2024년에도 짝퉁 시즌이 있을까요? 현재 어떤 투자 기회가 있을까요?

在这一轮牛市中，迟迟未到"山寨季"最近好像有了动静，从APE开始到 DYDX、SUSHI，许多山寨都出现了大幅上涨，这次真的牛回了还是山寨借机发利好然后出货？曾经在加密市场必然出现的"山寨季"规律，今年为何就不灵了？

이전의 산체 시즌은 어떻게 왔는가?

과거 몇 차례의 상승장에서 산체 시즌의 도래는 필연적인 현상처럼 보였습니다. 비트코인과 이더리움의 가격이 상승하면, 투자자들은 주류 코인에서 충분한 수익을 얻고, 자금은 점차 흘러나와 변동성이 더 크고 더 높은 수익을 가져올 수 있는 산체 코인 시장으로 들어갑니다. 따라서, 이러한 자금의 추진으로 산체 코인은 차례로 상승하기 시작하여 독특한 "산체 시즌" 시장을 형성했습니다.

하지만 2024년, 이 규칙은 작동하지 않는 것 같습니다. 비트코인은 반감기 사건과 ETF의 촉진으로 가격이 급등하여 2.6만에서 7만 달러의 고점으로 상승했으며, 주류 자금은 이미 많은 수익을 거두었습니다. 일반적으로 이 시점은 산체 코인이 활발히 움직일 시점이어야 하지만 현실은 실망스럽습니다. 많은 투자자들이 역사적 시장을 반복할 것으로 예상하고 미리 매수했지만 심각한 손실을 입었습니다. 올해 비트코인을 초과 수익을 올린 산체 코인은 극히 드물며, 적절한 산체 코인을 선택하는 것은 바다에서 바늘을 찾는 것과 같습니다.

2024년 산체 시즌이 결여된 이유는 무엇인가?

이전의 산체 시즌은 일종의 "자연 현상"이었지만, 올해는 왜 결여되었을까요? 그 이면에는 여러 요인이 얽혀 있습니다.

첫째, 새로운 서사가 부족합니다. 매 차례의 상승장 뒤에는 강력한 서사가 있습니다. 예를 들어, 2017년은 최초의 토큰 발행 열풍이었고, 2021년은 DeFi, NFT 및 GameFi와 같은 신흥 개념이 지탱했습니다. 그러나 올해 암호화폐 시장의 새로운 프로젝트는 많지만 기본적으로 오래된 병에 새로운 술을 담은 것이며, 자금을 끌어들이고 큰 시장을 이끌어낼 만큼 매력적인 새로운 서사가 부족합니다.

둘째, 토큰 희석입니다. 이번에는 많은 고시가치 저유통 토큰이 출시되었으며, 데이터에 따르면 이러한 프로젝트의 평균 유통률은 14%에 불과하고, 약 900억 달러의 토큰이 잠금 해제를 기다리고 있습니다. 프로젝트가 과도하게 포화되고 토큰 공급 과잉이 결합될 때 산체 시즌은 지속되기 어렵습니다.

또 다른 중요한 요인은 비트코인 현물 ETF의 출현이 자금 흐름을 변화시켰습니다. 이전에는 투자자들이 주로 중앙화 거래소(CEX)를 통해 비트코인에 접근했으며, 이러한 투자자들은 종종 산체 코인을 시도하여 산체 코인 시장의 번영을 촉진했습니다. 그러나 ETF의 승인으로 많은 기관 자금이 유입되었고, 이 자금은 오직 비트코인에만 관심을 가졌습니다. 이러한 기관 자금의 구조적 변화는 산체 코인의 시장 수요를 약화시켜 전통적인 자금 흐름 규칙을 깨뜨렸습니다.

또한, 거시 경제의 불확실성이 시장의 보수적 감정을 더욱 악화시켰습니다. 글로벌 경제 전망이 우려스러운 가운데, 투자자들은 이러한 환경에서 더욱 신중해졌고, 산체 코인은 변동성이 크고 위험이 더 높아 이러한 위험 회피 분위기 속에서 특히 약해 보입니다.

다음 단계는 어떻게 나아가야 하는가?

암호화폐 시장의 방향은 불확실성으로 가득 차 있습니다. 다음에 금리 인하 정책이 경제를 안정시킨다면, 투자자의 위험 선호가 회복될 수 있으며, 비트코인의 시장 지배력이 도전받을 수 있고, 자금은 다른 우량 자산, 일부 잠재력이 있는 산체 코인으로 더 자유롭게 흐를 수 있습니다. 그러나 경기 침체 우려가 계속해서 심화된다면, 비트코인은 안전 자산으로서의 지위를 더욱 강화할 것이며, 그 시장 지배력은 높은 수준을 유지할 것입니다.

하지만 어떤 경우든, 변별력이 있는 산체 코인 간의 차별화는 더욱 심화될 것입니다. 우량 프로젝트는 독특한 기술적 장점, 응용 시나리오 및 시장 잠재력을 바탕으로 두각을 나타낼 것이고, 저질 프로젝트는 어려움을 겪으며 점차 시장에서 퇴출될 가능성이 높습니다.

이처럼 복잡하고 변동성이 큰 시장 환경에서 맹목적인 조작은 투자 위험을 크게 증가시킬 것입니다. 일반 투자자에게는 산체 코인 기회에 국한되지 말고, 더 안정적인 제품에 눈을 돌려 불확실성 속에서 확실성을 찾는 것이 좋습니다. 예를 들어, 4E 재테크는 USDT 연간 수익률이 5.5%에 달하는 재테크 상품을 제공하며, 자유롭게 정기 및 수시 예금을 조합할 수 있어 자금이 유휴 상태에 있지 않으면서도 시장 변화를 기다릴 수 있는 유연한 투자 방법입니다.

물론, 다각화된 자산 배분은 단일 시장의 변동 위험을 방어하는 데 도움이 되며, 이 쓰레기 시간 동안 다른 분야의 투자 기회에 주목할 수 있습니다. 예를 들어, 4E는 전통 금융 시장의 주식, 지수, 외환, 금 등 자산 카테고리도 지원하며, U 기반 원스톱 거래를 제공하여 더 안정적인 성장 기회를 제공합니다.

결론적으로, 2024년의 산체 시즌이 올지는 현재로서는 미지수입니다. 암호화폐 시장이 지속적으로 진화하는 배경 속에서 시장 규칙은 더 이상 과거처럼 신뢰할 수 없습니다. 복잡하고 변동성이 큰 시장에 직면하여 투자자는 신중함을 유지하고, 합리적으로 위험을 분산시키며, 과거의 경험에만 의존하지 말고 다각화된 투자 속에서 안정적인 성장 기회를 찾아야 합니다.