자산 발행에서 BTC 확장의 진화와 도전

作者：Infinitas、AC Capital

요약 (TL;DR)

1. 오디널스 생태계 폭발: 비트코인 자산 발행의 새로운 가능성 열림
2. 오디널스가 가져온 새로운 정상: 블록 공간의 쟁탈, UTXO 팽창
3. 자산 발행을 통한 BTC 확장의 진화와 도전
4. 자산 발행 + 응용 시나리오의 확장 방안 성장 잠재력 큼

오디널스 폭발: 비트코인 자산 발행의 새로운 가능성 열림

디지털 금 또는 화폐로서 비트코인 커뮤니티는 2017년 하드포크 이후 보수적으로 변했으며, 최근 몇 년간 새로운 서사가 없었습니다. 2023년 초 오디널스 프로토콜이 비트코인의 운명을 흔들었고, 오디널스 생태계 사용자 대폭발로 인해 6년 만에 비트코인 체인상의 수수료가 이더리움을 초과했습니다. 암호화폐 산업의 서사적 상상력이 다시 비트코인 블록체인으로 돌아왔습니다.

출처: https://cryptofees.info/

오디널스 프로토콜이 탄생하기 전, BTC 기술 측면에서 몇 차례 주요 업그레이드가 있었습니다. 2017년, SegWit(분리 증인) 업그레이드가 활성화되어 블록 공간을 4MB로 확장하고 거래 처리량을 증가시켰습니다. 이어서 개발자들이 라이트닝 네트워크를 출시하여 비트코인 Layer2가 대중의 시야에 들어왔습니다. 2021년의 Taproot 업그레이드는 더 안전하고 효율적이며 비공식적인 비트코인을 제공하여 비트코인에 프로그래밍 가능성을 가져왔습니다.

기술적 개선이 실제 문제를 해결하지 못하다가 오디널스의 출현이 BTC 생태계의 실현 가능성을 완전히 열었습니다. 2022년 12월 케이시는 오디널스 프로토콜을 출시했으며, 오디널스 프로토콜은 비트코인 네트워크를 위한 확장 프로토콜로, 비트코인 사토시(센트) 위에 데이터를 새길 수 있게 해줍니다. 오디널스 프로토콜은 각 센트에 고유 번호를 할당하고 주석을 추가하여 확장 기능을 구현합니다.

오디널스 프로토콜에 영감을 받아 Domo는 2023년 3월 8일 비트코인 실험적 토큰 표준 BRC-20을 만들었으며, JSON 데이터의 서수와 Inscription(각인)을 활용하여 토큰 계약을 배포하고, 발행 및 전송을 수행합니다. 센트를 사용하여 토큰의 다양한 정보를 저장하고 관리합니다.

비트코인에서는 자산을 발행하고 발행하는 방법이 존재했지만, 예를 들어 2012년의 컬러코인, 2014년의 카운터파티 등이 사용자 문제를 해결하지 못했습니다. BRC20의 Fair launch + 프로토콜 제어 자산 방식은 실제 사용자 수요를 자극했으며, BRC-20의 폭발적인 성장은 비트코인에서 자산 발행의 새로운 가능성을 열었습니다.

현재까지 오디널스 생태계에서 4100만 개 이상의 각인이 생성되었으며, 이러한 디지털 각인은 세계에서 가장 오래되고 안전한 분산 원장에 새겨져 있습니다. 여기에는 이미지, 텍스트, 오디오 및 심지어 애플리케이션이 포함됩니다. 그 중 텍스트 각인(BRC-20)이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 오디널스 생태계는 BRC-20, ATOM, PIPE 및 RUNES와 같은 여러 혁신적인 분기 프로토콜을 파생시켰습니다. 오디널스의 폭발은 BTC 생태계에 새로운 흐름을 가져왔으며, 동시에 BTC 생태계에 새로운 복선을 심었습니다.

출처: https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-analysis

오디널스가 가져온 체인 상의 새로운 정상: 블록 공간의 쟁탈, UTXO 팽창

오디널스의 폭발적인 열풍은 사용자들의 높은 거래 수수료에도 반영되고 있습니다. 텍스트 각인은 데이터 사용량이 적고, BRC-20 사용자는 높은 거래 수수료를 기꺼이 지불하며, 채굴자들은 기록적인 거래 수로 블록 공간을 채우고 있습니다. 과도한 BRC-20 거래는 거래 대역폭을 차지하여 거래가 블록에 포함되는 시간이 길어지고 수수료가 증가하게 됩니다.

2022년 채굴자는 거래 수수료에서 총 5374 BTC를 벌어들였으며, 오디널스 발행 이후 거래 수수료로 2886 BTC가 소모되었습니다. 오디널스의 출현은 채굴자의 수익이 비트코인 보상에 의존하지 않게 하여 비트코인 채굴자가 순수한 블록 보상에 대한 의존도를 줄이고, 거래 수수료의 비율이 크게 증가하여 채굴자 수익에 두 번째 곡선을 가져왔습니다.

출처: https://studio.glassnode.com/workbench/btc-transaction-count-momentum

오디널스 생태계의 각인 수가 급격히 증가한 후, 더 넓은 비트코인 커뮤니티는 비트코인에 미치는 영향에 대해 격렬한 논쟁을 벌였습니다. 반대하는 사람들은 비트코인이 금융 거래를 희생하면서까지 오디널스 거래가 비트코인 네트워크의 Mempool 적체를 증가시키고 거래 수수료를 높이며 결국 P2P 거래를 방해할 것이라고 주장했습니다.

오디널스 프로토콜의 창시자인 케이시는 9월에 비트코인 블록체인에서 현재의 동질화된 토큰 프로토콜이 99.9%가 사기와 밈이라고 언급했습니다. 그러나 이들은 카지노처럼 쉽게 "사라지지" 않을 것 같습니다. 더 나은 자산 발행 프로토콜인 룬스를 구축하여 도박꾼들이 계속 도박할 수 있도록 하면서도 많은 UTXO를 생성하여 노드 부담을 증가시키지 않도록 해야 합니다.

같은 우려를 표명한 BTCStudy의 창립자 아지안은 기술적 관점에서 BRC20이 구식 기술이라고 언급했습니다. BRC-20의 발행과 전송은 UTXO와의 연관이 필요하지 않지만, 단일 UTXO가 발행할 수 있는 토큰 수를 제한하고 있으며, 이들은 영원히 UTXO 집합에 남아 있을 가능성이 높아 UTXO 집합의 팽창을 초래하고 비트코인 전체 노드의 부담을 증가시키며, 비트코인 네트워크의 검열 능력과 신뢰성에 중요한 영향을 미칩니다.

BRC20 거래가 시작된 이후(2023년 4월), 비트코인의 UTXO 집합은 5GB에서 8.16GB로 팽창했습니다. 비트코인 개발 커뮤니티는 각인 거래를 차단하기 위한 기술적 수단을 사용할 것인지에 대해 논의하고 있으며, 각인 거래로 인한 UTXO 팽창이 비트코인 네트워크를 침식하고 있습니다.

출처: https://statoshi.info/d/000000009/unspent-transaction-output

오디널스 생태계의 지지자들은 오디널스의 폭발이 비트코인 생태계에 새로운 흐름과 사용자 습관을 가져왔다고 주장하며, BTC 생태계는 오디널스가 가져온 체인 상의 새로운 정상에 적응해야 한다고 강조합니다. 오디널스 생태계의 서사는 다음 단계에서 UTXO 팽창 문제를 해결하는 데 중점을 두어야 하며, 궁극적으로 더 나은 자산 발행 방식이 비트코인 생태계에 더 많은 원주율 응용 생태계를 제공하고 비트코인 생태계의 지속 가능한 발전을 촉진할 수 있습니다.

자산 발행을 통한 BTC 확장의 진화와 도전

BTC 생태계는 현재 자산 발행 프로토콜이 부족하지 않지만, 스마트 계약과 확장성이 부족합니다. 확장성은 BTC 확장의 특정 방향의 발전 가능성과 생애 주기를 결정합니다. 비트코인 Layer1 확장 방안의 복잡도가 높고, 커뮤니티에서 더 많이 수용되는 것은 비트코인 Layer1을 기반으로 새로운 Layer2를 구축하는 것입니다. 이는 비트코인 시스템에 영향을 주지 않으면서도 체인 상의 혼잡 문제를 해결합니다.

비트코인 생태계는 SegWit을 완료한 후 라이트닝 네트워크, 사이드체인 등 Layer2 방향으로 전력을 다하고 있습니다. 라이트닝 네트워크, 사이드체인 또는 RGB 프로토콜 등 비트코인 Layer2의 발전은 활발히 진행되고 있으며, 여기서는 Liquid 연합 체인에 대한 논의는 하지 않고, 더 나은 자산 발행의 관점에서 BRC-20, Stacks, Bitvm, 라이트닝 네트워크, RGB, Taproot Assets 의 튜링 완전성, 분산화 및 확장성 세 가지 차원에서 중요한 도전이 존재합니다:

• 사이드체인 Stacks: 사이드체인 리더 Stacks는 현재 체인 상에서 19.3 MTVL을 보유하고 있으며, Stacks는 기존 이더리움 애플리케이션을 직접 가져올 수 있는 많은 장점이 있습니다. 그러나 사이드체인 Stacks, RSK 등의 사이드체인 솔루션은 중앙 집중화 문제에 직면해 있으며, Q4에는 Stacks 나카모토 업그레이드가 예정되어 있으며, sBTC가 스마트 계약으로 곧 출시될 예정입니다.
• BRC20: 각인 생태계의 리더인 BRC-20은 비트코인 스크립트로, 튜링 완전성이 완벽하지 않으며, 사용자 기반이 많고 프로토콜이 충분히 간단하지만 체인 상 공간을 너무 많이 차지합니다. 동시에 BRC-20의 자금 안전성은 지나치게 중앙 집중화되어 있으며, 확장성과 튜링 불완전성으로 인해 BRC-20의 추가 발전이 제한됩니다. 현재 Rune, Arc-20, pipe, BRC-20Swap 등이 관련 문제를 해결하기 위해 진행 중입니다.
• 라이트닝 네트워크: 라이트닝 네트워크는 비트코인 생태계에서 규모와 영향력이 가장 큰 Layer2로, 점점 더 많은 회사들이 라이트닝 네트워크 생태계에 진입하고 있습니다. 이는 특정 상태 채널을 통해 체인 외부에서 결제하고 비트코인 체인에서 최종 결제를 수행하지만, 라이트닝 네트워크는 토큰을 발행할 수 없으며, 고빈도 결제에만 적합하고 스마트 계약 기능이 없으며, 튜링 완전성이 낮습니다. 라이트닝 네트워크의 사용자 수와 사용 사례는 여전히 적지만, 라이트닝 네트워크를 기반으로 개발된 프로토콜인 Taproot Assets, RGB 등은 더 많은 상상 공간을 가지고 있습니다.
• RGB: 2016년 Peter Todd가 제안한 일회성 봉인(Single-use seal) 및 클라이언트 측 검증(Client-Side Validation) 개념에서 영감을 받은 RGB는 라이트닝 네트워크에 스마트 계약 기능을 도입했습니다. 2023년 4월 GRB v.010이 발표되었으며, 기술적 복잡성으로 인해 생태계가 아직 실현되지 않았습니다. Infinitas, Bitlight Labs, Diba, Bitswap, Pandora Prime Inc 등의 프로젝트가 RGB 실현 가능성을 열고 있습니다. Tether의 CEO도 RGB가 비트코인 체인에서 스테이블코인을 발행하는 최상의 선택이라고 언급하며, Tether는 RGB를 통해 USDT를 발행할 가능성을 고려하고 있습니다.
• Taproot Assets: 클라이언트 자산 검증 프로토콜인 Taproot Assets는 2023년 10월 Taproot Assets v0.3 메인넷 알파 버전을 발표했으며, 목표는 비트코인을 확장 가능한 다중 자산 네트워크로 만드는 것입니다. 그러나 Taproot Assets의 자산 발행은 분배 방식으로, 프로젝트 측에서 분배하며 사용자가 자발적으로 발행하는 것이 아닙니다. Taproot Assets의 응용 사례는 프로젝트 측 및 기관을 대상으로 하는 자산 발행에 더 적합하며, 현재 Taproot Assets를 기반으로 구축된 새로운 프로토콜 Nostr Assets Protocol이 Nostr 소셜 프로토콜에 자산을 도입하고 있습니다.
• BitVM: 2023년 10월 백서가 발표되었으며, BitVM은 롤업(Rollups)과 유사한 아이디어를 사용하여 체인 외부에서 복잡한 프로그램을 실행하고, 중요한 증거를 체인에 올립니다. 이는 비트코인에 튜링 완전한 스마트 계약을 가져오지만, BitVM은 계산 능력에 대한 높은 요구를 가지고 있으며, 이론적으로만 실행 가능성이 있습니다. 확장성과 상업적 실현 가능성은 더 많은 이해가 필요합니다.

자산 발행 + 응용 시나리오의 BTC 확장 방안 성장 잠재력 큼

비트코인 생태계의 각 기반 시설이 점차 완비됨에 따라, 각 확장 경로가 차례로 경계를 설정하고 있으며, BTC 확장의 다음 단계 경쟁에서 해결해야 할 두 가지 핵심 문제가 있습니다:

• 자산 발행 관점에서: 기술 경로가 실제 응용 시나리오에 적합한가? 탈중앙화되어 있는가, 튜링 완전한가? 확장성이 있는가?

• 자산 유통 관점에서: 프로토콜의 진행이 업계 내 기반 시설과 사용자의 채택 및 지원을 받을 수 있는가?

자산 발행 관점에서 현재 BTC는 자산 발행에서 이더리움과 상당한 차이가 있으며, 첫째로 유명한 프로젝트가 부족하고, 둘째로 사용자 규모가 이더리움보다 작습니다. 그러나 현재 시가총액이 가장 높은 블록체인 네트워크로서, 미래에 자산 발행 프로토콜 + 응용 시나리오의 BTC Layer2 성장 잠재력은 큽니다.

현재의 오디널스는 비트코인에서 자산 발행의 가능성을 완전히 열었지만, 오디널스는 이더리움처럼 체인 상 계산을 지원할 수 없습니다. BTC 생태계가 이더리움처럼 자산 결제를 완료하기 위해서는 BTC 자산 발행의 기술 진화를 통해 RGB 및 Taproot Assets와 같은 클라이언트 검증 패러다임이 오디널스 각인을 대체하여 새로운 중요한 서사 생태계가 될 잠재력이 있습니다.

또한 미래의 비트코인 다중 자산 시대에서 BTC 생태계의 폭발은 다양한 응용 시나리오가 필요하며, 다양한 응용 시나리오의 전제는 스테이블코인을 기반으로 하며, 라이트닝 네트워크는 가장 좋은 스테이블코인 발행 플랫폼입니다. 그러나 충분한 스테이블코인 유입이 없으며, Taproot Assets와 RGB는 미래에 고빈도 결제, 스테이블코인, DeFi, NFT 등 분야에서 빠르게 발전할 잠재력이 있으며, 더 많은 트랙과 사용자를 포괄하고 라이트닝 네트워크의 다양한 응용 시나리오를 확장할 수 있습니다.

결론

비트코인 생태계는 현재 첫 번째 오디널스의 바람을 맞이하고 있으며, 자산 발행 외에도 비트코인 생태계는 더 복잡하고 지속 가능한 응용 시나리오의 지속 가능한 역량이 필요합니다. 자산 발행 기술의 진화를 통해 RGB 및 Taproot Assets와 같은 클라이언트 검증 패러다임이 변화를 촉진하고 있으며, 체인 상의 계산을 줄이고 체인 상의 검증을 늘려 비트코인 생태계의 더 합리적인 자산 발행 방식을 촉진하고 있습니다. RGB 및 Taproot Assets 관련 분야의 개발자라면 클라이언트 검증 패러다임의 대중화 잠재력을 믿고 AC Capital 및 Infinitas에 연락해 주시기 바랍니다. 다른 의견이 있으신 분들도 댓글로 논의해 주시면 매우 환영합니다.

참고

• https://github.com/tylev/awesome-bitcoin-layer2
• https://github.com/bitcoin/bips
• https://www.binance.com/en/research/analysis/a-new-era-for-bitcoin
• https://blog.lopp.net/bitcoins-security-model-a-deep-dive/
• https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-analysis
• https://rodarmor.com/blog/runes/
• https://mirror.xyz/0x5CCF44ACd0D19a97ad5aF0da492AC0388469DfE9/_k3vtpI7a5cQn5iISH7-riECpyudfI4BTeeeBMwNYDQ
• https://twitter.com/AurtrianAjian/status/1686379305520234497