의 사태는 2020-2021년의 강세장을 떠올리게 합니다. 대세장이 이미 전환점을 맞이했을까요? 본문에서는 주요 동력, 투자자 심리, 잠재적 위험 및 디지털 통화 생태계에 대한 더 광범위한 영향을 심도 있게 탐구합니다.

비트코인이 "디지털 금"으로서의 의미

비트코인은 그 독특한 속성, 특히 2100만 개의 한정된 공급량 덕분에 "디지털 금"으로 불립니다. 금이 전통적으로 인플레이션 헤지 수단으로 사용되어 온 것처럼, 비트코인은 점점 더 가치 저장의 피난처로 여겨지고 있습니다. 법정 통화가 무한히 인쇄될 수 있는 세상에서 비트코인의 희소성은 그 두드러진 장점이 됩니다.

비트코인과 금의 유사성은 단순한 상징적 의미가 아닙니다. 이 두 자산은 세 가지 기본 특성을 공유합니다:

1. 희소성: 금은 지구에서 채굴되며, 비트코인은 알고리즘에 의해 새로운 코인의 발행이 제한됩니다.

2. 내구성: 두 자산 모두 부패에 저항할 수 있습니다; 비트코인은 분산 네트워크에 저장되어 변조되기 어렵습니다.

3. 보편성: 금처럼 비트코인은 전 세계적으로 접근 가능하며 국경의 제한을 초월합니다.

기관 투자자와 주류 채택

비트코인이 8만 달러를 돌파한 것은 고립된 사건이 아니며, 이는 기관의 관심이 수년간 지속적으로 증가한 결과입니다. 블랙록과 피델리티와 같은 주요 금융 기관은 비트코인 관련 제품, 예를 들어 ETF(상장지수펀드)를 출시하여 비트코인을 주류 투자자에게 더 가깝게 만들었습니다. 이러한 기관의 참여는 비트코인 시장을 안정시킬 뿐만 아니라 전체 디지털 통화 산업에 합법성을 부여했습니다.

기관 투자자들은 또한 비트코인을 헤지 수단으로 사용하고 있으며, 특히 인플레이션 상승과 경제 불확실성에 대비하고 있습니다. 법정 통화가 점점 더 예측 불가능해짐에 따라 많은 사람들이 중앙은행 정책의 직접적인 영향을 받지 않는 자산으로 눈을 돌리고 있습니다. 비트코인은 고정된 공급량과 분산화된 특성 덕분에 이러한 헤지 수단으로 독특하게 자리 잡고 있습니다.

주목해야 할 지표

시장 방향을 평가하는 주요 지표에는 장기 보유자(LTH) 활동, 채굴자 자금 유출 및 기관 자금 흐름이 포함됩니다. 그러나 데이터에 따르면, 많은 장기 비트코인 보유자들이 비트코인이 역사적 고점에 가까워짐에 따라 매도하기 시작했습니다. 이는 강세장 동안의 전형적인 행동입니다. 동시에, 채굴자의 자금 유출이 증가하고 있으며, 그들은 현재 가격을 이용해 계속 상승하는 운영 비용을 보전하고 있습니다. 이 추세는 반감기 이후에도 지속될 것으로 예상됩니다.

최근 미국 연방준비제도(Fed)의 금융 정책에 영향을 미칠 수 있는 주요 지표도 주목해야 합니다. 이번 주 14일 발표될 실업 수당 데이터와 생산자 물가 지수(PPI)는 모두 중요한 인플레이션 지표이며, 연준 의장 파월의 경제 전망에 대한 발언과 관련이 있습니다.

투자자의 3가지 감정

고점의 비트코인은 시장의 낙관적 감정을 다시 불러일으켰습니다. 주목해야 할 3가지 주요 시장 감정 지표는 다음과 같습니다:

1. 공포와 탐욕 지수: 이 지표는 시장 감정을 측정하며, 투자자의 행동에서 낙관적 또는 비관적 감정을 반영합니다. 현재 상승세를 보이고 있으며, 이는 투자자 신뢰가 강화되고 있음을 나타냅니다.

2. 온체인 활동: 비트코인 블록체인에서의 활동 증가—예를 들어 더 많은 활성 주소와 더 높은 거래량—은 투자자들의 관심이 다시 불붙고 있음을 나타냅니다.

3. 현물과 계약 시장: 현물 시장(투자자가 비트코인을 직접 구매하는 경우)은 일반적으로 장기적인 약속을 나타내며, 계약 시장은 단기 투기 관심을 반영할 수 있습니다. 최근 현물 시장의 성장은 많은 사람들이 비트코인을 단기 투기가 아닌 장기 수익을 위해 보유하고 있음을 나타냅니다.

비트코인을 따르는 리더는 누구인가?

비트코인의 상승세가 일반적으로 알트코인을 이끌지만, 이러한 자산은 독특한 특성과 시장 역학을 가지고 있습니다. 예를 들어, 이더리움은 탈중앙화 금융(DeFi) 및 비대체 토큰(NFT) 분야에서 선두를 유지하고 있습니다. 동시에, 솔라나와 카르다노와 같은 신흥 플랫폼은 비트코인 인프라의 더 빠르고 저렴한 대안을 개발하고 있습니다.

그러나 비트코인은 여전히 기관 투자자와 주류 채택의 주요 진입점으로, 일반적으로 전체 암호화 시장을 이끌고 있습니다. 이러한 "비트코인 오라" 효과는 비트코인 가격 상승이 종종 다른 디지털 통화를 자극한다는 것을 의미하며, 특히 강력한 실용성과 활발한 개발 커뮤니티를 가진 코인에 해당합니다. 예를 들어, 아비트럼과 옵티미즘은 40% 이상 상승했으며, UNI는 35% 이상 상승, AAVE는 30%에 가까워졌고, Curve는 40% 이상 상승했습니다. 따라서 DeFi는 비트코인을 따르는 최대 수혜 경로임이 분명합니다.

강세장이 전환점에 도달했는가?

비트코인이 "디지털 금"으로 널리 받아들여진다면, 더 안정적인 성장 궤적을 보일 수 있으며 극단적인 변동성을 줄이고 글로벌 금융 시스템에서의 입지를 강화할 수 있습니다. 그러나 이 8만 달러의 이정표가 지속적인 강세장의 시작을 의미하는지, 아니면 비트코인의 예측 불가능한 여정에서 또 다른 정점에 불과한지는 오직 시간과 또 다른 시장 주기가 밝혀줄 것입니다.