실제 사용자 수가 저조한 Farcaster는 1억 5천만 달러의 자금을 조달한 VC가 LP를 위한 게임인가?
Farcaster 사용자 수가 평가에 미치지 못하며, 대규모 자금 조달 뒤에는 VC가 LP의 돈을 가져가고 반환하고 싶지 않은 것일까?편집: Alex Liu, Foresight News
Farcaster는 암호화폐 / Web3 버전의 소형 트위터로, 어떻게 10억 달러의 가치로 1억 5천만 달러를 모금할 수 있었을까요?
Dune Analytics에 따르면 Farcaster는 45,000명의 일일 활성 사용자를 보유하고 있습니다. 이 숫자는 특별하지 않으며, 소셜 카테고리에서는 심지어 언급할 가치도 없습니다. 게다가 이 숫자는 스팸 봇의 조작 이후의 것입니다.
Farcaster의 DAU(일일 활성 사용자)에 대한 증거: 약 5,000명
저는 Farcaster의 DAU가 50에서 5,000 사이라고 생각하며, Dune Analytics 데이터에서 보여주는 45,000명은 아닙니다.
Farcaster 공식 클라이언트에는 "모든 강력한 배지 사용자 가져오기"라는 공용 API 엔드포인트가 있으며, 이 사용자들은 대략 실제 비스팸 DAU에 해당합니다. 해당 API가 반환하는 데이터는 ------ 4,387명의 사용자입니다.
각 사용자당 20만 달러 이상의 가치를 부여하여 소셜 네트워크를 평가하는 것을 상상해 보세요 😂
사용자들은 주로 Farcaster에서 어떤 유형의 콘텐츠를 게시하나요?
당신이 암호화폐를 주제로 한 Discord 서버를 읽고 있다고 가정해 보세요. 그러나 인터페이스가 재설계되어 트위터를 읽는 것처럼 보입니다.
제가 본 콘텐츠는 일부는 실제 사용자로부터, 일부는 생성 AI를 사용하는 스팸 봇으로부터 나옵니다.
사람들은 Farcaster에 "Frames"라는 놀라운 기능이 있다고 지적하는데, 이는 2007년 Facebook이 출시하고 몇 년 후에 폐기한 캔버스 기능과 유사하게 작동합니다.
제 대답은 단순히 이렇게 질문하는 것이었습니다: 주목할 만한 사용 사례가 있나요?
@ dwr (Farcaster 개발자)는 이 주제에 대해 이렇게 말했습니다:
질문: Farcaster에서 구축된 가장 멋진 앱은 무엇인가요?
답변: 저는 모든 생태계 프로젝트를 동등하게 사랑합니다.
Farcaster는 Web3 정신에 부합하나요?
a16z의 Chris Dixon은 이렇게 말했습니다: Web3에서는 임대하지 않고 소유합니다.
Farcaster: 사용자는 Farcaster에 데이터를 저장하기 위해 "임대료"를 지불해야 합니다 - 현재로서는 5,000개의 게시물당 약 7달러 가치의 ETH가 필요합니다. 사용자가 지불하고 싶지 않다면, 그들의 오래된 게시물은 새로운 게시물을 게시할 때 삭제됩니다.
a16z와 같은 벤처 캐피탈(VC)이 어떻게 활성 사용자 수가 소규모 Discord 서버와 비슷한 스타트업에 대해 10억 달러가 매력적인 평가라고 생각할까요?
우리는 또 다시 암호화폐 거품에 빠져들고 있으며, 모두가 다시 종이 유니콘이 되고 있는 걸까요?
저는 세 가지 설명이 있다고 생각합니다:
- 클럽하우스와 비슷합니다
2021년, a16z는 클럽하우스를 40억 달러로 평가했습니다. 그 투자는 성공하지 못했지만, 그 논리는 이해가 됩니다.
소셜 플랫폼의 가치는 1,000억 달러 이상으로 성장할 수 있습니다. 만약 VC들이 10%의 퇴출 가능성을 본다면, 그들은 10억 달러 이상의 가치를 정당화할 수 있습니다.
2021년 초 클럽하우스가 보유한 사용자 수에 비해 Farcaster는 0.1%에 불과하며, 당시 클럽하우스는 40억 달러의 가치가 있었고, 이는 극도로 위험한 평가였습니다.
하지만 제 생각에는 진짜 이유는 더 어두운 것 같습니다…
- 암호화폐 VC들은 LP의 돈을 가져가고 반환하고 싶지 않습니다
VC들이 여전히 배치할 LP 자본이 있다면, 그들이 "1억 5천만 달러를 투자했다"는 것은 그들이 자신을 위해 추가로 2천만에서 3천만 달러의 관리 수수료를 받을 수 있다는 것을 의미합니다.
연간 2%의 수수료 × 10년은 20%입니다.
- Web3 분야는 버니의 주말과 같습니다
지금까지 모든 사람은 "Web3"가 논리적 모순이라는 것을 깨달았습니다.
하지만 수십억 달러를 낭비한 VC들은 이를 인정하고 싶지 않으며, 그래서 소송을 당하고 있습니다.
Farcaster는 그들이 이러한 허울을 유지하도록 도와줍니다. 눈을 가늘게 뜨면 Web3의 사용 사례를 볼 수 있습니다!
Farcaster의 긍정적인 경우는 RSS와 같은 프로토콜로, 개방형 네트워크에서 상호 운용 가능한 마이크로블로깅 기능을 구현하는 것입니다.
제 생각에는 탐색할 가치가 있는 아이디어입니다. 비록 Mastodon과 같은 유사한 아이디어가 트위터에 큰 위협을 주지 않았더라도요.
우리는 지켜보겠습니다🍿
저는 Farcaster가 잘하고 있다고 생각하며, 40억 달러의 가치는 팀, 실행력 및 매력에 기반하고 있습니다.
그리고 이 글의 핵심은, 500,000 DAU를 달성할 경로조차 찾지 못하기 전에 10억 달러 이상의 가치를 매기는 것은 너무 불합리하여 VC들이 뭔가 이상하다는 것입니다 ------ 그들은 사기를 치고 있거나 단순히 무능합니다.
