비트코인 15주년을 맞아 “디지털 금”은 여전히 변함없이 만변에 대응할 수 있을까?

저자: bayemon.eth, ChainCatcher

비트코인의 본질은 0.1 버전이 출시된 이후로 핵심 설계가 그 생애 동안 고정되어 있다는 것입니다. ------그 남자

2023년, 코로나 바이러스가 사람들의 시야에서 점차 사라지면서, 드디어 어둠을 벗어난 사람들은 숨을 쉴 수 없게 만드는 것은 바이러스뿐만이 아니라 손에 쥐고 있는 지속적으로 가치가 하락하는 돈이라는 것을 발견했다.

악성 인플레이션, 돈은 많고 음식은 적다

지난 3년 동안, 전 세계의 정책 입안자들은 거의 모두 바이러스가 초래한 부정적인 영향을 상쇄하기 위해 돈을 찍어내는 방법을 선택했다. 사람들의 손에 있는 돈은 많아졌지만, 집, 차 등 자산의 총량은 본질적으로 증가하지 않았다. "돈은 많고 음식은 적다"는 상태는 각국이 40년 동안 인플레이션 수준의 한계에 도달하게 만들었다.

미국과 같은 상대적으로 완전한 통화 및 금융 정책을 가진 경제체에 있어, 현재의 경제 상황에서 인플레이션을 완화하는 것은 결코 쉬운 일이 아니다. 더군다나 높은 외채를 지고 있거나 이미 채무 위기를 초래한 개발도상국 경제체는 말할 것도 없다. 악성 인플레이션은 많은 약한 통화 체계의 경제체에 있는 사람들로 하여금 손에 쥐고 있는 법정 화폐를 "상대적으로 가치가 보존되는" 미국 달러로 교환하려고 하게 만들었고, 경제 하락의 수렁 속에서 "위험 회피"의 기회를 찾고 있다. 그러나 은행 수수료가 너무 높고 법정 화폐의 가치가 너무 빠르게 하락하면서, 일반적인 외환 거래는 "위험 회피"에 있어 효율성이 낮아졌다. 따라서 나이지리아, 짐바브웨 등지의 사람들은 미국 달러로의 교환이 더 쉽고 수수료가 낮으며, 가격이 상대적으로 안정적인 "디지털 금" 비트코인에 눈을 돌리게 되었다.

위험 회피 자산? 위험 자산!

사실, 비트코인 가격의 "상대적 안정성"은 동종의 비트코인과 비교할 때 시장의 침체와 법정 화폐 환율의 급속한 하락 덕분이다. 전자는 분명히 "가치 보존"에 있어 더 우수하다. 그러나 비트코인이 위험 회피 자산으로서의 성과를 면밀히 살펴보면, 대규모 국제 정치 및 경제의 혼란에 직면했을 때 비트코인은 이제 더 이상 예전처럼 "흔들리지 않는" 경지에 있지 않다는 것을 알 수 있다. 과거의 미-이란 충돌과 러-우크라이나 충돌에서 자신의 정체성을 증명한 비트코인은 올해의 바-이스라엘 충돌이 발생한 이후 이전 두 번과 같은 40% 가까운 상승을 보이지 않고 오히려 약간 하락했다. 데이터에 따르면, 비트코인 가격은 미국 주식, 미국 달러, 심지어 금 현물 가격과의 상관계수가 전반적으로 상승 추세를 보이고 있다. 이는 장기적으로 냉담한 암호화폐 시장에서 한때 "디지털 금"으로 불렸던 비트코인이 상황의 혼란에 직면해도 독자적으로 안전할 수 없음을 의미한다.

동시에 비트코인은 암호화폐 커뮤니티에서도 좋지 않은 상황이다. 헤지 목적의 투기자들은 비트코인이 약세장에서 헤지 능력을 잃고 거의 위험 자산으로 전락했음을 보고 "돈을 돌려달라"고 외치고 있다. 비트코인은 "신의 손"으로 여겨졌던 튜링 완전성과 합의 효과 등의 선천적 조건이 점차 기능 발전의 장벽이 되고 있는 것 같다. ------비트코인 커뮤니티의 대다수 "사토시 신봉자"들은 15년 전의 백서를 고수하며 혁신을 거부하고, 생태계 상에는 거의 스마트 계약이 배포되지 않았으며, 비트코인 자체는 가치 저장 외에는 아무것도 없다. 개발자들은 점차 "감정적 가치"를 제공할 수 있는 이더리움으로 이동하고 있다. Electric Capital이 통계한 개발자 데이터에 따르면, 현재 비트코인 생태계의 월간 활성 개발자는 1291명에 불과하며, 이더리움은 그 수의 거의 여섯 배에 달하는 1889명의 전임 개발자가 있다.

이런 상황이 계속된다면, 이더리움과 다른 퍼블릭 체인의 생태계가 현재의 속도로 지속적으로 혁신한다면, 비트코인은 미래의 어느 날 안정적인 시장 점유율을 차지할 수 없게 될지도 모른다.

불신하는 소수: Ordinals와 BRC-20

비트코인 커뮤니티가 사토시의 초기 구상에 대한 신념의 높은 벽을 넘지 못하는 것처럼 보이지만, 커뮤니티에는 항상 "반골"의 친구들이 있어 "위험을 감수"하기로 결정한다. 올해 1월, 케이시 로다모어는 Ordinals 프로토콜을 출시하여 구축자가 비트코인의 최소 단위인 사토시 위에 명칭이 새겨진 데이터(Inscription)를 기록할 수 있도록 하여 블록체인에 NFT와 유사한 예술 작품을 내장할 수 있게 했다. 출시 이후 10개월 동안 비트코인 체인에서의 새겨진 총량은 3651.4만 개에 달했다. 의심할 여지 없이, Ordinals는 비트코인 생태계에서 ERC-721의 역할을 하고 있으며, 따라서 커뮤니티 내에서는 비트코인 체인에서의 ERC-20 동등물 "미래의 어느 시점에" 등장할 것인지에 대한 목소리가 나오기 시작했다.

두 달 후, "domo"라는 신비로운 엔지니어가 BRC-20을 발표하며 커뮤니티에 비트코인 생태계에서도 발행 자유를 실현할 수 있음을 알렸다. 본질적으로 BRC-20은 Ordinals 프로토콜을 기반으로 하며, 네트워크에 JSON 파일을 배포하여 토큰 공급, 발행 한도 등의 기본 조건을 사용자 정의할 수 있다. BRC-20 표준으로 발행된 토큰은 지갑 간에 자유롭게 이동할 수 있다. 위에서 BRC-20과 Ordinals를 이더리움 체인의 ERC 표준과 비교했지만, 가장 중요한 차이점은 비트코인 네트워크에서 Ordinals를 기반으로 생성된 작은 이미지와 토큰이 개별 사토시에 직접 새겨진다는 것이다. 비트코인 본연의 특성 덕분에 "고전적으로 전해진다". 이로 인해 비트코인 생태계 확장에 대한 논의는 다시 한 번 정점에 이르렀고, BRC-20 거래량은 한 달 후에 40만 건에 달했지만, 급증하는 거래량 뒤에는 255BTC에 달하는 당일 총 거래 수수료가 무시할 수 없는 상황이다.

새겨진 것은 영원히 삭제하거나 변경할 수 없지만, BRC-20에 대한 사람들의 열정과 기억은 한 달 후 거의 완전히 방출되었고, 커뮤니티는 점차 "Ordinals와 BRC-20이 이렇게 좋다면, 사토시는 왜 생각하지 못했을까?"라는 의문을 제기하기 시작했다. 하오티안이 그의 긴 트윗에서 설명한 것처럼, 많은 참여자들은 "BRC-20이 탈중앙화, 확장성, 저비용의 주류 서사를 위반했다"고 의문을 제기했다. ------비트코인 자체는 새겨진 것이 유효한지 인식할 수 없으며, 판단 권한을 중앙화된 플랫폼에 넘겨야 한다; BRC-20의 대량 거래는 비트코인 네트워크를 직접 막아버려 거의 정상적으로 블록을 생성할 수 없게 만들었다……

많은 문제들이 다시 한 번 "디지털 금" 이외의 출구를 막아버린 것 같고, 비트코인 생태계 확장의 가능성은 느낌표에서 물음표로 변했다. "생태계로는 비트코인을 구할 수 없다"는 것이 또 다른 막다른 골목으로 발전하게 되었다. 그렇다면 비트코인 체인 위에 프로그래밍 가능성과 기능성을 강화하고, 토큰 경제를 도입하면서도 네트워크에 과도한 부담을 주지 않는 해결책은 정말로 존재하지 않는 것일까?

비트코인 체인에서의 발행이 불가능하다면, 과거에 거래 처리를 최적화하려고 시도했던 조치들이 왜 실패했는지 먼저 살펴보자.

행과 불행 사이에서 무작위로 떠도는 발행 자유

Taproot 업그레이드 & 라이트닝 네트워크 (Lightning Network)

2021년 11월, 비트코인 네트워크는 Taproot라는 중요한 업그레이드를 진행하여 서명을 통합하여 거래 처리를 간소화하고 속도 향상과 비용 절감을 달성했다. 비트코인이 2017년에 "분열"로 끝난 업그레이드와는 달리, Taproot는 전통적으로 "보수적인" 비트코인 커뮤니티에서 큰 논란을 일으키지 않았다. 이는 "사토시의 충실한 신봉자"조차도 비트코인 네트워크의 속도와 비용 변화에 묵인했음을 보여준다.

Taproot는 BIP-340(Schnorr), BIP-341(Taproot), BIP-342(Tapscript) 세 가지 비트코인 개선 제안을 결합하여 스크립트 기능을 강화하며, 업그레이드의 핵심은 Schonorr 서명을 도입하여 여러 개의 공개 키를 통합하여 블록체인에 패키징하는 것이다. 한편, 다중 서명 거래의 경우 여러 주소를 포함하는 거래는 더 이상 여러 공개 키를 검증할 필요가 없다. 개인 정보 보호 측면에서 단일 서명과 다중 서명 거래는 더 어렵게 구별되며, 블록에서 거래자의 신원 인식이 더욱 어려워진다. 그러나 사실상, 어느 정도의 네트워크 혼잡 위기를 완화할 수 있지만, Taproot 업그레이드 이후에도 상반기에는 많은 개발자들이 자발적으로 발행한 BRC-20 거래의 정점에 직면했을 때 비트코인 네트워크는 여전히 혼잡과 거래 수수료 급증을 피할 수 없었다.

단순히 거래를 간소화하고 처리 최적화를 달성하기 위해, 라이트닝 네트워크와 같은 비트코인 사이드 체인 확장 기술도 같은 효과를 낼 수 있다. 그러나 라이트닝 네트워크의 경우, 상태 채널이 단기간에 닫히면 그 위에서 진행된 거래는 여전히 비트코인 네트워크에 완전히 이동하여 검증해야 하며, 대량의 거래가 쌓이면 여전히 네트워크 마비를 초래할 수 있다.

따라서, 현재 존재하는 단일 조치로는 비트코인 거래 처리의 정체를 해결할 수 없다. "발행 자유"는 도달할 수 없는 저편이 되었고, 15년 전의 사토시는 변혁자의 예측을 예측했을까?

Taproot Asset: 불복, 나를 기다려라

15년은 현실 세계에서 초등학생이 사회인으로 성장하게 만들 수 있지만, 비트코인의 긴 "직업 경력" 앞에서는 초라하게 보인다. 후발주자들은 항상 사토시가 설정한 "영원히 변하지 않는 v0.1"에 도전하고자 하며, 자산 발행 권리를 비트코인의 DNA 나선에 어떻게 새겨 넣을지를 고민하고 있다.

올해 10월 19일, 라이트닝 네트워크 개발 팀인 Lightning Labs는 Taproot Asset이라는 프로토콜의 메인넷 알파 버전을 발표했다. Taproot Assets는 Taproot에 의해 구동되며, 비트코인 생태계 체인에서 자산을 발행하는 데 사용된다. 이 프로토콜을 통해 발행된 자산은 라이트닝 네트워크를 통해 고속 및 저비용 거래를 완료할 수 있다.

간단히 말해, Taproot Asset의 기본 논리는 "버프를 쌓는 것"이다. 한편으로는 Taproot 업그레이드에서 관련된 Schnorr 서명을 사용하여 서명을 통합하고, 다른 한편으로는 발행된 자산이 라이트닝 네트워크 채널에서 상호작용할 수 있으며, 그 노드에서 BTC2TA의 원자적 변환을 실현할 수 있다. 라이트닝 네트워크의 검증된 거래 처리도 속도와 비용에 대한 일부 우려를 해소했다. Lightning Labs의 CEO이자 공동 창립자는 The Block 인터뷰에서 Taproot Assets 메인넷 알파가 출시된 이후, 발행된 자산의 총량이 18000종을 초과했다고 밝혔다. 그 외에도 Taproot Assets 개발자들은 금, 미국 국채 및 회사채와 같은 현실 세계 자산을 사용하여 채무 도구 발행 등의 기능을 실현하려고 시도하고 있다.

그러나 Taproot Assets는 출시 이후 비트코인 생태계에서 BRC-20 이후 또 한 번의 논의 정점을 불러일으켰지만, 시장 관점에서 볼 때 5월 BRC-20 상장 시의 열광에는 미치지 못했다. 그 이유 중 하나는 라이트닝 네트워크가 일정한 "대중 기반"을 가지고 있지만, 비트코인의 오랜 합의 효과와 비트코인 메인넷의 절대적인 안전성 앞에서는 여전히 자신감이 부족하다는 것이다. ------결국 비트코인 메인넷이 충분한 상황에서, 라이트닝 네트워크의 이른바 상태 채널을 통해 자산을 교환하려는 사람은 거의 없으며, 따라서 BRC-20 상장 초기의 "짧은 열광"을 성공적으로 재현하지 못했다. 그러나 급속한 인플레이션의 대환경 속에서, 많은 장기주의자들은 Taproot Assets가 비트코인 생태계의 스테이블코인 서사의 시작이 될 것이라고 믿고 있다. TA 프로토콜을 기반으로 발행된 자산이 비트코인 생태계의 죽음의 나선에 빠질지는 후속 프로토콜이 개발자들을 얼마나 끌어들일 수 있는지와 "비트코인 생태계 원주민"의 태도에 따라 달려 있을 것이다.

생태계 활성화: 사람이 있으면 산이 있다

비트코인과 이더리움 생태계를 살펴보면, Taproot Assets에서 RaaS에 이르기까지 BTC와 ETH 커뮤니티는 점차 합의에 도달하는 것 같다.------경제 환경이 빠르게 개선되지 않는 상황에서, 기술적 관점에서 사용자 작업을 간소화하고 개발자에게 더 많은 장난감을 제공하는 것이 아마도 약세장을 극복할 수 있는 더 희망적인 경로일 것이다. 이제 우리는 비트코인 백서의 16년과 이더리움 칸쿤 업그레이드 이후의 새로운 서사가 약세장의 문제 해결 방안을 더욱 세분화할 수 있기를 기대할 수 있다.