페이팔 스테이블코인 결제의 내재적 논리를 분석하고, 대중 채택으로 나아가는 진화적 사고를 탐구하다

저자: Will 아왕

2024년 5월 31일, PayPal은 안정화폐 PayPal USD (PYUSD)가 Solana 블록체인에上线되었다고 발표했다. 이는 PayPal이 지난해 8월 이더리움 메인넷에서 PYUSD를 처음 출시한 이후 또 하나의 중요한 이정표로, 사용자에게 새로운 효율적인 결제 수단을 제공할 뿐만 아니라 전체 결제 산업의 미래 트렌드에 대한 중요한 참고 자료를 제공한다.

이전에 Web3 결제 연구 보고서를 작성하고 업계 회사들과 소통하는 과정에서, 나는 항상 하나의 질문을 고민해왔다: 안정화폐 결제가 정말 필요할까? 마침 PYUSD가 Solana에上线되면서, PayPal은 매우 실용적인 관점에서 결제 자유에 대한 답을 제시했다:

"사람들은 마음대로 결제하고 싶어 하지만, 현재의 결제 네트워크는 그 요구를 충족하기 어렵다. 암호화폐는 그 요구를 충족할 수 있고 실용적이므로, 결제 혁신을 촉진하는 금융 기술 회사로서 우리는 사람들의 현재 마음대로 결제하고자 하는 요구를 충족하기 위해 안정화폐 결제 솔루션을 출시한다."

따라서 본문에서는 PayPal이 암호화폐로 눈을 돌린 내적 논리, PYUSD의 Solana上线에 따른 안정화폐 결제 솔루션, 그리고 PYUSD가 대중 수용(Mass Adoption)으로 나아가는 진화적 사고를 분석하고자 한다. 업계에 참고가 되기를 바라며, 의견 교환을 환영한다.

1. PayPal이 왜 암호화폐로 눈을 돌렸는가

세계적인 결제 회사인 PayPal은 20년 이상의 글로벌 결제 경험을 보유하고 있다. 이 20년 동안, 전자 상거래의 성숙한 발전과 함께, PayPal은 단순히 자신을 신뢰의 등대 역할로 만들고 사용자에게 거래의 신뢰를 제공하는 것뿐만 아니라, 인터넷 디지털 결제 네트워크(Digital Payments)의 대규모 보급을 실현했다.

PayPal의 초심은 변하지 않았다------결제 혁신을 촉진하고, 모든 사람이 자신의 의지에 따라 결제할 수 있도록 하는 것이다.

하지만 지금까지 결제 혁신은 인터넷의 출현 당시와 동일한 기초 금융 궤도 위에서 이루어졌다. 업계는 글로벌하고 즉각적이며 원활한 거래를 제공하기 위해 노력해왔지만, 현실은 종종 부족한 면을 드러낸다:

온라인 결제의 정산 시간은 여전히 길다(미국에서는 평균 2~3일). 시장, 은행 및 서비스 제공자는 영업일에 운영해야 하며, 이는 정산 시간을 더욱 연장시킨다. 고용주는 점점 분산된 노동력에 대한 지급이 어렵고, 점점 글로벌화되는 인구는 저렴하고 효율적인 방식으로 해외 송금을 하기 어렵다. 기업은 이러한 마찰을 가장 많이 느끼며, 소비자는 여전히 빠르게 결제해야 한다고 생각하는 환경에서 긴 시간을 기다린다.

간단히 말해, 오늘날 사람들은 원하는 방식으로 결제할 수 없다.

이것이 PayPal이 암호화폐로 눈을 돌린 이유이며, 답은 간단하다: 그것은 요구를 충족하고 실용적이다.

암호화폐와 블록체인 기술은 사람들이 결제의 꿈을 실현하는 데 더 가까워지도록 한다: 빠르고, 저렴하며, 글로벌한 결제. 이러한 새로운 차세대 금융/결제 인프라는 PayPal이 4천만 사용자에게 더 나은 서비스를 제공하고, 모든 사람이 자신의 의지에 따라 결제할 수 있도록 돕는다.

따라서 암호화폐와 블록체인 기술이 등장한 지 10년이 넘은 지금, PayPal은 결제 역사에서 다시 한 번 중요한 순간에 도달했다. 이 순간은 2000년대 초 인터넷과 같으며, 잠재력과 기회로 가득 차 있다.

PayPal이 이전에 결제를 온라인으로 가져온 것처럼, PayPal은 지금 결제를 체인으로 가져오고 있다.

(flywheeldefi.com/article/paypal-steps-on-chain-with-pyusd)

2. 글로벌 결제의 어려움 개선 필요

현재 결제 경로와 정보 전달 프로토콜(예: ACH, SEPA 및 SWIFT)은 글로벌 결제 네트워크를 구성하고 있다. 이들은 우리가 지역과 시간대를 초월하여 대규모 거래를 수행할 수 있게 하며, 결제의 상대적인 원활함을 보장한다. 하지만 동시에 현재의 결제 기술은 우리가 1) 결제 정산 속도와 2) 비용 효율성 간의 균형을 맞추도록 강요한다. 예를 들어:

• 자금의 흐름은 비용을 발생시키며, 각 흐름 중간자 간에 사전 협력 및 유동성 요구가 필요하다;

• 각자의 시간대 운영 시간(영업일)과 대량 처리로 인해 결제가 며칠을 기다려야 할 수 있다;

• 순액 정산의 배치는 소액, 고빈도 거래의 요구를 충족하기 어렵다.

그러나 성인에게는 선택의 여지가 없다. 우리는 두 가지 모두를 원한다------즉, 저비용으로 효율적인 정산을 원한다.

사람들이 원하는 것은 더 쉽게 결제하는 것이다. 기업은 결제 시간이 걱정 없이 공급업체에게 지급하고 싶어하며, 개인은 높은 수수료와 긴 대기 시간 없이 먼 가족에게 송금하고 싶어한다. 현재의 금융 인프라는 사람들의 빠른 거래 요구를 신속하게 충족할 수 없으며, PayPal은 사용자가 이러한 기다림 속에서 가치를 잃지 않기를 바란다.

오늘날, 암호화폐와 블록체인 기술은 결제 정산 프로세스를 간소화하여 결제를 빠르고 저렴하며 접근 가능하게 만드는 새로운 결제 경로를 제공한다.

따라서 우리는 암호화폐와 블록체인 결제 기술 솔루션을 활용하여 전통적인 결제의 유산 문제를 해결해야 한다: 1) 정산 시간이 느리다; 2) 거래 비용이 높다; 그리고 3) 전 세계적으로 현재 금융 시스템이 커버하지 못하는 지역(Under-banked and Unbanked)의 비호환성 문제.

3. PayPal의 안정화폐 결제 솔루션

（결제 거대 기업 PayPal의 안정화폐가 암호화폐 산업을 주류로 이끌 것으로 기대된다）

안정화폐 정의: 대부분의 암호화폐는 가격 변동성이 크기 때문에 결제에 적합하지 않으며, 비트코인이 하루 안에 큰 변동성을 보일 수 있다. 안정화폐는 안정된 가치를 유지하여 이 문제를 해결하기 위해 설계된 암호화폐로, 일반적으로 법정 화폐(예: 달러)와 1:1로 연동된다. 안정화폐는 두 가지 장점을 모두 갖추고 있다: 낮은 일상적 변동성을 유지하면서 블록체인의 장점인------효율적이고 경제적이며 글로벌하게 사용 가능하다.

PayPal이 출시한 안정화폐 PYUSD는 차세대 금융 기술 혁신을 실현하기 위한 새로운 안정화폐 결제 솔루션이다. PYUSD는 PayPal의 깊은 결제 산업 경험과 Solana의 고성능 블록체인 위에 구축되어, 효율적인 즉시 정산을 실현하고 거래 비용을 낮추며, 높은 보안성과 진정한 글로벌 결제를 가능하게 한다.

PYUSD는 PayPal이 출시한 블록체인 기반의 안정 가치 저장 도구(1:1 달러 환전)로, 그 출현은 현재 글로벌 결제 산업의 위 문제를 해결할 것이다. 자격을 갖춘 미국 사용자는 PYUSD를 구매, 판매, 송금 및 수신할 수 있으며, 결제에 사용할 수 있다:

• PayPal 및 Venmo 생태계 내에서 PYUSD를 구매하고 전송하여 원활한 입출금 경험을 실현한다;

• PYUSD를 결제 수단으로 사용하여 온라인 거래를 진행하며, 전 세계 수백만 PayPal 상점에서 결제 및 결제를 진행한다;

• Xoom(해외 송금 도구)에서 PYUSD를 사용한 해외 P2P 결제;

• PayPal 생태계 외부에서도 PYUSD는 암호화폐 거래소(예: Crypto.com) 및 지갑(예: Phantom)에서 사용할 수 있다;

• PYUSD는 Mesh와 같은 혁신적인 투자에 대한 빠르고 저렴한 자금 조달 도구로도 사용될 수 있다.

PYUSD는 진정한 안정화폐 상업적 장면을 구축하고, 주류 소비자와 상점이 기대하는 거의 마찰 없는 신뢰할 수 있는 결제 경험을 제공하고 있다.

4. PayPal 안정화폐 결제가 대중 수용으로 나아가는 진화적 사고

PayPal의 20년 가까운 글로벌 결제 규제 경험과 PYUSD의 최고 규제 기준을 바탕으로, PayPal + PYUSD의 조합은 이전의 안정화폐 거래(Stablecoin Transactions)를 업그레이드하여 우리가 진정으로 필요로 하는 안정화폐 결제(Stablecoin Payments)로 발전할 수 있다.

PayPal은 설립 초기부터 결제를 촉진하는 책임뿐만 아니라 새로운 기술인------디지털 결제를 도입하고 전파하는 역할도 맡았다. 현재 이러한 디지털 결제 방식은 우리의 삶에 깊이 뿌리내려 있으며, 어디에나 존재한다. 이 성공적인 경험은 PYUSD 안정화폐 결제의 출시를 위한 경험적 지침과 새로운 통찰력을 제공할 수 있다. 구체적으로, PayPal은 대중 수용의 진화적 사고를 세 가지 단계로 나누었다:

• 인식 각성(Awareness)；

• 결제 유용성(Utility)；

• 어디에나 존재(Ubiquity)。

4.1 개념 도입을 통한 인식 각성(Awareness through Introduction)

앞서 언급했듯이, 결제는 어디에나 존재하며 습관과 관행에 깊이 뿌리내리고 있으므로 변화는 점진적이고 안정적이어야 하며, 이러한 변화는 한 번에 이루어지지 않는다. 새로운 결제 방식을 도입하는 것은 행동의 변화이자 기술적 또는 금융적 변화이다.

대중 수용으로 나아가는 첫 번째 단계는 인식 각성이다------즉, 사람들에게 새로운 기술의 존재 사실을 간단히 소개하는 것이다.

이 단계에서 초기 수용자는 목표 청중인 암호화폐 보유자들로, 이 집단은 전 세계 인구의 약 15%를 차지하며 상대적으로 접근하기 쉽다. 이것이 PayPal이 2023년 말 이더리움에서 PYUSD를 출시한 이유이며, 초기 수용자의 인식 각성을 보장하기 위함이다.

현재 시가 총액 2위인 Solana 고성능 블록체인에서 PYUSD를 출시함으로써 암호화 생태계에서 가장 적극적이고 활발한 사람들을 포괄할 수 있으며, 세상에 "PYUSD가 정말로 왔다"고 알릴 수 있다.

또한 PYUSD와 PayPal 및 Venmo 애플리케이션의 통합은 1억 이상의 미국 사용자에게 도입된다. 이후에도 암호화 거래소 및 결제 파트너와 함께 PYUSD의 PayPal 생태계 외부에서의 영향력을 확대할 예정이다.

PayPal은 이전의 성공 경험에서 새로운 결제 메커니즘이 대중에게 들어가기 위해서는 인식 각성이 필요한 첫 번째 단계라는 것을 알고 있다.

4.2 통합을 통한 결제 유용성(Utility through Integration)

새로운 결제 기술을 채택하는 다음 단계는 결제 유용성을 실현하는 것이다. 즉, 초기의 인식 각성을 실제 생활에서의 결제 유용성으로 전환하는 것이다. 이는 PayPal이 초기 eBay를 통해 PayPal을 서로 모르는 두 사람 간의 신뢰할 수 있는 거래 플랫폼으로 만든 것과 같다.

오늘날 사람들이 필요로 하는 결제는 빠르고 저렴해야 한다. 비록 PayPal이 이더리움 메인넷에서 PYUSD를 출시하여 큰 인지도를 얻었지만, 이는 PYUSD가 디지털 상업 결제 도구로서의 사명을 실현하기 위해 필요한 모든 기준을 완전히 충족하지는 못한다------효율적이고 경제적이며 글로벌하게 사용 가능해야 한다.

따라서 PYUSD는 Solana로 전환하여 결제의 유용성을 실현한다.

（PayPal이 Solana 기반의 달러 안정화폐를 출시: 블록체인 결제의 새로운 장）

Solana는 금융, 결제, 충성도 프로그램 등을 위해 구축된 고성능 블록체인 네트워크로, 채택률이 가장 높은 블록체인 중 하나이다. 2023년 4분기 평균 매일 4,070만 건의 거래를 처리했으며, 2,500명의 개발자가 생태계에서 활발히 활동하고 있다. 또한, 블록체인의 오픈 소스, 프로그래머블, 조합 가능성은 큰 공간과 네트워크 효과를 가져올 수 있다.

Solana는 PYUSD에 다른 블록체인보다 훨씬 빠른 정산 속도, 낮은 거래 비용, 강력한 확장성 및 글로벌 네트워크 지원을 제공한다. Solana의 장점을 결합함으로써, 사용자는 PYUSD를 사용하는 과정에서 진정한 결제 유용성을 실현할 수 있다:

• 실시간 정산: 대부분의 PYUSD 거래는 몇 초 내에 효율적으로 정산된다;

• 낮은 거래 비용: Solana 체인에서의 거래 비용은 몇 센트에 불과하며, 거래 금액에 관계없이 동일하다;

• 거래 최종성: 상인은 고객이 자금 부족이나 기타 이유로 결제를 취소할 걱정이 없다;

• 24/7 거래: 연중무휴 24시간 이용 가능하다;

• 상호 운용성: PYUSD는 PayPal 생태계 외부에서 다른 게이트웨이, 네트워크 및 지갑과의 상호 운용성을 실현할 수 있다;

• 프로그래머블 및 조합 가능성: PYUSD는 널리 채택된 SPL 토큰 표준 위에서 개발되었다. 이는 해당 표준을 지원하는 모든 제품이 자동으로 PYUSD를 지원함을 의미한다. 개발자는 PayPal 생태계 내부 및 외부에서 자유롭게 실험하고 구축할 수 있다. 소비자, 상인 및 기관은 PYUSD를 사용하여 결제 및 금융 사용 사례를 활용할 수 있는 광범위한 제3자 개발자 경험을 누릴 수 있다;

• PayPal의 방대한 사용자 기반: PYUSD는 기존의 자격을 갖춘 미국 PayPal 고객이 사용할 수 있다.

따라서 Solana에서 PYUSD를 출시하는 것은 안정화폐 결제의 장기적인 채택에 기여할 것이다. 이 과정에서 PYUSD를 인식 각성 단계에서 실제 결제 유용성 단계로 전환할 것이다.

PYUSD가 이더리움과 Solana에上线됨에 따라 더 많은 개발자와 생태계 파트너의 참여가 이루어질 것이며, PayPal 및 Venmo 애플리케이션의 실용성과 결합하여 PYUSD는 사용자에게 더 많은 실용적이고 사용자 친화적인 사용 사례를 제공할 것이다.

4.3 안정화폐 결제가 어디에나 존재(Ubiquity through Assimilation)

새로운 결제 기술을 채택하는 마지막 단계는 어디에나 존재하는 것이다. 어디에나 존재하는 특징은 기술을 일상 생활에 원활하게 통합하는 것이다. 이 단계에서 사람들은 새로운 결제 기술을 수월하게 사용하고 인식하지 못한다------사람들은 단순히 마음대로 결제하고 있다.

PayPal에게 있어, 디지털 결제는 200개 이상의 국가에서 사람들 간 및 기업 간 송금의 한 방식이 되었으며, 안전하고 신뢰할 수 있으며 표준화된 P2P, B2B 및 B2C 결제 방식으로 디지털 세계화의 발전과 함께 어디에나 존재하게 되었다.

5. Solana에서 PYUSD 안정화폐 결제 사용 사례

꿈을 현실로 만들어 사람들에게 마음대로 결제할 수 있게 하려면, 단순히 구호를 외치는 것으로는 부족하다. PYUSD의 몇 가지 실제 사용 사례를 살펴보자.

5.1 해외 P2P 송금

현재 전 세계적으로 개인 간의 경제적 연결은 그 어느 때보다도 더 긴밀하다. 그러나 개인 간의 해외 자금 이체는 거대하고 지속적으로 성장하는 시장으로, 기회가 가득하다. 저소득 및 중간 소득 국가로의 법정 송금은 2023년에 6690억 달러에 달했지만(세계은행 데이터), 해외 송금은 저렴하지 않다.

PYUSD를 사용하면, 송금자는 Solana 지갑을 통해 수취인에게 직접 송금할 수 있으며, 이체는 거의 즉시 정산되며 비용은 거의 제로에 가깝다.

Solana 지갑이 없는 수취인에 대해서도 송금자는 PYUSD의 결제 서비스 제공자와 협력하여 해외 송금 서비스 비용을 절감할 수 있다. 결제 서비스 제공자는 PYUSD의 현지 협력 은행을 통해 법정 화폐 현금 네트워크에 연결하여 수취인이 PYUSD를 은행 예금이나 현금으로 쉽게 변환할 수 있도록 하여 거의 즉각적이고 저렴한 글로벌 송금 서비스를 제공한다.

5.2 기업 간 송금(B2B)

해외 결제의 복잡성으로 인해 여러 중개 기관과 국가 간 대리 은행 네트워크가 존재하며, 대부분의 B2B 결제는 정산하는 데 며칠이 걸릴 수 있다. 또한, 해외 자금 이체 방식에 따라 결제 수수료가 매우 높을 수 있다.

PYUSD의 프로그래머블 특성을 활용하여 기업은 거의 즉시, 경제적이고 효율적인 해외 송금 방식을 원활하게 구축할 수 있으며, 기술 요구 사항이 상대적으로 낮다. 팀은 PYUSD 간의 흐름을 관리하기 위해 스마트 계약을 생성할 수 있다. 이는 공급업체 지급(또는 계약에 의해 규제되는 기타 B2B 지급)의 속도와 정확성을 높일 수 있다.

또한 PYUSD 송금은 기업이 PYUSD를 소유하거나 PYUSD와 상호작용할 필요가 없다. 결제 서비스 제공자는 B2B 결제 제품을 구축하여 최종 사용자에게 법정 화폐 경험을 제공할 수 있다.

5.3 글로벌 수취(B2C)

PYUSD는 글로벌 결제의 복잡성을 크게 줄일 수 있다. PYUSD는 복잡한 네트워크(특정 지역 은행 계좌, 다양한 통화, 대리 은행 및 디지털 지갑 경로)를 통과할 필요 없이, 호환 가능한 지갑 주소로 결제할 수 있다. 또한 PYUSD의 프로그래머블 스마트 계약을 사용하면 기업 송금자가 결제 프로세스를 보다 효율적으로 자동화할 수 있으며, 심지어 실시간으로 급여를 지급할 수 있다.

5.4 소액 거래

거래 수수료가 비쌉니다. 전통적인 결제 처리 시스템은 소액 거래를 지원하기 어렵다. 따라서 소액 거래를 처리하는 플랫폼은 일반적으로 결제를 대량 처리하며, 이는 복잡한 결제 공학을 포함하여 위험을 증가시키고 플랫폼이 마이크로 거래를 수용하는 것을 방해한다.

그러나 Solana에서 PYUSD는 상인 플랫폼이 거의 실시간으로 저렴한 방식으로 소액 거래를 쉽게 처리할 수 있게 한다. 소액 거래는 팁, 게임 내 구매, 콘텐츠 제작자에게 읽기 또는 조회 수에 따라 소액을 지급하는 등 다양한 사용 사례를 지원한다.

5.5 Web3 결제

많은 Web3 상인(NFT 마켓플레이스 및 블록체인 기반 게임 플랫폼 등)은 전통적인 법정 은행 계좌와의 연결이 부족하며, 강력하고 비휘발성 결제 솔루션이 필요하다. PYUSD + PayPal은 이를 충족할 수 있다.

6. 마무리하며

PayPal 블록체인, 암호화폐 및 디지털 통화 그룹의 고위 부사장인 Jose Fernandez da Ponte는 다음과 같이 말했다: "PayPal USD의 창출은 디지털 경제의 다음 발전을 위한 빠르고 간단하며 저렴한 결제 수단을 제공함으로써 비즈니스를 근본적으로 변화시키기 위해 설계되었다. Solana 블록체인에서 PYUSD를 제공함으로써 우리는 비즈니스와 결제를 위해 설계된 안정된 가치를 지닌 디지털 통화를 실현하는 목표를 더욱 달성하게 되었다."

우리는 지난해 PYUSD가 이더리움에上线된 이후로 그다지 주목받지 못하고, 주로 PayPal의 슈퍼 앱에서 운영되고 있음을 알 수 있다. 이번 Solana上线은 경계를 허물고자 하든, 더 깊이 탐구하고자 하든, 의심할 여지 없이 Web3의 킬러 애플리케이션이 이미 도래했을 가능성이 있으며, 그것은 결제이다!

우리가 이전에 Web3 결제 연구 보고서에서 언급한 것처럼: 암호화폐의 가장 큰 기회는 그것을 암호화폐로 보는 것이 아니라, 새로운 결제 방식으로 보는 것일 수 있다.

결제는 체인 상의 암호화폐 시스템과 체인 외의 법정 화폐 시스템을 연결하는 중대한 사명을 지니고 있으며, 블록체인 기술의 토큰화 변환을 통해 전통적인 화폐 시스템에 새로운 가치를 부여하고, 이전에 불가능했던 경계를 극복함으로써 세계 경제가 영원히 변화할 수 있을 것이다.