“좀비 기업” 딜레마를 타파하다, 미국 상장 의료 회사 Semler Scientific이 비트코인 전략적 비축을 시작하다

저자: Weilin, PANews

현재 전 세계에서 비트코인을 가장 많이 보유한 상장 기업 MicroStrategy의 비트코인 보유 전략은 일본 상장 기업 Metaplanet의 모방을 얻었을 뿐만 아니라 미국 상장 의료 기술 기업 Semler Scientific의 연구 사례가 되었습니다.

올해 5월 28일, 당시 시가총액 2억 달러의 의료 회사는 비트코인 보유 전략을 발표하며 581개의 비트코인을 구매하고 4000만 달러를 지출했습니다. 그 다음 주인 6월 6일, Semler Scientific은 추가로 247개의 비트코인을 구매하고 1700만 달러를 지출했다고 발표했으며, CEO Doug Murphy-Chutorian은 공지에서 이것이 단지 시작에 불과하다고 강조했습니다.

8월 6일, Semler Scientific은 600만 달러를 추가로 지출하여 101개의 비트코인을 구매했다고 발표했습니다. 2024년 5월 28일 비트코인 자산 보유 전략을 채택한 이후, 이 회사는 총 929개의 비트코인을 구매했으며, 총 금액은 6300만 달러에 달합니다. 최근 Semler Scientific의 회장 Eric Semler는 회사의 비트코인 보유 증가 전략 전환 뒤에 숨겨진 이야기를 밝혔습니다.

주가 급등, 창립자는 회사의 "새로운 금" 투자에 기뻐하다

Semler Scientific은 만성 질환의 조기 발견 및 치료를 지원하기 위해 혁신적인 제품과 서비스를 개발하고 제조하는 미국 상장 기업입니다. 이 회사의 창립자 Herbert Semler 박사는 한국 전쟁 중 항공 외과 군의관으로 복무했으며, 이후 포틀랜드의 한 병원에서 심장병학을 전공했습니다. 그는 2007년 다른 사람들과 함께 Semler Scientific (SMLR)을 공동 설립했습니다. Semler Scientific의 주가는 2021년 10월 1일에 153.21달러로 최고치를 기록했지만, 이후 일부 대기업에 비해 경쟁력과 인지도가 저조했습니다.

하지만 2024년 5월 28일 비트코인 자산 보유 전략을 채택한 이후, Semler Scientific의 주가는 급격히 상승했습니다. 5월 24일, Semler Scientific의 나스닥 주가는 23.32달러였고, 6월 12일에는 40.57달러로 상승하여 74%의 상승률을 기록했습니다. 8월 7일 현재, 미국 주식 시장이 하락하는 가운데 SMLR 주가는 다소 하락하여 27.52달러를 기록했습니다.

"그는 매우 흥분해 있습니다," 창립자 Herbert Semler의 아들 Eric Semler는 아버지가 이 새로운 투자 전략에 대해 어떻게 반응했는지에 대해 언급했습니다. Eric Semler는 자신의 할아버지 Harry Semler가 그 시대에 금을 훌륭한 투자로 여겼기 때문에 아버지 Herbert가 회사가 "새로운 금"에 투자하는 것을 보게 되어 기쁘다고 말했습니다.

Eric Semler는 1998년부터 전문 투자자로 활동해 왔으며, 암호화폐 분야에서 비트코인 기업가들과 일찍이 인연을 맺었고 2016년부터 직접 구매를 시작했습니다. Eric은 자신의 투자 초점이 항상 미래의 트렌드에 있었으며, 이를 실현할 수 있는 주식과 회사를 찾는 것을 좋아한다고 밝혔습니다. 그러나 Eric은 Semler Scientific에 대한 투자 행동이 적극적이지 않았고, 2023년 4월 회사의 지배구조 문제로 인해 더 적극적인 역할을 하게 되었습니다.

"좀비 기업"의 위기 극복, MicroStrategy를 모방하고 그로 인해 변화하다

미국 소프트웨어 회사 MicroStrategy가 2020년 8월 비트코인에 투자하기 시작했을 때, 일부 사람들은 당시 CEO Michael Saylor가 미쳤다고 생각했습니다. 비트코인이 2022년에 폭락했음에도 불구하고, MicroStrategy는 비트코인 구매로 인해 막대한 장부 손실을 입었지만, 그 주가는 비트코인 투자 이전의 수준보다 여전히 높았습니다. 현재, 현재의 강세장에서 이 회사의 시가총액은 300억 달러에 가까워졌으며, 이는 2020년 8월의 거의 30배에 해당합니다. 8월 7일, Tree News에 따르면 Michael Saylor는 개인적으로 10억 달러 이상의 비트코인을 보유하고 있다고 밝혔습니다.

MicroStrategy의 이 성공 이야기는 다른 기업들에게도 주목받고 있으며, 이제는 점점 더 많은 모방자가 생겨나고 있습니다.

PANews는 일본 상장 기업 Metaplanet의 비트코인 투자 전략을 보도한 바 있으며, Metaplanet은 경제 호텔 사업 라인을 보유하고 있었고, 올해 4월부터 여러 차례 대규모 비트코인 구매를 발표했습니다. 7월 22일 기준으로 Metaplanet의 총 비트코인 보유량은 245.992개에 달합니다. 비트코인 투자로 전환한 이후, 시장의 감정을 빠르게 자극하여 회사의 주가는 오랜 침체 후 4월에서 6월 사이에 360%의 강력한 성장을 기록했습니다.

8월 8일, Metaplanet은 10억 엔(연 이자율 0.1%)의 대출을 성공적으로 확보했다고 발표했으며, 이 자금은 비트코인 추가 구매에 사용될 예정입니다. MicroStrategy의 회장 Michael Saylor

올해 5월 초, MicroStrategy의 회장 Michael Saylor는 On The Tape 팟캐스트에서 비트코인에 대한 의견을 다시 한 번 발표하며, 죽은 돈과 좀비 기업에 대해 비트코인이 왜 도움이 되는지를 설명했습니다: "우리는 너무 야심차게 국가에 이 일을 하라고 요청했습니다. 보다 실용적이고 현실적인 다음 단계는 러셀 2000 지수에 있는 1000개 회사가 이 일을 하도록 하는 것입니다. 이들 모두는 죽은 돈과 좀비 기업이며, 이들이 이 일을 시작하게 해야 합니다. 일본에도 이런 좀비 기업이 많습니다. 문제는 수천 개의 회사가 죽은 자산을 보유하고 있다는 것입니다. 그들의 자본 자산은 금고에서 실제 수익률이 부정적입니다."

"이 팟캐스트를 듣는 사람들 중에서 명백한 수혜자는 중소기업의 주주, 경영진 및 이사들, 특히 상장 기업들입니다. 이들은 본질적으로 '일곱 대기업'을 초월할 수 없습니다. 만약 당신이 구글, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아와 같은 기업을 초월할 수 없다고 생각하고 자금이 있다면, 당신은 현금을 비트코인으로 구매하거나 주식을 발행하여 비트코인을 구매하거나, 채권을 발행하여 비트코인을 구매해야 합니다. 가능하다면 주식으로 전환할 수 있는 전환 채권을 발행하여 비트코인을 구매하는 것이 좋습니다. 이는 자산의 가치를 통해 재자본화할 수 있게 해주며, 자본을 잃거나 주주 가치를 소모하는 부정적 실제 수익률의 자산을 보유하는 것보다 낫습니다."

이번에 Eric은 분명히 Michael Saylor의 생각에서 영감을 받았습니다. Eric은 외부에 "Michael Saylor가 많은 현금을 보유하고 규모가 작으며 주식 시장에서 주목받지 못하는 좀비 기업에 대한 경고가 우리 이사회 모든 구성원에게 공감을 불러일으켰습니다."라고 밝혔습니다. 따라서 그들은 MicroStrategy의 성공을 연구하고 그 전략을 채택하는 것의 가치를 보게 되었습니다.

월요일(8월 5일), 암호화폐 시장이 큰 변동성을 보였고, Eric Semler는 비트코인 가격이 약 57,000달러로 하락하여 회사가 보유한 비트코인 자산의 가치가 약 1000만 달러 감소했다고 밝혔지만, 이는 이사회의 신념을 바꾸지 않았습니다. "어떤 일에 대해 그렇게 강한 신념을 가지고 있다면, 일이 잘 풀리지 않을 때에도 기꺼이 나서서 구매해야 합니다,"라고 그는 말했습니다. "저는 신념의 궁극적인 시험이 당신이 하락한 자산을 구매할 것인지, 당신이 한때 20% 높은 가격에 구매했던 것을 구매할 것인지에 달려 있다고 생각합니다."

Michael Saylor의 전략을 참고하여, Semler Scientific은 더 많은 비트코인을 구매하기 위해 자본 시장에서 자금을 모으기 시작했습니다. 회사는 6월 초에 1.5억 달러 규모의 혼합 증권 선반 발행(mixed shelf offering) 모델의 주식 증자 신청서를 제출했으며, 현재 미국 증권 거래 위원회의 승인을 기다리고 있습니다.