2024 상반기 Web3 자금 조달 상황 보고서: 자금 조달 750억 달러 초과, 거래 수 58% 증가

원제목：《1H24 Web3 Fundraising》

저자：Cheeky Rolo

편집：심조TechFlow

요약

• 2024년 상반기, Web3 분야의 자금 조달 활동이显著 증가하여 총 1240개 프로젝트가 75.2억 달러를 모금했으며, 2023년 하반기와 비교하여 자본이 24% 증가하고 거래 수가 58% 증가했습니다. 이는 전체 벤처 캐피탈 시장의 성과를 초과하며, 해당 시장의 자본은 16.1% 증가했지만 거래 수는 16.7% 감소했습니다.

• Web3의 시드 전 단계 자금 조달은 강력한 회복력을 보여주며, 2024년 상반기에 이 단계에서 새로운 기록을 세워 총 1.89억 달러를 모금하고 80건의 거래가 이루어졌습니다. A 라운드 자금 조달도 강력한 성장을 보여주며, 총 15.6억 달러를 모금하고 77건의 거래가 이루어졌으며, 이는 2023년 하반기의 거의 두 배에 해당합니다.

• 2024년 2분기, 전 세계 스타트업의 자금 조달 환경이 개선되었으며, 이는 대규모 자금 조달 라운드의 증가와 인공지능 분야의 자금 급증 덕분입니다. 인공지능 자금 조달은 두 배로 증가하여 240억 달러에 달했습니다. 시장의 변동성에도 불구하고 전체적인 추세는 점진적인 회복을 보여주며, 특히 시드 및 A 라운드 단계에서 두드러집니다.

• 인공지능과 Web3 투자 증가로 인해 투자자들이 이러한 고성장 분야에 대한 신뢰를 가지고 있으며, 이는 2024년 시장 환경의 안정화와 개선을 촉진하고 있습니다. 이 추세는 향후 몇 분기, 특히 초기 단계 거래에서 상승세를 예고합니다.

2024년 상반기 하이라이트

출처：Messari, Web3 각 단계의 분기 거래

*주의：약 20%의 프로젝트는 모금 금액과 같은 기본 정보를 공개하지 않았습니다; "거래 수"는 모금 금액을 공개한 프로젝트를 의미합니다.

• 2024년 상반기, 각 단계에서 총 75.2억 달러를 모금하고 1240개 프로젝트가 포함되었습니다. 이는 2023년 하반기 대비 24%의 자본 증가와 58%의 거래 수 증가를 나타냅니다.

• 2024년 1분기, 624개 프로젝트가 총 36.6억 달러를 모금했으며, 이는 이전 분기 대비 6.2% 감소한 수치입니다.

• 2024년 2분기, 616개 프로젝트가 모든 자금 조달 단계에서 총 38.6억 달러를 모금했으며, 이는 이전 분기 대비 5.5% 증가한 수치입니다.

• 초기 분석에 따르면, 2024년 상반기의 성과는 2023년 상반기보다 낮습니다: 당시 1041건의 거래가 총 139억 달러를 모금했습니다. 이는 2024년 상반기 모금 금액이 2023년 상반기보다 45.8% 감소했음을 의미합니다.

• 그러나 이显著한 차이는 한 회사의 성공 사례로 설명할 수 있습니다. 2023년 3월, Stripe는 65억 달러를 모금했습니다. 이 사건은 그 달 모금된 자금의 83%를 차지하며, 2023년 1분기 모금된 자금의 63%와 2023년 상반기 총액의 47%를 차지했습니다. Stripe의 자금을 특수 사례로 간주하고 데이터를 제외하면, 2024년 상반기의 자금 조달 성과는 실제로 지난해 상반기보다 2% 높아져, 2023년 상반기(Stripe 제외)에서 73.6억 달러를 모금했습니다.

출처：Messari, Web3 각 단계의 반기 거래

주의：2023년 3월 Stripe의 65억 달러 자금 조달은 이 차트의 데이터에서 제외되었습니다.

• 전체 벤처 캐피탈 시장에서 2024년 상반기에는 2525건의 거래를 통해 총 396억 달러가 모금되었습니다. 이에 비해 2023년 하반기에는 3031건의 거래를 통해 341억 달러가 모금되었습니다. 이는 2023년 하반기에서 2024년 상반기까지 자금 조달이 16.1% 증가했지만 거래 수는 16.7% 감소했음을 나타냅니다.

• Carta의 데이터에 따르면, 2024년 2분기의 거래 수와 총 자금 조달액은 2024년 1분기 대비显著 증가하여 총 1287회의 자금 조달이 이루어졌으며, 총 금액은 209억 달러에 달했습니다. 2023년 3분기 이후로 분기별로 안정적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2024년 2분기는 지난 12개월 동안 벤처 캐피탈 자금 투입의 최고 수준을 기록했습니다.

출처：Carta, Hamza Shad，《2024년 2분기 사모 시장 현황，2024년 8월

출처：Crunchbase, Gené Teare，《글로벌 자금 조달 및 인수합병이 2분기에 회복, AI 자금 조달 급증》，2024년 7월

• 글로벌 스타트업의 2분기 자금 조달이 회복되어 790억 달러에 달하며, 이는 이전 분기 대비 16% 증가하고 2023년 2분기의 710억 달러에 비해 12% 증가한 수치입니다. 이 성장은 1억 달러 이상의 대규모 자금 조달에 의해 크게 촉진되었습니다. Crunchbase 데이터에 따르면, 현재 우리는 더 넓은 자금 조달 감소 추세의 8~9분기에 있습니다. 비록 이번 분기의 자금 조달이 2023년 1분기 이후 최고 수준에 도달했지만, 이는 벤처 캐피탈 시장이 완전히 회복되었다는 것을 의미하지는 않습니다. 2023년 이후 자금 조달 수준은 매 분기 크게 변동하고 있으며, 이는 IPO 전 회사와 AI 분야 회사의 대규모 자금 조달 라운드가 증가했기 때문입니다.

• 전반적으로, 더 넓은 벤처 캐피탈 시장에 비해 Web3 분야의 자금 조달 성과는 약간 개선되었습니다. 이는 자금 조달의 상대적 증가( Web3는 24% 증가, 더 넓은 시장은 16% 증가)뿐만 아니라 Web3 자금 조달 거래 수의显著 증가(Web3는 58% 증가, 더 넓은 시장은 17% 감소) 때문입니다.

Web3 시드 전(Pre-Seed) 단계 자금 조달 상황

출처：Messari, Web3 시드 전 단계 거래 및 분기 자금 조달 상황

• 2023년 2분기 이후, 시드 전 단계의 자금 조달은 Web3 분야와 더 넓은 벤처 캐피탈 시장에서 약세 추세에 대해 가장 강한 저항력을 보여주고 있습니다. 2023년 3분기부터 시드 전 단계 거래 수 또한 분기별로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2024년 1분기, Web3 벤처 캐피탈은 시드 전 단계에서 역사적인 최고치를 기록하며, 36건의 거래를 통해 1.06억 달러를 모금했습니다.

출처：Messari, Web3 시드 전 단계 거래 및 반기 자금 조달 상황

• 이는 또한 Web3 시드 전 단계에서 반기 내 자금 조달의 새로운 기록을 세웠습니다: 2024년 상반기에 80건의 거래를 통해 1.89억 달러를 모금했으며, 이전의 최고 기록은 2022년 상반기에 102건의 거래를 통해 1.84억 달러를 모금한 것이었습니다.

Web3 시드 라운드 및 A 라운드 자금 조달 상황

출처：Carta, Hamza Shad，《사모 시장 현황：2024년 2분기》，2024년 8월

• Carta가 제공한 데이터는 시드 라운드 및 A 라운드 거래가 더 넓은 벤처 캐피탈 시장에서 어떻게 수행되고 있는지를 보여줍니다. 2024년 2분기의 시드 라운드 거래 수는 1분기와 거의 동일하며, A 라운드 거래는 이전 분기보다 더 나은 성과를 보였습니다. 이는 2분기가 1분기의 전환점이 될 수 있음을 나타내며, 1분기의 시드 라운드 및 A 라운드 거래 수는 2019년 초 이후 최저치를 기록했습니다. 2분기 이 두 단계의 자금 조달 총액은 약간 증가했지만, 1분기의 A 라운드 자금 조달은 5년 만에 최저 수준에 도달했습니다. 비록 2분기의 16% 증가율이 여전히 A 라운드 자금 조달이 낮은 분기 중 하나에 해당하지만, 이는 상승 추세의 시작을 나타낼 수 있으며, 이러한 신호는 아직 충분히 강하지 않습니다.

• 더 넓은 자금 조달 시장의 배경 속에서, 시드 라운드와 A 라운드 거래의 예상 성장 추세가 더욱 뚜렷해지고 있습니다.

출처：Messari, Web3 시드 라운드 거래 및 분기 자금 조달 상황

출처：Messari, Web3 시드 라운드 거래 및 반기 자금 조달 상황

• 2024년 상반기, 시드 단계에서 총 12.3억 달러를 모금하고 256건의 거래가 이루어졌습니다. 이는 지난해 동기 대비 자금 조달이 47% 증가하고 거래 수가 49% 증가한 수치입니다. 비록 2024년 1분기에서 2분기로 넘어가면서 시드 단계의 자금 조달액이 7% 감소했지만, 전체적으로 두 분기 연속 거래 증가를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고, 2분기의 자금 조달 총액은 2023년 2분기에서 4분기까지의 어느 시점보다도 높습니다.

출처：Messari, Web3 A 라운드 거래 및 분기 자금 조달 상황

출처：Messari, Web3 A 라운드 거래 및 반기 자금 조달 상황

• Web3 A 라운드 거래의 상승 추세는 더욱显著하며, 2023년 4분기 말 이후 매 분기 자금 조달액과 거래 수가 증가하고 있습니다. 이는 동기 시기의 시드 전 또는 시드 단계 거래와 대조적입니다. 전반적으로, 2024년 상반기에는 77건의 A 라운드 거래를 통해 총 15.6억 달러를 모금했으며, 이는 2023년 하반기의 거의 두 배(97% 증가)이며, 거래량도 75% 증가했습니다.

• 또한, AI 분야의 자금 조달이 급증하여 분기별로 두 배로 증가하여 240억 달러에 달하며, 총 투자에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 공공 토큰 판매는 여전히 주도적인 위치를 차지하고 있으며, 초기 벤처 캐피탈 활동은 안정세를 유지하고 있습니다. 이는 투자자들이 AI와 Web3와 같은 고성장 분야에 대한 신뢰를 여전히 강하게 가지고 있음을 나타내며, 2024년 시장 환경의 안정화와 개선에 기여하고 있습니다.