Arbitrum 장기 인센티브 시범 프로그램(LTIPP) 프로젝트를 점검하며, 어떤 참여가 가장 높은 수익을 가져다줄까요?

저자: Stephen, DeFi Dojo 창립자

편집: Felix, PANews

Arbitrum 재단이 이전에 발표한 장기 인센티브 시범 프로그램(LTIPP)은 ArbitrumDAO가 프로토콜 자금을 유동성 인센티브로 활용하여 Arbitrum 기반의 협력 프로젝트로 유도함으로써 더 큰 네트워크 참여를 촉진하는 것을 목표로 하고 있습니다. 부여된 LTIPP 자금은 수혜자의 프로토콜을 통해 Arbitrum 커뮤니티에 유동성 인센티브로 재분배됩니다. 이는 Arbitrum 사용자가 새로운 사용 사례를 시도하도록 유도하며, 동시에 더 큰 네트워크 활동을 생성합니다.

이 프로그램의 총 자금 지원 규모는 약 3천만 달러이며, 대부분의 프로젝트는 9월까지 자금을 지원받을 것입니다. DeFi Dojo 창립자 Stephen은 각 프로젝트의 수익 상황을 점검했습니다.

Factor

대부분의 인센티브 전략은 LRT Silo Labs 레버리지 전략 또는 LRTPenpie LP 전략입니다.

수익률은 22%에서 93%까지 다양하지만, Factor의 TVL은 상대적으로 낮으므로 희석 및 안전 위험에 주의해야 합니다.

• 수익률: 22%-93%
• Vault의 TVL: \<200만 달러

Gearbox

Gearbox는 처음에 대출 활동을 시작했지만, 곧 거래 인센티브와 Renzo 레버리지를 도입할 예정입니다. 그들의 새로운 STIMMIES 활동에서는 ARB 보상뿐만 아니라 GEAR 보상도 받을 수 있습니다. 현재 대출 수익률:

• USDC: 15%
• ETH: 14%

ezETH 레버리지에 대한 보조금이 기대되지만, 전체 세부 사항을 보려면 일주일을 기다려야 합니다. rETH, wstETH 및 cbETH와 같은 LSTs 레버리지 채굴을 활용하여 LTIPP 보조금의 낮은 대출 금리를 활용할 수 있습니다.

PURE에서 거래할 때도 STIMMIES가 제공됩니다.

Contango

DeFi 프로토콜 Contango는 많은 ARB가 레버리지 ETH 포지션으로 흐르고 있습니다. 이들은 대량의 ETH를 처리할 수 있습니다. 수익률은 20-30%로 다양하며, 일부 전략은 원칙적으로 200만 달러 이상을 처리할 수 있습니다.

Contango를 사용하면 일부 포인트가 발생하며, 이 포인트는 약 한 달 후 TGE 에어드랍에 사용됩니다.

Silo Labs

Factor와 Contango가 Silo 기회를 집계하고 있지만, 다른 몇 가지 기회도 주목해야 합니다.

현재 WOETH 담보의 ETH 대출 금리는 -7.4%입니다.

이는 ETH를 빌릴 때 보상을 받을 수 있음을 의미합니다.

최대 레버리지 비율에서 이는 연 이율 63%에 해당하지만, 거의 전부 ARB로 지급됩니다.

ARB를 판매하여 더 많은 WOETH를 확보하여 담보를 계속 늘리는 것을 주의하세요.

Merkl

Merkl은 Lido, PancakeSwap 및 Camelot과 같은 대규모 프로젝트가 Merkl을 LTIPP 활동의 인센티브 레이어로 사용하기 때문에 많은 LTIPP 인센티브를 보유하고 있습니다.

그러나 이렇게 많은 선택지는 혼란스러울 수 있습니다.

저자는 스테이블코인 쌍과 ETH 쌍을 선호하며(수익률이 30%를 초과할 경우, 가끔 ETH/BTC도 포함됨) 다음과 같은 ETH 수익률을 제시합니다.

• WETH/ETHx: 45%
• wstETH/ETHx: 37%
• ezETH/WETH: 21%
• uniETH/ETH: 46%

스테이블코인 수익률:

• fUSDC/USDC: 52%
• USDe/USDT: 43%
• grai / usdc: 40%
• usdc / usdc: 25%

주의: 이는 평균 APR이며, 많은 경우 유동성이 낮으므로 희석에 특히 주의해야 합니다.

Curve 와 Convex

Curve와 Convex는 ARB 보상을 사용하여 몇 가지 흥미로운 풀을 보조합니다. 저자는 ETH, BTC 또는 스테이블코인 풀을 선호합니다.

스테이블코인 풀:

• crvUSD/sUSDe: 41%
• usdd / fraxbp: 38%
• sUSD/FRAXBP: 32%

ETH 와 BTC 풀:

• 2BTC-nq: 27%
• WETH/weETH: 18%
• frxETh/afETH: 26%

Timeswap

대출 프로토콜 Timeswap은 대출을 통해 ARB 보상을 받을 수 있는 흥미로운 Pendle 시장을 가지고 있습니다.

여기서 PT-weETH를 빌려주면 30%의 수익을 얻을 수 있으며, 담보를 사용하여 WETH를 빌리면 9%의 수익을 얻을 수 있습니다.

주의: 이는 신흥 시장이므로 대출 가능한 금리가 유동적입니다.

Trader Joe

Trader Joe는 현재 LTIPP를 운영하는 몇 가지 흥미로운 농장을 가지고 있습니다.

여기에는 미친 연 이율이 있지만, Trader Joe에서 광고하는 연 이율은 단일 Bin(틱)(유동성을 저장하는 상자라고 이해할 수 있음) 유동성을 가정한 것입니다.

이는 합리적인 유동성이 있는 경우 낮은 APR을 받을 것임을 의미합니다. 풀의 평균 APR을 빠르게 계산할 수 있습니다. 예를 들어(WBTC/ETH):

• 광고 APR: 2065%
• TVL: 33.1만 달러
• 24시간 거래량: 44.1만 달러
• 수수료: 0.04%
• 보상: 214 ARB/일(173달러)

따라서:

• 평균 수수료 APR: 19.45%
• ARB 인센티브 평균 APR: 19.08%
• 총 평균 APR: 38.53%

광고된 단일 틱 APR과는 큰 차이가 있습니다.

RAMSES

Ramses는 Trader Joe와 유사하며, 단일 틱 유동성의 APR을 광고하는 것을 선호합니다.

이들은 일반 채굴자에게 매우 비현실적이지만, 적어도 인센티브의 방향을 알 수 있습니다.

저자는 "EPOCH REWARDS"를 클릭하여 모든 ARB 인센티브가 어디에 있는지 정렬하는 것을 선호합니다.

그런 다음 Renzo의 ezETH/ETH와 같은 토큰 쌍을 살펴보면 실제로 합리적인 수익률이 얼마인지 더 잘 이해할 수 있습니다.

5틱의 유동성에서 18%의 APR을 얻을 수 있습니다(아래 그림 참조).

스테이블코인 채굴자에게는 USDC/USDT가 매력적일 수 있으며, 채굴자는 8틱을 하나의 구간으로 설정하여 73%의 APR을 얻을 수 있습니다.