Memecoin 외에, 왜 저평가된 유동성 토큰에 주목해야 할까요?

저자：Kyle

편집：Luffy，Foresight News

유동성 토큰에 대한 주장은 간단합니다: 저는 유동성 토큰 투자 분야에 엄청난 기회(알파)가 존재한다고 생각하며, VC 토큰 투자 분야는 이미 과도하게 포화 상태입니다.

많은 훌륭한 기업들이 암호화폐 분야에서 구축되고 있으며, 그들 모두는 자체 토큰을 가지고 있지만, 가격 책정은 합리적이지 않습니다.

2021년의 평가의 주요 추진력은 꿈을 그리는 것이었습니다. 저는 2024년 이후의 평가는 이러한 꿈을 실현하는 데서 올 것이라고 믿습니다.

SOL의 월간 차트

솔라나는 이러한 변화의 전형적인 예로, 3년 후 사람들은 "어쩌면 그것이 전부 허황된 것이 아닐지도 모른다"고 깨닫게 되었습니다.

만약 당신이 펀드 회사라면, 당신의 기회는 진정으로 멋진 제품을 만드는 사람이 누구인지 파악하는 데 있습니다. 당신은 "지금 재가격을 매겨야 하지 않을까?"라고 생각할 수 있지만, ------ 아닙니다.

AAVE의 월간 차트

아서가 최근 DeFi 부흥에 대한 기사에서 언급했듯이, DeFi는 심각하게 저평가되어 있으며 앞으로 몇 년 동안 계속 성장할 것입니다. 사실이 말보다 더 설득력 있습니다. 암호화폐 분야에서 몇몇 매우 정규화된 기업들이 무시당하고 있으며, 현재 수십억 달러의 평가를 받고 있는 기업들도 마찬가지입니다.

하지만 유동성 시장 이론은 구 토큰에만 해당되지 않습니다. 유동성 토큰 분야에는 많은 기회가 존재하며, 실제로 구축되고 있는 기업들은 현재 비대칭적인 수익을 보여주고 있습니다. Theia Research 기사에서 언급된 바나나 건이 그 명백한 예입니다.

바나나 건은 모든 체인 프로토콜 중 수익 순위 6위에 있지만, 시가총액 순위는 284위입니다. 이는 실제로 구축되고 있는 일부 기업들이 저평가되고 있음을 보여줍니다.

더 가까운 예는 Ethena입니다. 당신은 이 주장을 동의하지 않을 수 있지만, 저는 여기서 제 관점을 명확히 하고 싶습니다. 당신이 어디서 찾아야 할지 안다면, 유동성 토큰 시장에는 믿을 수 없는 기회가 존재합니다.

이것은 단순히 "오, 이것은 AI 토큰이니 매수하라"거나 "이것은 새로운 것이니 가격이 오를 것이다"는 것이 아닙니다. 여기서 핵심 아이디어는:

• 일부 발행된 토큰을 가진 기업들이 심각하게 저평가되어 있다.
• 시장은 기본면에 더 많은 주목을 할 것이다.

아래 네 가지 질문으로 유동성 토큰의 기회를 설명하겠습니다.

질문 1: 사기가 가장 수익성이 높지 않나요?

네, 맞습니다. 결국 그것은 여전히 암호화폐이며 "과대 광고" 요소가 존재합니다. 사물은 빠르게 과대 평가될 수 있으며, 우리는 여전히 허위 사기가 천문학적인 가격으로 떠오르는 것을 볼 것이라고 의심하지 않습니다(예: TRB).

하지만 2024년을 바라보면, 자산 선택이 이제까지보다 더 중요해졌다는 것을 알 수 있습니다. 사람들은 "꿈을 팔기" 게임이 어떻게 작동하는지 알게 되었고, 더 이상 "세상을 블록체인에 올리기" 또는 "수익 채굴 2세대 토큰"의 함정에 빠지지 않을 것입니다.

2021년에는 무엇이든 매수하고 돈을 벌 수 있었지만; 2024년에는 인기 있는 트렌드를 매수하고 돈을 벌 수 있습니다. 하지만 앞으로 몇 년 동안은 허위 사기에 대한 선호를 점차 줄이고, 더 많은 정규 프로젝트를 선택해야 합니다.

질문 2: 시장은 언제 주목할까요?

모르겠습니다. 저는 아이스하키가 도달해야 할 곳으로 가고 있으며, 현재 아이스하키가 있는 위치가 아닙니다. 하지만 때때로 아이스하키가 도달하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다. 그러나 우리는 시장이 이미 주목하기 시작했다는 것을 볼 수 있으며, 자산 선택은 2024년에 매우 중요해질 것입니다.

많은 사람들이 우리의 궁극적인 목표가 Tradfi 통화를 도입하는 것이라는 것을 잊은 것 같습니다. Tradfi는 항상 이유가 필요합니다: 그들이 비트코인을 좋아하는 이유는 그것이 "디지털 금"이 되어가고 있기 때문입니다. 당신은 다른 생각을 가질 수 있지만, 사실 기본면이 사물을 연결하는 요소입니다.

시장을 움직일 수 있는 충분한 힘을 가진 사람은 기본면이 필요하며, 실제 숫자를 보고 싶어합니다.

하지만 동시에 이 주장의 또 다른 문제는, 그것이 상승 조건(즉, BTC 가격 상승)을 필요로 한다는 것입니다. 지난 5개월 동안 우리는 이러한 상황을 경험하지 못했습니다. 이것이 Memecoin이 그렇게 뛰어난 성과를 내는 이유이기도 합니다. Memecoin은 일반적으로 시장 변동성에 대해 매우 강한 탄력성을 가지고 있으며, 완전히 다른 경쟁 환경(체인 위)에 있습니다.

질문 3: 왜 Memecoin을 사지 않나요? 형, Memecoin만 사면 충분해요.

저는 이 의견에 동의합니다. 이 기사를 읽는 많은 사람들이 Memecoin이 허위 광고의 정점이라고 생각할 수 있습니다. 그렇지 않습니다. 저는 허위 광고가 약속과 이행 간의 단절이라고 생각합니다. 하지만 Memecoin의 경우 약속과 이행이 일치합니다: 그들은 아무것도 약속하지 않으며, 아무것도 이행하지 않습니다. 당신은 Popcat에 대해 어떤 기대를 가지고 있나요? 아니면 개모자에 대해 어떤 기대를 가지고 있나요?

이 관점에서, 당신은 Memecoin에 대한 "기본" 프레임워크를 구축할 수 있습니다: 분명히 그것은 매년 얼마나 많은 돈을 벌었는지에 기반하지 않으며, 다른 요소에 기반합니다. 그것은 커뮤니티 숭배가 있나요? 사람들을 단결시키는 meme이 있나요? 등등.

같은 동물에 대한 1000개의 서로 다른 이모티콘이 등장하면, 좋고 나쁨을 구별하기가 매우 어렵습니다. 이는 우리가 가진 100개의 서로 다른 L1 또는 100개의 서로 다른 GameFi 프로젝트와 큰 차이가 없습니다.

가장 강력한 추측은 진실의 핵심 위에 세워지며, Memecoin의 경우 진실의 핵심은 "강력한 커뮤니티"입니다. 이는 당신에게 꿈을 팔고 있는 허위 프로젝트와는 완전히 다릅니다.

Memecoin과 유동성 토큰은 같은 동전의 양면이며, 단지 스펙트럼의 양 끝에 있을 뿐입니다. 마찬가지로, 일부 허위 프로젝트는 비정상적으로 높은 평가를 받고 있지만, 실제 성과는 없으며, 세상에 약속합니다. 적어도 Memecoin은 아무것도 약속하지 않으며, 보이는 것이 전부입니다.

당신은 이 의견에 동의하지 않을 수 있습니다. 저는 Memecoin에 베팅하지 않았다는 것을 인정합니다. 하지만 만약 제가 Memecoin과 사기 사이에서 선택해야 한다면, 주저 없이 전자를 선택할 것입니다.

당신이 Memecoin 슈퍼 사이클에 대해 어떤 생각을 하든, 이는 분명한 사실이 되었습니다.

따라서 Memecoin + 유동성 토큰의 레버리지 전략은 의미가 있습니다: 가장 강력한 컬트의 meme과 최고의 제품을 가진 토큰을 선택하세요.

질문 4: 기본면은 무엇을 의미하나요?

위에서 제가 제시한 모든 예는 "많은 돈을 벌었지만, 거래 가격은 X이며, 더 높아야 한다"는 공통된 관점을 가지고 있습니다. 하지만 모든 기본면 주장이 이렇게 표현되어야 한다고 생각하지 않습니다. 기본면의 본질적인 의미는 "왜 더 높은 가치를 가져야 하는지에 대한 논리적 근거가 있다"는 것이며, 평가는 이를 표현하는 한 가지 방법입니다.

평가 외에도 이를 표현할 수 있는 많은 방법이 있지만, 핵심 요소는 주장이 합리적인 논리에 뿌리를 두고 있다는 것입니다. 단순히 "이것은 새로운 토큰이다, 형"이 아닙니다.

결론

TLDR: 일부 유동성 토큰은 매우 멋진 일을 하고 있지만, 아직 제대로 발견되지 않았습니다. 그것들을 찾아보세요!

저는 지난 1년을 세 단계로 나누었습니다:

• 1단계(1월~3월): 흥분. 황소장이 정말 돌아왔습니다! 이 시점에서 우리는 여전히 허위 광고를 보고 있지만, 2021년보다 훨씬 적습니다; 실제로 일을 하는 프로젝트에 더 많은 주목을 하고 있습니다.
• 2단계(4월~현재): 이모티콘! 이모티콘! 이모티콘! 더 이상 누구도 산지코인을 신경 쓰지 않습니다. 옛말처럼: 아무도 주목하지 않을 때 사서, 모두가 이야기할 때 팔아라.
• 3단계(곧 다가옴): Memecoin의 대체품이 떠오르고 있습니다.

저는 더 많은 다듬어지지 않은 보석을 발견하기를 기대합니다: 좋은 기본면을 가지고 있으며, 심각하게 저평가된 기업들입니다.