Binance Research 2024 전망: 비트코인 서사, AI, RWA 등 트랙 여전히 주목할 가치가 있다

원문 저자：Binance Research

원문 편집：심조 TechFlow

2024년의 도래와 함께 암호화폐 시장은 새로운 발전 기회를 맞이하고 있습니다.

바이낸스 연구소는 지난 1년간의 암호화폐 생태계를 정리하고 요약한 140페이지 분량의 연구 보고서를 작성하였으며, 2024년에 대한 그들의 견해를 표현하였습니다.

분량의 한계로 인해, 우리는 그 중 2024년 전망에 대한 부분을 선별하여 비트코인의 혁신 동향, 소유권 경제 응용의 성장, 인공지능과 암호화폐의 깊은 융합 등 여러 측면에 중점을 두고 다루었습니다.

심조는 위의 전망 부분을 편집하였습니다.

비트코인 서사가 지속적으로 선도

2023년 내내 비트코인은 Ordinals/BRC-20, 비트코인 현물 ETF의 승인, 그리고 2024년 반감기와 같은 다양한 서사 덕분에 주목받아 왔습니다. Ordinals와 BRC-20은 비트코인 발전 과정에서 0에서 1로의 혁신을 나타내며, 비트코인 네트워크에서 대체 가능한 토큰의 배포, 발행 및 이전을 처음으로 도입하였습니다. 이러한 토큰은 또한 투기자들의 선호 도구로 빠르게 자리 잡았습니다. 동시에 최근 승인된 현물 ETF는 암호화 시장에 대량의 유동성을 도입할 가능성이 있으며, 비트코인이 합법 자산으로서 주류 인정을 받는 것을 상징합니다.

2024년에도 이러한 동향은 지속될 가능성이 있습니다. 역사적으로 암호화 시장은 반감기 사건 이후 1년 동안 강력한 성과를 보였습니다. 따라서 최근 현물 ETF의 승인과 4월 반감기에 대한 낙관적인 기대는 상당한 시장 변동성을 유발할 수 있습니다. 또한 비트코인 가격이 이러한 사건으로 인해 급등할 경우, Ordinals와 BRC-20의 가격이 더욱 극심한 변동성을 보일 수 있습니다. 이는 이들의 시가총액이 상대적으로 작고 meme과 유사한 속성을 가지고 있기 때문입니다. 그러나 Ordinals와 BRC-20 생태계는 더욱 발전할 것으로 예상됩니다. 특히 Stacks의 sBTC와 같은 더 많은 비트코인 확장 솔루션의 도입은 비트코인의 기능을 강화하는 흥미로운 발전 추세가 될 것입니다.

소유권 경제 응용이 더 많은 주목을 받다

블록체인 기술은 사용자에게 전통적으로 대형 실체가 지배하는 자원 주권을 회복할 수 있는 능력을 부여합니다. 여기에는 개인 데이터, 창작 콘텐츠 및 컴퓨팅 자원이 포함됩니다. 예를 들어, 중앙 집중식 저장 서비스는 사용자가 자신의 데이터에 대한 통제를 포기하도록 요구할 수 있으며, 이는 개인 정보 유출 및 단일 실패 지점의 위험에 직면하게 합니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 다양한 프로젝트가 사용자에게 자산과 정보를 더 많이 통제할 수 있는 대안을 탐색하고 있습니다. 이와 관련하여 주목할 만한 두 가지 분야는 탈중앙화 물리적 네트워크 인프라(DePin)와 탈중앙화 소셜 미디어(DeSoc)입니다.

DePin과 DeSoc의 개념은 이미 한동안 존재해왔지만, 2023년이 되어서야 더 많은 주목을 받기 시작했습니다. 이러한 변화는 인프라 발전의 성숙, 인지도의 증가, 그리고 암호화폐 사용자 집단의 지속적인 확대와 같은 요인에 기인합니다. DeSoc의 경우, Friend.tech는 2023년의 주요 성장 동력으로, 생성된 상당한 수익은 일부 주요 프로토콜과 견줄 수 있습니다. Friend.tech는 사용자들이 중앙 집중식 플랫폼의 제약 없이 창작물을 수익화할 수 있도록 하여 탈중앙화 소셜 미디어의 잠재력을 보여줍니다. 2024년에는 유사한 응용 프로그램이 음악, 비디오 및 서면 콘텐츠를 포함한 다양한 형태의 소셜 미디어를 탐색하는 것을 볼 수 있을 것입니다.

동시에 DePin은 2023년 말에 인기 있는 주제가 되었습니다. 이러한 프로토콜은 광범위한 잠재 시장 규모를 가지고 있으며, 하향식 성장 전략을 통해 빠르게 확장할 수 있기 때문에 높은 성장 잠재력을 가지고 있다고 여겨집니다. 2024년에는 DePin과 DeSoc 프로젝트의 가속화된 응용을 목격할 것입니다.

인공지능 통합도 증가

2023년 OpenAI의 ChatGPT가 전 세계적으로 인공지능 응용에 대한 강한 열풍을 일으킨 이후, 인공지능 X 암호화폐는 최근 몇 달 동안 주요 화제가 되었습니다. 많은 프로젝트가 계속해서 등장하고 있습니다. 우리는 인공지능과 암호화폐의 결합이 잠재적인 성장 분야라고 생각합니다. 비록 아직 개발 초기 단계에 있지만, AI를 암호화 생태계에 통합하는 것은 잠재적인 사용 사례의 가능성을 열어주고 기존 솔루션의 대안을 제공합니다.

인공지능과 결합된 프로젝트는 이미 거래 자동화, 예측 분석, 생성 예술, 데이터 분석 및 DAO 운영과 같은 서비스를 제공하기 시작했습니다. 앞으로 더 많은 사용 사례가 발견될 것으로 기대됩니다. 예를 들어, 인공지능 모델을 훈련시키기 위해서는 대량의 데이터 입력이 필요하며, 이는 많은 자원을 요구합니다. 이러한 활동은 종종 기술 대기업에 국한됩니다. 이는 투명성을 저하시키고 개발 작업이 각자 제멋대로 진행되는 결과를 초래합니다. 그러나 분산 저장을 활용한 데이터 관리로 인해 더 높은 투명성과 보안을 실현할 수 있습니다. 이는 인공지능 모델 훈련 과정을 민주화하여 더 넓은 참여를 허용하고, 이는 혁신과 기술의 급증을 가져올 수 있습니다. 이는 이 분야의 혁신과 발전을 촉진할 것입니다.

실물 자산의 성장

실물 자산의 토큰화는 블록체인 기술에 강력한 응용 사례를 제공합니다. 오프체인 자산을 블록체인으로 가져옴으로써 RWA 토큰화는 더 큰 투명성을 실현하고, 효율성을 높이며, 조합 가능성과 잠재적 사용 사례 측면에서 새로운 가능성을 열어줍니다. 2024년에는 RWA가 높은 금리 환경의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 특히, 토큰화된 국채는 암호화폐 투자자에게 대체적이고 매력적인 수익원을 제공하기 때문에 계속해서 주목받을 가능성이 높습니다. 또한 RWA에 대한 기관의 가속 채택과 함께, 분산 신원, 오라클 및 상호 운용성 솔루션과 같은 관련 인프라의 발전도 동력을 얻을 것으로 기대됩니다. 이러한 요소들은 포괄적인 RWA 생태계를 구축하는 데 필수적입니다. 더 많은 기관이 RWA의 토큰화에 깊이 관여함에 따라, 이러한 지원 인프라의 발전도 뒤따를 가능성이 높습니다.

온체인 유동성이 활발히 발전

유동성은 온체인 생태계, 특히 탈중앙화 금융(DeFi)에서 매우 중요하며, Uniswap이 자동화된 시장 조성 모델을 도입한 이후로 상당한 진화를 겪었습니다. 이러한 진화는 토큰 교환, 파생상품 거래 및 수익 관리와 같은 다양한 온체인 활동을 지원하는 다면적인 유동성 모델을 탄생시켰습니다. 시장이 점차 활성화됨에 따라, 온체인 유동성과 금융 활동의 규모가 증가할 것으로 예상됩니다. 주목할 만한 두 가지 범주는 유동성 관리 및 요청 가격("RFQ") 시스템입니다. Uniswap V3의 집중 유동성 시장 조성자(CLMM) 모델은 자본 효율성 문제를 해결했습니다. 그러나 비정상 손실(IL) 및 즉시 유동성(JIT)과 같은 문제는 경험이 부족한 참여자에게 여전히 어려움을 주며, 이러한 도전은 적극적인 포지션 관리로 완화해야 합니다. 이는 CLMM 유동성 제공자의 포지션을 최적화하기 위한 다양한 전략의 유동성 프로토콜을 촉진했습니다. 현재 Uniswap V3는 240억 달러의 총 잠금 가치(TVL)를 보유하고 있지만, 이러한 유동성 관리 프로토콜이 관리하는 총 가치는 40억 달러에 불과합니다. 이러한 격차는 성장 잠재력을 강조하며, 특히 곧 출시될 Uniswap V4는 더 발전된 유동성 최적화 기능을 도입할 것입니다.

Uniswap X, CoW Swap 및 1nch Fusion과 같은 프로젝트를 예로 들면, RFQ 시스템은 거래자와 시장 조성자 간의 매칭을 촉진하며, 종종 네덜란드식 경매와 같은 메커니즘을 활용하여 경쟁력 있는 가격을 보장합니다. RFQ 모델의 장점에는 경쟁력 있는 가격, MEV 방지, 제로 슬리피지 및 무가스 주문 처리가 포함됩니다. 온체인 거래 인프라의 지속적인 발전과 함께, 이러한 효율적인 모델의 채택은 점점 더 많아질 것으로 예상됩니다.

기관 채택 가속화

2023년에는 기관들이 암호화폐 시장에 몰려들었으며, 우리는 더 많은 기관들이 암호화폐 분야에 참여할 것으로 예상할 수 있습니다. 블랙록(BlackRock)과 피델리티(Fidelity)와 같은 명성 높은 전통 자산 관리 대기업들이 지난 1년간의 약세장에서 암호화폐 분야에 진입하여 이 산업의 장기 잠재력에 대한 신뢰를 입증했습니다. 비트코인 반감기와 비트코인 현물 ETF의 통과를 맞이하면서, 2024년에는 암호화폐 분야에 대한 보도가 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 더 많은 기관들이 이 기술을 깊이 이해하고 참여 방법을 고민하도록 자극할 것입니다.

보안성은 여전히 중요하다

보안성은 암호화 산업 내 사용자 신뢰를 구축하고 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 과거의 취약점 사건은 귀중한 교훈으로 작용하여 산업이 프로세스를 개선하고 방어를 강화하도록 촉구했습니다. DeFiLlama의 데이터에 따르면, 2023년 DeFi 분야에서 10억 달러 이상의 손실이 발생했으며, 이는 2022년 약 328억 달러의 해킹 금액에 비해 상당한 개선이 있었지만, 여전히 이러한 큰 손실은 용납될 수 없습니다.

보안의 중요성을 고려할 때, 우리는 2024년에도 이 분야에 대한 강조가 계속될 것으로 예상합니다. 이러한 관심은 제품 혁신, 교육 이니셔티브 및 사용자 경험 향상과 같은 다양한 형태로 나타날 수 있습니다.

계정 추상화가 점점 중요해지다

다음 10억 사용자를 유치하고 블록체인 기술의 보급을 가속화하기 위해 접근성과 포용성이 매우 중요합니다. 이상적으로는 사용자가 탈중앙화 애플리케이션을 쉽게 사용하고 모든 온체인 활동을 수행할 수 있어야 하며, 어려움이 없어야 합니다. 그러나 실제로는 이 분야에서 개선의 여지가 큽니다. 예를 들어, 대부분의 거래는 여전히 중앙 집중식 거래소(CEX)에서 발생합니다. 2023년 5월에 정점에 도달했을 때조차도 탈중앙화 거래소의 거래량은 중앙 집중식 거래소 거래 총량의 20%에 불과했습니다.

미래에 대한 기대감을 주는 몇 가지 혁신 기술이 있습니다. 예를 들어, 계정 추상화는 스마트 계약 지갑의 생성 촉진, 사용성 및 사회적 복구 기능을 강화하여 전체 사용자 경험을 크게 향상시켰습니다. 지갑 제공자 간의 치열한 경쟁을 고려할 때, 우리는 지갑의 빠른 발전에 놀라지 않을 것입니다. 이는 Web3 지갑 사용의 난이도를 더욱 줄여줄 것입니다.

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