룬 프로토콜 탐색: 초기 과장을 넘어

저자：IGNAS，DEFI RESEARCH

번역：백화 블록체인

비트코인 반감기까지 3일 남았고, 룬 프로토콜이 같은 반감기 블록 시간에 출시됩니다! 당신은 이미 룬 프로토콜에 대해 들어봤을 것이라고 믿습니다. 하지만 제가 단기적으로는 약세를 보이고 장기적으로는 강세를 보이는 이유와 어떻게 준비해야 하는지, 어떤 프로토콜/도구를 사용하여 기회를 놓치지 않을 수 있는지에 대한 제 생각을 공유하고 싶습니다.

1. 룬 프로토콜에 대한 약세 전망 (단기)

저는 룬 프로토콜이 출시되기 전에 시장이 뜨거운 상태를 유지할 것으로 예상합니다. Runestone, RSIC, PUPS와 같은 자산은 이미 크게 상승했으며, 이러한 자산을 보유한 사람들은 룬 토큰 에어드랍을 받을 것입니다. 새로운 룬 토큰은 한동안 강력한 성과를 보일 수 있습니다.

하지만 시장은 NFT 공개 이후의 하락처럼 냉각될 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다:

비트코인 거래 수수료가 자금이 적은 거래자에게는 너무 비쌀 것이며, 이는 룬을 적극적으로 거래할 수 없게 만들 것입니다(이는 비트코인 2층의 이야기를 촉진할 것입니다).

룬은 BRC20 거래 경험을 크게 개선하지 않을 수 있습니다. 왜냐하면 UTXO와 BRC20의 거래 방식이 NFT와 유사하기 때문입니다.

초기 UniSat와 Ordinal Wallet의 거래 인터페이스는 BRC20의 인터페이스와 동일하며, 거래 시 다음 두 가지 측면이 포함됩니다: 1) 한 거래에서 거래되는 토큰 수량, 2) 각 패키지의 가격.

발행될 새로운 룬 토큰 수량은 놀라울 것입니다: 매일 수십 개, 심지어 수백 개의 새로운 토큰이 발행될 것이며(높은 가스 비용 하에), 이는 거래자의 주의력과 각 토큰의 자금 유입을 희석시킬 것입니다.

실용성 측면에서 룬은 BRC20처럼 밈 코인입니다. 적어도 처음에는 그렇습니다. 그래서 "신선함"은 점차 사라질 것입니다. 특히 룬 토큰이 지속적으로 상승하지 않는다면, 투기자들은 손실을 입게 될 것입니다.

또한, Casey Rodamor가 직접 설정한 룬 0(UNCOMMON • GOODS)은 1) 4년 동안 무료로 발행될 수 있으며, 2) 매 거래마다 하나만 발행될 수 있기 때문에 투기하기 어려울 것입니다.

2. 왜 장기적으로 룬 프로토콜에 대해 강세를 보이는가

제가 틀리지 않았다면, 룬 프로토콜이 출시된 후 곧 룬에 대한 투기가 식을 것이며, 최고의 기회는 매도 후에 나타날 것입니다.

그 이유는 다음과 같습니다:

서사에 대한 추측은 여러 단계로 나뉩니다.

첫 번째 단계는 새로운 것에 대한 흥분으로 촉발됩니다. 이는 일반적으로 혁신적인 기술이나 단순한 밈 잠재력에서 비롯됩니다. 밈 토큰은 약간 도박과 같습니다: 대부분의 상승폭을 가진 밈 토큰은 두 번째 단계가 거의 없습니다.

그러나 기술 혁신에 기반한 서사 추측은 첫 번째 단계의 투기가 식은 후 더 강한 회복 기회를 가집니다.

Ordinal Inscriptions는 2022년 12월에 출시되었습니다. 그러나 첫 번째 주요 열풍은 2023년 5월 BRC20이 출시되었을 때 발생했습니다. 자유 발행된 BRC20은 빠르게 성장했지만, 개발자들의 지속적인 구축 덕분에 두 번째와 세 번째 단계가 2023년 말에 도래했습니다.

현재 우리는 룬에 대한 추측의 네 번째 단계 서사에 있습니다.

많은 서사가 첫 번째 단계에서 생존하지 못했지만(ERC404 거래를 참조하세요), 저는 룬이 다섯 번째, 여섯 번째 단계, 심지어 더 많은 단계가 있을 것이라고 믿습니다.

그 이유는 다음과 같습니다:

여러 프로토콜이 룬 토큰을 위한 인프라를 구축하고 있습니다. 그러나 새로운 DEX/시장을 개발하는 데는 시간이 필요합니다. 예를 들어, Saturn은 룬을 위한 친숙한 DEX를 구축하고 있지만, 사용자 경험을 원활하게 만들기 위해서는 시간이 더 필요합니다. 아래에서 주목해야 할 프로토콜을 더 공유하겠습니다.

룬 프로토콜은 BTCFi 산업을 통합된 개발 표준 주위에 공고히 하도록 설계되었습니다. 마치 통합된 ERC20 표준이 없는 이더리움을 상상해 보세요. ------ 토큰 간에 Aave와 Uniswap 간의 교환이 불가능합니다. 이것이 현재 비트코인의 상황입니다. 룬 이전에 우리는 BRC20, C BRC-20, ARC-20, BRC-420 등등, 혼란스러운 상황이었습니다.

저는 룬의 장기적인 발전에 대해 긍정적입니다. 왜냐하면 그것이 암호화 생태계의 세 가지 주요 기둥을 포착하고 있기 때문입니다. 이것이 제가 이 불황에 대한 프레임워크입니다.

제 생각에, 암호화 생태계의 성공은 세 가지 핵심 요소에 의해 주도됩니다: 기술 혁신, 토큰 발행 기회, 그리고 매력적인 서사. 룬은 이러한 요소와 어떻게 일치합니까?

1) 기술 혁신: 우리는 비트코인에서 NFT와 토큰이 불가능하다고 들었습니다. 그러나 이번 주기 동안 비트코인 NFT는 이더리움 NFT를 초과하는 성과를 보였습니다. 그리고 비트코인에서 첫 번째 BRC-20인 ORDI는 바이낸스에서 10억 달러의 거래량을 기록했습니다.

그 비결은 교환 가능한 Satoshi를 교환 불가능한 것으로 만드는 것입니다. 위에 각인된 경우, 하나의 Satoshi는 더 이상 다른 Satoshi와 같지 않습니다.

이것은 이번 주기에서 가장 흥미로운 제로에서 일로의 혁신 중 하나입니다. 우리가 어떻게 이룰 수 있었는지 알고 싶다면, 제가 이전에 쓴 BTCFi에 대한 블로그 글을 참조하세요.

2) 토큰 발행: 이것은 우리가 암호화폐 주기가 있는 이유 중 하나입니다. 매번 불황마다 새로운 토큰이 쏟아져 나오고, 미친 평가를 부여받습니다. 중앙은행이 법정 화폐를 과도하게 인쇄할 수 있는 것처럼, 우리는 자금과 관심이 암호화 분야로 유입되는 것과 일치하도록 과도하게 토큰을 발행하는 경향이 있습니다. 따라서 시장은 붕괴됩니다.

이번 주기도 예외는 아닙니다. 이번 불황이 시작되기 전에, 저는 이것이 어떻게 발생하는지에 대해 더 많이 썼습니다.

그러나 토큰 발행은 스마트 계약 블록체인(예: 이더리움/솔라나)이 보유하고 있는 영역이었습니다. Ordinals 이론이 우연히 BRC20을 탄생시킬 때까지.

저는 BTCFi에 대해 우려하고 있습니다. 왜냐하면 무제한의 토큰 발행이 존재하기 때문입니다. BRC20(및 룬)은 실제 가치의 축적 없이 쉽게 발행될 수 있습니다. 비트코인에는 스마트 계약이 없기 때문입니다.

하지만 Ordinals 커뮤니티는 초기 Ordinal NFT에 원래 가치를 부여하고, 그 NFT 수집품에 토큰을 에어드랍하여 모일 수 있는 셰일링 포인트를 찾는 데 성공했습니다.

또한, 직접적인 가치 축적이 없기 때문에 모든 BRC20 토큰은 기본적으로 밈 코인입니다. ORDI가 첫 번째 BRC20 토큰으로 주목받는 데 성공했지만, 이제 PUPS가 비트코인에서 진정한 밈 코인이 되기 위해 황하를 넘었을 수 있습니다. PUPS의 가격이 높을수록 투기자들의 신뢰도 높아집니다.

마지막으로, BTCFi 생태계는 지역 토큰 측면에서 지속적으로 성장하고 있으며, 밈 코인에 대항하여 BRC20/룬을 가치 축적 토큰으로서의 정당성을 이론화할 것입니다. 이후에 더 많은 내용이 있을 것입니다.

3) 매력적인 서사: 서사는 기술적 측면과 토큰 경제 모델에 생명을 부여하는 열쇠로, 사람들이 관련성을 느끼고 신뢰하며 그 일부가 될 수 있는 것으로 변환합니다.

예를 들어, 비트코인 Ordinal은 가장 안전하고 탈중앙화된 블록체인에서 불변의 NFT로 존재하며, 이는 매력적인 이야기입니다. 또한 비트코인에서의 밈 코인? 이건 솔라나나 이더리움의 밈 코인보다 훨씬 멋집니다.

암호화폐 트위터는 Ordinals/룬의 기술 혁신을 따라잡고 있으며, 서사도 매우 인기가 있습니다.

이러한 단기 약세와 장기 강세의 시나리오는 특히 당신이 룬 토큰에 늦게 참여했다면 최상의 상황일 수 있습니다. 일단 투기가 식으면, 당신은 충분한 시간을 가지고 배우고 준비하여 두 번째 룬 열풍이 오기 전에 준비할 수 있습니다.

가장 좋은 학습 시간은 어제였고, 두 번째로 좋은 시간은 오늘입니다. 따라서 여기 룬에 대한 간략한 소개가 있습니다.

3. 룬 프로토콜에 대해 알아야 할 사항

룬 프로토콜은 Ordinals 이론의 창시자인 Casey Rodamor가 개발했으며, BRC20에 대한 이의를 제기하기 위해 설계되었습니다. Casey는 BRC20을 좋아하지 않기 때문에, 그가 NFT에 대해 한 일을 교환 가능한 토큰에 다시 사용할 것으로 예상할 수 있습니다.

당신은 BRC-20 토큰이 JSON 데이터(텍스트 기반 데이터 형식)를 사용하여 Satoshi에 각인된다는 것을 알고 있습니다. 그것들은 교환 가능한 토큰이 아니라 NFT처럼 거래됩니다. 예를 들어, 이러한 토큰을 판매하거나 이전하기 전에 "각인"해야 합니다(비트코인에서 온체인 거래를 통해).

또한, BRC-20은 "쓰레기" 또는 "잔여" 거래를 생성하여 네트워크 혼잡을 초래합니다.

반면에, 룬은 UTXO 모델을 채택하여 모든 사람을 혼란스럽게 합니다. 여기 제 설명이 있습니다: 이더리움은 계정 기반 모델을 사용하고, 비트코인은 UTXO(미사용 거래 출력)를 사용하여 사용자 상태와 잔액을 추적합니다.

예를 들어, 당신이 1 비트코인 가치의 UTXO를 가지고 있고, 누군가에게 0.3 비트코인을 보내고 싶다면, 거래는 전체 1 비트코인 UTXO를 입력으로 사용합니다. 거래는 두 개의 출력을 생성합니다: 하나는 수신자에게 0.3 비트코인을 보내고, 다른 하나는 나머지 0.7 비트코인(거래 수수료를 제외한)을 두 개의 새로운 UTXO로 당신의 주소로 반환합니다.

따라서 기술적으로 당신이 "나는 1 비트코인을 가지고 있다"고 말할 때, 당신은 "나는 1 비트코인을 쓸 수 있는 몇 개의 UTXO를 가지고 있다"고 말해야 합니다.

위의 예에서, 당신이 1 비트코인 UTXO를 입력으로 사용할 때, 그 UTXO는 '소멸'되고 두 개의 새로운 UTXO가 발행됩니다: 0.3 UTXO는 수신자에게, 0.7 UTXO(수수료 제외)는 당신에게 반환됩니다. 보시다시피, 이러한 UTXO는 NFT와 같습니다!

하지만, 각 각인(BRC20과 같은)은 독특하지만, 각 룬 단위는 동일합니다. 그것들은 교환 가능한 토큰입니다. 당신은 일반 비트코인처럼 룬을 이전할 수 있으며, 매번 BRC20을 각인할 필요가 없습니다.

룬의 경우, UTXO는 이제 1 비트코인, 100개의 룬 TokenA, 50개의 룬 TokenB를 룬 스톤으로 저장할 수 있습니다.

팁: 당신이 각 룬에 투자할 비트코인 금액을 새 지갑으로 보내어 여러 UTXO를 생성하세요. 이렇게 하면 이전 거래가 완료되기를 기다리지 않고 여러 토큰에 빠르게 투자할 수 있습니다. 또는 Luminex를 사용할 수 있습니다.

Runestones(룬 시퀀스와 혼동하지 마세요)는 사용하지 않은 거래 출력(UTXO)을 보낼 때 룬 프로토콜 메시지가 비트코인 거래 출력에 저장되는 방법 중 하나입니다.

제가 이러한 내용을 공유하는 이유는 룬이 출시되면 곧 "Runestones", "각인", "법령"과 같은 용어가 트위터에서 논의되기 시작할 것이기 때문입니다. 사람들은 룬을 거래하려고 시도할 것이지만 문제에 직면하게 될 것이고, 그들은 확실히 트위터에서 답을 찾을 것입니다.

Runestones - 룬 프로토콜 메시지 - 는 새로운 룬을 각인(배포)하거나 기존 룬을 발행하며, 서로 다른 주소 간에 룬을 이전하는 것을 포함할 수 있습니다.

각인은 룬이 처음으로 "각인자"에 의해 발행되는 방법입니다. 각인이 완료되면 속성은 변경할 수 없습니다.

4. 룬 관련 배경 지식

마지막으로, 룬에 대한 몇 가지 간단한 용어와 사실을 알아야 합니다:

룬 이름: 처음에는 13자 이상의 이름만 사용할 수 있습니다; 이 제한은 4개월마다 하나의 문자가 줄어들며, 4년 후에는 모든 이름이 사용 가능해집니다.

룬 번호: 룬의 생성 순서를 나타내며, "룬 0"에서 시작하여 "룬 1" 등으로 이어집니다.

첫 번째 룬 UNCOMMONGOODS - 무료 발행, 공급 한도 없음, 매번 1개의 UG만 발행됩니다. 1 UG는 기본적으로 비트코인 거래 수수료와 같습니다.

룬 ID: 거래 블록과 위치를 기반으로 생성되며, 예를 들어 "500:20"입니다.

룬 ID를 입력하여 룬을 발행할 수 있습니다. 예를 들어, 텔레그램의 RuniGun 봇은 룬 ID를 통해 룬을 발행할 수 있도록 허용합니다. 따라서 ID를 알고 있다면, 제3자 UI에 의존하지 않고도 발행할 수 있습니다. 이 봇을 여기에서 확인할 수 있습니다(신고: 저는 이와 관련이 없으며, X에서 발견했습니다).

룬 기호: 룬의 비유일한 화폐 기호 $、⧉ 또는 일반 화폐 기호 ¤. Leonidas가 제공한 더 많은 기술 용어.

5. 주목할 만한 프로젝트, 프로토콜 및 도구

저는 처음에 "룬 프로토콜 출시를 위한 준비 방법"에 대한 글을 쓰려고 했습니다. 그러나 X에서 이미 비슷한 게시물이 여러 개 올라와 있으며, 동일한 프로토콜을 다루고 있습니다.

1) 주목할 만한 프로젝트

알아야 할 핵심 사항은 룬 게임이 진행 중이며, 비트코인 반감기 블록 이후 프로토콜 출시 시 룬 토큰 에어드랍을 약속한 여러 유사한 사전 실행 프로토콜이 시작되었다는 것입니다.

투기는 RSIC 프로토콜( RSIC는 Rune Specific Inscription Circuits의 약자로, Ordinals에서의 NFT로 총 21000개가 있으며, 10%는 프로젝트 측에서 보유)에서 시작되었으며, 신비롭게도 Ordinal OG/채굴자 지갑에 RSIC NFT를 에어드랍했습니다.

그 당시 저는 "비트코인 금융(BTCFi) 분야에서 거대한 변화가 일어나고 있다"고 말했지만, 실제로 그것이 어떻게 발전할지 몰랐습니다. 이제 우리는 RSIC가 룬 투기자들의 관심을 끌기 위한 경쟁을 시작했다는 것을 알고 있습니다.

만약 당신이 RSIC를 보유하고 있지 않다면, 지금이 진입할 적절한 시점이 아니라고 생각합니다: RSIC를 보유함으로써 RSIC 포인트를 채굴하여 RSIC 룬 토큰을 보상으로 받을 수 있습니다. 이론적으로 반감기 블록에서 RSIC는 0달러로 거래되어야 합니다.

RSIC 팀(10%의 RSIC를 자신에게 남기고, 에어드랍 기준이 불투명함)에 대한 응답으로, Leonidas는 112.4k OG 지갑에 Runestone을 에어드랍했습니다. Runestone을 보유하면 하나가 아니라 세 개의 룬 밈 코인을 받을 수 있습니다.

현재 Runestone의 시가 총액은 549만 달러로, 룬 Pups + PUPS에 이어 사전 룬 수집품 중 두 번째로 큰(시가 총액) 프로젝트입니다.

RSIC가 반감기에 가까워질수록 계속해서 평가절하되고 있으며, whalesmarket에서 1 RSIC당 0.028달러의 가격으로, 실제 RSIC 가치는 5.88억 달러입니다.

룬 Pups(8000만 달러) + PUPS 밈 코인(4.21억 달러)의 총 시가 총액은 5.01억 달러입니다. 룬 Pups와 PUPS 토큰 보유자는 23%의 배분 비율로 룬으로 이전되며, 77%는 PUPS에 배분됩니다.

룬 Pups NFT, Unisat의 PUPS, 그리고 솔라나에서 브릿지된 Pups 간에는 일반적으로 좋은 차익 거래 기회가 존재합니다.

이것은 재정적 조언이 아니지만, 당신은 이러한 평가 수준에서 투자할 의향이 있습니까? 만약 제 단기 예측이 맞다면, 그들의 평가는 출시 후 얼마 지나지 않아 하락할 것입니다.

어쨌든, 이것은 당신이 스스로 결정해야 할 투기적 결정입니다. 다른 여러 룬 프로토콜의 가치는 1억 달러 이하입니다. Magic Eden에서 전체 목록을 확인할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 저는 판매할 계획이 없으며, 이 생태계에 일찍 진입했으며 보유할 의향이 있습니다. 또한 이 세 가지 주요 자산은 룬 생태계의 목표가 되고 있으며, 그들이 가치를 유지하고 더 많은 에어드랍을 받을 수 있기를 바랍니다.

장기적으로 새로운 프로토콜이 룬 프로토콜의 투기를 자본화하기 위해 등장할 것입니다. 다음은 시작할 프로토콜과 도구입니다.

2) 주목할 만한 프로토콜

Luminex: 룬을 발행하고 UTXO를 분할하여 동일한 지갑에서 여러 룬을 발행할 수 있습니다. Xverse 지갑에서 홍보하고 있으므로 괜찮을 수 있습니다.

Sovryn: 자체 사이드체인을 가진 룬 거래/대출 플랫폼. 반감기 때 출시될 예정입니다. Sovryn은 Bob L2에서 그들의 DEX를 출시할 것이며, 제가 추천하는 플랫폼입니다.

Rune Pro: DEX 및 각인 프로토콜을 구축 중입니다. 아직 출시되지 않았습니다. https://twitter.com/Rune_Pro

Rune Bitcoin: 룬의 각인 및 이전 서비스를 제공하며, 시장과 DEX를 구축 중입니다.

Runessance: 룬과 비트코인을 위한 대출 프로토콜입니다.

Liquidium: Ordinals와 룬을 대출합니다. 또는 비트코인에서 수익을 얻습니다. 포인트 시스템이 활성화되었습니다. Liquidium 에어드랍에는 보상 포인트가 있습니다.

Saturn: 비트코인 자산을 위한 AMM/주문서 거래 플랫폼. 룬 출시 기간 동안 충분한 유동성이 없을 수 있습니다.

RuniGun: 룬을 발행하고 생성 및 관리하는 텔레그램 봇입니다. 개인 키를 내보낼 수 없으므로 주의해서 사용하세요.

하지만 당신은 Magic Eden과 Unisat을 사용하여 룬을 거래할 수 있으며, OKx Web3 지갑(모바일 사용자라면)도 사용할 수 있습니다. 개인적으로 저는 Unisat, Xverse 및 OKx 지갑을 번갈아 사용합니다.

3) 유용한 도구

SatScreener: 룬과 비트코인 생태계의 실시간 토큰 집계기입니다. Coingecko/CMC가 비트코인 생태계에 대한 지원이 좋지 않기 때문에, Satscreener는 토큰 정보를 이해하는 데 최상의 선택입니다.

Runesmarketcap: 출처, 시가 총액, 유형 등을 통해 룬 프로토콜을 찾습니다.

Runealpha: 룬 브라우저로, 실시간 데이터, 조각(발행) 프로토콜이 모두 포함되어 있어 매우 유용합니다.

Runes 터미널: 스캐너, 발행기 및 발사대를 구축 중입니다. 자체 서수를 보유하고 있으며, 반감기 후 RUNI 에어드랍을 보상으로 받을 것입니다.

현재는 초기 단계에 있으며, 다른 룬에 대한 최고의 도구와 프로토콜은 댓글로 추가해 주세요!

또한, BTCFi는 초기 단계에 있습니다. 마치 시간이 거꾸로 흐르는 것처럼, 2019-20년 이더리움 DeFi 시기, 심지어 Uniswap이 탄생하기 전의 시기로 돌아간 것과 같습니다. 기회는 풍부할 것이므로 계속해서 배우는 것이 중요합니다.