월스트리트 저널: 테더, 미국 법 집행 범위를 초월한 평행 경제 시스템

원문 제목: 그림자 달러가 금융 지하 세계를 부추기고 있다

저자: 앵거스 버윅, 벤 폴디, 월스트리트 저널

번역: 루피, 포사이트 뉴스

규제받지 않는 통화가 미국의 무기상, 제재 위반자 및 사기꾼에 대한 단속을 방해하고 있다. 지난해, 이 통화를 통해 흐른 자금은 비자 카드로 흐른 자금과 거의 동일했으며, 더 놀라운 것은 최근의 수익이 자산 관리 거대 기업 블랙록을 초과했지만 직원 수는 블랙록의 일부에 불과하다는 점이다.

그것은 바로 테더(USDT)로, 이 암호화폐는 전 세계 금융 시스템의 중요한 구성 요소가 되었으며, 하루 거래량은 1,900억 달러에 달한다.

본질적으로 USDT는 디지털 달러이지만, 영국령 버진 아일랜드의 한 민간 회사가 통제하고 있으며, 그 활동은 기본적으로 정부에 의해 알려지지 않는다.

USDT는 달러와 1:1로 연동되어 있어 스테이블코인으로 불린다. 초기에는 USDT가 암호화폐 분야에서만 인기를 끌었지만, 현재는 미국의 법 집행 기관이 손을 뻗을 수 없는 평행 경제를 촉진하며 금융 지하 세계에 깊숙이 침투했다.

미국 정부가 달러 금융 시스템에 접근을 제한한 국가(이란, 베네수엘라, 러시아)에서 USDT는 국경 간 자금 이체를 위한 익명 달러로 번창하고 있다.

러시아의 거물과 무기 거래상들은 USDT로 해외 자산을 구매하고 제재를 받는 상품의 비용을 지불한다. 베네수엘라의 제재를 받은 국영 석유 회사는 USDT로 상품 비용을 지불한다. 마약 밀매 조직, 사기단 및 하마스와 같은 테러 조직은 USDT를 이용해 돈세탁을 한다.

아르헨티나와 터키와 같은 악성 인플레이션에 시달리는 불균형 경제체에서 USDT는 사람들의 생명선이 되었으며, 그들은 이를 통해 일상적인 지불을 하고 저축을 보호한다.

USDT는 10여 년 전 시작된 암호화폐 혁명에서 첫 번째 성공적인 현실 세계 제품이라고 할 수 있다. 이로 인해 그 뒤에 있는 회사는 매우 부유해졌다. 테더는 1,200억 달러의 자산을 보유하고 있으며, 대부분은 무위험 미국 국채이고, 비트코인과 금 포지션도 있다. 지난해 테더는 620억 달러의 수익을 올렸으며, 이는 세계 최대 자산 관리 회사 블랙록의 수익보다 7억 달러 더 많다.

파올로 아르도이노, 테더 CEO

테더 CEO 파올로 아르도이노는 올해 초 직원 수가 100명도 안 되지만, 인당 수익은 어떤 회사보다도 높다고 주장했다.

아르도이노는 5월의 보도자료에서 테더가 "더 공정하고, 더 연결되며, 더 접근 가능한 글로벌 금융 시스템을 구축하기를 희망한다"고 밝혔다. 그는 3억 명 이상이 USDT를 사용하고 있다고 주장했다.

워싱턴은 제재 수단을 통해 적의 달러와의 연결을 차단하여 글로벌 무역 시스템의 대부분과의 연결을 끊을 수 있다. 모든 달러 거래는 미국 규제를 받는 은행과 관련이 있기 때문이다. 그러나 테더는 이러한 권력을 전복했다.

미국 재무부 부장관 월리 아데예모는 월스트리트 저널에 "우리는 해외 달러 지원 스테이블코인 제공자가 우리의 규칙을 위반하지 못하도록 하는 규제 프레임워크가 필요하다"고 말했다. 아데예모는 4월 의회에서 테더를 특별히 언급했다.

월스트리트 저널은 테더 사용자, 연구자 및 정부 관계자와 인터뷰를 진행하고 중개 기관 간 거래 정보, 법원 및 회사 기록, 블록체인 데이터를 검토했다.

테더는 논평 요청에 응답하지 않았다. 이 회사는 5월에 불법 거래를 방지하기 위해 거래 모니터링을 업그레이드하고 있다고 밝혔다. 이 회사는 테더가 제재 대상과 관련된 암호화폐 지갑을 스스로 동결할 것이라고 말했다. 아르도이노는 테더가 "불법 활동으로부터 우리의 생태계를 보호하기 위해 적극적인 방식으로 나아가고 있다"고 말했다.

USDT 작동 원리

USDT 뒤에 있는 회사 테더 홀딩스는 그들이 선택한 직접 고객(주로 거래 회사)에게 가상 통화를 발행하며, 이 고객들은 현실 세계의 달러를 거래소로 송금한다. 테더는 이 달러를 사용하여 자산(주로 미국 국채)을 구매하여 USDT의 가치를 뒷받침한다.

일단 유통 시장에 들어가면, USDT는 거래소와 지역 중개인을 통해 다른 토큰이나 전통 통화와 거래될 수 있다. 예를 들어, 이란의 한 암호화폐 거래소인 테더랜드는 이란 사람들이 리얄을 USDT로 교환할 수 있도록 허용한다.

테더는 직접 고객의 신원을 검토하지만, 거대한 2차 시장은 규제를 받지 않는다. 이 토큰은 거의 즉시 디지털 지갑 간에 유통될 수 있다. 유엔의 올해 1월 보고서에 따르면, USDT는 동남아시아에서 돈세탁의 "선호" 수단이다.

그루지야 바투미의 한 암호화폐 ATM이 테더를 지원한다

테더는 공공 블록체인 장부에서 모든 거래를 추적할 수 있으며, 어떤 지갑의 USDT도 동결하고 소각할 수 있다고 밝혔다.

하지만 지갑을 동결하는 것은 마치 두더지 잡기 게임과 같다. 암호 데이터 제공업체 체인아르고스의 데이터에 따르면, 2018년부터 올해 6월까지 테더는 가장 인기 있는 두 개의 블록체인에서 2,713개의 지갑을 블랙리스트에 올렸으며, 이 지갑들은 총 약 1,530억 달러의 자금을 수신했다. 이 거액 중에서 테더는 14억 달러만 동결할 수 있었고, 나머지 자금은 이미 이체되었다.

테더의 창립자 지안카를로 데바시니는 2014년에 USDT를 만들었다. 스테이블코인의 초기 수용도는 매우 낮았으며, 창립 팀의 투자자 윌리엄 퀴글리는 누적된 수십억 달러에서 이익을 얻는 것은 "환상"에 불과하다고 말했다.

정보에 정통한 소식통에 따르면, 그는 다른 공동 창립자들과 함께 곧 데바시니에게 지분을 매각했다. 그 이후로 데바시니는 테더를 관리하고 있다. 회사 기록에 따르면, 이 저명한 억만장자는 프랑스 리비에라의 로크브룬-카프-마르탱에 있는 현대적인 별장에서 거주하고 있다. 데바시니의 이탈리아 동료 아르도이노는 테더의 대변인이 되었다.

테더의 폭발적인 성장은 2020-2021년의 불황기 동안 발생했으며, 이때 거래자들은 USDT를 매매의 기준 자산으로 사용했다. USDT의 시가총액은 40억 달러에서 800억 달러에 가까운 수준으로 급증했다.

누구나 달러를 사용할 수 있다

베네수엘라는 미국의 제재와 내부 경제 관리 실패로 재정적으로 고립되었고, USDT는 즉각적인 사용자 군을 찾았다.

2020년, 니콜라스 마두로 대통령 하의 정부는 미국의 국영 석유 회사 베네수엘라 석유 회사(PdVSA)에 대한 조치로 공격을 받았다. 같은 해 10월, 마두로 의회는 정부가 거래를 보호하기 위해 암호화폐를 사용할 수 있도록 허용하는 "반봉쇄법"을 통과시켰다.

PdVSA에 정통한 소식통에 따르면, PdVSA는 석유 운송 비용을 USDT로 지불할 것을 요구하기 시작했다. PdVSA가 승인한 구매 주문서는 일반적으로 구매자에게 USDT를 특정 지갑 주소로 송금하도록 지시한다. 또 다른 방법은 중개인이 현금을 USDT로 교환하고, 그 토큰을 선불 여행 카드에 입금하여 카드 소지자가 암호화폐로 구매할 수 있도록 하는 것이다.

베네수엘라 대통령 니콜라스 마두로가 정부의 암호화폐 거래 사용을 허용하는 법안을 통과시켰다

PdVSA의 USDT 대량 채택은 또 다른 영향을 미쳤다: 판매 중개인이 석유 수익을 정부에 반환하지 않고 자금을 착복하여 석유 장관의 사임을 초래하는 스캔들이 발생했다.

마두로 정부의 전 석유 장관 라파엘 라미레즈는 인터뷰에서 "이 암호화폐의 사용은 거대한 부패를 조장할 뿐이다"라고 말했다.

베네수엘라 정부는 논평 요청에 응답하지 않았다. 해당 국가의 법무부 장관은 4월에 중개인이 암호화폐를 사용하여 자금이 "당국에 의해 발견되지 않도록 도난당했다"고 말했다.

일반 베네수엘라인에게 USDT는 생명선이 되었다. 최대 200만 %의 인플레이션으로 인해 사람들의 볼리바르 저축은 사라졌다. 통화 규제로 인해 은행 송금도 비현실적으로 변했다.

30세의 카라카스 졸업생 기예르모 곤칼베즈는 엘도라도라는 플랫폼을 운영하며, 베네수엘라인들에게 P2P USDT 거래를 제공하여 구매자와 판매자를 직접 연결한다.

엘도라도는 15만 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 그들이 지불하는 수수료는 전통 송금 기관이 부과하는 수수료의 일부에 불과하다: 지역 상점은 매일 수익을 USDT로 환전하고, 베네수엘라 이민자들은 가족에게 USDT를 송금하며, 프리랜서는 USDT로 급여를 받는다.

곤칼베즈는 "USDT는 모든 베네수엘라인의 디지털 달러다"라고 말했다.

비행기를 가득 채울 수 있는 돈

월스트리트 저널은 이전에 보도했다, USDT는 러시아에서 중요한 지불 수단이다.

올해, 러시아 정부가 지원하는 한 연구 센터는 기밀 보고서를 작성했으며, 이 보고서에서는 USDT가 수입업체가 루블을 외화로 교환하는 가장 인기 있는 방법 중 하나라고 지적했다. 일부 대형 기관도 여기에 참여하고 있다: 6월에 발표된 회사 소개에 따르면, 러시아 은행 로스뱅크는 고객에게 해외 공급업체에 대한 지불을 위해 USDT 송금을 제공하고 있다. 로스뱅크 대변인은 논평 요청에 응답하지 않았다.

USDT는 또한 러시아 엘리트의 선호 통화이기도 하다.

에카테리나 즈다노바라는 중개인은 2022년과 2023년의 텔레그램 채팅 메시지에서 동료들에게 고객을 위해 대규모 루블을 USDT로 교환하는 거래를 주선하고 있다고 말했다. 블록체인 데이터에 따르면, 즈다노바가 언급한 고객의 디지털 지갑은 3.5억 달러 이상의 USDT를 이체했다.

38세의 즈다노바는 시베리아의 한 마을에서 태어나 부유한 러시아인들에게 외국 비자를 얻도록 돕는 컨시어지 서비스를 운영하고 있으며, 호화 크루즈를 조직하는 여행사도 운영하고 있다. 그녀의 전 남편은 억만장자 러시아 부동산 개발업자의 고위 보좌관이다.

러시아의 우크라이나 침공과 그에 따른 제재는 그녀의 비즈니스 수요를 폭발적으로 증가시켰다.

텔레그램의 채팅 기록에 따르면, 전쟁 발발 두 달 후 즈다노바는 한 고객의 요청을 러시아 대형 암호화폐 거래자 그룹에 전달했다. 그녀는 이 고객이 매달 약 1,000만 달러의 USDT를 구매하고 싶어하며, 총 3억 달러가 아랍에미리트 또는 터키에서 현금으로 인도되기를 원한다고 말했다.

거래를 수락할 의향이 있는 거래자를 찾은 후, 즈다노바는 그들에게 현금 수집을 조정할 수 있다고 말했다.

그녀는 "그들은 비행기로 현금을 가져갈 것"이라고 말했다.

작년 말, 재무부는 즈다노바에 대해 제재를 가하며 그녀가 이름이 밝혀지지 않은 거물에게 자산을 이전했다고 주장했다. 정보에 정통한 소식통에 따르면, 당시 프랑스 경찰은 프랑스 공항에서 그녀를 체포했으며, 이는 프랑스의 또 다른 돈세탁 조사와 관련이 있다. 그녀는 현재 여전히 구금 중이다. 즈다노바의 변호사는 논평 요청에 응답하지 않았다.

"모든 것. 어디서나."

테더는 현재 USDT를 일상적인 지불에 사용하는 스타트업에 투자하고 있다. 테더가 끌어들이는 사용자가 많을수록 더 많은 USDT를 발행해야 한다.

그루지야 트빌리시(러시아 이민자들의 인기 목적지)에서 원형의 녹색 "T" 토큰 기호가 창문이 검게 칠해진 환전소 외부에서 반짝이고 있다. ATM의 홍보 문구에는 사용자가 스테이블코인을 입금할 수 있다고 적혀 있다.

테더의 로고가 그루지야 트빌리시의 한 상점 외부에 나타난다

테더 CEO 아르도이노는 지난해 그루지야를 방문하여 정부 관계자에게 현지 암호 경제 발전을 돕겠다는 제안을 했다. 그들은 협력 계약을 체결했으며, 아르도이노는 이로 인해 이 전 소련 회원국이 번영하는 지불 중심지가 될 것이라고 말했다. 그루지야 혁신 기관에 따르면, 테더는 현지 스타트업에 2,500만 달러를 투자했다.

테더의 주요 투자 기업인 시티페이(io)는 수천 개의 그루지야 기업을 위해 USDT 결제 시스템을 출시했다. 트빌리시 시내의 라디슨 블루 이베리아를 포함한 호텔에는 시티페이의 단말기가 설치되어 있으며, 이 회사는 현지 부동산 기업과 협력하여 고급 아파트 구매를 지원하고 있다.

시티페이는 기업에 USDT 국제 결제 서비스를 제공하며, 시티페이 터키 CEO 에랄프 하티포글루에 따르면 매달 최대 5,000만 달러의 결제 총액이 발생한다. 그는 미국이 글로벌 은행 시스템에 압력을 가함으로써 이러한 새로운 기회를 창출했다고 말했다. 그는 터키에서 그루지야로 수출되는 기업이 중개 은행의 검토를 받으며, 전신 송금이 며칠이 걸린다고 말했다.

테더가 후원하는 암호화폐 회의가 그루지야 트빌리시에서 열렸다

시티페이의 웹사이트는 "100% 익명 거래"를 주장하지만, 하티포글루는 그들이 제재 목록에 따라 고객 신원을 확인하며 러시아 기업은 받지 않는다고 말했다.

테더는 시티페이가 다른 신흥 시장으로 확장하는 것을 목표로 하고 있다. 올해 6월, 트빌리시의 한 마천루에서 열린 암호화폐 회의(테더가 후원한 회의)에서 테더 확장 책임자가 참석했으며, 배너에는 시티페이에서 일상적인 지불에 USDT가 사용된다는 내용이 홍보되었다. 손님들은 USDT로 커피를 구매하기 위해 줄을 서 있었다.