SOL 시가총액이 천억을 돌파할 때, 솔라나의 잠재력과 제약에 대해 이야기해보자

저자: Wenser, Odaily 스타일보

11월 10일, Coinmarketcap 데이터에 따르면, SOL 시가총액이 한때 1000억 달러를 돌파하며 전통 상장 기업인 선구 그룹을 초과하여 전 세계 20666종 자산 중 192위에 올랐다; 11일, 8 marketcap 웹사이트 데이터 통계에 따르면, SOL 시가총액은 977.8억 달러로 하락했으며, 7일 상승폭은 여전히 27.83%에 달해 전 세계 20666종 자산 중 199위, 암호화폐 시가총액 4위에 올랐다. 동시에 Bitwise, 스탠다드 차타드 은행, Coinbase 등 여러 기관의 관련 종사자들은 Solana 생태계의 향후 발전에 대해 높은 평가를 하고 있다.

Odaily 스타일보는 본문을 통해 독자들과 함께 "Solana가 1000억 시가총액을 돌파한" 배경의 비밀을 들여다보겠다.

향후 시장 전망: Solana is the Future (Solana는 미래다)

2022년 FTX 폭락 사건 이후, Solana 생태계의 열기는 한때 얼음점까지 떨어졌고, SOL 가격은 한때 10달러 이하로 하락했다(2022년 12월 30일). 그러나 공식적인 지속적인 구축과 Solana 생태계 개발자 및 프로젝트 팀의 끊임없는 노력 덕분에 Solana 생태계는 RWA, DePIN, DeFi, Meme 코인 등 여러 분야의 발전을 통해 다시 부흥을 맞이하게 되었다.

이외에도 Solana의 이전 자금 조달 단계의 "자본 혈통"을 고려할 때, 수많은 투자 기관, 전통 금융 기관, 심지어 미국 정치 경제 관련 부처까지 긍정적인 태도를 보이고 있으며, 많은 기관과 개인들이 Solana 생태계를 지지하고 있다. 다음은 대표적인 의견을 정리한 것이다:

SOL 가격 저점은 FTX 폭락 후 두 번째 달에 발생

The ETF Store 사장: 이번 주 SOL을 포함한 여러 새로운 현물 암호화폐 ETF 신청 예정

The ETF Store 사장 Nate Geraci는 "이번 주 발행사가 XRP, SOL, ADA 등을 포함한 여러 새로운 현물 암호화폐 ETF 신청서를 제출할 것으로 예상된다. 여러 발행사가 선거 결과에 대한 충분한 준비를 마쳤다면, 지금 조금 공격적으로 나서는 것도 괜찮다"고 밝혔다.

Arthur Hayes: 미국 대선 기간 동안 Solana는 "고 베타 값 비트코인"이 될 것

BitMEX 공동 창립자이자 Maelstrom 최고 투자 책임자 Arthur Hayes는 11월 초에 미국 대선 전 Solana에 대해 긍정적으로 보고 있다고 언급하며, Unchained 팟캐스트에서 이를 "고 베타 값 비트코인"이라고 설명했다. 그는 Solana가 유동성이 높아 비트코인이 잘 수행될 경우 Solana도 상승할 가능성이 크다고 설명했다.

또한 Hayes는 장기적으로 미국 대선의 승자가 누구인지가 중요하지 않다고 언급하며, 디지털 자산에 대한 주요 영향은 11월 7일 연준의 금리 인하 결정이 될 것이라고 말했다.

Hayes는 SOL보다 ETH에 대한 전망이 더 밝다고 언급하며, 이더리움이 현재 "너무 느리다"며, 최근 몇 달간의 부진한 성과에 대한 사람들의 인식을 바꾸기 위해 서사를 변경해야 한다고 주장했다. 그는 Solana가 현재 "마음의 점유율(mind share)"을 차지하고 있으며, 시장이 호황일 때 SOL의 성과가 비트코인을 초과할 가능성이 높다고 강조했다. 그는 이더리움과 비트코인의 "베타 값 계수가 동일하다"고 덧붙이며, 심지어 약간 낮을 수도 있다고 말했다.

트럼프 당선, Solana와 비트코인에 호재

이전에 도널드 트럼프가 2024년 미국 대선에서 승리하면서, Solana(SOL) 블록체인에서는 트럼프와 관련된 많은 토큰과 예측 활동이 급증하며 블록체인과 정치 사건의 깊은 얽힘을 드러냈다. 동시에 전통적인 여론 조사와는 다른 탈중앙화 예측 시장 Polymarket은 자금 흐름과 시장 감정 변화를 주목하여 트럼프의 승리를 성공적으로 예측하며 정치 상황 분석의 유효한 참고자료가 되었다.

또한, 트럼프가 성공적으로 당선된 후 암호화폐 친화적인 정책을 추진할 것이라는 의견이 있으며, 이는 Solana와 비트코인에 직접적인 호재가 될 것이다. Solana는 미국 본토 DeFi 및 NFT 프로젝트의 중요한 플랫폼으로, 느슨한 규제 환경에서 더 많은 혁신 프로젝트와 자금 유입을 끌어들여 사용자 증가와 자본 집결을 가속화할 것으로 기대된다. 또한, 미국 본토 블록체인 플랫폼으로서 Solana는 트럼프의 당선과 함께 SOL ETF 신청을 받을 가능성이 있으며, 이는 자본 시장에서의 영향력을 더욱 높일 것이다.

Coinbase: Solana 체인 상 거래 생태계 수익은 스테이블코인과 L1 네트워크 수수료에 이어 두 번째

Coinbase 분석가는 보고서에서 Meme 토큰이 이번 상승장에서 핵심 서사로 자리 잡았으며, 올해 가장 성과가 좋은 암호화폐 분야(총 시가총액 증가 기준)라고 밝혔다. 대부분의 Meme 코인 활동은 Solana에서 발생하며, 주로 pump.fun을 주요 Memecoin 출시 플랫폼으로 삼고 있다. 현재까지 pump.fun에서 300만 개 이상의 토큰이 발행되었다. Solana에서 거래와 관련된 활동의 주도적인 위치는 네트워크 거래 수수료 기여도에서 나타나며, 이는 네트워크에서 지불되는 모든 비투표 수수료의 82% 이상을 차지한다.

순수 네트워크 수수료 외에도, Solana의 토큰 발행 및 거래 과정은 높은 가치를 포착하고 있다. Solana 체인 상 거래 생태계를 "독립 금융 카테고리"로 본다면, 현재 수익 순위에서 스테이블코인과 Layer 1 네트워크 수수료에 이어 세 번째에 위치하고 있다. 보고서는 "Solana의 거래 관련 활동은 일반적으로 체인 상 수수료의 75%-90%를 차지하며, 이는 이더리움, Base 및 Arbitrum과 같은 다른 네트워크보다 훨씬 높다. L2 솔루션도 성장과 혁신을 보여주고 있지만, Solana와 비교할 때 일반적으로 다른 확장성 문제와 사용자 분산 문제에 직면하고 있으며, Solana의 수수료 동역학과 사용자 활동 패턴은 여전히 독특하다"고 밝혔다.

Bitwise CEO: Solana 시가총액 1000억 달러 돌파 예상

11월 10일, Bitwise CEO Hunter Horsley는 Solana 시가총액이 1000억 달러를 돌파할 것이라고 발표했으며, 현재 이 수준에 도달한 암호화 자산은 세 가지뿐이라고 밝혔다(주: USDT 제외). 그날, SOL 시가총액은 실제로 1000억 달러를 돌파하며 4위의 암호화 자산이 되었다.

스탠다드 차타드 은행 분석가: SOL이 연말 전에 새로운 최고치를 기록할 것 같다는 전망

스탠다드 차타드 은행 분석가 Geoff Kendrick은 비트코인이 올해 연말까지 계속 상승할 것이며, 특정 비트코인 옵션이 12월 27일 만료되기 전에 "쉽게" 100,000달러에 도달할 것이라고 예측했다. 주목할 점은, 그가 미국 대통령 선거 전 비트코인 가격이 80,000달러에 도달할 것이라고 성공적으로 예측했다는 것이다.

"나는 연말 비트코인 가격이 12.5만 달러에 도달할 것이라고 예측하는데, 이는 다음 단계이며, 2016년 대선 이후 트럼프와 관련된 많은 거래가 1월 20일 취임식 전후에 정점에 달했음을 주목한다… 따라서 비트코인이 12월 31일까지 12.5만 달러에 도달하지 못한다면, 1월 20일에는 도달할 것이라고 생각한다"고 이 은행의 외환 및 디지털 자산 연구 책임자 Kendrick이 지난 주 일요일 이메일에서 밝혔다.

Kendrick은 이더리움과 Solana의 최근 상승폭을 감안할 때, 비트코인 가격 상승이 "모든 투자자에게 혜택을 줄 것"이라고 예측하며, 일부 토큰의 성과가 비트코인을 초과할 수 있다고 말했다. Kendrick은 "SOL이 올해 연말 전에 역사적인 최고치를 기록하는 것은(2021년 11월의 역사적 최고점인 260달러) 불가피해 보인다. ETH의 역사적 최고치는(2021년 11월 4,866달러) 약 취임식 때까지 기다려야 할 것 같으며, 전반적으로 우리는 이러한 자산이 계속 상승할 것이라고 생각하지만, 그 중 SOL의 성과가 가장 좋을 가능성이 있다"고 말했다.

SOL/ETH 환율 최근 역사적 최고치 기록

이전에 OKX 시세 데이터에 따르면, SOL/ETH 환율은 11월 6일에 0.0724에 도달하며 역사적 최고치를 기록했다.

이상의 의견 및 데이터를 종합해 볼 때, Solana의 미래는 밝으며, 이는 과거의 성과 및 생태계의 노력과 결코 무관하지 않다.

Solana 과거 성과: 다각적 발전의 "Meme 코인 성지"

구체적으로, Solana 생태계의 과거 우수한 성과는 다음 몇 가지 측면에서 주로 나타난다:

생태계 활성화: 10월 월간 활성 주소 수 1.23억 초과, 역사적 최고치 기록

데이터에 따르면, 10월 Solana의 월간 활성 주소 수는 역사적 최고치인 1.23억을 초과했다. 9월에 비해 Solana에서 거래를 서명한 독립 주소 수는 42% 이상 증가했다. 올해 1월, 이 네트워크의 활성 주소 수는 1270만 개에 불과했다. 분석가들은 Solana의 최근 활동 급증이 네트워크에서의 Memecoin 열풍에 의해 촉발되었으며, Pump.fun 및 탈중앙화 거래소 Raydium 등의 플랫폼 지원이 강력한 성장을 이끌었다고 설명했다.

또한, 10월 a16z에서 발표한 "암호화폐 현황" 보고서에 따르면, Solana의 월간 활성 주소 수는 1억을 초과했으며, 이더리움 및 기타 EVM 체인에서는 약 5700만 개에 불과해 Solana의 사용자 참여도가 더 높음을 나타낸다.

자금 유입: 10월 6억 달러 이상의 토큰이 다른 체인에서 Solana로 브릿지됨, 그 중 90% 이상이 이더리움에서 유입

SolanaFloor는 이전에 10월에 6억 달러 이상의 토큰이 다른 체인에서 Solana로 브릿지되었으며, 그 중 90% 이상이 이더리움에서 유입되었다고 밝혔다.

거래 빈도: Solana 10월 체인 상 DEX 거래량 이더리움 초과

Defillama 데이터에 따르면, 10월 Solana 체인 상 DEX 거래량은 521.57억 달러에 달해 같은 기간 이더리움 DEX 거래량(414.99억 달러)을 초과했다.

자금 조달 측면: Solana 생태계 Q3 DApp 누적 자금 조달 금액 1.73억 달러

Messari 보고서에 따르면, 2024년 3분기 기관의 Solana 원주 블록체인 애플리케이션에 대한 투자가 회복세를 보였다. 29개의 Solana 기반 탈중앙화 애플리케이션(DApp)이 누적 1.73억 달러의 자금을 모금했으며, 이는 이전 분기 대비 54% 이상 증가한 수치이다. 비록 자금 조달 라운드는 37% 감소했지만, 이러한 자금 조달은 2022년 2분기 이후 Solana 체인에서 가장 많은 금액의 투자로 알려졌다. 자산 관리 대기업인 프랭클린 템플턴은 Solana에서 머니 마켓 펀드를 출시할 계획이다.

오프라인 확장: Solana 기프트 카드가 스위스 전역의 소매점에 출시됨

SolanaFloor는 이전에 Solana 기프트 카드가 스위스 전역의 소매점에 출시되었으며, 사용자가 구매 후 활성화하면 토큰이 Cryptonow 지갑에 오프라인으로 저장된다고 밝혔다. 이는 Solana가 오프라인 시장 확장에서도 많은 노력을 기울이고 있음을 보여준다.

유동성 유입: cbBTC가 Solana에 상장됨

Coinbase는 이전에 자사가 출시한 cbBTC가 Solana에 상장되었다고 발표했으며, 이는 Coinbase가 Solana에서 발행한 첫 번째 토큰이다.

Meme 성지: Solana의 Meme 코인 분야 총 시가총액 150억 달러 초과, 역사적 최고치 기록

Solana Floor는 최신 데이터에 따르면, Solana의 Meme 코인 총 시가총액이 150억 달러를 초과하여 역사적 최고치를 기록했다고 밝혔다.

Solana 생태계의 향후 발전에 대해 공식 관계자들은 자신감을 보이고 있지만, 그 미래는 여전히 적지 않은 도전에 직면해 있다.

Solana의 미래와 우려: 대규모 동기화 가능성 VS 권력 집중화

Solana 생태계의 향후 발전 방향에 대해, Solana 공동 창립자 Anatoly Yakovenko는 이전 인터뷰에서 자세한 설명을 제공했다.

그는 Solana 생태계가 블록체인 분야에서 독특한 위치를 차지하고 있으며, 이를 L2 확장 솔루션 및 기타 L1 블록체인 시스템과 비교 분석했다.

Solana의 장점과 도전 과제 공존: 대규모 동기화 가능성을 실현하기 위한 필수 경로

이전에 Anatoly Yakovenko는 "L2 솔루션 Base의 기여가 없었다면, 이더리움 생태계의 활력은 어떻게 되었을까?"라는 질문을 제기했다.

이 질문은 Base의 성장 지표를 관찰하면서 제기된 것으로, 특히 사용자 활동과 거래량 측면에서 주목받았다. 이후 그는 "내 생각에, 확장성, 인프라의 초점, 거래 효율성이 Solana의 세 가지 장점이다"라고 설명하며, 블록체인 기술이 지속적으로 진화하고 플랫폼이 더욱 발전하는 환경에서 Solana가 직면한 도전 과제를 인식하고 있다고 말했다.

Yakovenko는 Solana의 독특한 아키텍처를 강조하며, 거래 검증 접근을 민주화하는 것을 발전의 목표로 삼고 있다고 밝혔다. 전통 금융과 달리, Solana는 누구나 검증자를 설정하고 중개 기관을 우회하여 직접 거래를 제출할 수 있도록 허용한다. 이러한 수준의 탈중앙화는 전통 금융에서는 복제하기 어렵다. 이러한 기능이 존재하지만, 그는 이를 효과적으로 확장하는 것이 여전히 어려운 과제라고 인정했다.

Yakovenko는 Solana를 이더리움 및 다양한 L2 솔루션과 비교하며 L1과 L2 간의 균형을 강조했다. L2 솔루션은 일반적으로 중앙 집중식 정렬기를 사용하여 낮은 지연 거래 정렬을 수행한다. 그러나 이는 L1 체인과 동일한 혼잡 문제를 초래할 수 있다. L2는 일반적으로 혼잡의 단기 해결책으로 여겨지지만, 여러 애플리케이션이나 시장이 이를 사용할 경우 확장 병목 현상에 직면하게 된다.

그는 Solana의 전략적 초점이 높은 처리량을 지원할 수 있는 강력한 L1 체인을 구축하는 것이라고 강조했다. L2 솔루션이 필요하지 않다.

또 다른 핵심 요소는 동기화 가능성으로, 여러 애플리케이션이 단일 체인에서 실시간으로 상호작용할 수 있는 것이다. 그는 이것이 DeFi에 필수적이라고 생각하며, 단일 체인이나 특정 애플리케이션 전용 L2는 이러한 수준의 조합 가능성을 지원할 수 없으며, 이는 확장성을 제한한다고 말했다. Solana의 마지막 경쟁 우위는 바로 이 점에 있다: 그것은 대규모 동기화 가능성에 완전히 전념하고 있으며, 이는 이더리움 및 L2 체인과의 차별점이 된다.

또한, Solana의 장점은 실행력에 있다. 이더리움이 L2를 통해 확장하고 있는 반면, Solana의 개발은 여전히 L1을 완벽하게 만드는 데 초점을 맞추고 있다. 그는 언젠가 블록체인이 Solana와 유사한 기능을 제공하고 더 빠른 반복을 제공할 것이라고 인정하지만, 현재로서는 Solana의 개선 속도가 경쟁자들보다 훨씬 앞서 있다고 말했다. Solana 잠재력의 핵심은 더 공정하고 개방적인 거래 처리를 지원하기 위해 인프라를 개선하여 진정한 탈중앙화된 미래를 실현하는 것이다. 이는 Solana를 향후 몇 년간 선도적인 블록체인 중 하나로 만들 것이다.

물론, 권력 집중화 문제는 외부 시장에서 Solana 생태계에 대한 우려 중 하나로 남아 있다. 이 점에 대해 최근의 대표적인 의견은 스노든 관련 발언이다.

스노든: Solana의 탈중앙화를 촉구하며 VC의 잠재적 영향에 의문 제기

"프리즘 게이트" 폭로자 Edward Snowden은 태국 방콕에서 열린 Near Redacted 회의에서 탈중앙화 문제에 대해 언급했다. 그는 암호화폐, 인공지능 및 블록체인 기술과 같은 주제를 언급하며 Solana를 예로 들어 VC가 블록체인 프로젝트에 미치는 영향을 논의했다. 그는 Solana를 "감옥에서 태어난(born in prison)" 것으로 묘사하며, 이는 대량의 VC 자금을 확보했기 때문에 자금 지원이 블록체인 네트워크의 독립 운영 능력을 저해할 수 있음을 의미한다고 말했다.

그는 Solana의 빠른 성장에 대해 인정하면서도, 지나치게 많은 소유권이 투자자에게 양도되는 것에 대해 우려를 표명했다. 그러나 그는 동시에 Solana가 미래에 "성공할 가능성이 있다"고 언급했다.

결론: Solana의 생태계 종착점은 아직 오지 않았다

작성 시점에서 Solana 가격은 다시 210달러 정도로 회복되었으며, 시가총액은 다시 1000억 달러에 근접하고 있다. 동시에 8 marketcap 웹사이트 정보에 따르면, 비트코인과 비교할 때 Solana 시가총액은 현재 약 6.18%에 해당하며; 이더리움과 비교할 때 Solana 시가총액은 현재 약 26.17%에 해당한다.

향후 ETH, DeFi 및 더 많은 분야의 잠재력이 발굴된 이후, Solana 생태계는 이더리움과 진정으로 경쟁할 수 있는 가능성이 있으며, 명실상부한 "이더리움 킬러"가 될 수 있을 것이다.