시장 변동성과 전략 대응: 비트코인 기회와 수동적 수익 파악｜주간 시장 통찰 리뷰

10월 10일 저녁 8시, Matrixport 공식 YouTube 채널 라이브 방송에서 Matrixport 자산 관리 책임자가 지난주(10월 1일-10월 9일) BTC와 ETH의 가격이 글로벌 거시 경제, 유동성 변화 및 시장 심리의 영향을 받아 크게 변동한 이유를 분석하고 현재 옵션 시장의 기관 행동을 논의하며 투자자에게 향후 주목할 투자 방향과 전략을 제안했습니다.

라이브 방송 내용은 다음과 같습니다:

10월 첫 주에 BTC 가격은 6.1만 달러에서 6만 달러 이하로 하락했습니다. 그 배경에는 글로벌 거시 경제의 불확실성이 심화되고 암호 자산 시장이 여러 방면에서의 매도 압박에 직면했기 때문입니다. 중국 정책 변화로 인한 자금 회수도 시장 압박을 증가시켜 BTC의 단기 반등을 저해했습니다.

시장 변동 원인 분석

거시 경제와 시장 심리의 변동
최근 글로벌 주식 시장의 성과도 암호 시장에 상당한 영향을 미쳤습니다. 중국 중앙은행의 금리 인하와 주택 담보 대출 금리 조정 등의 정책 자극으로 A주식 시장이 소폭 반등했지만, 이는 암호 시장에 강력한 지지를 형성하지 못했습니다. 오히려 자본이 전통 금융 시장으로 회귀함에 따라 글로벌 자금이 전통 시장으로 돌아가는 추세가 강화되어 암호 자산의 하방 압력을 증가시켰습니다.

미국 주식과 암호 시장의 연동
미국의 비농업 고용 데이터가 예상치를 초과하며 강력한 데이터가 미국 주식의 반등을 이끌었고, 이는 미국 주식과의 상관관계가 높은 BTC 가격의 단기 상승을 촉진했습니다. 그러나 안전 자산으로서의 금과는 달리 BTC는 위험 자산의 속성이 더욱 두드러집니다. 글로벌 지정학적 위험이 심화되는 상황에서 금 가격은 중동 상황의 긴장으로 상승했지만, BTC는 안전 자산의 속성을 보여주지 못하고 오히려 미국 주식이 조정될 때 동반 하락하여 시장이 이를 고위험 투자 품목으로 간주하고 있음을 나타냅니다.

이번 반등에서 중소형 시가총액 토큰(알트코인)의 성과가 BTC보다 우수하여 자금 회수 기간 동안 위험 자산이 더 나은 성과를 보였습니다. 이는 암호 시장의 투기 성향이 여전히 강하며, 시장 유동성이 높은 변동성을 가진 소형 자산에 더 집중되고 있음을 보여줍니다.

기술적 측면과 시장 매도 압력의 영향
기술적 측면에서 BTC는 6만 달러 근처에서 횡보하며 50일 및 200일 이동 평균선 사이의 저항을 효과적으로 돌파하지 못했습니다. 시장이 6.1만 달러 이상으로 반등할 때마다 강한 매도 압력이 동반되었습니다. 이는 시장이 여전히 대규모 매도 압력을 소화하고 있으며 안정적인 상승 추세를 형성하지 못하고 있음을 나타냅니다.

ETH는 이전에 큰 폭으로 하락한 후 가격이 2000달러 이하로 떨어졌고, 시장 수요는 여전히 약세입니다. ETH의 탈중앙화 애플리케이션은 강력한 기본적 지지를 가지고 있지만, 현재 체인 상 활동의 감소와 DeFi 분야의 수요 약세가 ETH의 가격 성과를 저해하고 있습니다. ETH의 가격 성과는 BTC에 비해 현저히 낮아 단기적으로 하방 압력을 벗어나지 못하고 있음을 보여줍니다.

현재 배경에서의 옵션 시장과 기관 행동

옵션 시장의 변동과 기관 행동
글로벌 거시 경제의 불확실성이 증가함에 따라 옵션 시장의 변동성도 크게 상승했습니다. 특히 11월 미국 대선이 다가오는 배경에서 옵션 시장의 변동성 예상이 더욱 뚜렷해졌고, 기관 투자자들은 옵션 시장을 통해 미래의 시장 변동 위험을 헤지하고 있습니다.

옵션 시장 데이터에 따르면, 단기 변동성은 여전히 낮지만 11월의 변동성 예상은 크게 증가했으며, 특히 대선 전후로 변동성이 연간 최고치를 기록할 것으로 보입니다. 이는 시장이 정치적 사건의 영향을 매우 주의 깊게 보고 있으며, 기관 투자자들이 옵션 시장을 통해 미리 포지션을 잡아 시장의 급격한 변동 위험을 회피하고 있음을 나타냅니다. 예를 들어, 일부 대형 기관은 옵션 만기일(예: 9월 말과 10월 초) 전후로 옵션 거래 규모를 확대하여 콜 옵션과 풋 옵션의 "양방향 전략"을 통해 미래 가격 변동을 헤지하고 있습니다.

이러한 "양방향 매수 전략"은 기관이 시장에서 큰 폭의 변동이 발생할 때 상승하든 하락하든 수익을 얻을 수 있게 합니다. 동시에 미국 비트코인 ETF의 출시는 더 많은 전통 금융 기관이 암호 자산 옵션 거래에 참여하도록 유도하여 옵션 시장의 활발함을 증가시켰습니다.

자금 금리의 변화와 시장 심리
자금 금리 측면에서 암호 시장의 차익 거래 기회는 점차 줄어들고 있습니다. 연초 자금 금리 차익 거래 수익이 높았지만 현재 약 8% 수준으로 감소했으며, 이는 미국 국채의 수익률과 큰 차이가 없습니다. 이는 무위험 차익 거래 공간이 축소되고 있음을 나타내며, 특히 글로벌 금리 환경 변화 속에서 자금이 전통 금융 시장으로 유입되는 경향이 더욱 강화되어 암호 시장의 자금 유동 압력을 더욱 증가시키고 있습니다.

이러한 현상은 암호 시장의 유동성이 단기적으로 긴축되어 있으며, 시장의 변동성이 증가하고 있음을 나타내며, 기관 투자자들은 상대적으로 안정적인 수익을 얻기 위해 옵션 시장을 통해 변동성 거래를 선호하고 있습니다.

주목할 투자 방향

변동성 우위 전략: 시장 변동에 대응하는 효과적인 도구
현재 시장에서 변동성 예상이 증가하고 있으며, 특히 미국 대선이 다가오면서 변동성이 더욱 상승할 것입니다. 이는 투자자에게 변동성 거래를 통해 수익 최적화의 기회를 제공합니다. 10월과 11월 기간 동안 옵션 시장의 변동성 곡선은 시장이 불확실한 사건에 대한 예상이 강화되고 있음을 보여주며, 특히 정치적 위험 헤지에 대한 수요가 급증하고 있습니다.

현재 환경에서 변동성 우위 전략은 효과적인 위험 관리 수단입니다. 콜 옵션과 풋 옵션의 조합을 구매함으로써 투자자는 큰 변동이 있는 시장에서 수익을 얻을 수 있으며, 시장이 상승하든 하락하든 가능합니다.

수동 전략: M-BTC 커버드 콜 전략의 장점
현재 시장의 잦은 변동에 직면하여 Matrixport가 출시한 M-BTC 커버드 콜 전략은 장기적으로 BTC를 보유한 투자자를 위해 설계된 효과적인 안정 수익 도구입니다. 이 전략은 투자자가 BTC 현물을 보유하고 BTC 콜 옵션을 판매하여 안정적인 옵션 수익을 얻을 수 있도록 합니다.

이 전략의 주요 장점 중 하나는 높은 투명성과 낮은 위험입니다. 커버드 콜 전략은 고빈도 거래 위험을 감수하고 싶지 않은 투자자에게 특히 적합합니다. 이 전략을 통해 투자자는 변동성이 큰 시장에서 안정적인 수동 수익을 얻을 수 있으며, 단순히 BTC를 보유하는 것보다 시장의 큰 변동으로 인한 손실을 효과적으로 줄일 수 있습니다.

예를 들어, 시장이 변동하는 동안 BTC 현물을 보유한 투자자는 2주마다 콜 옵션을 판매하여 옵션 수익을 얻을 수 있습니다. 만약 BTC 가격이 설정된 행사가를 초과하여 상승하면, 투자자는 일부 상승 수익을 잃을 수 있지만 전체 수익은 여전히 안정적이고 매력적입니다. 이러한 전략은 시장 변동이 크고 투자자의 예상이 불확실한 경우에 특히 적합합니다.

또한, 전통적인 스테이킹 대출과 비교할 때, 커버드 콜 전략은 추가 증거금이 필요 없으며, 자금 조달 비용이 상대적으로 낮아 효율적인 자금 조달 및 수익 관리 도구입니다.

요약

현재 글로벌 거시 경제의 불확실성이 증가하는 배경에서 투자자는 위험 관리와 안정 수익 전략에 더욱 주의를 기울여야 합니다. BTC와 ETH의 장기 추세는 여전히 매력적이지만 단기적으로 시장 변동이 크므로 투자자는 옵션 전략을 유연하게 활용하여 위험을 회피하고 수익을 향상시켜야 합니다.

Matrixport는 현재 복잡한 시장 환경에서 투자자가 자산을 안정적으로 증가시킬 수 있도록 더 많은 혁신적인 금융 상품을 출시할 것입니다. M-BTC 커버드 콜 전략과 같은 수동 전략을 통해 투자자는 잠재적인 성장 기회를 잃지 않으면서도 변동 시장에서 안정적인 수익을 확보할 수 있습니다.

더 많은 흥미로운 내용은 YouTube 콘텐츠 다시 보기를 통해 확인할 수 있습니다: https://youtube.com/live/FyUF_2mnT84?feature=share

Matrixport 주간 시장 통찰에 대한 안내

【Matrixport 주간 시장 통찰】은 Matrixport가 새롭게 선보이는 인터랙티브한 지식 공유 프로그램으로, 매주 Matrixport 공식 YouTube 채널에서 라이브 방송됩니다. 본 프로그램은 정기적으로 업계의 제품 전문가, 최고의 분석가 및 KOL을 초청하여 다양한 시장 상황에서의 투자 논리를 논의하고 투자 경험을 공유하여 사용자들이 자산 가치를 증대할 수 있도록 돕습니다.

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면책 조항: 위 내용은 홍콩 특별행정구, 미국, 싱가포르 및 법률상 이러한 제안이나 제안 초대가 금지될 수 있는 기타 국가 또는 지역의 거주자에 대한 투자 조언, 판매 제안 또는 구매 제안 초대가 아닙니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반하여 제공된 정보에 따른 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.