비트코인이 4만 달러 대를 돌파한 후, 어떤 요인이 작용했을까? 앞으로의 추세는 어떨까?

저자: flowie, ChainCatcher

오늘, 비트코인이 42000달러를 돌파했습니다(현재 41687달러), 2022년 5월 이후 최고 가격을 기록하며 버크셔 해서웨이를 제치고 글로벌 시가총액 10대 자산으로 복귀했습니다.

비트코인의 예상 이상의 급등은 암호화폐 사용자들을 놀라게 하며 강세장이 왔음을 알렸습니다. 10월 16일 암호화폐 미디어 Cointelegraph가 블랙록 iShares 비트코인 현물 ETF 승인 소식을 잘못 보도한 이후, 비트코인 가격은 28000달러에서 41687달러로 두 달도 안 되는 시간에 거의 50% 상승했습니다.

2024년이 다가오면서 많은 기관들이 비트코인 현물 ETF가 2024년 1월에 승인될 것이라고 예측하고 있습니다. 그때 비트코인은 또 얼마나 많은 달러를 돌파할까요? 비트코인 현물 ETF 승인 기대 외에 어떤 요인들이 비트코인 상승을 이끌고 있을까요? 기관들은 2024년 비트코인의 흐름에 대해 어떤 예측을 하고 있으며, 투자자들은 어떤 잠재적인 서사를 염두에 두어야 할까요?

두 달간 비트코인 상승폭 거의 50% , 어떤 힘이 이를 이끌고 있나?

비트코인의 상승을 이끄는 한 가지 명백한 요인은 비트코인 현물 ETF의 승인 기대입니다. 지난 두 달간 비트코인의 대부분 상승폭은 이와 관련이 있으며, 많은 허위 정보가 섞여 있었지만 사용자들의 비트코인에 대한 열정에는 영향을 미치지 않았습니다.

10월 16일 암호화폐 미디어 Cointelegraph가 블랙록 iShares 비트코인 현물 ETF 승인 소식을 잘못 보도한 지 반 시간도 안 되어 비트코인은 2.8만 달러 아래에서 3만 달러 위로 올라섰고, 두 달 만에 처음으로 3만 달러를 돌파했습니다. 비록 곧바로 반박되었고 비트코인 가격은 다시 2.8만 달러로 하락했지만, 일주일 후 블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스가 X 플랫폼에 글을 올리며 블랙록 iShares 비트코인 신탁이 DTCC(예탁결제기관)에 상장되었고, 주식 코드가 $IBTC라고 밝혔습니다. 이 과정은 비트코인 현물 ETF가 시장에 진입하기 위한 필수 절차 중 하나로 여겨져 시장은 이를 비트코인 현물 ETF 승인에 더 가까워졌다고 판단했습니다. 이후 비트코인은 35,000달러에 도달하며 18개월 만에 최고치를 기록했습니다.

하지만 이후 이 소식은 또 다른 해프닝이 발생했습니다. 바론스 주간지 편집자 조 라이트가 블랙록의 "IBTC"가 공식 웹사이트에서 사라졌다고 트윗했고, 블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스도 "IBTC"가 실현 날짜가 며칠 남았을 때 발표되도록 통보받았다고 생각했습니다. DTCC가 시장을 조작하고 있다는 의혹이 제기되면서 블랙록 iShares 비트코인 현물 ETF는 DTCC(미국 증권 중앙예탁결제기관) 웹사이트에 다시 나타났지만, 생성/상환(Create/Redeem) 항목에서 처음의 "Y"에서 "N"으로 변경되었습니다.

비트코인 현물 ETF 승인에 대한 소식은 혼란스러웠지만, 블랙록, 그레이스케일 등 대기업의 연속적인 행동과 암호화폐 KOL들의 긍정적인 발언 덕분에 시장은 비트코인 현물 ETF가 승인될 것이라는 기대가 뚜렷해졌습니다. 예를 들어, 지난주 블룸버그 분석가 제임스 세이프하르트는 X에서 그레이스케일이 미국 증권 거래 위원회(SEC) 거래 및 시장 부서(19b-4를 승인하거나 거부하는 부서)와 회의를 가졌다고 밝혔습니다. 블랙록은 SEC와 비트코인 ETF 구조에 대해 논의한 것으로 보입니다.

최근 프랭클린 템플턴 CEO 제니 존슨은 《포춘》 글로벌 포럼 인터뷰에서 암호화폐에 소액 투자했으며, 규제 기관이 적절한 시기에 비트코인 현물 ETF를 승인할 것이라고 밝혔습니다. 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱도 현물 비트코인 ETF 승인에 대해 "상당히 낙관적"이라고 말했습니다.

비트코인 현물 ETF 승인 기대 외에, 이번 상승은 바이낸스와 미국 규제 간의 40억 달러의 거액 합의와도 관련이 있을 수 있습니다. 매트릭스포트의 최신 보고서에 따르면, 이번 합의는 비트코인 현물 ETF 승인과 비트코인 상승에 다시 한 번 확실한 유리한 요소를 제공했습니다. 이 유죄 협정을 통해 비트코인 현물 ETF에 대한 기대가 100%로 상승했을 가능성이 있으며, 이는 전체 산업이 전통 금융 회사가 따라야 할 규칙을 준수해야 할 것입니다. 더 중요한 것은, 이 산업의 정화가 기관 투자자들이 비트코인을 채택하는 사례를 강화하고, 비트코인이 투자자 포트폴리오에서 안전 자산으로 자리 잡을 수 있게 할 것입니다.

비트코인 가격이 계속 상승함에 따라 암호화폐 분석가 피렉스(@Phyrex_Ni)는 현물 ETF가 BTC 가격 상승을 이끌었으며, 상승하는 BTC가 많은 외부 자금을 유입시키고, 더 많은 자금이 시장 내 자금의 활발함을 활성화시켰다고 말했습니다. 코인셰어스가 11월 13일 발표한 최신 주간 보고서에 따르면, 단 두 달 만에 비트코인에 유입된 자금이 10억 달러를 초과했습니다.

또한, 마이크로스트래티지(MicroStrategy)가 11월에 5.93억 달러의 비트코인을 구매한 것도 비트코인에 대한 긍정적인 태도를 반영하며 비트코인 상승을 촉진했을 가능성이 있습니다.

비트코인, 내년에 10만 달러를 돌파할 가능성? 무시할 수 없는 동력 요인들

비트코인 현물 ETF는 미래의 어느 시점에서 승인될 가능성이 있지만, 많은 분석가들은 내년 1월 10일 이전에 승인될 가능성이 90%라고 말합니다. 블룸버그 분석가 제임스 세이프하르트는 X 플랫폼에서 비트코인 현물 ETF의 승인 창구가 2024년 1월 5일에서 10일 사이에 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 2024년 1월까지 매트릭스포트는 SEC가 내년 1월에 비트코인 ETF를 승인할 것으로 예상하며, 거래는 2월 또는 3월에 시작될 것으로 보입니다.

1월에 확실한 소식이 없더라도, 내년 3월 15일은 블랙록의 승인 마감일로, 시장의 강세 감정은 2024년 1분기까지 지속될 가능성이 있습니다. 비트코인 현물 ETF 승인 외에도 2024년에는 비트코인 상승을 이끌 여러 요인이 예상됩니다.

예를 들어, 내년 4월에 발생할 비트코인 반감기 주기, 과거 역사에서 BTC 반감기 후 6개월이 지나면 고속 성장 모드가 시작됩니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하는 이론적으로 차입 비용을 낮추어 투자자들이 비트코인과 같은 고위험 자산에 자금을 유입하게 하여 비트코인 가격 상승을 초래할 수 있습니다. 동시에, 금리 인하는 달러 가치를 하락시켜 비트코인과 같은 암호화폐 가격을 상승시킬 수 있습니다.

또한, 매트릭스포트는 최근 발표한 《2024년 상반기 암호화폐 시장에 대한 여섯 가지 예측》 연구에서 2024년 상반기에는 서클의 상장, FTX의 운영 재개, 이더리움 캔쿤 업그레이드가 산업에 긍정적인 영향을 미치고 비트코인 가격을 상승시킬 것이라고 밝혔습니다.

내년에 비트코인 현물 ETF가 승인된다면, 비트코인 가격은 또 몇 만 달러 상승할까요? 암호화폐 금융 서비스 회사 매트릭스포트는 보고서에서 블랙록의 비트코인 현물 ETF가 SEC의 승인을 받으면 비트코인 가격이 42,000달러에서 56,000달러 사이로 상승할 수 있다고 밝혔습니다. 또한 비트코인은 2024년 4월에 63,140달러를 돌파하고, 2024년 말에는 125,000달러에 이를 것으로 예상됩니다.

매트릭스포트 외에도 여러 기관들이 긍정적인 예측을 하고 있으며, 스탠다드 차타드 은행 분석가는 여러 차례 보고서에서 비트코인이 2024년 말까지 10만 달러를 돌파하고 심지어 12만 달러에 이를 것이라고 밝혔습니다. 한편으로는 비트코인 현물 ETF의 승인이 촉매제가 되고, 다른 한편으로는 비트코인의 유통 속도가 역사적으로 낮은 수준에 있어, 이전의 약세장 주기와 비교해 시장 감정이 크게 변화했음을 나타내고 있습니다. 비트코인 보유자들은 판매를 원하지 않으며, 구매자는 새로운 공급 가격을 찾아야 합니다.

스탠다드 차타드와 유사한 견해를 가진 블록스트림 공동 창립자이자 CEO 아담 백은 소셜 미디어에서 BTC가 다음 반감기 이전에 10만 달러에 이를 것이라고 믿으며, 백은 낙관적인 경우 비트코인 가격이 75만 달러에서 100만 달러에 이를 수 있다고 생각합니다.

최근의 변동성을 고려할 때, 매트릭스포트는 비트코인이 미국 소비자 물가 지수(CPI) 데이터 발표 후 반등할 가능성이 있으며, 연말까지 45,000달러에 도달할 계획이라고 밝혔습니다. 스탠다드 차타드 은행 분석가는 비트코인이 올해 67% 상승하여 50,000달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

강세장이 다가오고 있다, 어떻게 질서 있게 배치할 것인가?

다음 강세장이 시작될 즈음, 어떻게 질서 있게 잠재적인 경로를 배치할 것인가. 존프 파트너스는 최근 보고서 《2023 Q3 Web3 1차 시장 회고 및 경로 분석》에서 전체적인 투자 관점을 제공합니다.

존프 파트너스는 2023년 Q3 기준으로 다음 강세장 주기에서 잠재적인 핵심 경로가 시장에 이미 나타났다고 보고하며, 기존의 주요 경로를 네 가지 범주로 나누었습니다:

출처: 존프 파트너스

첫째, 이더리움의 정통성에 의해 주도되는 경로, 예를 들어 이더리움 Layer2 및 기타 Layer1; 크로스체인 및 상호운용성; 모듈화 및 데이터 가용성; L3/Rollup as a Service/애플리케이션 체인; AA 지갑.

둘째, 객관적인 트렌드의 전환점 또는 새로운 자산 클래스의 출현. 예를 들어 RWA 및 RWAFi, 페이팔이 발행한 PYUSD와 같은 새로운 스테이블코인, LSD 및 LSDFi, 그리고 최신의 인기 있는 BTC 생태계/BRC20.

셋째, 성숙한 경로의 규모 확장. 구체적으로는 Web2.5 게임(하이퍼 캐주얼 경량 게임, MMO, SLG 등 3A급 중량 게임 포함; 게임 상태 동기화는 오프체인에서 이루어지며 NFT, DID, 토큰 등의 요소를 도입하여 체인 상 경제 시스템을 구성); DeFi 1.0 시기의 제품 확장, DeFi 파생상품 거래 시장, 선물 및 영구 계약을 중심으로 하며, 옵션, 합성 자산 등도 포함됩니다; Depin, 탈중앙화 기반 시설 네트워크; 블록체인 결제 경로.

넷째, 사용자 시나리오의 돌파 또는 운영 경험이 대규모 유입을 가져오는 경우. 구체적으로는 Fully on-chain Game(완전 연동 게임), Automouse World; AI + Web3.0 융합; 소셜 및 창작자 경제, 텔레그램 봇 및 NFT.

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존프 파트너스가 정리한 경로 포착 프레임 외에도, 난센스 창립자는 최근 내년에 주목할 6대 트렌드를 공유했으며, RWA, Web3 게임 외에도 실물과 결합된 NFT에 주목하고 있습니다. 예를 들어, 퍼지 펭귄 장난감이 아마존 마켓플레이스에 출시되고, friend.tech가 주도하는 탈중앙화 소셜 등이 있습니다.

강세장이 돌아온 후, 시장은 부의 기회를 제공하는 동시에 FOMO 감정으로 가득 차 있으며, 암호화폐 사용자들은 더 신중하게 연구를 진행하고 자신에게 맞는 투자 경로를 선택해야 합니다.