TOKEN2049：온도 차가 커지면 강자는 더욱 강해진다

저자: 저우저우, Foresight News

「온도 차가 커졌다.」 1급 투자자 로미오가 말했다.

로미오는 올해 Solv, Puffer, Sonic 등 유명한 암호화폐 스타트업에 성공적으로 투자했으며, Token 2049 기간 동안 암호화폐 산업에서 큰 변화가 일어나고 있음을 발견했다. 「Solana, Base, TON 등의 생태계가 더욱 강력해지고 인기를 끌고 있으며, 이전에 스타 프로젝트였던 더 많은 트랙은 이제 점점 조용해지고 있다.」

암호화폐 산업의 트랙 열기는 양극화되기 시작했다. 일부 트랙은 더욱 뜨거워지고 있지만, 일부 트랙은 여전히 살아있지만 실제로는 식어버렸다.

Solana, Base, TON, BTCFi 이 네 가지 생태계는 많은 종사자들의 마음속에서 암호화폐 산업의 "신사대천왕"이 되었다. 마태효과가 처음 나타나고 있으며, 강자는 더욱 강해지고 있다. 반면에 NFT, 전체 체인 게임, (단기) AI 등 과거에 기대를 모았던 스타 트랙은 지난 반년 동안 발전이 느리거나 정체되었고, 더 많은 의구심을 받았으며, 많은 프로젝트는 심지어 반증되었다. 종사자들은 더욱 혼란스러워 보인다.

산업과 트랙 외에도 다른 새로운 현상들이 발생하고 있다.

Hashkey Chain 책임자 케이(Kay)는 TOKEN 2049에 참석한 후 직관적으로 느낀 점은 「화인 창업자들의 자신감이 더욱 강해졌다.」라고 말했다.

2022년 Token2049에서 화인 종사자들은 스스로를 「Web3 유대인」이라고 부르며, 열등감과 불안감에 시달렸다. 아시아에서 정착할 곳이 없을까 걱정하고, 서양으로 가면 서양 자본과 생태계에 배척당할까 두려워하며, 양쪽에서 어려움을 겪었다.

하지만 2024년 Token2049에서는 화인 창업자들이 더욱 여유롭고 자신감이 넘쳤다. Base, Solana, TON의 여러 화인 및 유럽, 미국 창업자들과 대화한 후 저자는 이 세 가지 생태계의 상당 부분 개발자와 창업자가 아시아 커뮤니티 출신이라는 것을 발견했다. BTCFi 트랙에서는 화인 커뮤니티가 절대적인 지배적 위치를 차지하고 있다.

올해, 전 세계의 시선은 더 이상 미국 중심의 암호화폐 생태계에만 집중되지 않고, 싱가포르, 홍콩, 일본, 한국을 다중 중심으로 하는 아시아 암호화폐圈이 세계 새로운 암호화폐 산업 혁신 중심으로 떠오르고 있다.

올해 싱가포르 Token2049는 여전히 열광적이며, 당연히 「코인계의 춘절」로 여겨진다. 다른 점은, 발전세가 강한 생태계의 창업자들이 더욱 자신감을 가지고 확고해졌고, 반면에 다른 일부 종사자들은 더욱 혼란스러워졌다.

1. 온도 차가 커지고, 강자는 더욱 강해진다

Solana, Base, TON, BTCFi 이 네 가지 생태계는 지난 1년 동안 가장 잘 발전한 생태계가 되었다. 이 네 가지 생태계의 창업자들은 미래에 대한 더욱 강력한 자신감을 보였다.

지난 1년 동안 이 네 대 생태계는 지속적으로 혁신 프로젝트와 인기 애플리케이션이 등장하며 암호화폐 트랙 발전을 이끌었다. 자금 유치, 사용자 수, 프로젝트 수 등에서 이 네 가지 생태계는 매우 뚜렷한 우위를 유지하고 있다. 이로 인해 이 네 가지 생태계의 시장 열기가 가장 높고, 창업자들의 자신감도 가장 강하다.

각 트랙마다 수 개의 토큰이 시가총액 상위 100위에 진입했으며, Solana 관련 토큰은 무려 7개에 달한다. Base, TON, BTCFi 각 트랙마다 약 3-6개의 새로운 토큰이 최신 암호화폐 시가총액 상위 300위에 진입했다.

생태계의 번영은 자연스럽게 Token2049 기간 동안의 행사 개최로 이어졌다. Token2049에서 가장 뜨거운 5일(9월 16일---9월 20일) 동안, Base와 TON은 매일 1~2회의 행사를 개최했으며, 모든 행사가 만원이었다. Solana Breakpoint 행사는 많은 참석자들이 Token 2049 주요 행사장 외에서 개최된 가장 좋고, 가장 열광적이며, 가장 분위기 있는 행사로 여겼다.

그러나 지난 Token 2049에서는 이 네 가지 생태계가 여전히 「약소」했다.

2023년 TOKEN 2049에서 Solana는 FTX 사건에서 간신히 회복되었고, Sol의 가격은 겨우 20 U를 유지하며 더 이상 하락하지 않았다. 당시 이더리움은 여전히 블록체인 내의 패권자로, 짧은 시간 안에 이더리움의 위치를 다시 흔들 것이라고 예측하는 사람은 거의 없었다. 그러나 지금은 Solana가 이더리움을 초월할 것이라고 생각하는 종사자들이 적지 않다. 이전 TOKEN 2049의 4개월 전, Ordi는 연속 하락하며 시가총액이 5분의 4로 줄어들어 3 U만 남았다. 많은 사람들은 비트코인 생태계가 이미 죽었다고 생각했지만, 두 달 후 Ordi가 바이낸스에 상장되었고, 이후 계속 상승하며 비트코인 생태계에서 L2, 스테이킹, 룬 등 여러 작은 물결이 나타났다.

Base와 TON에 대해서는 아무도 언급하지 않았다. 이 두 생태계는 지난 TOKEN 2049 기간 동안 여전히 「투명인」이었다. 그러나 지난 반년 동안 그들은 여러 번의 성공을 통해 많은 창업자들에게 확고한 선택이 되었다.

Solana, Base, TON, BTCFi의 강력한 기세는 더 많은 자금과 뛰어난 개발자들을 끌어들이고 있으며, 강자는 더욱 강해지고 약자는 더욱 약해지는 마태효과가 나타나고 있다. 그러나 이 네 가지 생태계 외의 많은 암호화폐 산업과 트랙은 점점 더 조용해지고 있다.

2. 대중 수용, 희미한 희망의 빛이 보인다

「TADA를 보고 매우 흥분했다. 대중 수용의 희미한 희망의 빛을 본 것 같다.」 케이가 말했다.

이번 TOKEN 2049에서 많은 종사자들은 실제로 암호화폐 산업의 전체 발전에 실망하고 있다. 지난 1년 동안 충분한 대중 수용 제품이 등장하지 않았다. 그러나 싱가포르 TOKEN 2049에 도착하자마자 케이와 많은 암호화폐 종사자들은 새로운 택시 호출 방식이 등장했음을 기쁘게 발견했다. 사람들은 암호화폐로 택시 요금을 매끄럽게 지불할 수 있다.

TADA는 싱가포르의 두 번째로 큰 택시 호출 소프트웨어로, 텔레그램에서 TADA mimi라는 작은 프로그램을 만들어 암호화폐 TON을 통합했다. 사람들은 TON을 통해 직접 택시 요금을 지불할 수 있으며, Token 2049 기간 동안 많은 Web3 종사자들이 암호화폐로 실제 세계에서 결제하는 경험을 처음으로 하게 되었다. Bitget 거래소는 이 과정에 참여하여 사용자에게 최소 한 번의 무료 택시 서비스를 제공하는 프로모션을 진행했으며, 이 프로모션은 더 많은 사람들이 TADA를 이용하도록 촉진했다.

케이는 몇 년 전부터 TADA 프로젝트에 주목했으며, 당시 그녀는 Bybit에서 상장 심사를 담당한 적이 있다. 그녀는 TADA의 창립자가 한국인이라는 것을 알게 되었고, 홍콩에서 크로스 보더 운송을 했었다. 크로스 보더 운송과 암호화폐 산업은 본래 매우 밀접하게 연결되어 있다. TADA는 일찍이 암호화폐 시장에 진출했으며, 그 토큰 MVL은 2018년에 이미 존재했으며, 현재 시가총액은 1억 달러이다.

현재 케이는 Bybit에서 HashKey로 이직한 후, HashKey가 TON 생태계와 깊은 협력 관계를 맺고 있으며, TON 생태계에서 발전하는 것을 중요시하는 기관 중 하나라는 것을 발견했다. 현재 케이는 Hashkey Chain을 담당하고 있으며, Web2와 Web3의 다리를 연결하여 더 많은 사용자를 유치하고자 한다. 내가 알기로, 현재 바이낸스, HashKey, Bitget, OKX, Bybit, 후오비 등 거래소는 이미 TON과 텔레그램의 협력에 깊이 참여하고 있다. 이는 TON 협력에 일찍이 참여한 거래소에 많은 사용자를 끌어들이고 있다.

종사자들은 텔레그램과 TON 생태계에서 대중 수용을 실현할 수 있는 새로운 경로를 찾았으며, Web3 종사자 및 사용자와의 높은 일치를 이루는 제품인 텔레그램 덕분에 텔레그램의 9억 사용자 시장이 「핫한」 시장이 되었다.

예측할 수 없는 몇몇 상황에서 대중 수용 제품이 서서히 검증되고 있다.

폴리곤의 예측 시장 플랫폼 Polymarket는 암호화폐 산업의 장벽을 허물고 더 많은 외부 세계의 참여자들을 끌어들이고 있다. 예를 들어 블룸버그 터미널은 이미 예측 시장 Polymarket을 통합했다. Polymarket 시장은 빠르게 성장하고 있으며, DefiLlama 데이터에 따르면, 올해 초 TVL은 1000만 달러에 미치지 못했으나 9월에는 Polymarket TVL이 1.1억 달러를 돌파했다.

한 폴리곤 엔지니어는 나에게 말했다: 「폴리곤은 Polymarket을 매우 중요하게 여기며, 많은 자원을 투입하고 있으며, 새로운 예측 시장 플랫폼을 적극적으로 수용하고 있다.」 다른 생태계들도 이 시장의 잠재력을 보았고, Blast, TON, Base, Wintermute, DYDY, BitMEX 등 플랫폼들이 최근에 예측 시장을 출시하고 있다. 이번 회의에서 내가 알게 된 바에 따르면, 더 많은 생태계 프로젝트들이 자신의 제품에 예측 시장을 추가하고 있다.

예측 시장 외에도, 나는 Warpcast 생태계의 한국 창업자 타키(Taki)와 지난 사이클에서 대중 수용을 실현할 가능성이 가장 높은 제품 StepN의 창립자 야운(Yawn)과 대화를 나누었다. 그들은 Web3 소셜과 소셜이 블록체인 제품의 대중 수용을 실현할 수 있을지에 대해 더 깊이 있는 생각을 하고 있다.

Web3 소셜은 여전히 상상력이 풍부한 시장이다. 비록 끊임없이 실패하고 있지만, 더 많은 참여자들이 이 트랙의 혁신에 참여하고 있다. 야운은 friend tech를 언급하며 Web3 소셜에 대한 생각을 공유했다. 「connect to earn을 잘 구현하고, 지도 소셜을 재미있게 만들면서도 전체 생태 경제를 무너뜨리지 않는 것이 필요하다. 이는 더 깊이 있는 고민과 검증이 필요한 주제이다.」 야운이 말했다.

3. 혼란, 여전히 TOKEN 2049에 퍼져 있다

지난 1년 동안 Solana, Base, TON, BTCFi의 강력한 부상이 종사자들에게 많은 자신감을 주었지만, 여전히 많은 종사자들은 미래에 대해 혼란스러워하고 있다. 특히 반감기 이후 연속된 4개월의 저점은 많은 종사자들에게 큰 충격을 주었다.

투자자들은 혼란스럽다. 올해 BTC를 초과하는 「VC 코인」은 손에 꼽을 정도이며, Meme 코인이 수많은 이른바 「가치 코인」을 초과했다. 통계에 따르면 올해 단 42개의 프로젝트만이 BTC를 초과하는 성과를 보였으며, 상위 15개 중 11개는 Meme 코인으로, 이른바 가치 투자는 하나의 농담이 되었다.

창업자들도 혼란스럽다. 올해 많은 인기 트랙이 반증되고 있으며, 전체 체인 게임, NFT, Web3 소셜, 이더리움 L2(대부분) 등은 반년 이상 지속적인 타격을 받아 이들 트랙의 발전이 느려지고 정체되었으며, 종사자들은 비관적이고 혼란스러워 보인다.

이번 TOKEN 2049 기간 동안, 저자는 많은 「진지한」 프로젝트와 투자자들이 이미 meme 관련 트랙에 투자하기 시작했다는 것을 관찰했다.

「98%의 AI+Web3 애플리케이션이 반증되었다.」 1급 투자자 로미오가 나에게 말했다. 「나는 AI와 Crypto의 미래를 매우 긍정적으로 보고 있으며, 미래에는 반드시 이더리움에 필적하는 AI 프로젝트가 등장할 것이라고 생각하지만, 현재의 AI 프로젝트는 모두 Meme이다.」 로미오가 솔직하게 말했다.

소셜에 투자하지 않는 이유를 묻자 로미오는 말했다: 「Web3 소셜을 만드는 것은 너무 어렵다. 이 트랙은 보통 한 명의 승자만 존재하며, 한 명의 승자가 있는 트랙을 여전히 트랙이라고 할 수 있을까?」

투자자들은 혼란스럽고, 창업자들은 혼란스럽고, 빌더와 소액 투자자들은 더욱 혼란스럽다.

하나하나 이른바 암호화폐 산업의 미래를 대표하는 새로운 트랙이 부상했다가 급속히 추락하고 있다. 그가 붉은 탑을 세우는 것을 보고, 손님을 초대하는 것을 보고, 그의 탑이 무너지는 것을 본다. 너무 많은 트랙과 프로젝트가 뜨거워졌다가 짧은 시간 내에 반증되었다. 특히 반감기 이후의 4개월 동안 많은 2차 투자자들은 암호화폐 시장이 지옥 같은 난이도라고 생각하고 있다.

4. 화인 암호화 힘의 각성, 아시아 다중 중심 생태계의 부상

이번 TOKEN 2049 기간 동안, 점점 더 많은 화인 팀들이 최고의 무대에서 자신의 능력을 뽐내고 있다.

Base 생태계의 첫 번째 대 계약 플랫폼 SynFutures는 화인 팀이 만든 것이며, 많은 직원들이 Base가 개최한 행사에 참석했다. TON 생태계의 가장 큰 Web3 게임 중 하나인 Catizen도 화인이 창립했으며, 그들은 TON이 주최한 행사에서 활발히 활동하고 있다. Solana 생태계의 첫 번째 DEX Jupiter와 Solana 생태계의 첫 번째 L2 Sonic도 화인이 창립했으며, 그들은 각종 Solana 행사에서 활발히 활동하고 있다…

거래소, RWA, 스테이블코인, 블록체인 생태계… 거의 모든 장면 뒤에는 화인 팀이 깊이 참여하고 있어, 성공할 가능성이 있는 암호화폐 트랙을 놓치지 않고 있다.

2022년 화인 암호화 생태계는 매우 약한 상태에 있었으며, 이는 지난 사이클에서 언급할 만한 혁신이 거의 모두 유럽과 미국에서 나왔기 때문이다. 미국은 암호화폐 산업의 내러티브를 주도했다. 그러나 이번 사이클에서는 화인 팀이 각종 인기 트랙의 핵심 생태적 위치를 차지하고 있으며, 탈락하지 않았다. 심지어 스스로 판을 짜고 비트코인 생태계라는 큰 트랙을 성공적으로 일으켰다.

TOKEN 2049 기간 동안, 나는 한국, 일본, 싱가포르, 홍콩의 많은 창업자와 투자자들을 만났다. 이 네 아시아 암호화 생태계는 매우 다른 특성을 보여주었다.

한국 시장의 감정은 고조되고 있으며, Upbit는 현재 상장 효과가 가장 강한 암호화폐 거래소가 되었고, 심지어 상장 효과 측면에서 바이낸스, 코인베이스 등을 초월했다. 일본 Web3 생태계는 빠르게 부상하고 있으며, StepN의 도보 활동에서 나는 많은 일본의 충성스러운 사용자를 보았다. 소니, 소프트뱅크 등 기관도 최근 몇 달 동안 암호화폐 산업에 손을 대고 있으며, 일본 암호화 생태계는 다음에 부상할 기회를 가질 것으로 여겨진다.

싱가포르와 홍콩 시장도 서로 다른 방향으로 발전하고 있다. 싱가포르 시장은 기관 비즈니스 측면에서 대담한 시도를 하고 있으며, 눈이 밝다. 한 싱가포르 은행의 고위 간부는 나에게 그가 속한 핀테크 부서의 20%의 비즈니스가 이미 암호화폐에서 발생하고 있으며, 비즈니스 성장이 매우 빠르다고 말했다. TADA와 TON의 결합은 많은 Web3 참석자들에게 큰 놀라움을 주었다. 홍콩 시장은 중국에 의지하고 있어, RWA, 스테이블코인 등의 장면에서 돌파구가 생기면 더 큰 상상력을 가지게 될 것이며, 많은 기대를 받고 있다.

싱가포르, 홍콩, 일본, 한국을 다중 중심으로 하는 아시아 암호화圈은 이미 세계 새로운 암호화 산업 혁신 중심이 되었다.

암호화폐 산업은 거대한 퍼즐과 같아서, 아무도 그 전체 모습을 정확히 알 수 없지만, TOKEN 2049와 같은 「정보 중심」을 통해 그 진짜 모습이 서서히 드러나고 있다.