Q1 온체인 보고서: Layer2들이 빠르게 확장하고, 체인 게임 사용자 수가 크게 증가함

원문 제목：The OnChain Report: 2024 Q1

원문 저자：QuickNode \& Artemis

원문 편집：Felix, PANews

요점：

• 스테이블코인 활동 급증：현물 비트코인 ETF의 승인 및 상장, 4월 비트코인 반감기, 악성 인플레이션으로 인한 법정 통화 유출, DeFi 회복 등 여러 요인으로 인해 스테이블코인 사용자 활동이 전월 대비 42% 급증했습니다.

• "DeFi 여름" 재점화：2024년 1분기, DeFi는 낙관적이고 위험을 감수하며 세밀한 혁신이 특징인 새로운 시대에 접어들었습니다. DeFi 사용자 활동이 전월 대비 291% 증가하며 시장은 "DeFi 여름"의 희망을 다시 불러일으켰습니다.

• Web3 게임 열기：활성 주소 수가 전월 대비 155% 증가하며, 플레이어 참여도가 크게 증가하여 Web3가 계속해서 증가하는 플레이어를 유치하고 유지할 수 있는 능력을 보여주었습니다.

• Layer 2의 빠른 확장：Layer 2의 빠른 확장은 지난 6개월 동안 Web3 확장이 중요한 진전을 이루었음을 나타냅니다. 특히 Base와 같은 플랫폼의 TVL이 크게 증가하여 시장이 여전히 온체인 유동성을 확장하려는 관심을 가지고 있음을 보여줍니다.

사용자 활동

스테이블코인

연속 5개 분기 동안 가장 많은 활성 주소를 기록하며, 모든 일일 활성 주소(DAA)의 41% 이상을 차지합니다. USDT는 스테이블코인 시장에서 여전히 지배적이며, 스테이블코인 총 시가총액의 약 75%를 차지합니다. 2024년 1분기, USDT 시가총액은 처음으로 1000억 달러를 초과했습니다.

2024년 1분기 동안 USDT가 처리한 거래 수는 USDC의 10배 이상이지만, 거래량과 평균 거래 규모에서는 USDC가 앞서 있습니다.

DeFi

DeFi는 1분기 일일 활성 주소 수가 전월 대비 291% 증가했습니다. 이 성장은 자본 유입의 회복과 새로운 수익 생성 프로토콜의 출현을 나타내며, 이는 사용자 활동 증가를 촉진했습니다.

DeFi는 2024년 1분기에 진정한 새로운 시대에 접어들었으며, 개발자와 사용자 활동이 크게 증가했습니다. 특히 Solana와 Base 네트워크에서 두드러집니다. 스테이킹, 유동성 스테이킹, 재스테이킹 및 유동성 재스테이킹은 DeFi의 최근 폭발적 성장의 촉매 역할을 하였으며, 이는 현재 스테이킹이 DeFi TVL의 큰 부분을 차지하는 이유를 설명합니다.

스테이블코인이 여전히 주소 활동에서 1위를 차지하고 있지만, DeFi는 거래 수에서 스테이블코인을 초과하여 해당 분기 말 일일 평균 거래량이 거의 700만 건에 달했습니다. 수익 생성 프로토콜의 TVL은 2023년 3분기의 265억 달러에서 2024년 1분기의 597억 달러로 꾸준히 상승했습니다. 이 반등은 DeFi 시장의 신뢰와 유동성의 회복을 나타냅니다.

Web3 게임

Web3 게임 분야는 눈에 띄는 성장을 경험하며, 거래량에서 스테이블코인을 초과하여 전년 대비 가장 빠르게 성장하는 Web3 카테고리가 되었습니다. 2023년 4분기와 비교하여 Web3 게임의 2024년 1분기 일일 활성 주소는 155% 증가하여 74.7만의 정점에 도달했습니다. Web3 게임 분야의 거래 수는 전년 대비 370% 증가했습니다.

탈중앙화 소셜 플랫폼

탈중앙화 소셜 네트워크는 2024년 1분기에 빠른 성장을 경험하며 사용자 활동이 425% 증가했습니다. 이는 블록체인 기반 소셜 플랫폼에 대한 시장의 관심이 날로 높아지고 있음을 나타내며, 주요 플랫폼으로는 Farcaster, Lens, friend.tech 및 Tomo가 있습니다.

과거에 비해 탈중앙화 소셜 네트워크의 초기 사용자 참여도는 "독특하고 새롭다"는 신선함이 사라짐에 따라 감소하는 경향이 있었습니다. 그러나 1분기 고점 이후 활성 사용자 수의 점진적인 증가는 시간이 지남에 따라 사용자 참여도가 더욱 안정될 것임을 나타내며, 이는 사용자 수용도가 높아지고 있다는 잠재적 신호일 수 있습니다.

NFT 시장

2023년, 이더리움은 NFT 시장 거래량에서 다른 체인을 크게 초과했지만, 2024년 1분기에는 Solana NFT 시장의 거래량과 활동량이 급증했습니다. OpenSea와 Magic Eden은 역사적으로 각각 일일 NFT 활성 주소와 NFT 거래 수에서 지배적인 위치를 차지했지만, 2024년 1분기에는 Tensor가 이를 초과하여 사용자 선호도와 플랫폼 성능의 변화가 있음을 나타냅니다.

공공 블록체인

Layer 2 및 사이드체인

Layer 2 솔루션은 2024년 1분기에 블록체인의 확장성을 크게 향상시켰으며, 더 빠른 거래 속도와 더 낮은 비용으로 주요 네트워크의 혼잡과 높은 거래 수수료와 같은 주요 과제를 해결하는 데 기여했습니다. Layer 2 시장은 지속적으로 확대되고 있으며, 매 분기마다 새로운 체인이 출시되고 있습니다.

Arbitrum

경쟁이 치열하지만, Arbitrum은 모든 이더리움 Layer 2 중에서 44%의 TVL을 차지하며 오랫동안 L2의 선두주자였습니다.

2024년 1분기 동안 Arbitrum은 며칠 사이에 두 가지 주요 사건을 경험했습니다. 첫 번째 사건은 3월 13일 이더리움 네트워크 Dencun 업그레이드로, L2 거래 수수료가 98% 감소했습니다. Artemis 데이터에 따르면, 평균 일일 거래량이 거의 두 배로 증가하여 96.2% 증가했으며, 평균 거래 수수료는 93.5% 감소했습니다(즉, 평균 Arbitrum 거래 수수료가 거의 하룻밤 사이에 0.3달러에서 0.01달러로 떨어졌습니다). 그러나 수익은 62.6% 감소했습니다. 요약하자면, 이더리움 업그레이드는 Arbitrum을 대중 시장의 응용에 더욱 적합하게 만들었습니다.

두 번째 사건은 3월 16일 Arbitrum의 대규모 토큰 잠금 해제였습니다. 232억 달러 가치의 11억 개 ARB 토큰이 잠금 해제되었으며, ARB 토큰의 유통량이 거의 두 배로 증가했습니다. 잠금 해제 후 ARB는 일부 고래에 의해 매도되었습니다(참고: Lookonchain 모니터링에 따르면, 대규모 잠금 해제 후 11명의 고래가 총 3400만 개의 ARB를 거래소에 입금했으며, 약 5800만 달러에 해당합니다). 이후 대규모 매도가 있었지만, Arbitrum의 TVL은 기본적으로 변하지 않았고, 일일 활성 주소와 거래량은 급증했습니다.

Base

Coinbase의 새로운 L2 네트워크 Base는 2024년 1분기에 중요한 이정표에 도달하여 TVL이 10억 달러를 초과했습니다. 이더리움 업그레이드 이후, 3월에 Base 생태계의 DEX 일일 거래량이 사상 최고 수준에 도달하여 487% 급증하며, 일일 거래량이 처음으로 10억 달러를 초과했습니다.

Uniswap은 Base에서 지금까지 가장 큰 DEX 거래 플랫폼이지만, Base는 신흥 DEX의 발전 토양이 되었습니다. 특히 Aerodrome은 Base 네트워크에서 거래량과 TVL 순위에서 두 번째로 큰 DEX가 되었습니다. Base는 탈중앙화 소셜 애플리케이션과 같은 분야에서도 큰 성장을 이루었으며, 예를 들어 Farcaster는 1분기에 큰 성공을 거두었고, Memecoin은 대형 생태계에서 새로운 사용자를 유치하고 커뮤니티의 관심을 얻는 방법 중 하나로 점차 인식되고 있습니다.

Polygon

Polygon은 2월 23일 AggLayer v1 메인넷을 출시하며, 집합 계층(AggLayer)을 도입했습니다. 이 크로스 스택 통신 도구는 분리된 블록체인을 zk로 보호된 L1 및 L2 체인으로 구성된 네트워크로 통합하는 것을 목표로 하며, 마치 단일 체인처럼 느껴집니다.

또한 Polygon은 체인 개발 키트(CDK)를 사용하여 사이드체인에서 L2 네트워크로의 전환을 검증하고 있습니다. Polygon의 활성 개발자 수는 지속적으로 감소하고 있지만, 여전히 두 번째 자리를 유지하고 있습니다.

Solana

2024년 1분기, Solana 재단은 GMO Trust 및 Paxos와 같은 스테이블코인 발행자에게 다양한 구성 가능한 기능을 제공하는 토큰 확장을 출시했습니다. Solana는 2024년 1분기에 소액 투자자, DeFi 혁신가, NFT 발행자, 에어드랍 기회주의자 및 Memecoin 거래자들의 천국으로 점차 자리 잡았습니다. 새로운 주소 활동의 유입으로 Solana의 일일 DEX 거래량이 전월 대비 180% 증가하여 12억 달러에 달했습니다.

Solana의 수익(달러 기준)은 전월 대비 597% 급증하여 2023년 4분기의 710만 달러에서 2024년 1분기의 4950만 달러로 증가했습니다. Solana 생태계의 스테이블코인 시가총액도 전월 대비 49.4% 증가하여 19억 달러에서 29억 달러로 증가했습니다.

자금 조달 회고

자금 조달 수가 전월 대비 36% 증가한 것 외에도, Web3의 총 자금 조달액은 2023년 4분기 대비 55% 증가했습니다. 시드 라운드 자금 조달 수가 가장 두드러지게 증가하여 전월 대비 53% 증가했습니다. A 라운드와 시드 라운드의 자금 조달액도 크게 증가하여 거의 지난 분기의 두 배에 달했습니다. 자금 조달 카테고리 중 AI 분야가 가장 인기가 높아, 시장이 AI가 Web3의 핵심 가치 추진력이 되는 방법을 탐색하는 데 큰 관심을 보이고 있습니다.

반면, 개발자 도구 및 거래와 같은 분야의 자금 조달 및 수는 약간 증가했으며, 이는 투자자들의 태도가 비교적 신중함을 나타내며, 이러한 분야의 불확실성이나 단기 수익이 낮기 때문일 수 있습니다.

전반적으로 Web3 벤처 캐피탈 시장의 성장 추세가 회복되었으며, 이는 벤처 캐피탈이 블록체인 환경의 변화를 이끌고 중요한 영향을 미칠 것으로 예상되는 산업에 대한 전략적 전환을 강조합니다.