에어드랍은 죽지 않았지만, 인기 프로젝트를 과도하게 추구하지 마세요
열기가 없지만 자금 조달이 잘 되고 제품이 우수한 프로젝트를 연구하고 조기에 참여하세요.원문 출처：Axel Bitblaze X 계정
저자：Axel Bitblaze
편집：심조 TechFlow
모든 주요 에어드랍(예: $ZRO 및 $ZK)이 완료되면서 에어드랍에 대한 감정이 다소 진정된 것 같습니다. 그렇다면 에어드랍 베타는 끝났나요? 여전히 파밍할 가치가 있나요? 에어드랍은 앞으로 어떻게 될까요? 이 트윗에서 제 생각을 공유하겠습니다.
에어드랍은 앞으로 어떻게 될까요?
몇 달 전 "현재 에어드랍 베타"에 대한 글을 썼는데, 그때 세 가지 주요 에어드랍 프로젝트가 아직 출시되지 않았다고 언급했습니다. 이제 모두 완료되었으며, 아래는 제가 곧 출시될 베타에 대한 생각입니다.
（자세한 내용은 트윗 참조）
에어드랍은 죽었나요?
간단히 말해, 그렇지 않습니다. 좀 더 긴 대답은 에어드랍 상황이 변할 수 있다는 것입니다.
게임에서 너무 강력한 치트 방법이나 전략이 있을 때, 너무 많은 플레이어가 이를 사용하거나 남용하기 시작하면 결국 약화됩니다.
에어드랍도 마찬가지입니다. 오래된 방법은 약화되겠지만, 그렇다고 게임이 끝나는 것은 아닙니다.
시작하기 전에, 어떤 요소가 에어드랍에 가장 큰 영향을 미치는지, 그리고 이러한 요소를 어떻게 활용할 수 있는지 분석해 보겠습니다:
자금 조달 및 평가;
과대 광고 및 희석 정도;
시장 감정 및 출시 시 FDV;
현재, 출시 시 FDV에 대한 의견이 많지만, 저는 이것이 더 큰 문제라고 생각합니다:
소액 투자자는 프로젝트가 낮은 FDV로 상장되기를 원합니다. 그래야 새로운 토큰을 경매에 올리고 이익을 얻을 수 있습니다.
에어드랍 참여자는 높은 FDV를 원합니다. 그래야 토큰이 출시될 때 판매할 수 있습니다.
프로젝트는 두 가지 측면에서 압박을 받고 있습니다:
소액 투자자: "너의 토큰은 너무 비싸. 나는 에어드랍 참여자에게 유동성을 제공하지 않을 것이다."
에어드랍 참여자/커뮤니티: "좋은 FDV 가격으로 상장해라, 그렇지 않으면 에어드랍은 땅콩에 불과하고 우리는 너를 속일 것이다."
현재 상황은? 이것은 프로젝트 대 에어드랍 참여자의 전투입니다.
프로젝트 측은 에어드랍 참여자가 쉽게 빠져나가지 않도록 하려고 하며, 동시에 소액 투자자를 만족시키기 위해 낮은 FDV로 상장하려고 합니다.
현재 T1 CEX조차도 낮은 FDV로 토큰을 출시하는 경향이 있습니다. 소액 투자자가 승리했습니다, 당신은 소속 없이 VC 평가를 받을 수 있습니다.
최근 출시된 $ZK와 $ZRO도 이런 경우이며, 물론 시장 조건도 있습니다.
그들은 에어드랍 참여자가 높은 금액으로 빠져나가는 것을 원하지 않고, 낮은 평가에서 판매한 다음 $SEI와 $SUI처럼 나중에 대량으로 매도하려고 합니다.
$W, $DYM 및 $STRK의 경우는 다릅니다. 이들은 매우 높은 FDV(완전 희석 평가)로 출시되었고 점차 가치를 잃고 있습니다.
에어드랍을 받은 사람들은 기뻐하지만, 이러한 평가에서는 거의 시장 구매자가 없습니다. 심지어 스테이킹도 $W의 가치 하락을 막지 못했습니다.
따라서 요소 1은 사실 우리가 통제할 수 있는 범위에 있지 않습니다. 우리는 우리가 통제할 수 있는 요소에 집중해야 합니다.
제가 이것이 좋은 조정이라고 말하고 전략을 변경해야 한다고 생각하는 이유는 현재의 시장 환경이 특정 기준에 의해 심각하게 부풀려져 시장 불균형을 초래했기 때문입니다.
저는 초기 ICO 시대의 유사한 상황을 떠올립니다. 그 당시 대부분의 IDO(초기 탈중앙화 거래소 발행)는 100-500배의 수익을 올릴 수 있었고, 사람들은 50-100달러의 투자로 많은 돈을 벌 수 있었습니다.
비슷한 상황이 초기 에어드랍에서도 발생했습니다. 50-100달러의 수수료를 지불함으로써 우리는 에어드랍 토큰에서 100배의 수익을 얻을 수 있었고, 이는 5000달러의 수익에 해당합니다.
그 후, 이것은 "유료 승리"의 상황으로 발전했습니다:
IDO의 경우: 우리의 런치패드 토큰을 스테이킹하여 배분을 받습니다.
에어드랍의 경우: 우리의 체인/프로토콜에 유동성을 제공하고 자금을 잠급니다.
단점은 무엇인가요?
IDO의 경우, 음악이 멈추면 토큰은 가치를 잃습니다. 에어드랍의 경우, 프로토콜이 해킹당하지 않기를 기도해야 합니다.
어쨌든, 계속 이야기해 보겠습니다.
프로젝트는 선형 에어드랍을 선택할 수 있으며, 이는 소액 자금의 에어드랍 참여자에게는 이상적이지 않으므로 또 다른 딜레마입니다.
자금이 충분하다면 선형 에어드랍이 적합할 수 있습니다.
（자세한 내용은 트윗 참조）
저자본 투자자에게:
시장 환경의 변화에 따라 우리는 몇 가지 습관을 바꿔야 합니다:
인기 있는 에어드랍을 과도하게 추구하는 것을 중단하십시오.
무의미한 Dune 대시보드를 사용하여 순위를 확인하는 것을 중단하십시오. 이들은 무작위 지표를 과장할 뿐입니다.
당신이 좋아하는 어떤 프로토콜도 이러한 지표를 사용하지 않았습니다.
저는 이러한 대시보드가 당신에게 "나는 제대로 에어드랍을 받지 않았다"는 심리적 상태를 유발한다고 생각합니다. 그리고 순위를 높이기 위해 악순환에 빠져 불필요한 비용과 시간을 낭비하게 됩니다.
저자본 농민을 위한 두 가지 전략:
시빌 공격을 통한 저수준 배분: 여러 계정을 통해 소액 배분을 받습니다.
인기가 적지만 자금 조달이 좋은 프로젝트를 찾아 조기에 참여합니다.
저는 저수준 배분을 받는 것이 좋은 위험 대비 보상 전략이라고 생각합니다. 당신이 지출하는 비용과 시간이 적지만 여전히 좋은 수익을 얻을 수 있습니다.
역사적으로 저수준 배분의 성공 사례:
Etherfi: 마지막 날의 예치금으로 900달러를 벌었습니다.
Eigenlayer: Eigenlayer에 1달러만 투자하여 110개의 토큰을 받았습니다.
상상해 보세요, 50달러를 사용하여 Pendle YT를 구매하면 800달러의 가치가 있는 $ETHFI와 110개의 $EIGEN을 받을 수 있습니다.
가장 나쁜 경우에도 프로젝트가 완전히 선형 배분된다면, 저수준 농작에 너무 많은 시간이나 자금을 낭비하지 않았으므로 실망도 크지 않을 것입니다.
장기적으로 고수준 프로젝트(예: $ZRO)를 에어드랍 받는 사람에게:
결국 당신이 비슷한 저수준 배분을 가진 사람과 함께하게 된다면, 가치가 없다고 느낄 수 있습니다.
요소 2: 희석(또는 에어드랍 참여자 수)
참여자가 증가함에 따라 희석이 현실적이고 빠르게 이루어집니다.
따라서 다음 트렌드는 상당한 자금을 모금했지만 인기가 없는 프로젝트를 파밍하는 것입니다(이런 프로젝트는 많습니다).
에어드랍 참여자 수가 적을수록 각 지갑에 배분되는 토큰이 많아집니다.
이 경우 FDV(완전 희석 평가)는 그리 중요하지 않습니다. 왜냐하면 토큰이 기본적으로 소수의 농민에게 배분되기 때문입니다.
@KintoXYZ도 유사한 작업을 수행했으며, 좋은 결과를 얻을 수 있습니다.
예시: 두 개의 프로젝트가 각각 공급량의 5%를 에어드랍한다고 가정해 보겠습니다.
인기 프로젝트: 10만 명에게 배분되며, 이 10만 명을 충족하기 위해 높은 FDV(완전 희석 평가)가 필요합니다.
비인기 프로젝트: 1만 명에게 배분되며, 합리적인 FDV만 필요합니다.
진짜 문제는: 이러한 보물 같은 프로젝트를 어떻게 찾을 것인가?
최고의 도구는 Cryptorank입니다.
필터를 사용하여, 예를 들어 Solana에서 토큰이 없는 프로젝트를 검색하고 싶다면 필터 > Sol 생태계로 들어갑니다.
이제 당신이 파밍하고자 하는 프로토콜 유형에 따라 추가로 필터링해야 합니다.
（자세한 내용은 비디오 참조）
저는 일반적으로 다음과 같이 필터링합니다: 브릿지(Bridge)/탈중앙화 금융(DeFi)/탈중앙화 거래소(DEX), 왜냐하면 이러한 프로토콜은 더 많은 체인 상의 상호작용이 있으며, 조기에 참여하면 좋은 발자국을 남길 수 있기 때문입니다.
（자세한 내용은 비디오 참조）
프로젝트를 찾으면 그들의 활동을 확인하십시오: 그들의 프로필 활동을 살펴보세요: 어떤 이벤트가 진행 중인가요? 얼마나 많은 사람들이 참여하고 있나요?
어떤 프로젝트가 토큰을 발행할 가능성이 가장 높나요?
많은 프로토콜이 상당한 자금을 모금했지만, 그들의 평가는 알려지지 않았습니다.
저는 다음 순서로 우선 순위를 매깁니다:
알려진 평가가 있는 프로젝트: 이는 출시 시 FDV에 대한 대략적인 아이디어를 제공합니다.
특정 벤처 캐피탈의 지원을 받는 프로젝트: 더 많은 내용은 향후 게시물에서 논의될 것입니다.
일부 벤처 캐피탈은 분명한 선택입니다. 저는 이 주제에 대해 전용 게시물을 작성할 계획이지만, 에어드랍 관점에서 저는 주로 Jump, Binance 및 Multicoin Capital이 지원하는 프로젝트에 관심이 있습니다.
이러한 벤처 캐피탈의 대부분은 분명히 토큰을 위해 투자하고 있으며, 최근 Binance가 지원하는 프로젝트는 좋은 성과를 보이고 있습니다.
이례적인 Factoriooo: 두 번째 라운드 에어드랍
저는 아직 이러한 유형의 에어드랍의 물결을 보지 못했지만, 그들은 잠재력이 있으며, 저는 이 전략이 좋은 결과를 가져오는 것을 보았습니다.
80%의 사람들이 최초의 토큰 생성 이벤트(TGE) 후 소량의 토큰만 받았기 때문에 프로토콜을 떠났지만, 여전히 일부는 남아 있습니다.
우리는 모두 TGE 이후의 프로젝트 지표를 조롱하지만, 이것이 현재 에어드랍 참여자가 더 적다는 것을 의미할까요?
토큰 출시가 부진하더라도, $SEI처럼 반등하고 좋은 성과를 낼 가능성이 여전히 있습니다.
어쩌면 두 번째 라운드에 대량 공급을 배분할 프로젝트를 파밍할 수 있습니다. 예를 들어:
Parcl: 현재 LP 순위가 매우 쉬워졌습니다. PVP가 끝났고, Solana가 상승하면 여전히 상승할 수 있습니다.
Wormhole: 몇 주 후 다음 커뮤니티 에어드랍이 해제될 예정이며, 현재 거래량이 매우 낮습니다.
최종 요소: 장점과 연구
현재의 희석은 실제로 존재합니다, 이는 원래 에어드랍 시기의 상황과 다릅니다. 그 당시에는 인지도가 낮았습니다.
최선은 조기에 참여하는 것입니다, 프로젝트를 면밀히 조사하고 백서에서 토큰에 대해 언급했는지 확인하십시오. 초기 역할/OAT를 확보하십시오.
나중에 희석되더라도 괜찮습니다. 우리는 Discord에서 Elixir를 공유할 때 아무도 그것을 에어드랍 받지 않았던 것을 기억합니다. 그러나 나중에 인기를 끌었습니다. 우리는 그때 몇 가지 초기 역할을 확보하고 초기 발자국을 남겼으며, 이는 에어드랍에 도움이 될 수 있습니다.
예를 들어: Lista DAO는 초기 OAT 보유자에게 좋은 에어드랍을 제공합니다.
현재의 시장 환경에서 최대 가치를 추출하는 것이 핵심이며, 지름길은 없습니다. 많은 프로젝트가 낮은 투자로 수천 달러의 에어드랍 수익을 가져다줄 것입니다.
곧 시작될 프로젝트에 우선 순위를 두고, 2년 동안의 중장기 프로젝트에 투자하지 마십시오.
네 자릿수의 수익을 meme 코인이나 AI와 같은 인기 있는 주제나 트렌드로 전환하고, 더 큰 에어드랍 프로젝트인 ZRO와 ZK에는 투자하지 마십시오.
우리는 시장 바닥에 가까워지고 있으며, 알트코인이 곧 크게 상승할 것입니다. 포기하지 말고, 불필요한 장기 에어드랍에 유동성을 잠그지 마십시오.
단일 방향으로 상승하는 시장에서 돈을 버는 것은 상대적으로 쉽습니다.
결론은 에어드랍은 죽지 않았습니다.
그러나 Dune 대시보드를 위해 인기 있는 에어드랍을 과도하게 추구하지 마십시오.
저수준 배분을 시도하십시오(좋은 위험 대비 보상 비율이 있는).
인기가 없지만 자금 조달이 좋고 제품이 우수한 프로젝트를 연구하고 조기에 참여하십시오.
