Canto의 DeFi 탐험: 기술 혁신인가, 아니면 또 다른 폰지 사기의 고층 건물인가?

Canto, 2022년 8월에 탄생한 이 공공 블록체인 프로젝트는 독특한 커뮤니티 주도 방식으로 빠르게 많은 주목을 받았습니다. 단 몇 개월 만에, 2022년 12월부터 2023년 1월까지 Canto의 사용자 수와 총 잠금 가치(TVL)는 각각 두 배로 증가했으며, TVL은 6600만 달러에서 1억 3800만 달러로 급증하여 강력한 시장 활력을 보여주었습니다. 그러나 시장 열기가 변동함에 따라 2023년 6월에는 TVL이 다시 7600만 달러로 하락했으며, 2024년 4월 11일에는 3791만 달러로 떨어져 시장 감정이 다소 식었습니다.
Canto의 뒤에는 DeFi Pulse와 Slingshot의 공동 창립자 @scottlewis와 Acala 및 Karura의 전 핵심 멤버 @RobinWhitney_를 포함한 경력 있는 암호화폐 산업 전문가 팀이 있습니다. 또한 @0xzak은 Slingshot의 공동 창립자이자 DeFi Pulse의 고문으로, 그들의 풍부한 경험과 산업 지위는 Canto의 발전에 강력한 지원을 제공합니다.
Genesis를 시작한 이후, Canto는 첫 해커톤 개최부터 메인넷의 여러 업그레이드까지 지속적으로 혁신을 이루어 왔으며, 각 단계는 블록체인 기술과 커뮤니티 구축에서의 혁신과 활력을 강조합니다. 이러한 조치는 네트워크 성능을 최적화하고 보안을 강화했으며, 인센티브 메커니즘을 조정하여 인플레이션과 채굴 보상을 균형 있게 유지하며 건강한 생태계에 대한 약속을 보여주었습니다.
그렇다면 이러한 배경 속에서 Canto는 혁신성과 개방성을 계속 유지하며 시장 신뢰를 회복하고 DeFi 생태계의 발전을 이끌 수 있을까요?

1. Canto: 혁신적인 DeFi 플랫폼인가, 아니면 고급 폰지 사기인가?

1. 기술과 호환성

Canto는 Cosmos SDK를 기반으로 한 Layer1 공공 블록체인으로, DeFi를 위해 구축되었으며 Cosmos의 Tendermint 합의 메커니즘을 채택하고 EVM과 완전히 호환됩니다. 이러한 기술 구조는 실행 효율성에서 뚜렷한 이점을 제공하며, 블록 생성 시간은 6초로 이더리움의 12초보다 훨씬 빠르며 거래 및 애플리케이션 작업의 원활함을 크게 향상시킵니다. Canto의 호환성은 개발자가 Solidity dApps를 신속하게 이 플랫폼으로 이전할 수 있도록 하여 광범위한 DeFi 애플리케이션 생태계와 원활하게 연결됩니다.

2. 탈중앙화와 경제 모델

일반적인 블록체인 프로젝트와 달리 Canto는 탈중앙화를 철저히 준수하며, 공식 재단이 없고, 사전 판매가 없으며, 주식 소유권이 없고, 어떤 위험 투자도 받지 않았습니다. 이러한 특징은 신흥 EVM 체인에서 특히 드뭅니다. Canto는 DEX와 대출 시장과 같은 무료 공공 인프라를 제공하고, 계약 수익 분배(CSR)를 통해 개발자에게 수익을 제공하여 자립적인 생태계를 창출했습니다. 이 경제 모델은 이론적으로 더 많은 개발자가 참여하도록 유도할 수 있지만, 동시에 전체 시스템의 유지가 신규 사용자와 토큰 가치의 지속적인 증가에 의존하기 때문에 폰지 사기의 우려도 함께 가져옵니다.

3. 커뮤니티 주도와 인센티브 메커니즘

Canto의 모든 주요 업데이트와 제안은 커뮤니티 투표를 통해 이루어지며, 이는 프로젝트의 투명성과 공정성을 보장합니다. 커뮤니티의 활발한 참여는 프로젝트에 강력한 동력을 제공하며, 해커톤과 여러 차례의 네트워크 업그레이드는 커뮤니티의 혁신 능력과 실행력을 증명합니다. 그러나 Canto의 토큰 경제학은 비판에 직면해 있으며, 주로 유동성 채굴과 토큰 발행 메커니즘이 장기적인 인플레이션을 초래할 수 있다는 점에서 지속 가능성과 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다.

4. 거버넌스와 위험

Canto의 거버넌스 모델은 완전히 탈중앙화되어 설계되었으며, 네트워크의 미래를 결정할 수 있는 단일 제어 주체가 없습니다. 이러한 모델은 네트워크 거버넌스를 이상화하고 사용자 신뢰를 높입니다. 그러나 Canto가 직면한 주요 위험은 시장 신뢰의 변동성이 크고, 토큰 가격이 커뮤니티 신뢰에 크게 의존하며, 높은 탈중앙화로 인한 잠재적인 거버넌스 효율성 문제를 포함합니다. 또한, 토큰 경제에서 초기 기여자에게 대량의 토큰 공급이 이루어지는 것도 시장 조작의 도구가 될 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, Canto는 DeFi 분야에 많은 혁신을 가져왔지만, 그 폰지 사기라는 낙인은 주목을 끌고 있습니다. 이러한 모델이 생태계의 건강한 발전을 지속적으로 촉진할 수 있을지는 시장과 시간의 검증이 필요합니다. 이러한 프로젝트의 성공 여부는 탈중앙화 금융이 폰지 사기의 그림자에서 벗어날 수 있는 중요한 지표가 될 것입니다.

2. 병렬 실행 및 최적화된 저장소를 통해 Canto의 Cyclone Stack은 블록체인 성능과 유연성을 크게 향상시킵니다

Canto 네트워크는 탄생 이후 개발자에게 지속 가능하고 확장 가능한 애플리케이션을 구축할 수 있는 이상적인 환경을 제공하기 위해 노력해 왔습니다. 지난해 무료 공공 인프라(FPI)와 계약 수익 분배(CSR)라는 두 가지 혁신 메커니즘을 도입한 이후, Canto는 기술 혁신을 통해 네트워크 구조를 최적화하여 더 높은 성능과 더 큰 확장성을 지원하고 있습니다. 이러한 노력은 B-Harvest 팀이 주도하여 개발한 병렬 실행 EVM 업그레이드 키트인 Cyclone Stack에 집약되어 있으며, Canto의 처리 능력과 효율성을 크게 향상시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

1. Cyclone Stack의 핵심 업그레이드

Cyclone Stack은 Callisto, Elara, Kallichore의 세 가지 주요 기술 업그레이드를 포함하며, 이들 업그레이드는 Canto의 성능과 확장성 향상에 기여합니다:
Callisto 업그레이드:
Cosmos SDK v0.50으로 업데이트되며, CometBFT v0.38의 ABCI 2.0 인터페이스를 완전히 구현합니다.
낙관적 실행 전략을 도입하여 거래 처리 속도와 애플리케이션의 응답 시간을 최적화합니다.

Elara 업그레이드:

1. Cyclone EVM을 구현하여 여러 거래를 동시에 처리할 수 있는 낙관적 병렬 실행 EVM으로, 거래 처리량을 크게 향상시킵니다.

2. ABCI 2.0의 새로운 인터페이스를 통해 거래 실행 프로세스를 최적화하여 데이터 충돌을 줄이고 실행 효율성을 높입니다.

Kallichore 업그레이드:

1. mem-IAVL을 통합하여 데이터 저장소 접근을 최적화하고 I/O 병목 현상을 줄여 상태 제출 및 쿼리 속도를 가속화합니다.

2. 데이터 계층을 분리하여 제출 및 저장을 수행하여 블록체인 작업의 전반적인 속도와 안정성을 향상시킵니다.

2. 업그레이드의 구체적인 시행 및 영향

Callisto 업그레이드는 ABCI 2.0을 통해 합의 엔진과 블록체인 애플리케이션 간의 상호작용 방식을 확장하여 PrepareProposal 및 ProcessProposal과 같은 다섯 가지 새로운 메서드를 추가합니다. 이는 Canto가 병렬 실행을 구현할 수 있는 가능성을 제공합니다. 낙관적 실행의 도입은 모든 검증자가 확인하기 전에 거래 처리를 시작할 수 있게 하여 블록 처리 속도를 크게 가속화합니다.
Elara 업그레이드의 Cyclone EVM은 ABCI 2.0이 제공하는 새로운 기능을 활용하여 병렬 처리 기술을 통해 높은 데이터 경쟁 상황에서도 거래를 신속하게 실행하여 처리 효율성을 크게 향상시킵니다. 또한, 충돌 감지 및 거래 재실행 메커니즘은 네트워크가 속도를 높이는 동시에 거래의 안전성과 완전성을 희생하지 않도록 보장합니다.
Kallichore 업그레이드는 메모리 저장 계층인 mem-IAVL을 도입하여 상태 제출과 관련된 데이터 접근 속도를 크게 향상시키고 블록 제출 프로세스를 간소화하며 시스템의 안정성과 유지 관리성을 강화합니다. 또한, 이 업그레이드는 스냅샷 생성/복원 속도를 최적화하여 노드 시작 및 데이터 롤백의 효율성을 높입니다.
Cyclone Stack의 개발은 Canto가 블록체인 성능과 사용자 경험을 최적화하는 데 중요한 진전을 이루었음을 나타냅니다. 2024년 2분기에 Callisto 업그레이드를 출시할 계획이며, 연말까지 Elara와 Kallichore의 구현을 완료할 예정입니다. 이러한 업그레이드는 Canto에 전례 없는 성능 향상을 가져오고 개발자와 사용자에게 보다 효율적이고 안전한 블록체인 환경을 제공할 것입니다.

3. Canto가 NOTE 스테이블코인을 출시하다, 진정한 금융 혁신인가, 아니면 시장 투기의 미끼인가?

2024년 4월 11일, L1 네트워크 Canto는 새로운 유형의 초과 담보 스테이블코인 NOTE를 출시한다고 발표했습니다. 이 스테이블코인은 토큰화된 단기 미국 국채를 실물 자산(RWA)으로 지원하여 각 NOTE가 1달러 이상의 담보 가치를 가지도록 보장합니다. NOTE 스테이블코인의 특징은 추가 발행이 불가능하며, 대출 방식으로만 유통된다는 점입니다. 대출 이율은 "회계사"라는 스마트 계약에 의해 관리되며, 이 계약은 NOTE의 시장 가격에 따라 자동으로 이율을 조정하여 가격 안정을 유지합니다.

Canto의 NOTE 발행 메커니즘에서는 대출로 발생한 모든 이자 수익이 커뮤니티 금고에 직접 저장되며, 이 자금은 공공 이익 프로젝트를 지원하는 데 사용되며, 모든 결정은 Canto 커뮤니티의 거버넌스에 의해 이루어집니다. 이러한 모델은 Canto가 DeFi 분야에서 혁신적인 정신을 보여줄 뿐만 아니라 투명성, 접근성 및 탈중앙화에 대한 지속적인 약속을 강조합니다.
NOTE 스테이블코인의 운영 메커니즘은 매우 독특합니다: 알고리즘을 사용하여 정기적으로 가격 균형을 맞추어 스테이블코인의 가치를 약 1달러로 고정합니다. 그러나 이는 전통적인 의미의 스테이블코인이 아니며, 가격이 소폭 변동할 수 있습니다. 스마트 계약은 6시간마다 자동으로 이율을 조정하여 NOTE의 시장 공급량을 조절하고 시장 가격을 간접적으로 통제합니다. 만약 NOTE의 거래 가격이 1달러 이하로 떨어지면 이율이 증가하여 구매를 자극하고, 반대로 거래 가격이 1달러를 초과하면 이율이 감소하여 대출과 판매를 장려합니다.
이러한 자가 조정 이율 메커니즘은 시장 행동을 통해 NOTE의 유통과 가치를 자연스럽게 조정하려는 것이며, 이익 극대화를 목표로 하지 않습니다. 이율 조정은 NOTE 가격과 1달러 간의 차이에 따라 결정되며, 조정 폭은 차이의 0.25배로 고정됩니다.
Canto의 이 혁신적인 시도는 DeFi 분야에서 전례가 없으며, 여러 잠재적인 설계 장점을 가져오지만 동시에 알려지지 않은 위험도 동반합니다. Canto 팀은 사용자에게 NOTE가 새로운 대출 및 투자 기회를 제공하지만, 모든 참여자는 Canto에서의 금융 위험을 제한하고 손실을 감당할 수 있는 자금만 투자해야 한다고 경고합니다.
결론적으로, Canto의 NOTE 스테이블코인은 금융 혁신의 새로운 장을 여는 것일 뿐만 아니라 블록체인 스테이블코인 설계에서 중요한 실험이 될 수 있습니다. 실물 자산 지원 기반의 초과 담보 스테이블코인이 안정적인 가치를 제공하면서 탈중앙화와 자가 조정 특성을 유지할 수 있을까요? 아니면 DeFi 분야의 또 다른 단순한 반복에 불과할까요?