Arbitrum에서 서비스를 출시한 Alchemix, 새로운 플레이로 시장을 선점할 수 있을까?

최근 Alchemix는 다중 체인 확장 전략의 일환으로 Arbitrum 네트워크에서 서비스를 공식 출시한다고 발표했습니다.
공식 발표에 따르면, 이번 Arbitrum에서의 초기 출시는 Alchemix가 예치 한도를 설정했으며, 구체적으로는 USDC 예치 한도가 10만 달러, stETH의 예치 한도가 200 ETH로 설정되었습니다. 이러한 제한 조치는 플랫폼의 안정적인 운영과 사용자 자금의 안전을 보장하기 위한 신중한 시작으로 볼 수 있습니다.

또한 Alchemix는 향후 발전 계획을 보여주며, 가까운 미래에 jUSDC를 서비스의 일부로 추가할 것이라고 발표했습니다. 이 계획의 실현은 JonesDAO가 jUSDC 계약의 업그레이드를 완료하기를 기다리고 있습니다. 이는 Alchemix가 기존 서비스의 품질과 안정성에만 집중하는 것이 아니라, 새로운 파트너십과 자산 유형을 적극적으로 탐색하여 보다 다양한 DeFi 서비스를 제공하고자 함을 나타냅니다.
본 문서는 Alchemix의 운영 메커니즘을 체계적으로 정리하고, Alchemix라는 탈중앙화된 초과 담보 대출 플랫폼이 탈중앙화 금융 분야에서 어떻게 계속 나아가고 있는지를 해석합니다.

다중 메커니즘 혁신을 통해 Alchemix는 플랫폼의 안전성과 효율성을 높였습니다

Alchemix Finance는 미래 수익 지원 합성 자산 프로토콜 및 커뮤니티 DAO입니다. 이 프로토콜은 합성 토큰을 통해 다양한 유동성 채굴 전략의 진행 상황을 제공합니다. 이 토큰은 Alchemix 프로토콜 내에서 기초 담보에 대한 대체 가능한 채권을 나타내며, 이 채권은 해당 담보의 예치자가 제기해야 합니다. Alchemix는 현재 alUSD를 부분적으로 달러에 연동된 스테이블코인으로 담보 대출을 제공하며, alETH를 ETH로 담보 대출을 제공합니다.
Alchemix는 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에서의 혁신을 나타내며, Yearn 재무 기술 기반의 플랫폼을 통해 초과 담보 대출 서비스를 제공합니다. 이 플랫폼의 독특한 점은 사용자의 초과 담보 자금이 단순히 정적 저장이 아니라 Yearn과 같은 DeFi 프로토콜에 수동적으로 투자되어 발생한 수익이 자동으로 대출자의 부채와 이자를 상환하는 데 사용된다는 것입니다. 이는 담보 자산이 충분한 수익을 발생시키는 한 사용자의 포지션이 청산되지 않도록 하여 투자 위험을 어느 정도 줄여줍니다.
Alchemix의 대출 메커니즘은 사용자의 자산 담보 비율이 200%에 도달해야 하며, 즉 사용자가 플랫폼에 100달러 가치의 DAI를 스테이킹하면 50달러 가치의 alUSD를 대출할 수 있습니다. 이 1:1의 스테이블코인 가치 비율은 사용자가 시장 변동성 속에서도 대출 가치를 안정적으로 유지할 수 있는 안전 장치를 제공합니다. 사용자는 담보를 늘리거나 부채를 상환하여 자신의 대출 비율을 유연하게 조정할 수 있으며, 자금의 유동성과 유연성을 유지할 수 있습니다.

Alchemix는 독특한 부채 상환 메커니즘을 통해 시장의 극단적인 변동성 위험을 완화했습니다. alUSD를 DAI와 직접 연동함으로써 Alchemix는 전통 금융 시스템에서 달러 가치에 의존하는 것을 탈피하여 보다 안정적이고 자급자족하는 경제 모델을 실현했습니다. 이러한 전략은 사용자에게 보다 안정적인 대출 환경을 제공할 뿐만 아니라 DeFi 분야의 안정성에 새로운 해결책을 기여합니다.
Alchemix의 핵심 기능 중 하나는 자동 부채 상환 시스템입니다. 사용자가 DAI를 예치하면 플랫폼은 유동성 채굴의 형태로 사용자에게 동일한 양의 alUSD를 제공합니다. 이 부분의 alUSD는 사용자의 대출을 나타내며, 동시에 미래 수익의 표시입니다. 이후 사용자가 예치한 DAI는 Yearn과 같은 플랫폼에 투자되어 발생한 수익의 대부분이 사용자의 부채를 상환하는 데 사용됩니다. 이러한 모델은 사용자에게 자동화된 부채 관리 방식을 제공할 뿐만 아니라 자금의 활용 효율성을 크게 증가시킵니다.
이러한 혁신적인 대출 및 자동 상환 메커니즘을 통해 Alchemix는 사용자에게 새로운 자금 관리 방식을 제공하여 DeFi가 가져다주는 높은 수익을 누리면서도 대출 위험을 효과적으로 관리하고 줄일 수 있도록 합니다.

Transmuter라는 혁신적인 플레이를 도입하여 Alchemix는 스테이블코인의 가치 안정을 보장합니다

Alchemix는 Transmuter라는 혁신적인 개념을 도입하여 다른 DeFi 프로토콜과의 차별성을 강조합니다. 이 메커니즘은 Transmuter를 통해 모든 자산이 0 슬리피지의 1:1 동등 교환을 가능하게 하여 DAI와 alUSD 간의 안정적인 비율을 유지합니다. 이는 자산 관리의 간소화뿐만 아니라 사용자가 시장 변동에 대한 걱정 없이 안전하게 예치할 수 있는 환경을 제공합니다.
Alchemix는 Transmuter 메커니즘을 통해 일련의 이점을 실현합니다:

1. 청산 위험의 제거: DAI와 alUSD가 1:1의 안정적인 비율을 유지하기 때문에 사용자의 담보 자산의 가치가 프로토콜 내에서 안정적으로 유지되어 이론적으로 청산 위험이 제거됩니다;
2. 무료 상환 작업: DAI와 alUSD의 1:1 연동은 사용자가 담보 자산을 사용하여 직접 상환할 수 있게 하여 상환의 유연성을 높이고 잠금 기간을 제거합니다;
3. 자산 가치의 안정성: Alchemix는 Chainlink 오라클을 도입하여 극단적인 시장 상황을 방지하고 DAI와 alUSD의 1:1 교환 비율이 시장 변동의 영향을 받지 않도록 합니다.
   Transmuter의 작동은 몇 가지 핵심 단계에 기반합니다:
4. 사용자가 예치한 DAI는 담보로 사용되며 Yearn과 같은 플랫폼에 투자되어 수익을 창출합니다. 이 수익의 일부는 Transmuter를 통해 자동으로 사용자의 부채를 상환합니다;
5. 사용자가 alUSD를 대출하지 않은 경우, Transmuter가 제공하는 수익(DAI)은 사용자의 대출 능력을 증가시킵니다;
6. alUSD 보유자도 Transmuter 메커니즘에 참여할 수 있으며, DAI를 교환하여 alUSD를 소각함으로써 DAI와 alUSD의 안정적인 비율을 유지합니다.

Transmuter는 사용자가 자신의 포지션에서 추가 DAI를 생성할 때 다른 사용자가 신속하게 교환할 수 있는 독특한 메커니즘을 제공하여 DAI와 alUSD의 교환 과정을 가속화하고 두 자산의 비율을 안정적으로 유지합니다. 이러한 설계는 자금의 유동성을 높일 뿐만 아니라 전체 프로토콜의 효율성과 사용자 경험을 향상시킵니다.
종합적으로 Alchemix는 Transmuter 메커니즘을 통해 유연하고 안전한 대출 플랫폼을 제공하며, 자동 부채 상환 및 시장 변동 방지 메커니즘은 전통적인 대출이 직면한 도전 과제를 상당 부분 해결합니다. 이러한 독창적인 연금술은 DeFi 생태계의 안정성을 강화할 뿐만 아니라 사용자에게 더 많은 통제권과 안전감을 제공합니다.

새로운 V2 버전이 공식 출시되며 Alchemix의 시장 성과가 주목받고 있습니다

시장의 수요는 Alchemix의 지속적인 진화를 촉구하며, V2 버전은 프로젝트의 다양성과 유동성을 향상시키기 위해 일련의 새로운 기능을 도입했습니다. V2 버전의 주요 개선 사항 중 하나는 담보로 사용할 수 있는 스테이블코인 종류를 USDT와 USDC로 확장하여 alUSD의 유동성을 크게 증가시킨 것입니다. 또한 V2는 alETH와 alBTC와 같은 새로운 합성 자산을 도입하여 사용자가 낮은 위험으로 DeFi 생태계에서 BTC와 ETH를 레버리지로 사용할 수 있도록 하며, 기초 담보가 청산 위험에 노출되지 않도록 보장합니다.
Alchemix의 핵심 메커니즘인 미래 수익을 통해 현재 부채를 상환하는 방식은 V2에서 더욱 발전하였습니다. 이 모델은 사용자가 al-token을 발행하여 즉시 미래의 가치 상승 수익을 해방할 수 있도록 하여 새로운 대출 경험을 실현합니다. 이 방식은 "미래 수표장"으로 비유되며, 사용자의 예치금에서 발생하는 이자가 자동으로 부채를 상환하는 방식으로 미래 수익을 선지급하는 가능성을 실현합니다.
Alchemix는 거버넌스 토큰 $ALCX를 통해 커뮤니티에 프로젝트 거버넌스에 참여하고 수익을 공유할 기회를 제공합니다. ALCX의 분배 메커니즘은 장기적인 인센티브와 프로젝트의 지속 가능성을 고려하여 설계되었으며, 여기에는 사전 채굴 토큰과 DeFi 프로토콜을 통해 단계적으로 배포되는 방식이 포함됩니다. 주목할 점은 Alchemix 팀이 초기 자금 조달을 하지 않기로 선택하고, SushiSwap에서 ALCX/ETH SLP 풀을 추가하여 토큰을 배포함으로써 ALCX의 초기 희소성을 보장하고 수요를 증가시켰다는 것입니다.
Alchemix의 토큰 경제 전략은 ALCX의 단기 유통량이 낮고 수요가 높은 결과를 초래하여 토큰 가격 상승을 촉진했습니다. 높은 수요는 토큰 가격을 상승시킬 뿐만 아니라 스테이킹 풀의 매력을 증가시켜 참여자들이 더 높은 연간 수익률(APY)을 누릴 수 있게 하여 더 많은 참여와 투자를 촉진하고 긍정적인 피드백 루프를 형성합니다.
종합적으로 Alchemix V2는 플랫폼의 기능과 유연성을 강화했을 뿐만 아니라 독특한 대출 모델과 토큰 경제 전략을 통해 사용자에게 새로운 재무 관리 도구와 투자 기회를 제공하여 DeFi 생태계의 혁신과 발전을 더욱 촉진하고 있습니다.