월스트리트, 비트코인에 베팅: 상승장 변동자 OR 암호화폐 진정한 신자?

비푸시 비트푸시뉴스
2024-03-06 15:43:48
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월스트리트는 돈을 벌 수 있는 모든 것을 쫓는다.

출처: Bloomberg

편집: 비추 BitpushNews Yanan

현재 전통 금융은 암호화 세계와 결합하여 이해 공동체를 형성했습니다(좋든 나쁘든).

모건 스탠리 CEO Jamie Dimon에게 암호화폐는 단지 "애완 돌"에 불과합니다------(번역자 주: 애완 돌(Pet Rock)은 1970년대 미국에서 유행했던 장난감으로, 실제로는 평범한 돌이지만 재미있는 애완동물로 기르는 것입니다), 가치가 없습니다. 주식의 신 Warren Buffett의 오랜 파트너 Charlie Munger에게 암호화폐는 "극도로 어리석은" 물건입니다. 미국 상원의원 Elizabeth Warren은 오직 테러리스트, 마약 밀매자 및 사기꾼만이 암호화폐를 선호한다고 생각합니다.

사실은 그들이 말하는 것처럼 될 수도 있습니다. 하지만 비트코인에 대해 알아야 할 몇 가지가 있습니다: 그것은 단기적으로 사라지지 않을 것입니다. 반대로 시간이 지남에 따라 월스트리트의 비트코인에 대한 반감은 점차 사라지고 있습니다.

최근 암호화 시장이 강력하게 반등하며 비트코인 가격이 급등하여 4만 달러를 돌파한 후 5만 달러와 6만 달러를 연이어 넘어섰고, 이전에 암호화 시장에 대해 회의적이었던 금융 전문가들을 놀라게 했습니다. 이 강력한 상승세는 새로운 낙관론을 불러일으켰고, 많은 전문가들은 비트코인의 기본 수요가 강력하고 지속적이라고 확신하고 있습니다------젊은 플레이어, 나이 많은 투자자, 자금력이 강한 기관 투자자, 심지어 일반 소액 투자자까지, 다양한 계층의 광범위한 참여가 비트코인 시장 전망에 강력한 지지를 제공합니다. 심지어 과거에 비트코인의 최대 위협으로 여겨졌던 미국 금리 인상 기대도 투자자들의 현재 열정을 꺾지 못했습니다.

"Jamie Dimon이나 그의 좋은 파트너 Elizabeth Warren이 뭐라고 하든," 암호화 투자 기관 Galaxy의 창립자이자 CEO인 Michael Novogratz는 인터뷰에서 말했습니다, "많은 사람들이 여전히 비트코인이 가치가 있다고 믿고 있습니다." Michael Novogratz는 비트코인의 가장 확고한 지지자 중 한 명입니다.

비트코인에 대한 지속적인 수요는 투자 산업에 긴급한 딜레마를 가져왔습니다. 비트코인이 규제 친화적인 ETF 외관을 갖추었음에도 불구하고, 전통적인 투자 거대 기업들은 여전히 변동성과 스캔들에 시달리는 자산 클래스를 계속 피할 수 있습니다. 예를 들어, 슈퍼 보수적인 뱅가드 그룹(번역자 주: Vanguard, 세계 최대의 공모 펀드 회사)은 비트코인 자산을 회피하는 방식을 취하고 있습니다.

또 다른 선택은 고객의 암호화 수요에 부응하는 것입니다. 이는 일련의 위험을 감수해야 함을 의미합니다. 미국 은행 메릴린치와 웰스파고와 같은 회사들은 최근 이 대열에 합류하여 일부 중개 고객이 새로운 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 투자할 수 있도록 허용했지만, 동시에 재무 고문이 고객에게 이러한 제품을 추천하는 것을 금지했습니다.

비트코인 ETF 상장 이후의 상승세

최근 비트코인 가격이 강력하게 상승했으며, 이는 약 10개의 관련 펀드의 성공적인 출시 덕분입니다.

"월스트리트는 돈을 벌 수 있는 모든 것을 쫓지만, 그렇다고 해서 그것들이 좋거나 나쁘다는 것을 의미하지는 않습니다," 다중 자산 투자 회사 Angeles Investments의 최고 투자 책임자 Michael Rosen이 말했습니다. 그는 암호화폐에 대한 신념이 거의 망상에 가깝다고 덧붙였습니다.

그러나 막대한 자금의 유입은 무시할 수 없는 사실이 되었습니다. 현재 미국 시장에서 거래되는 10개의 현물 비트코인 ETF는 약 800억 달러의 순 유입을 기록했으며, 특히 투자 거대 기업인 피델리티와 블랙록이 주도하고 있습니다. 블룸버그 정보에 따르면, 블랙록의 iShares 비트코인 신탁 펀드는 불과 7주 만에 100억 달러의 자금을 모았으며, 그 속도는 ETF 역사상 전례가 없을 뿐만 아니라 2004년 첫 번째 금 ETF가 상장된 후 2년이 지나서야 달성한 성과를 초과했습니다. 이는 비트코인이 새로운 투자 도구로서의 매력과 시장 잠재력을 충분히 입증합니다.

신설 비트코인 ETF 자금 유입 기록

블랙록(BlackRock) 소속의 비트코인 ETF는 다른 유사 펀드보다 계속해서 선두를 달리고 있으며, 자금 유입 속도는 압도적입니다.

그러나 대량으로 유입된 ETF 자금은 "보유(HODL)"로 유명한 시장에서 비트코인을 구매해야 합니다. 이러한 hodler들은 비트코인을 축적하고 가격 상승을 지켜보는 것을 선호합니다. 물론 각자 예상 가격이 있으며, 갑작스러운 비트코인 수요의 급증은 암호화 시장의 소액 거래자들을 다시 활성화했습니다. 가격이 계속 상승함에 따라 거래 활동이 급증했고, 미국 최대 암호화폐 거래소인 Coinbase에서는 지난 수요일 일련의 중단 사건이 발생했으며, 일부 사용자 계좌 잔액은 일시적으로 0달러로 표시되었습니다.

그러나 신규 자금에 의해 촉발된 대규모 상승세는 암호화 자산의 고유한 위험을 확대할 수 있으며, 이러한 위험은 현재 유명한 투자 회사에도 영향을 미칠 수 있습니다. 바이낸스의 최고 보안 책임자 Jimmy Su는 상승세가 "카펫 끌어당기기(rug pulls)" 사기 사건의 급증을 초래할 수 있다고 경고했습니다. 이러한 사기에서는 개발자가 암호화 프로젝트를 과장하여 자금을 유치한 후, 전체 팀이 자금을 가지고 도망치는 경우가 발생합니다.

비트코인 가격 상승과 마찬가지로 주목할 만한 또 다른 요소는 시장 위험입니다. 스스로를 "degen"(번역자 주: Degen은 Degenerate의 약자로, 적절한 연구와 실사를 하지 않고 고위험, 투기적 암호화 거래에 참여하는 사람들을 지칭하는 용어)이라고 부르는 거래자들은 상승세를 쫓으며 대규모로 자금을 차입하고, 레버리지 거래를 통해 수익을 확대하려고 합니다. 2년 전, Celsius와 같은 암호화 대출 플랫폼의 파산으로 레버리지 거래가 거의 중단되었지만, 이러한 거래자들은 이로 인해 좌절하지 않고 오히려 거래 수익을 확대할 기회를 더욱 적극적으로 찾고 있습니다.

CCData의 최신 데이터에 따르면, 지난해 10월 이후 중앙화 거래소의 비트코인 파생상품 총 미결제약정(최대 100배 레버리지 거래 지원)은 거의 90% 증가하여 2022년 초 마지막 암호화 불마켓 붕괴 이후 최고치를 기록했습니다. 데이터에 따르면, 바이낸스, OKX 및 Bybit와 같은 주요 암호화폐 거래소의 미결제약정은 2021년 불마켓 정점 이후 수준으로 급증했습니다. Ledn의 공동 창립자 Mauricio Di Bartolomeo는 이 회사가 비트코인을 담보로 제공하는 대출 사업이 2022년 말 FTX 거래소 붕괴 이전의 규모로 회복되었다고 밝혔습니다.

따라서 많은 사람들은 최근의 상승세가 조만간 일부 조정을 받을 것이라고 예측하고 있습니다------이 문제는 "여부"가 아니라 "언제"입니다. 동시에 월스트리트 투자자들이 전통적인 위험 회피 경로를 찾고 있는 가운데, CME Group(번역자 주: CME Group은 다양한 자산 클래스를 포함한 선물 계약 및 옵션 거래소를 운영하는 글로벌 파생상품 거래 시장)의 암호화 자산 제품은 전례 없는 거래량을 경험하고 있습니다.

모든 손실에 대비하라

"높은 레버리지와 고위험 암호화폐 포지션을 보유한 투자자는 불가피한 조정이 곧 올 것임을 인식해야 합니다," 암호화 자산 시장을 연구하는 듀크 대학교 금융학 교수 Campbell Harvey가 말했습니다, "레버리지 거래를 사용하면 모든 것을 잃을 준비가 되어 있어야 합니다."

시간만이 새로운 ETF 보유자들이 잠재적인 시장 침체기에 대비하고 있는지 여부를 알려줄 것입니다. 비트코인은 수익원이 없고 대규모 사용 사례가 부족한 자산 클래스로서, 내재된 변동성과 산업 감정의 영향을 받기 쉬운 특성으로 인해 충격을 받을 가능성이 더 큽니다.

비트코인의 다음 주요 가격 수준이 7만 달러인지 5만 달러인지에 대한 외부의 치열한 논란에도 불구하고, 많은 사람들은 ETF 시장의 개방이 게임의 규칙을 완전히 바꿀 것이며, 전통 금융 시장과 암호화 세계 두 분야에 깊은 영향을 미칠 것이라고 확신하고 있습니다.

"이는 분명히 비트코인을 합법화의 길로 이끌고 있습니다," 디지털 자산 플랫폼 FRNT Financial의 CEO인 Stephane Ouellette가 말했습니다. "이제 헤지펀드와 대화할 때 그들은 '나는 예전에는 비트코인을 내 거래 가능한 자산 및 도구 목록에 포함하는 것이 걱정되었지만, 이제 블랙록도 참여했으니 문제없다'고 말합니다. 이는 '시대의 흐름을 따르는 것'과 같습니다," 그는 덧붙였습니다. 지난 수요일의 상승세는 매우 강력하여, 그는 전화와 메시지에 응답하느라 사무실을 떠날 수 없었습니다.

최신 출시된 비트코인 ETF는 이번 암호화 불마켓을 이전의 호황과 불황 주기와 완전히 다르게 만들었습니다. 이전의 주기는 종종 위험을 선호하는 투기자들과 결국 붕괴된 암호화 프로젝트에 의해 주도되었습니다. 예를 들어, 실물 자산으로 뒷받침되지 않은 암호화폐 대출 및 혼란스러운 ICO 열풍 등이 있었습니다.

현재 이번 상승을 이끄는 투자자 집단은 변화하였고, 개인 투자자들이 ETF를 대량으로 구매하기 시작했습니다. Novogratz는 지난주 목요일 블룸버그 TV 인터뷰에서 비트코인이 "새로운 구매자 군대"를 맞이하고 있다고 말했습니다. 그는 또 다른 인터뷰에서 "이는 큰 일입니다. 왜냐하면 제가 이 분야에 참여한 11년 동안, 베이비붐 세대와 노인들이 처음으로 암호화폐를 구매할 수 있는 편리한 방법을 갖게 되었기 때문입니다."라고 덧붙였습니다.

물론 희망과 과대 광고는 암호화 불마켓의 중요한 추진력이었습니다. 이제 사람들은 이 새로운 암호화 투자자들이 새로운 시작을 가져오기를 희망합니다. 금융 고문과 자산 관리자들이 더 많은 자금이 풍부한 고객------개인 투자자, 기관 투자자 또는 주권 재단------을 이 갑자기 투자 가능해진 자산 클래스로 안내함에 따라 비트코인의 전망은 더욱 밝아질 것입니다.

"저는 월스트리트가 전환의 길에서 겨우 10%만 완료했다고 생각합니다. 왜냐하면 전통 금융 기관은 본질적으로 변화에 저항하고 느리게 행동하기 때문입니다," Parataxis Capital의 공동 창립자 Edward Chin이 말했습니다. 이 회사의 고객에는 연금 기금과 같은 투자 기관이 포함됩니다. "자산 관리가 월스트리트에 막대한 이익 기회를 가져다 준 것을 고려할 때, 저는 모든 대형 기관이 결국 암호화 자산 투자 전략을 수립하거나 관련 제품을 출시해야 할 것이라고 생각합니다. 고객 수요 때문입니다. 관련 제품을 제공하지 않으면 시장 점유율과 수익을 잃게 됩니다."

그러나 우리는 암호화 시대의 많은 아이러니를 주목하지 않을 수 없으며, 이는 암호화 자산의 미래에 어떤 영향을 미칠지에 대한 질문을 불러일으킵니다.

한편, 전 FTX 제국의 수장 Sam Bankman-Fried는 사기 혐의(그가 설립한 FTX 거래소의 붕괴와 관련)로 유죄 판결을 받았으며, 최종 판결을 기다리고 있습니다. 그의 전 경쟁자이자 바이낸스 거래소의 책임자였던 Zhao Changpeng도 자금 세탁 방지 규정을 위반한 혐의로 다음 달 판결을 받을 예정입니다.

이번 불마켓의 도래가 거의 전적으로 미국 증권 거래 위원회(SEC) 의장 Gary Gensler 덕분이라는 점도 아이러니입니다. 이전에 SEC가 암호화 회사에 대해 일련의 법 집행 조치를 취하고 수년간 현물 비트코인 ETF 승인을 거부했기 때문에 그는 한때 암호화 산업의 1호 반대자로 여겨졌습니다. 그러나 올해 1월, 그는 마침내 타협하여 SEC가 비트코인 ETF 안건을 승인하는 데 중요한 한 표를 던졌습니다.

사토시가 어떻게 생각할까?

그러나 이러한 모든 흥분과 의구심 속에서, 가장 깊이 생각하게 만드는 것은 아마도 암호화 산업의 본질과 미래일 것입니다. 비트코인은 익명의 창립자 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)에 의해 2008년에 창조되었으며, 그 초기 목적은 사람들에게 월스트리트와 정부 주도의 금융 시스템에서 벗어난 대안을 제공하는 것이었습니다.

"비트코인의 전체 개념은 중앙 규제와 같은 제약을 받지 않는 주류 금융 시스템의 대체품이 되는 것입니다," ETF 컨설팅 회사 Blackwater의 창립자 Michael O'Riordan이 말했습니다, "그러나 비트코인 ETF의 출현과 함께 상황은 정반대가 되었습니다. 사토시는 화가 나서 무덤에서 뛰쳐나올지도 모릅니다."

사실, 이 말 자체도 아이러니로 가득 차 있습니다: 사토시가 비트코인을 창조한 지 15년이 지났지만, 오늘날까지 그가 누구인지, 심지어 살아 있는지조차 아무도 알지 못합니다. 그러나 어쨌든 사토시의 발명인 비트코인은 여전히 생명력을 유지하고 있습니다.

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