심층 분석 Orion: 궁극적인 유동성 집합, 암호 거래의 새로운 동향 주도

작성자：@yelsanwong

지도교수：@CryptoScott_ETH

TL;DR

• Orion은 유동성 집계, 가상 주문서, 높은 보안성을 갖춘 크로스 체인 브리지를 통합하여 분산형 DEX와 중앙화 거래소(CEX)의 유동성을 단일 접근 지점으로 통합하여 사용자 거래 프로세스를 크게 단순화하고 원활한 사용자 경험을 제공합니다.
• 최근 Orion이 출시한 Refer&Earn 캠페인은 영향력 있는 인물과 프로토콜의 충성도 높은 사용자들이 새로운 사용자를 추천하도록 장려하며, 이에 대한 보상으로 $ORN과 거래 수수료 면제를 제공합니다. 이러한 보상 기반 추천 메커니즘은 플랫폼의 사용자 기반을 빠르게 증가시킬 수 있을 뿐만 아니라, 커뮤니티 구성원의 자연스러운 소셜 네트워크를 통해 Orion 브랜드를 확산시켜 유기적 성장을 실현합니다.
• Orion은 최근 BRC20 크로스 체인 브리지를 출시하여 Orion 프로토콜의 기능을 크게 확장하였으며, 비트코인 네트워크에서 토큰 생성 및 교환을 지원하여 비트코인 금융(BTCFi) 생태계의 확장을 위한 중요한 기반을 마련했습니다. 이러한 발전은 비트코인의 응용 사례와 가치를 풍부하게 할 뿐만 아니라, Orion에게 BTCFi와 더 넓은 분산형 금융(DeFi) 생태계를 연결할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다. 지난해 비트코인 생태계의 급속한 확장을 고려할 때, 우리는 BTCFi가 고속 성장 분야가 될 것으로 예상하며, Orion은 크로스 체인 브리지 솔루션을 통해 이 분야에서 상당한 성장을 이룰 것으로 기대합니다.

1. 프로젝트 개요

Orion Protocol은 2018년에 설립되었으며, 초기 설계 목적은 모든 주요 암호화폐 중앙화 거래소(CEX)와 분산형 거래소(DEX)에 연결되는 통합된 분산형 거래 솔루션을 제공하는 것이었습니다. 이를 통해 사용자는 분산형 플랫폼에서 전체 시장의 유동성에 접근하여 시장에서의 최적 가격으로 어떤 토큰이든 거래할 수 있습니다.

Orion Protocol은 높은 보안성을 갖춘 크로스 체인 브리지와 가상 주문서를 통합하여 거래 효율성을 높이고 비용을 절감하며 원활한 사용자 경험을 제공합니다. 이 플랫폼의 핵심은 분산된 시장 유동성을 단일 접근 지점으로 통합하여 사용자 거래 프로세스를 단순화하는 것이며, 동시에 DeFi의 높은 투명성, 높은 보안성 및 중개자에 대한 의존성을 유지합니다.

2023년 11월, Orion Protocol은 'Orion Protocol'을 'Orion'으로 리브랜딩한다고 발표하여 프로토콜을 재정비하고 보다 명확하고 목표 지향적인 가치 제안을 제공하며, ORN 토큰의 효용과 잠재력을 확대합니다.

2. 프로젝트 배경

2.1 팀 배경

Alexey Koloskov ( 창립자 & CEO)

Alexey는 Orion Protocol의 CEO로 재직하기 전 Waves의 수석 아키텍트로 활동하였으며, 이 기간 동안 Waves의 분산형 거래소 아키텍처 설계 및 개발을 성공적으로 이끌었습니다. 2017년 6월부터 Orion Protocol의 창립자이자 CEO로서 6년 이상 이 프로젝트를 이끌어왔으며, 이 기간 동안 회사 전략 수립, 제품 개발 감독 및 블록체인 산업 내 Orion Protocol의 혁신과 성장을 추진하였습니다.

Kal Ali ( 공동 창립자 & COO)

Orion Protocol의 초기 전략 고문이자 공동 창립자인 Kal Ali는 현재 Dominance Ventures의 유한 파트너로도 활동하고 있으며, 이 벤처 캐피탈 기관은 Cosmos, Gunzilla Games, Avalanche 등 프로젝트의 초기 투자에 참여한 바 있습니다.

2.2 자금 조달 현황

3. 제품 및 비즈니스

3.1 Orion 터미널

Orion 터미널은 Orion Protocol의 핵심 제품으로, 독특한 유동성 집계 메커니즘을 통해 여러 거래소의 주문서를 실시간으로 접근하고 통합합니다. 이 메커니즘은 중앙화 및 분산형 플랫폼을 포함한 광범위한 거래소를 포괄하여 사용자가 단일 인터페이스에서 전체 시장의 최적 거래 가격과 깊이를 얻을 수 있도록 보장합니다.

이 혁신은 사용자에게 최적화된 거래 실행 및 가격 전략을 제공할 뿐만 아니라 거래 비용을 효과적으로 줄이고 시장의 전반적인 효율성을 향상시킵니다. 다음은 이 메커니즘의 구현 경로입니다.

3.1.1 deCEX 거래: 중앙화 거래소를 분산형 방식으로 사용

Orion 터미널을 통해 사용자는 중앙화 거래소에서 개인 계정을 생성할 필요가 없으며, 개인 KYC 등의 번거로운 절차를 면제받습니다. Orion이 CEX에 구축한 계정, 즉 유동성 노드 또는 유동성 공급자를 통해 사용자가 거래를 시작할 때 원자 거래(스마트 계약을 통해 거래의 모든 단계를 한 번에 완료하여 거래가 완전히 성공하거나 전혀 발생하지 않도록 보장)로 유동성 노드에 전송되고, 노드는 CEX에서 해당 거래를 실행한 후 즉시 토큰을 수령합니다. 전통적인 DEX가 AMM 메커니즘을 사용하는 것과 달리, deCEX는 실시간 주문서를 제공하여 보다 정확하고 즉각적인 거래 데이터를 제공합니다.

안전 편차 메커니즘(SD):

원자 거래가 사용자에게 자금 안전을 보장하면서 이상적인 가격으로 거래 요청을 전송할 수 있지만, Orion은 사용자가 최적의 가격으로 거래를 완료할 수 있도록 어떻게 보장할까요? 이에 대해 Orion은 거래에 안전 편차 SD(Safe Deviation)를 설정했습니다.

간단히 말해, SD는 자동화된 거래 슬리피지로, CEX의 USDT 거래 쌍에서는 대부분의 거래 쌍의 유동성이 충분하므로 SD는 0입니다. CEX의 비 USDT 거래 쌍(예: ETH/BTC)에서는 0.4%의 SD가 적용되며, DEX에서 단일 스왑에는 0.15%의 SD가 적용되고, 다단계 스왑에는 0.15%에 해당 단계 수를 곱합니다. 이 과정에서 Orion은 주문량에 따라 계산된 실제 수수료 및 네트워크 비용 외에 추가 비용을 부과하지 않습니다.

사용자가 설정한 슬리피지와 달리, SD와 사용자가 설정한 슬리피지는 모두 거래 가격에 영향을 미치지만, SD는 고정된 사전 정의된 메커니즘으로서 사용자에게 일정 수준의 투명성과 가격 변동의 예측 가능성을 제공합니다.

극단적인 시장 조건에서도 시스템은 자동으로 거래를 촉진하기 위한 조치를 취합니다. 또한 SD 메커니즘은 거래 쌍의 유동성 및 변동성과 같은 다양한 시장 조건에 따라 다른 계수를 적용할 수 있으며, 이러한 유연성과 적응성은 사용자가 수동으로 설정한 슬리피지가 제공할 수 있는 범위를 초과합니다. 특히 시장 가격이 짧은 시간에 크게 변동하는 경우에 더욱 그렇습니다.

그러나 SD 메커니즘 자체에도 한계가 있습니다. 예를 들어, 유동성이 부족한 거래 풀에서 대규모 거래가 이루어질 경우 해당 풀의 토큰 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 0.15%의 사전 설정된 슬리피지가 이러한 변화를 처리하기에는 부족하여 거래가 실패할 수 있습니다.

유동성 노드 / 유동성 공급자:

거래 실행 과정에서 Orion은 가상 주문서를 통해 주문을 특정 유동성 노드에 배정합니다. 네트워크의 분산형 특성을 유지하고 효율성을 높이기 위해 Orion은 대리 증명 유동성(DPoL) 메커니즘을 도입했습니다.

이 메커니즘을 통해 유동성 노드는 ORN 토큰을 스테이킹해야 참여할 수 있으며, 스테이킹 양이 많은 노드가 거래를 실행할 가능성이 높아집니다. 그러나 이 선택 과정은 스테이킹 양뿐만 아니라 노드가 제공하는 토큰 종류, 블록체인 네트워크 및 그들의 유동성 상황을 평가하여 거래가 원활하게 실행될 수 있도록 보장합니다.

DPoL은 또한 사용자가 특정 유동성 노드에 ORN 토큰을 위임하여 의사 결정에 참여할 수 있도록 하여 노드 선택에 영향을 미칠 수 있게 합니다. 이 과정은 사용자와 노드의 이익을 균형 있게 조정하기 위해 설계되었으며, 노드가 거래 수수료를 설정하고 사용자와 수익을 공유할 수 있도록 하여 네트워크의 분산성과 사용자 참여도를 높입니다.

자산 안전 및 자율성:

자산 안전 및 사용자 제어 측면에서 Orion 터미널은 사용자 지갑에서 직접 거래하는 방식을 제공합니다. 유동성 집계기를 통해 사용자는 실제로 주문 위임자이며, Orion을 통해 주문을 생성한 후 집계기는 유동성 노드와 상호작용하여 주문을 수용합니다. 각 주문의 주문 주소, 거래 플랫폼 및 주문 수량 등의 정보는 공개적으로 확인 가능하고 검증 가능합니다.

이러한 방식은 자산의 안전성을 강화하고 사용자의 자금이 항상 직접 제어하에 있도록 보장하여 전통적인 중앙화 거래소에서 발생할 수 있는 자금 도난 및 남용 위험을 줄입니다. Orion 터미널에 문제가 발생하더라도 유동성 노드 네트워크와 스마트 계약은 정상적으로 작동하여 사용자가 Orion의 유동성과 경제 서비스를 통해 거래에 계속 참여할 수 있도록 합니다.

이 설계는 사용자가 어떤 제3자도 신뢰하지 않고 안전하고 자유롭게 거래할 수 있도록 하는 분산형 개념의 핵심을 반영합니다.

3.1.2 변환된 AMM 가격 곡선: CEX의 거래 방식으로 DEX 사용

전통적으로 분산형 거래소(DEX)는 Uniswap V3와 같은 자동화된 시장 조성자(AMM) 메커니즘을 사용하여 가격 곡선을 통해 가격을 결정합니다. 이는 중앙화 거래소(CEX)가 사용하는 주문서의 매도 및 매수 주문을 명확하게 나열하여 비교하고 거래하는 방식과는 다릅니다. AMM 가격 곡선은 중앙화 거래소의 주문서와 직접 비교하기 어렵게 만듭니다.

Orion의 혁신은 AMM의 가격 곡선을 전통적인 주문서 형태로 변환하여 Uniswap V3와 같은 AMM 유동성이 Binance 또는 OKX와 같은 중앙화 거래소에서 표시되고 비교될 수 있도록 하는 것입니다.

이러한 변환은 가격 비교를 더욱 용이하게 할 뿐만 아니라 AMM에서 제한 주문을 설정할 수 있게 하여 거래 공간을 확장합니다. 또한 AMM 가격 곡선을 주문서로 변환함으로써 Orion은 AMM의 유동성이 CEX와 원활하게 통합되고 비교될 수 있도록 하여 사용자에게 통합된 거래 플랫폼을 제공합니다.

3.1.3 가상 주문서: DEX와 CEX의 주문서를 결합하여 최적 가격 경로 찾기

가상 주문서(VOBs)는 전통적인 주문서(OOB)의 직접 거래 방식과 자동화된 시장 조성자(AMM)의 유동성 모델을 결합하여 통합된 거래 플랫폼을 생성합니다. VOBs는 직접 거래 정보를 표시할 뿐만 아니라 다단계 스왑을 통해 더 유리한 잠재적 유동성을 드러낼 수 있습니다.

예를 들어, 중간 토큰(Token B)을 통해 토큰 A를 토큰 C로 교환하는 거래가 있습니다. 복잡한 스왑을 연속적으로 계산함으로써 거래 기회를 지속적으로 업데이트하고 최적화하여 거래자에게 새로운 경쟁력 있는 가격과 이전에 발견되지 않았던 차익 거래 기회를 제공합니다.

이 세 가지 핵심 기술을 종합하여 Orion 터미널은 유동성 집계 거래 제품의 초기 이상적인 형태가 되며, 물론 그 구체적인 신뢰성과 가치 발견 능력은 시장 검증이 필요합니다.

3.2 Orion 브리지

Orion 브리지는 암호화폐 시장에서 크로스 체인 거래의 도전을 어느 정도 해결하며, 진정으로 효율적인 분산형 크로스 체인 브리지를 실현합니다. 이 기술의 핵심은 통합 방식으로, 크로스 체인 및 크로스 거래소의 유동성 집계를 처음으로 Orion 터미널의 백엔드에 직접 통합하여 사용자에게 원활하고 빠르며 안전한 거래 환경을 제공합니다. 기존의 브리지와 비교할 때, Orion 브리지는 제한 없는, 지연 없는, 주문 거부 없는, 자금 잠금 없는, 이용 위험 없는 거래 경험을 제공하여 시장의 다른 크로스 체인 브리지에서 존재하는 많은 문제를 해결합니다.

Orion 브리지는 세 가지 핵심 기술에 의해 지원됩니다: 원자 교환(Atomic Swaps), P2P 네트워크(P2P Network) 및 브로커 네트워크(Broker Network). 원자 교환은 서로 다른 블록체인에서 두 자산을 즉시 교환할 수 있게 하며, 자산 포장이나 지연 없이 가능합니다. P2P 기술은 진정한 분산형을 실현하여 자산이 개인 간에 직접 교환되도록 하며, 중앙 기관의 개입이 필요 없습니다. 브로커 네트워크는 거래의 즉시성과 원활함을 보장하며, 거래 규모에 관계없이 작동합니다.

Orion 브리지의 첫 번째 반복에서는 이더리움과 BSC 간의 원활한 연결을 이미 실현하였으며, 곧 BRC20 크로스 체인 브리지를 출시하여 BRC20 토큰이 MATIC 및 BSC와 같은 EVM 호환 체인과 거래할 수 있도록 할 예정입니다. 주목할 점은 ORN이 바이낸스에 상장된 토큰 중 유일하게 BTCfi 개념을 가진 토큰이라는 것입니다.

3.3 Orion 풀

Orion 풀은 Uniswap V2 모델을 기반으로 구축된 분산형 유동성 풀 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 사용자가 유동성을 기여하고 새로운 유동성 풀을 생성할 수 있을 뿐만 아니라, 사용자 경험을 개인화하기 위해 사용자 정의 마크를 추가할 수 있도록 합니다. 이를 통해 활발하고 역동적인 거래 환경을 보장합니다.

Orion 풀의 설계 개념은 사용자에게 권한을 부여하는 데 중점을 두며, 간소화된 사용자 인터페이스와 프로세스를 통해 사용자가 유동성 풀을 생성하고 기여하며 사용자 정의할 수 있는 능력을 부여합니다.

운영 프로세스에서 Orion 풀은 직관적인 지침을 제공하여 사용자가 쉽게 새 풀을 생성하거나 기존 풀에 유동성을 추가할 수 있도록 합니다. 새 풀 생성 과정에는 새로운 토큰 선택 또는 추가, Orion 플랫폼 간 통합을 보장하기 위해 USDT와의 페어링 제안, 토큰 아이콘 업로드(신규 토큰의 경우), 거래 완료를 통한 새 풀 생성 확인이 포함됩니다. 유동성 기여 과정은 선호하는 풀 선택, 기여 자산의 수량 입력 및 지갑을 통한 거래 확인을 포함합니다. 이러한 과정은 사용자 친화적일 뿐만 아니라 플랫폼의 유동성과 거래 효율성을 강화합니다.

유동성 풀에 자산을 기여함으로써 사용자는 플랫폼에서 원활한 거래를 촉진하는 동시에 거래 수수료의 일부를 보상으로 받을 수 있어 상호 이익 관계를 형성합니다. Orion 풀은 수익을 얻을 기회를 제공할 뿐만 아니라 사용자가 더 넓은 거래 생태계의 일원이 될 수 있도록 하여 사용자 참여감과 소속감을 강화합니다.

새로운 거버넌스 및 유동성 채굴 시스템이 시행됨에 따라 Orion 풀은 더욱 지속 가능하고 성장 지향적인 모델로 전환하고 있습니다. 새로운 시스템은 2023년 12월 5일부터 시행되며, 프로토콜 성장과 지속 가능성에 대한 지원을 강조하고 사용자 이익과의 일치를 보장합니다. 이러한 전환은 플랫폼의 매력을 높일 뿐만 아니라 더 많은 사용자가 Orion 생태계에 참여하도록 유도할 것으로 기대됩니다.

3.4 Orion 위젯

Orion Protocol이 출시한 Orion 위젯은 암호화폐 거래 플랫폼과 분산형 애플리케이션(dApp) 개발자를 위해 설계된 혁신적인 애플리케이션으로, 간소화된 통합 프로세스를 통해 웹 페이지나 애플리케이션에서 토큰 거래 기능을 신속하게 구현할 수 있도록 합니다. 이 도구는 Orion의 중앙화 및 분산형 거래소(CEX 및 DEX) 유동성을 활용하여 사용자가 자신의 지갑을 연결하여 직접 거래할 수 있도록 하여 거래의 편리함과 사용자 경험을 향상시킵니다.

Orion 위젯의 핵심 장점은 높은 사용자 정의 가능성과 통합의 용이성입니다. 개발자는 일련의 사전 정의된 매개변수를 통해 위젯의 외관과 기능을 사용자 정의할 수 있으며, 여기에는 테마 스타일, 기본 거래 자산, 거래 가능한 자산 목록, 초기 거래 금액 및 수수료 자산 등이 포함되어 다양한 플랫폼과 사용자 그룹의 특정 요구를 충족할 수 있습니다. 이러한 유연성은 위젯이 다양한 웹 페이지와 애플리케이션 환경에 원활하게 통합되면서 브랜드 일관성과 사용자 친화성을 유지할 수 있도록 보장합니다.

또한 Orion 위젯의 통합 프로세스는 매우 간단하며, 스크립트와 iframe 두 가지 방법으로 통합을 지원하여 복잡한 코딩 작업이 거의 필요하지 않습니다. 이는 기술 장벽을 크게 낮추어 비기술 배경의 개발자도 쉽게 거래 기능을 플랫폼에 배포할 수 있도록 합니다. 이러한 조치는 개발 주기를 가속화하고 개발 비용을 줄이며 프로젝트에 더 큰 유연성과 확장성을 제공합니다.

토큰 상장 측면에서 Orion 위젯은 Orion Protocol이 이미 상장한 수백 가지 토큰을 지원하며, 광범위한 유동성 출처를 통해 상장되지 않은 토큰도 지원하여 사용자의 거래 선택을 더욱 확장합니다. 이 기능은 특정 토큰 거래 서비스를 제공하고자 하는 프로젝트에 특히 적합하며, 유동성 부족이나 토큰 지원 문제에 대한 걱정 없이 진행할 수 있습니다.

4. 성장 포인트

4.1 Refer & Earn을 통한 사용자 빠른 증가

Orion Protocol의 Refer & Earn 캠페인은 사용자 기반을 확장하기 위한 계획입니다. 이 계획을 통해 Orion은 영향력 있는 인물과 충성도 높은 사용자가 새로운 사용자를 추천하도록 장려하며, 보상으로 $ORN 토큰을 제공합니다. 참여자는 Telegram을 통해 @TradeOnOrion에 연락하여 이 계획에 참여할 수 있습니다.

추천인은 추천 링크를 공유하여 추천된 사용자가 @TradeOnOrion에서 거래할 때 10%의 거래 수수료 할인을 받을 수 있으며, 추천인은 추천으로 발생한 거래 수수료의 70% 이상의 보상을 받을 수 있습니다. 보상은 BNB 체인의 $ORN 토큰으로 실시간 지급됩니다. 계획이 진행됨에 따라 추천인이 되고자 하는 사용자에게 더 많은 기회가 열릴 것입니다.

또한 추천인의 활발한 추천 네트워크와 높은 거래량은 기본 보상 외에도 리더보드에서 추가 $ORN 토큰 보상을 받을 기회를 제공합니다. 리더보드 순위는 14일 이내의 거래량과 지갑 내 ORN 토큰 수량에 따라 결정됩니다. Orion은 매월 리더보드 예산을 조정하여 추천 보상을 임시로 증가시키며, 보상은 매시간 지급되어 BNB 체인에서 수령할 수 있습니다.

이러한 보상 기반 추천 메커니즘은 플랫폼의 사용자 기반을 빠르게 증가시킬 수 있을 뿐만 아니라, 커뮤니티 구성원의 자연스러운 소셜 네트워크를 통해 Orion 브랜드를 확산시켜 유기적 성장을 실현합니다. 커뮤니티 구성원은 추천 행동을 통해 직접적인 혜택을 받으며, 이러한 상호 이익 관계는 사용자 플랫폼에 대한 충성도와 적극성을 강화합니다.

동시에, Refer & Earn 캠페인은 추천 링크를 통해 거래하는 사용자에게 거래 수수료 할인을 제공하여 사용자의 거래 비용을 직접적으로 낮추고, 더 많은 거래 활동이 Orion 플랫폼으로 이동하도록 유도할 수 있습니다. 거래량이 증가함에 따라 플랫폼의 유동성도 향상되어 더 많은 사용자와 거래자를 유치하고 긍정적인 순환을 형성할 것입니다. 또한 증가된 거래 활발도는 플랫폼의 시장 경쟁력을 높여 더 많은 프로젝트와 파트너가 Orion 생태계에 주목하고 참여하도록 유도할 것입니다.

다층 보상 시스템을 구현함으로써 Orion은 사용자 간의 연쇄 추천을 장려하고, 장기적으로 커뮤니티의 활발함과 참여도를 촉진합니다. 보상의 실시간 분배와 리더보드를 기반으로 한 추가 인센티브 메커니즘은 활동의 매력을 더욱 높여 사용자들의 적극적인 참여를 유도합니다. 이러한 장기적인 사용자 참여와 커뮤니티 구축은 플랫폼의 안정적인 성장과 지속적인 발전에 필수적입니다.

4.2 BRC 크로스 체인 브리지 및 BTCFi의 선구자

OrdSpace 데이터에 따르면, BRC20은 현재 만 개 이상의 토큰과 20억 달러 이상의 총 시가총액을 기록하고 있으며, 이 시장은 이미 뜨거운 인기를 얻고 있고 사용자들이 이러한 자산에 대한 높은 수요를 보이고 있습니다. Orion은 비트코인과 이더리움, BNB 스마트 체인 등 다른 블록체인 네트워크를 연결하는 크로스 체인 브리지로, BRC20 표준을 지원하는 기반 시설 중 하나로서 시장 선구자의 이점을 제공합니다. 이는 Orion이 초기 채택자와 투자자를 유치하는 데 도움이 됩니다.

또한 BRC20 크로스 체인 브리지를 지원함으로써 Orion은 비트코인 네트워크에서 새로운 금융 상품과 서비스를 탐색하고자 하는 사용자와 개발자를 유치할 수 있습니다. 이러한 크로스 체인 기능은 Orion 플랫폼의 유동성과 거래량을 크게 증가시킬 것입니다.

BRC20 크로스 체인 브리지를 도입함으로써 Orion은 비트코인 네트워크에서 상호 교환 가능한 토큰의 생성 및 전송을 지원할 수 있게 되어 BTCFi 생태계 발전에 중요한 기반을 제공합니다. 이는 비트코인의 사용 사례와 가치를 증가시킬 뿐만 아니라, Orion에게 BTCFi와 더 넓은 DeFi 생태계를 연결할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다.

지난해 BTC 생태계의 빠른 발전을 고려할 때, 우리는 BTCfi가 빠르게 성장하는 분야가 될 것으로 예상하며, Orion은 크로스 체인 브리지 제품을 통해 강력한 성장 공간을 가질 수 있을 것입니다.

4.3 Orion 터미널의 에어드랍 기대

2020년 9월, Uniswap은 거버넌스 토큰 UNI를 에어드랍한다고 발표했습니다. 에어드랍 마감일 이전에 Uniswap V1 또는 V2와 상호작용한 모든 이더리움 주소는 최소 400 UNI의 에어드랍을 받을 자격이 있었습니다.

Uniswap의 에어드랍 역사와 성공 사례를 결합하여, Orion Protocol이 유사한 에어드랍 전략을 실행할 경우, 신규 사용자 유치, 커뮤니티 거버넌스 및 기존 사용자 참여 증진, 프로젝트 노출 증가, 새로운 파트너 확보, 유효한 사용자 피드백 확보 및 기술 개선 촉진 등 여러 잠재적 성장 포인트와 긍정적인 효과를 예상할 수 있습니다.

5. 토큰 경제 모델

5.1 토큰 분배

5.2 토큰 효용

5.2.1 스테이킹 & 거버넌스

Orion Protocol의 거버넌스 2.0은 커뮤니티 상호작용과 영향력을 강화하여 Orion의 장기적인 성공에 기여하는 모든 참여자가 보상을 받을 수 있도록 하는 회복력 있는 미래를 구축하기 위한 근본적인 변화를 나타냅니다. 거버넌스 2.0의 핵심은 veORN(Vote-Escrowed ORN)을 도입하는 것으로, 이는 사용자가 잠금한 ORN을 나타내는 양도 불가능한 토큰으로, Orion 내에서의 투표권과 영향력을 동등하게 나타냅니다.

초기 단계에서 veORN은 주로 유동성 풀 투표에 사용되지만, 그 설계는 유연하여 Orion 생태계의 발전에 따라 새로운 거버넌스 능력으로 확장될 수 있습니다. veORN 메커니즘은 사용자가 ORN을 장기적으로 잠금으로써 Orion 거버넌스에 대한 참여와 영향력을 증가시키도록 장려하여 커뮤니티 구성원의 플랫폼 발전 방향에 대한 통제력을 강화합니다.

사용자는 ORN을 스테이킹하고 잠금 기간을 선택하여 veORN을 획득하고, 이를 통해 Orion의 거버넌스 과정에 참여합니다. 잠금 기간 선택은 사용자의 Orion 거버넌스에 대한 약속 깊이를 반영하며, 긴 잠금 기간은 더 많은 veORN을 가져와 사용자의 거버넌스 결정에 대한 영향력을 높입니다. 이 메커니즘은 Orion 생태계에 장기적으로 헌신하는 사용자에게 보상을 제공하기 위해 정교하게 설계된 보상 시스템을 통해 보상이 사용자 참여 정도와 약속 깊이에 비례하도록 보장합니다.

동시에 거버넌스 2.0에서 도입된 veORN 감쇠 메커니즘은 사용자가 Orion 거버넌스에 지속적으로 참여하도록 유도합니다. 시간이 지남에 따라 추가 스테이킹이나 잠금 기간 연장이 이루어지지 않은 veORN은 점차 감소하며, 이는 사용자가 ORN 스테이킹을 늘리거나 잠금 기간을 연장하여 거버넌스에서의 영향력을 유지하거나 높여야 함을 요구합니다. 이러한 설계는 Orion 거버넌스 생태계의 활력과 공정성을 보장하며, 신규 사용자의 참여를 장려하고 장기적이고 적극적인 참여를 하는 기존 사용자에게 보상을 제공합니다.

5.2.2 보상 메커니즘

Refer & Earn 프로그램의 인센티브로는 추천인의 수수료 생성(70%의 비중)과 사용자의 ORN 잔액(30%의 비중)이 포함됩니다. 더 많은 ORN 잔액은 수령하는 보상을 상당히 증가시킬 수 있습니다.

6. 위험

6.1 크로스 체인 브리지 기술 안전 위험

크로스 체인 브리지 프로젝트는 DeFi 분야에서 높은 위험을 동반하며, 보안 취약점과 운영 위험이 포함됩니다. Orion은 크로스 체인 브리지 프로젝트로서 이러한 위험을 심각하게 고려하고, 사용자 자산을 보호하고 커뮤니티 신뢰를 강화하기 위해 적절한 보안 조치와 위험 관리 전략을 수립해야 합니다.

6.2 시스템 통합 위험

Orion 프로토콜은 여러 분산형 및 중앙화 거래소를 통합하여 독특한 유동성 집계 서비스를 제공하며, 이 과정은 복잡한 시스템 통합 작업을 포함합니다. 이러한 통합은 사용자에게 광범위한 유동성 접근과 최적화된 거래 경험을 제공하지만, 시스템 통합 위험도 동반합니다.

이러한 위험에는 기술 호환성 문제, 즉 서로 다른 플랫폼의 API와 데이터 형식 간의 차이가 있을 수 있으며, 원활한 통합을 보장하기 위해 세밀한 조정과 적응이 필요합니다. 또한 이러한 통합의 안정성과 신뢰성을 유지하는 것도 도전 과제가 되며, 어떤 플랫폼의 업데이트나 장애가 전체 시스템의 운영에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 외부 플랫폼에 대한 높은 의존성 전략은 이러한 플랫폼의 정책 변화나 서비스 중단의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서, 시스템 통합이 Orion에 상당한 이점을 가져다주지만, 더 풍부한 유동성과 더 나은 사용자 경험을 제공하는 동시에 Orion은 이러한 통합 위험을 관리하고 완화하기 위해 지속적인 노력을 기울여야 하며, 플랫폼의 안정성과 안전성을 보장하고 사용자의 이익을 보호해야 합니다.

참고 자료

[1]https://docs.orion.xyz/overview/mission-and-vision

[2]https://trade.orion.xyz/dashboard/overview

【성명】본 보고서는 @GryphsisAcademy의 학생 @yelsanwong이 작성한 원작으로, Gryphsis Academy의 멘토 @CryptoScott_ETH의 수정 제안을 받았습니다. 저자는 모든 내용에 대해 스스로 책임을 지며, 해당 내용은 Gryphsis Academy의 견해를 반드시 반영하지 않으며, 보고서를 의뢰한 조직의 견해를 반드시 반영하지 않습니다. 편집 내용과 결정은 독자의 영향을 받지 않습니다. 저자는 본 보고서에서 언급된 암호화폐를 보유하고 있을 수 있습니다. 본 문서는 정보 참고용으로만 제공되며, 투자 결정의 근거로 사용되어서는 안 됩니다. 자신의 연구를 수행하고 투자 결정을 내리기 전에 중립적인 재무, 세무 또는 법률 고문과 상담할 것을 강력히 권장합니다. 어떤 자산의 과거 성과가 미래 수익을 보장하지 않는다는 점을 기억해 주십시오.