모두가 이야기하는 미국 대선이 과연 암호화폐 시장에 어떤 영향을 미칠까요?

저자: 1912212. eth, Foresight News

구 소련에는 "정치에 관심이 없을 수도 있지만, 정치가 당신에게 매우 관심이 있다"는 속담이 있다. 정치가 국가 기계의 운영에서 개인, 기관, 회사, 상업 운영 등 모두에 무시할 수 없는 영향을 미친다. 암호화폐 시장도 예외는 아니다.

4년에 한 번 있는 비트코인 반감기 사건이 BTC 가격에 미치는 영향은 미미해졌다. 그렇다면 미국 대선이 암호화폐 시장에 미치는 영향은 무엇일까? 우선 대선이 전통 금융 시장에 미치는 영향을 살펴보자.

대선이 전통 금융 시장에 미치는 영향

미국 대통령 선거는 미국 주식 시장의 단기 흐름에 여전히 큰 영향을 미친다. 역사적으로 대선 몇 달 전에는 큰 변동성을 겪는 경우가 많다. 따라서 시장은 대선 결과가 발표될 때까지 관망하는 경향이 있다. 주목할 점은 미국 주식 시장이 대선 이후 1년 동안 더 좋은 성과를 내는 경우가 많다는 것이다.

흥미로운 점은 대선이 금 가격의 단기 흐름에도 일정한 영향을 미친다는 것이다. 미국 주식 시장과 유사하게, 자산 회피 수단으로서의 금도 대선 기간 동안 수요가 증가하여 대선 몇 달 전부터 계속해서 상승한다.

단기적으로 미국 대통령 선거는 미국 주식, 금 등에 상당한 영향을 미치지만, 장기적으로는 가격 성과에 미치는 영향은 적고 금융 시장에 어떤 이상도 발생시키지 않는다. 심지어 단기적으로 대선이 달러와 거시 경제의 흐름에 미치는 영향도 크지 않다.

이는 금융 시장의 중장기 성과가 종종 인플레이션 추세와 같은 경제적 매개변수의 영향을 받기 때문이다. 누가 대통령으로 선출되었는지는 큰 영향을 미치지 않는다.

현재 비트코인을 선두로 하는 암호화폐 시장은 수조 달러에 이르렀으며, 소위 대체 자산에서 주류 시야로 진입하여 더 이상 주변에 속하지 않는다. 비트코인은 시장 유동성, 연준의 금리 인하 및 인상, 미국 대선 등 거시적 요인의 영향을 점점 더 많이 받고 있다.

연준이 금리를 인하하고 전 세계 자본 유동성이 크게 증가할 때, BTC 가격이 계속해서 상승하는 시점이기도 하며, 거시적 유동성은 여전히 암호화폐 시장에 결정적인 역할을 한다.

또한 최근 몇 달 동안 연준의 금리 인하 결정에 중요한 참고가 되는 비농업 고용 데이터와 CPI 데이터가 발표되면, 단기적으로 암호화폐 시장에 상당한 변동성을 가져오는 경우가 많다. 현재 BTC는 거시 금융 시장과의 연관성이 점점 더 강해지고 있다.

암호화폐 시장의 투자자로서 거시적 요인의 영향력은 무시할 수 없다.

암호화폐 기업의 기부가 계속된다

매년 암호화폐 기업들은 미국 정치인들에게 지속적으로 기부하고 있다.

2022년 5월, SBF는 2024년 미국 대선에서 1억에서 10억 달러를 기부하겠다고 공언한 바 있다. 2024년이 오기도 전에 대규모 기부를 시작했다. 2022년 10월 중순까지 블룸버그의 데이터에 따르면, 암호화폐 업계 참여자들은 미국 정치인들에게 8410만 달러를 기부했으며, 그 중 약 84%는 SBF와 다른 FTX 고위 임원들로부터 나왔다.

최근 월스트리트의 한 이메일에 따르면, SBF의 가족이 1억 달러 이상의 FTX 고객 자금을 불법으로 유용하여 2022년 선거에 영향을 미쳤다는 혐의로 여러 건의 법적 소송이 제기되었으며, 이메일에는 SBF의 아버지인 Joe Bankman이 정치 기부와 관련된 재무 전략을 수립하는 데 참여한 내용이 자세히 기록되어 있다.

FTX 사건 이후 암호화폐 업계의 정치 기부는 많이 줄어들었지만, 2024년 선거 연도가 다가오면서 정치 기부는 다시 증가하기 시작했다.

올해 5월까지 암호화폐 업계의 2024년 미국 대선 정치 기부는 9400만 달러에 달해 역대 최고치를 기록했다. Coinbase와 Ripple Labs는 각각 2050만 달러와 2000만 달러를 기부했다.

암호화폐 업계가 미국 대선에 지속적으로 기부하는 이유는 대략 몇 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 기부를 통해 대통령 후보자와 정부 관료들이 암호화폐에 대한 입장을 영향을 미치려는 것이다. 정책 규제가 암호화폐의 합법성, 세금 제도 및 산업 발전에 중요한 영향을 미치기 때문이다. 둘째, 입법 및 규제 등으로 인해 자신의 이익이 타격받지 않도록 보호하기 위해서이다. 또한 암호화폐 기업들은 기부를 통해 브랜드 인지도를 높이고 좋은 공공 관계를 구축하기도 한다.

Galaxy Digital의 CEO인 Mike Novogratz는 2024년 대통령 선거에서 누가 승리하든 미국의 암호화폐는 유리한 규제를 받을 것이라고 예측했다. 대부분의 미국 정치인들은 암호화폐 산업의 혁신을 지지하는 경향이 있다.

기부가 정책적 규제에 더 큰 영향을 미친다면, 대선이 암호화폐 시장에 미치는 영향은 얼마나 될까?

장기적으로 보면, 영향이 크지 않다

2016년부터 2020년 중반까지의 강세장은 공화당의 트럼프가 집권했으며, 2020년부터 2024년까지는 민주당의 바이든이 집권했다. BTC를 주축으로 한 암호화폐 시장은 그들의 집권 주기 동안 강력한 강세장을 경험했다.

선거 기간을 기준으로 9월까지의 데이터를 보면, BTC 가격은 변동성을 보이지만 여전히 일정한 수익을 얻었다. 특히 트럼프 집권 초기에는 시장 수익률이 가장 높았다.

2017년의 강세장 주기와 2020년 코로나19로 시작된 무한 QE는 암호화폐 시장에 막대한 자금 유입을 가져왔다.

트럼프 집권 기간 동안 그는 트위터에서 비트코인과 암호화폐를 언급했지만 그 가치를 인정하지는 않았다.

바이든 집권 기간 동안에도 암호화폐에 대한 관용적인 태도를 유지했으며, FTX 사건 이후 미국 SEC의 단속이 강화되었다. 그러나 전반적으로 미국은 암호화폐 분야의 기술 혁신과 자본 유입에서 여전히 선두를 달리고 있다.

2021년의 강세장 주기와 2024년 초 미국 SEC가 비트코인 현물 ETF를 승인한 것도 암호화폐 시장에 상당한 활기를 불어넣었다. 9월 11일 기준, BTC 현물 ETF의 총 순유입은 170억 달러에 달했다.

따라서 과거 두 차례의 주기에서의 시장 역사적 성과를 보면, 공화당이나 민주당 대통령 후보가 집권하더라도 암호화폐 시장의 상승세에는 영향을 미치지 않았다.

대선의 영향 요인은 제한적이지만, 암호화폐 시장에 장기적인 영향을 미치는 것은 여전히 산업 자체의 기술 발전, 연준의 회의 결정 등 핵심 요인이다.

단기적으로 보면, 영향이 크다

장기적으로 보면 대선의 영향이 크지 않지만, 단기적으로는 상당한 영향을 미친다.

7월 14일 오전, 후보자인 트럼프가 암살당했을 때, BTC는 2% 상승하여 6만 달러를 돌파했으며, 다음 날 다시 6% 상승하여 6.5만 달러 근처로 올랐고, 이후에도 상승세를 이어갔다.

7월 28일, 트럼프는 주목받는 비트코인 회의에 참석했으며, 이후 시장은 긍정적인 소식이 소진된 후 부정적인 신호가 나타났다. 7월 29일, 비트코인이 7만 달러를 넘긴 직후부터 하락세를 보였고, 8월 초에는 공황 매도가 발생하기도 했다.

8월 23일, 독립 대통령 후보인 로버트 케네디가 캠페인을 중단하고 트럼프를 지지하자, 비트코인은 6만 달러에서 6.5만 달러 근처로 급등하며 하루 상승폭이 6%를 넘었다.

최근 며칠간의 미국 대통령 후보자 토론에서는 해리스와 트럼프가 암호화폐에 대해 언급하지 않아 시장 반응이 전반적으로 차가웠다.

미국 대통령 선거일은 매 4년마다 11월 첫 번째 화요일이다. 이 날은 "선거일"로 불린다. 따라서 다음 중요한 시간은 11월 5일이다. 그때 BTC는 선거 결과 발표 이후 큰 변동성을 겪을 수 있다.

과거 주기를 보면, 미국 SEC의 엄격한 단속으로 인해 하락할 때는 종종 시장의 단기 바닥 구간이 된다. 그리고 미국 대통령 선거 결과가 확정되면, 암호화폐 시장의 관망 자금이 망설임을 거두고 대담하게 베팅하기 시작한다.

미국 대선이 Polymarket을 중앙 무대로 끌어올리다

예측 시장이 올해 이렇게 뜨거워질 것이라고는 아무도 예상하지 못했다. 베팅 플랫폼으로서 사용자는 암호화폐를 사용하여 자신의 선택에 직접 베팅할 수 있으며, 그 내용은 스포츠, 문화, 경제, 암호화폐, 선거 결과 등 다양한 주제를 포함한다.

Polymarket이 폭발적으로 성장하게 된 것은 올해 미국에서 가장 인기 있는 대통령 선거 사건 덕분이다. 트럼프의 암살 이후 승리 확률, 바이든의 후보 사퇴 확률, 해리스의 후보 참여 이후 승리 확률이 다양한 성명과 토론에서 데이터의 변화를 일으켰다.

Dune 데이터에 따르면, Polymarket의 8월 거래량은 4.72억 달러에 달해 역사적 최고치를 기록했으며, 전월 대비 20% 이상 증가했다. 또한 월간 활성 사용자 수는 6.3만 명을 초과하여 역사적 최고치를 기록했으며, 전월 대비 42% 이상 증가했다. 8월 한 달 동안 신규 사용자 수는 7.1만 명에 달해 역시 역사적 최고치를 기록했다.

세 가지 데이터가 역사적 최고치를 기록한 배경에는 Polymarket이 시장의 광범위한 관심을 받고 있다는 점이 있다. 현재 그들의 대선 예측 데이터는 블룸버그, CNBC 등에서 인용되어 보도되며, 외부에서도 많은 관심을 받고 있다.

1confirmation의 창립자는 시장의 진실을 찾기 어렵지만, Polymarket이 실제 자금을 베팅하여 시장의 진정한 의견을 보여주는 것은 매우 의미가 있다고 언급했다. 시장은 11월 대선 이후 뉴스, 문화, 스포츠 등 시장이 더 인기 있는 경로가 될 것이라는 점을 계속 인정하고 있으며, Polymarket은 의견 차이가 있는 곳에 매우 적합하다.

Polymarket은 미국 대선 사건의 혜택을 받아 주목받게 되었으며, 암호화폐 제품 중에서 비교적 성공적인 사례 중 하나로 평가받고 있다.

요약

결론적으로, 미국 대선 사건은 암호화폐 산업의 규제와 정책 등에 일정한 영향을 미치겠지만, 큰 변화는 없을 것이다. 대선은 Polymarket과 같은 일부 제품 프로토콜에도 일정한 영향을 미칠 것이다. 시장 흐름 측면에서 장기적인 영향은 크지 않지만, 중요한 시간 지점에서는 여전히 시장에 단기적으로 큰 변동성을 가져올 것이다.