대화 HashKey Exchange RO 및 거래소 책임자 Heddy Tsang: 면허 기관 내의 "핵심 소수"

HashKey Exchange RO (Responsible Officer) 겸 거래소 책임자 Heddy Tsang의 키워드는: 맥동.

2019년 11월 홍콩 증권선물위원회가 가상 자산 거래 플랫폼에 대한 규제 입장을 발표한 이후, 벌써 5년이 다 되어 간다. 올해 4월 홍콩에서 비트코인, 이더리움 ETF가 상장되었고, 하반기부터 증권사들이 잇따라 진입하여 가상 자산 거래 서비스를 제공하기 위해 광고를 대대적으로 진행하고 있다. 그 뒤에는 모두 라이선스를 보유한 거래소가 있다. 그리고 지난 5년간 유일하게 두 개의 라이선스를 보유한 거래소 중 하나인 HashKey Exchange는 홍콩 가상 자산 시장 발전의 한 조각이라고 할 수 있다.

라이선스를 취득한 이후 자사 플랫폼 비즈니스를 추진하고 전통 금융 업계와의 포용을 통해, 막 개업 1주년을 맞이한 HashKey Exchange는 화려한 성적표를 제출했다고 할 수 있다. 누적 거래량은 5000억 홍콩 달러를 초과하고, 고객 수는 25만 명을 넘으며, 자산 규모는 45억 홍콩 달러를 초과했다. 그 중 Omnibus 중개업무의 총 거래량은 8.28억 홍콩 달러를 돌파했으며, 365일 동안 시스템 다운타임이 없었고, 고객 자산의 손실도 없었다. 이는 HashKey 팀의 실력을 강력히 증명하는 사례이다.

또한 이는 HashKey Exchange RO 겸 거래소 책임자 Heddy Tsang이 HashKey에 합류한 이후 첫 번째 1년의 기념이기도 하다. RO는 홍콩 규제 체계 하의 라이선스 기관 중 "핵심 소수"로, 홍콩 증권선물위원회가 라이선스 신청을 심사하는 데 있어 항상 중점적으로 다루어져 왔다.

전통 금융 기관과 가상 자산 거래소에서 깊이 있는 경력을 쌓아온 Heddy Tsang은 지난 1년간 HashKey Exchange와 함께 자원의 정점에서 홍콩 가상 자산 시장의 가장 진정한 맥동을 느끼고, 동시에 Web3 산업의 홍콩에서의 큰 변화를 관찰하고 있다.

본 문서에서는 HashKey Exchange RO 겸 거래소 책임자 Heddy Tsang과의 특별 인터뷰를 진행하였으며, 이를 정리하여 독자에게 제공한다.

RO, 홍콩 가상 자산 시장의 "핵심 소수"

질문: 간단한 조사를 해보니, 당신은 홍콩에서 몇 안 되는 7호 라이선스 RO 중 하나일 뿐만 아니라, 이전에 전통 금융 기관과 암호화폐 거래소에서 일한 경험이 있습니다. 이전의 직업 경력과 Web3 산업에서의 개인 경험을 공유해 주실 수 있나요?

답: 사실 홍콩의 규제 체계 하에는 여러 가지 다른 라이선스 유형이 있습니다. 가장 보편적인 것은 1호(증권 거래), 4호(증권에 대한 조언 제공), 9호(자산 관리 제공)입니다. 그러나 7호(자동화 거래 서비스 제공)는 항상 많지 않았고, 저는 2008년부터 이 라이선스를 보유한 소수 중 하나가 되는 행운을 누렸습니다.

당시 저는 유럽 은행에서 근무하고 있었고, 홍콩에서 금융 파생상품 사업을 시작할 계획이었습니다. 그러나 많은 제품이 홍콩 증권거래소에서 거래하기에 적합하지 않았기 때문에, 우리는 스스로 플랫폼을 구축하고 약 2년의 시간을 들여 해당 라이선스를 신청했습니다. 이것이 제가 7호 라이선스 책임자가 된 이유입니다.

2019년 SFC가 홍콩에서 라이선스 제도를 시행한다고 발표했을 때, 시장은 7호 라이선스를 보유한 자격 있는 RO가 200명도 안 될 것이라는 사실을 갑자기 깨달았습니다. 당시 라이선스를 신청하려면 각 회사는 최소 4명의 RO를 준비해야 했습니다. 따라서 2019년 이후, 저를 포함한 많은 초기 라이선스 보유자들이 다시 주목받게 되었습니다. 현재 SFC는 RO에 대한 요구 사항을 어느 정도 완화하였으며, 신청자가 전통 금융 분야에 배경이 없더라도 암호화폐 분야에서 풍부한 운영 경험이 있다면 SFC는 이를 고려할 것입니다. 따라서 현재 RO 라이선스를 신청하는 사람 수가 증가하고 있습니다.

제가 처음 가상 자산에 접한 것은 2017년으로, 당시 자산 관리 업무를 하며 제품을 평가하고 있었습니다. 많은 사람들이 암호화폐 관련 제품 제안을 저희에게 보여주었고, 우리는 그것이 매우 흥미롭고 홍콩 투자자에게 적합하다고 생각했습니다.

흥미로운 점은, 그 당시 우리는 전통적인 자산 배분에서 고객이 10%의 자산을 암호화폐에 배분하는 것이 매우 대담한 조치라고 생각했습니다. 그러나 2019년 제가 실제로 암호화폐 분야에 들어갔을 때, 주변의 친숙한 사람들이 90%의 자산을 암호화폐에 투자하고, 10%만을 일상 경비로 남겨두고, 심지어 암호화폐로 급여를 받는 것을 더 선호한다는 사실에 놀랐습니다. 이는 제 인식에 큰 충격을 주었습니다. 저는 시대의 최전선에 서 있다고 생각했지만, 새로운 세대 앞에서는 그렇게 보수적이고 뒤처져 있다는 것을 깨달았습니다.

질문: 이전 RO 경험과 HashKey Exchange에서의 RO 경험을 비교했을 때, 다른 점이 있나요?

답: HashKey에서 모든 것은 저에게 매우 새롭습니다. 접하는 사람이나 직면하는 문제 모두 그렇습니다. 그러나 전통 금융이든 신흥 가상 자산 분야든 RO의 역할은 본질적으로 동일하다고 생각합니다. 실제 작업에서는 "RO"라는 직책이 직접적으로 존재하지 않으며, RO를 중국어로 번역하면 "책임자"가 됩니다. 이는 특정 사안에 대해 책임을 져야 함을 의미합니다. 간단히 말해, 플랫폼 운영 과정은 주사위를 던지는 것과 비유할 수 있으며, 각 면은 서로 다른 운영 단계를 나타냅니다:

1. 신규 고객 유치: 첫 번째 단계로, 신규 고객을 유치하고 KYC(고객 알기) 프로세스를 완료해야 합니다. 이는 위험 관리의 첫 번째 단계입니다. 예를 들어, 사용자가 등록부터 KYC 프로세스를 완료하기까지의 과정이 완료되면 우리의 고객이 될 수 있습니다.
2. 고객 요구 분석: 고객이 된 후, 우리는 그들의 요구를 분석해야 합니다. 고객 유형이 다양하기 때문에(개인 고객, 기관 고객, 기업 고객, 종합 계좌 고객 및 펀드 고객 등) 각 고객마다 다른 요구가 있을 수 있습니다. 따라서 우리는 다양한 고객의 요구를 충족할 방법을 찾아야 합니다.
3. 플랫폼 운영 및 유지: 우리의 플랫폼은 7×24시간 중단 없이 운영되므로, 플랫폼의 운영 및 유지에는 업데이트나 업그레이드를 언제 진행할지, 사고 발생 시 어떻게 처리할지를 포함합니다.
4. 제품 관리: 우리는 플랫폼에서 거래할 수 있는 제품 종류를 결정하고, 새로운 제품의 도입과 기존 제품의 폐기를 진행하며, 시장 조사와 제품 정성 분석을 수행해야 합니다.
5. 시장 확장: 기존의 프레임워크 내에서 우리는 돌파구를 찾아야 합니다. 예를 들어, 홍콩에서는 현재 Staking이 허용되지 않으므로, 고객, 플랫폼 및 규제 당국 모두가 만족할 수 있는 삼위일체 솔루션을 어떻게 달성할 수 있을지 고민해야 합니다.
6. 마케팅: 새로운 제품이 있을 때, 우리는 마케팅, 홍보 및 프로모션을 진행해야 하며, 다시 신규 고객 유치의 첫 번째 단계로 돌아가 순환을 형성해야 합니다.

책임자로서 저는 이 여섯 가지 부분에 대해 명확히 이해해야 하며, 어떤 부분도 이해하지 못하거나 책임지지 않는 부분이 있어서는 안 됩니다. 문제는 언제든지 하루에도 발생할 수 있으며, 어떤 면이 나올지 알 수 없습니다. 다행히도, 우리는 지난 1년 동안 큰 문제를 겪지 않았고, HashKey 팀을 신뢰합니다. 만약 정말로 무슨 일이 생긴다면, 우리는 계획에 따라 대응할 수 있습니다.

홍콩 가상 자산 시장, "대항해 시대"를 맞이하다

질문: 최근 전통 증권사들이 가상 자산 거래에 진입하고 있는데, 이들 증권사는 언제부터 암호화폐에 관심을 가지기 시작했나요? 앞으로 시장에 진입하고자 하는 펀드 회사, 가족 사무소, 상장 회사 등은 가장 관심을 가지는 문제는 무엇이라고 생각하십니까?

답: 저는 증권사든 은행이든 각 기관마다 자신의 전략과 계획이 있다고 생각합니다. 만약 당신이 시장의 리더라면, 암호화폐의 전체적인 추세를 무시할 수는 없습니다.

따라서 많은 사람들이 조용히 작업을 진행하고 있습니다. 예를 들어, 많은 은행이 실제로 블록체인 또는 토큰화 서비스에 대한 준비를 마쳤지만, 아직 출시하지 않았습니다. 증권사들도 SFC에 라이선스 업그레이드를 신청하면서 우리와 기술적으로 연결하고 있습니다. 모든 준비가 완료되면, 좋은 기회가 오고 시기가 맞으면 가상 자산 거래 서비스를 시장에 출시할 수 있습니다.

하지만 전통 금융의 "매수자"인 가족 사무소, 투자 펀드 등은 실제로 시장에 진입하고자 한다면, 홍콩의 규제 거래 플랫폼을 통해 매매하는 것만으로는 선택지가 제한되지 않습니다. 따라서 우리의 경쟁력을 어떻게 높일 것인지가 앞으로 고려해야 할 문제입니다. 솔직히 말해, 현재 우리가 제공할 수 있는 솔루션은 그들의 요구를 충족시키지 못하고 있습니다. 우리의 현물 제품 선택은 많지 않으며, 위험 관리 도구로서의 선물 계약이나 파생상품 계약은 허용되지 않기 때문에, 오늘날까지 전통 금융의 매수자가 전면적으로 진입하지 않는 이유입니다.

하지만 동시에 우리는 라이선스 준수가 세계적인 대세라는 것을 확실히 알고 있습니다. 시장은 최소 2~3년 후에 홍콩 가상 자산 시장이 상대적으로 성숙해질 것으로 예상하고 있으며, 이 과정을 더 원활하게 만들기 위해 HashKey와 다른 주요 플레이어들은 규제 당국과 신뢰를 적극적으로 구축하고 더 많은 파트너와 함께 산업 발전을 추진해야 합니다.

저는 SFC의 적극적인 협조를 느끼고 있습니다. 현재 우리는 2~3개월마다 만나고 있으며, 이는 그들이 우리에게 시간을 주어 산업 발전을 어떻게 추진할 것인지 논의하는 것입니다. 우리는 규제 체계의 여유에 대해 논의하며, 작은 돌파구 하나하나가 신뢰의 큰 향상을 의미합니다. 저는 HashKey를 대표하여 정점에서 시장의 가장 진정한 맥동을 느끼고, Web3 산업의 성장을 관찰할 수 있어 매우 기쁩니다. 만약 10%와 90%가 전통 금융 사고방식과 Web3 사고방식의 차이를 나타낸다면, 그 차이는 25%/75%로 좁혀질 것이라고 생각합니다.

질문: 지난 1년간 HashKey의 비즈니스 추진이 홍콩 시장에 어떤 "정 외부성"이 뚜렷한 긍정적인 영향을 미쳤다고 생각하십니까? HashKey의 비즈니스 발전과 홍콩 가상 자산 시장의 거시적 환경 간의 관계를 어떻게 보십니까?

답: 좋은 질문입니다. 지난 1년 동안, 그룹은 홍콩에서 비즈니스를 홍보하는 것 외에도 다른 사법 관할권에서 가상 자산 관련 라이선스를 적극적으로 신청했습니다. 중요한 것은 HashKey의 홍콩 경험이 많은 해외 규제 기관에서 매우 관심을 가지는 주제가 되었다는 것입니다. 일부 원칙을 중시하는 사법 관할권에서는 우리의 실제 운영 모델이 그들이 참고할 수 있는 구체적인 내용을 제공하고 있으며, 특히 고객 자산 보호 측면에서 그렇습니다. 일본과 같은 경우, 암호 자산에 대한 법률을 가장 먼저 제정한 국가 중 하나이지만, 해커 공격으로 인한 고객 손실 사건이 여전히 발생하고 있습니다. 따라서 홍콩 버전의 HashKey 운영 모델을 수출하는 것은 홍콩이 가상 자산 시장과 Web3 시장에서 글로벌 선도적인 위치를 더욱 강화하는 데 도움이 될 것입니다.

저는 HashKey와 홍콩 가상 자산 시장의 발전에 대해 매우 자신감을 가지고 있습니다. 제가 금융 파생상품 분야에서 일할 당시, 홍콩은 세계 최대의 파생상품 시장이었고, 제가 근무했던 은행은 홍콩 최대이자 세계 최대의 파생상품 발행사였습니다. 저는 HashKey와 홍콩 암호화폐 시장이 세계 최고의 자리에 오르는 것이 머지않았다고 믿습니다.

주: 본문에서 HashKey는 주로 HashKey Exchange를 지칭합니다.