에어드랍 열풍이 사라지고, 4대 인기 프로젝트의 실제 실력 대공개: 누가 맨몸 수영 중인가?

저자: Golem, Odaily 별구日报

2024년 상반기 4대 인기 에어드랍 프로젝트(스탁넷, ZKsync, 레이어제로, 블라스트)가 드디어 에어드랍 종료 후 한숨을 돌리게 되었지만, 소셜 미디어에서는 여전히 이들 프로젝트의 실제 네트워크 상황에 대한 논란이 끊이지 않고 있습니다. 일부 의견은 이들이 과거에 화려했던 체인 상 데이터가 유저와 스튜디오의 존재로 인해 발생한 것이라고 주장하며, 에어드랍이 이루어진 후에는 "8명의 진짜 사용자"만 남은 "체인 상 유령 도시"가 될 것이라고 합니다.

그렇다면 실제 상황은 어떠한지, 열기가 사라진 후 얼마나 많은 사용자가 남아 있는지, 이제 이들의 진정한 실력을 살펴볼 때입니다. 본문에서는 Odaily 별구日报가 체인 상 활성 주소, TVL, 거래량 등의 데이터 관점에서 이 4개 프로젝트를 비교하고 요약합니다.

스탁넷: 사용자 이탈이 많지만 네트워크 품질은 크게 하락하지 않음

스탁넷 공식 토큰 STRK의 에어드랍 수령 기간은 2월 20일부터 6월 20일까지입니다.

활성 주소 수가 에어드랍 전 약 80% 감소

많은 사용자들이 매도 시점을 앞당기고 매도 압박을 피하기 위해 에어드랍을 조기에 수령하는 경향이 있습니다. 따라서 스탁넷 공식 브라우저 starkscan의 데이터에 따르면, 2월 21일 스탁넷 네트워크의 일일 활성 주소 수는 2023년 7월의 역사적 최고치에 가까운 38만 개 이상의 주소에 달했습니다.

하지만 대부분의 사용자가 에어드랍을 수령한 후, 일일 활성 주소 수는 급격히 감소하였고, 6월 20일 이후에는 2023년 3월 수준인 약 1.5만에서 2만 개로 줄어들었습니다.

2023년 5월부터 2024년 2월 에어드랍 발표 전까지 스탁넷 네트워크의 일일 활성 주소 수는 평균 약 10만 개였으며, 현재 에어드랍 수령 종료 후 일일 활성 주소 수는 약 80% 감소한 것으로 보입니다.

TVL: 에어드랍 후 U 기준 하락, 코인 기준은 감소하지 않음

스탁넷 공식 브라우저 starkscan의 데이터에 따르면, 전반적으로 스탁넷 네트워크의 TVL은 여전히 상승 추세에 있으며, 코인 기준으로 계산할 때 ETH의 잠금량은 계속 증가하고 있습니다. STRK 에어드랍 이후에도 TVL은 크게 하락하지 않았으며, 4월의 STRK TVL 하락은 코인 가격 폭락 때문이며, 실제로 잠금된 STRK 총량은 큰 변화가 없었습니다.

일일 거래량에 큰 변화 없음, 거래 건수 감소

Defillama의 데이터에 따르면, 스탁넷 네트워크의 일일 거래량은 에어드랍 전후로 큰 변화가 없으며, 에어드랍 종료 후에도 사용자의 거래 열정에 영향을 미치지 않았습니다.

하지만 일일 거래 건수는 급격히 감소했습니다. Artemis의 데이터에 따르면, 2월 20일 에어드랍 당일 스탁넷 네트워크의 일일 거래 건수는 최고치를 기록했지만, 이후에는 전반적으로 하락세를 보이며 에어드랍 전 수준에는 미치지 못했습니다.

요약

위의 데이터는 에어드랍 종료로 인해 유저와 스튜디오가 이탈하면서 네트워크의 활성 사용자 수와 거래 빈도가 감소했지만, 전체 네트워크 품질은 크게 하락하지 않았음을 반영합니다. 네트워크 TVL과 일일 거래량은 에어드랍 전후로 큰 차이가 없었습니다. 또한 전체 거래 건수 감소로 인해 네트워크의 수수료와 수익도 에어드랍 후 감소했습니다.

ZKsync: 실제 사용자 비율이 가장 높고, 네트워크 품질이 양호

ZKsync 공식 토큰 ZK의 에어드랍 수령 시작일은 6월 17일입니다.

활성 주소 수가 에어드랍 전 약 40% 감소

Matter Labs가 만든 Dune 대시보드에 따르면, 에어드랍 당일 ZKsync의 일일 활성 주소 수는 역사적 최고치를 기록했습니다. 대부분의 사용자가 수령을 마친 후, 일일 활성 주소 수는 에어드랍 당일에 비해 약 70% 감소했지만, 에어드랍 전과 비교하면 약 40% 감소에 그쳤습니다.

TVL: U 기준 하락, 하지만 에어드랍 영향은 크지 않음

Artemis의 데이터에 따르면, ZKsync Era 네트워크의 TVL은 U 기준으로 올해 3월 에어드랍이 시작되기 전부터 하락세를 보였으며, 6월 에어드랍 이후에도 지속적으로 하락하고 있습니다.

하지만 L2 beat의 데이터에 따르면, 코인 기준으로 계산할 때 ZKsync Era 네트워크의 에어드랍 이후 TVL 하락 추세는 뚜렷하지 않습니다. 이는 TVL 감소가 에어드랍의 영향이 크지 않으며, 다른 요인(예: 전체 시장 상황, 코인 가격, 생태계 구축 등)의 영향을 더 많이 받았음을 보여줍니다.

일일 거래량 에어드랍 전후로 큰 변화 없음

Defillama의 데이터에 따르면, 에어드랍 수령 수요로 인해 6월 17일 ZKsync Era 네트워크의 거래량은 2.4억 달러에 달해 2024년 최고 기록을 세웠습니다. 하지만 에어드랍 수령이 완료된 후, 일일 거래량은 빠르게 평균 수준으로 돌아왔으며, 큰 하락세는 없었습니다.

일일 활성 주소 수와 유사하게, ZKsync Era 네트워크의 일일 거래 건수는 6월 16일 에어드랍 당일에 역사적 최고치인 약 170만 건에 달했습니다. 이후 일일 거래 건수는 하락했으며, 에어드랍 전 평균 일일 거래 건수와 비교하면 약 50% 감소했습니다.

요약

위의 데이터는 ZKsync Era 네트워크의 실제 사용자 비율이 상대적으로 높고, 에어드랍 전후 사용자와 거래 빈도가 각각 40%~50% 감소했으며, 다른 네트워크 품질 측면에서 에어드랍 요인의 영향은 적음을 보여줍니다.

레이어제로: 사용자 이탈이 가장 심하고, 네트워크 품질 급락

레이어제로는 5월 초에 스냅샷을 완료했다고 발표하고, 6월 20일 공식적으로 에어드랍 신청을 개시했습니다.

일일 활성 주소 수가 스냅샷 발표 전 약 85% 감소

Dune 데이터에 따르면, 레이어제로가 5월 초 스냅샷 완료를 발표한 이후 체인 상 활성 주소 수는 급격히 감소하였으며, 5월 2일 이전에는 11만 개 이상이었으나, 5월 2일 이후에는 약 40% 감소하였고, 이후에는 점차 새로운 저점으로 내려가 스냅샷 발표 전보다 약 85% 이상 감소했습니다.

크로스 체인 메시지 수가 에어드랍 전 약 80% 감소

레이어제로 공식 브라우저 layerzeroscan의 데이터에 따르면, 레이어제로 크로스 체인을 사용하는 총 메시지 수는 공식 스냅샷 발표 이후 급격히 감소하였으며, 6월 20일 에어드랍 수령 당일에 데이터가 소폭 증가했지만, 에어드랍 전과 비교하면 평균 약 80% 이상 감소하여 2023년 3월 수준으로 돌아갔습니다.

크로스 체인 금액과 일일 거래 건수 90% 이상 감소

Dune 데이터에 따르면, 레이어제로를 통해 크로스 체인을 사용하는 자금은 공식 스냅샷 발표 이후 급격히 감소하였으며, 일일 평균 1500만 달러 정도로 유지되고 있으며, 에어드랍 전 고점과 비교하면 90% 이상 감소했습니다.

또한, 레이어제로의 일일 거래 건수는 스냅샷 종료 당일에도 약 47% 하락하였으며, 에어드랍 후 일일 거래 건수는 평균 2만 건 정도로, 에어드랍 전 평균 20만 건과 비교하면 90% 이상 감소했습니다.

요약

위의 데이터는 레이어제로 네트워크의 성과가 객관적이지 않음을 보여주며, 에어드랍 전후 데이터 차이가 크고, 사용자와 네트워크 품질이 에어드랍 전보다 약 90% 감소했음을 나타냅니다. 이는 유저와 스튜디오가 이탈한 후 레이어제로의 실제 사용자 수요가 에어드랍 전의 1/10에 불과하다는 것을 증명합니다.

블라스트: 사용자 신뢰 부족, 미래 발전이 우려됨

블라스트는 2월 20일 일주일 후 에어드랍을 발표하였으며, 공식 토큰 BLAST의 에어드랍 수령 시작일은 6월 26일입니다.

일일 활성 주소 수 지속 감소

Artemis의 데이터에 따르면, 6월 블라스트의 일일 활성 주소 수는 전반적으로 상승 추세에 있으며, 이는 사용자들이 블라스트에 대한 신뢰가 실제로 증가하고 있음을 나타냅니다. 그러나 6월 26일 에어드랍이 이루어진 후, 일일 활성 주소 수는 급격히 감소하여 불과 며칠 만에 3월 수준으로 돌아갔으며, 이러한 하락 추세는 여전히 계속되고 있습니다.

TVL은 에어드랍 전부터 하락세 시작

Artemis의 데이터에 따르면, 블라스트 네트워크의 TVL은 공식적으로 6월 20일 에어드랍 발표 시점부터 하락세를 보였으며, 실제로 6월 26일 에어드랍 이후 하락세가 더욱 뚜렷해지고 있으며, 자금이 블라스트에서 철수하고 있습니다.

일일 거래량에 큰 변화 없음, 일일 거래 건수 급락

Defillama의 데이터에 따르면, 6월 블라스트 네트워크의 거래량은 상승 추세를 보였으며, 6월 26일 에어드랍 수령으로 인해 역사적 최고치를 기록했지만, 곧바로 에어드랍 전 6월 평균 수준으로 돌아갔습니다.

일일 거래 건수는 일일 활성 주소 수와 유사하게, 블라스트 공식 6월 20일 에어드랍 발표 이후 하락하기 시작했으며, 7월 2일 블라스트 생태계의 탈중앙화 레버리지 거래 프로토콜 파티클이 사용자에게 에어드랍을 개방하면서 잠시 반등했지만, 전반적으로 하락 추세입니다.

요약

위의 데이터는 블라스트의 첫 번째 단계 에어드랍이 종료된 지 얼마 되지 않았지만, 사용자들이 블라스트에 대한 신뢰가 명백히 부족하다는 것을 보여줍니다. 사용자와 자금 모두 에어드랍 전과 비교하여 명확한 철수 흔적을 보이고 있습니다. 그러나 거래량에서도 알 수 있듯이, 생태계 애플리케이션 구축과 새로운 단계의 에어드랍 인센티브 등의 영향으로 네트워크 품질은 현재까지는 양호한 상태를 유지하고 있습니다.

결론

종합적으로 볼 때, 에어드랍 전 이 4개 프로젝트는 사용자 수 및 체인 상 활성도 측면에서 상당한 수치 조작이 있었지만, 에어드랍 종료 후 대량의 유저와 스튜디오가 이탈하면서 실제 체인 상 데이터가 복원되었습니다. 모든 프로젝트가 본래의 가치로 돌아갔을 때, 우리는 누가 진정으로 수영을 하고 있는지를 보다 객관적으로 알 수 있습니다.

기술 서사를 내세운 두 개의 이더리움 L2(스탁넷과 ZKsync)는 에어드랍 종료 후 실제 사용자 수와 네트워크 품질 측면에서 생각보다 그렇게 나쁘지 않았으며, TVL과 거래량은 활성 주소 수 감소와 비례하지 않았습니다.

반면 크로스 체인 상호 운용 프로토콜 레이어제로와 수익형 L2 블라스트는 에어드랍 전후 데이터 차이가 크며, 특히 레이어제로는 체인 상 활성 주소 수가 크게 감소하고 일일 크로스 체인 금액도 급격히 하락했습니다. 이는 에어드랍 거품이 터진 후 크로스 체인 프로토콜의 진정한 가치는 추가 평가가 필요함을 측면적으로 보여줍니다.

물론 현재 데이터는 이들의 성과를 대표하지 않으며, 주류 서사가 발전하고 시장 상황이 변화하며 프로젝트의 로드맵이 진행됨에 따라, 미래 시장은 진정으로 가치 있는 프로젝트를 선택하고, 에어드랍 포인트 전략으로 일시적인 열기를 얻은 프로젝트는 퇴출할 것입니다.

결국 에어드랍이 종료되었을 때, 진짜 승부는 진짜 칼과 총으로 겨뤄야 합니다.