Gryphsis 암호화폐 주간 보고서: 비트코인 회오리 주 가짜 ETF 승인과 새로운 낙관적 분위기
이번 주 SEC의 즉각적인 비트코인 ETF 승인에 대한 잘못된 보도로 인해 비트코인 가격이 잠시 급격히 상승했습니다. 시장의 빠른 반응은 그 변동성과 규제 동향과 관련된 높은 위험을 강조합니다.
이번 주(2023.10.16 - 2023.10.22), 암호화폐 분야는 일련의 활동을 겪었습니다. 먼저 SEC가 즉각적인 비트코인 ETF를 승인했다는 잘못된 보도로 인해 비트코인 가격이 잠시 급등했습니다. 시장의 빠른 반응은 그 변동성과 규제 동향과 관련된 높은 위험을 강조했습니다. 초기의 관심은 잘못된 정보에 기반했지만, 이는 금융 분야에서 점점 심화되는 서사를 위한 기초를 마련했습니다:
시장 및 산업 스냅샷:
Layer 2 개요:
총 잠금 가치(TVL) 분야는 혼합된 결과를 보였습니다. Arbitrum과 Optimism은 긍정적인 추세를 보였지만, Base, zkSync, 특히 Starknet은 하락세를 겪었습니다. BoringDAO, Cian, Rehold, XY Finance 및 Nostra와 같은 프로토콜은 주목할 만한 TVL 성장 비율을 보여주었습니다.
LSD 섹터 개요:
LSD 분야는 안정세를 유지하고 있습니다. 그러나 최근 ETH 스테이킹 비율은 눈에 띄게 둔화되었습니다. 시장 관점에서 Lido의 점유율은 안정적으로 유지되고 있으며, frxETH와 cbETH는 시장 점유율에서 약간 상승했습니다.
RWA 섹터 개요:
보다 넓은 시장의 낙관적인 분위기에 힘입어, 실제 세계 자산(RWA) 분야에서 시가총액과 거래량이 증가했습니다. 비록 미상환 개인 신용 가치가 급증했지만, 토큰화된 미국 국채는 안정세를 유지했습니다. 주목할 만한 상승폭에는 $DEXTF, $POLYX 및 $SMT가 포함되지만, $INX, $KLIMA 및 $CFG는 타격을 입었습니다.
주요 주제
거시적 개요:
- 미국 주식 대 암호화폐
이번 주 주요 사건:
- BTC ETF
주간 프로토콜 추천:
- Gravita Protocol
Gryphsis 연구:
- Frax Finance 입문서
주간 VC 투자 집중
SynFutures ($22M)
Forge ($11M)
트위터 알파:
@0xFinish LSD에 대한
@stacy_muur 팔로우할 50개 계정
@Dynamo_Patrick 솔라나 프로토콜에 대한
@TheDefiDog 에어드랍에 대한
거시적 개요
지난 주, 특히 비트코인이 암호화 시장의 성과를 주식 시장보다 뛰어넘게 만들었습니다. 잠재적인 비트코인 ETF 승인에 대한 기대가 낙관적인 분위기를 조성하며 비트코인을 10% 상승시켜 그 지배력을 52%로 새로운 정점에 도달하게 했습니다. 다음 주에는 건축 허가, 신규 주택 판매, GDP 업데이트 및 파월의 연설과 같은 발전에 주목해야 합니다.
이번 주 주요 사건
비트코인 열풍 주간: 잘못된 ETF 승인과 새로운 낙관적 분위기
이번 주, 암호화폐 분야는 일련의 활동을 겪었습니다. 먼저 SEC가 즉각적인 비트코인 ETF를 승인했다는 잘못된 보도로 인해 비트코인 가격이 잠시 급등했습니다. 시장의 빠른 반응은 그 변동성과 규제 동향과 관련된 높은 위험을 강조했습니다. 초기의 관심은 잘못된 정보에 기반했지만, 이는 금융 분야에서 점점 심화되는 서사를 위한 기초를 마련했습니다: SEC가 비트코인 ETF를 승인할 것이라는 기대가 커지고 있습니다.
JPMorgan과 Coinbase를 포함한 주요 기관들은 SEC의 최종 승인에 대해 강한 낙관적인 태도를 보였습니다. 이러한 신뢰는 SEC가 Grayscale 사건의 법원 판결에 도전하지 않기로 결정한 최근의 사법 활동에 기반하고 있습니다. 지배적인 감정은, 비록 이 길이 법적 검토와 고소로 가득 차 있지만, 특히 Grayscale의 모회사인 Digital Currency Group과 같은 주요 플레이어에 대해, 이러한 발전이 미래의 승인을 위한 긍정적이라는 것입니다.
그러나 비트코인 ETF의 잠재적인 녹색 신호는 더 넓은 금융 환경에 무엇을 의미할까요? 이는 전통 금융 세계와 빠르게 발전하는 암호화폐 분야를 연결하는 중요한 전환점을 나타냅니다. 승인된 비트코인 ETF는 비트코인에 대한 투자를 간소화하여 주류 및 기관 투자자에게 더 쉽게 접근할 수 있는 경로를 제공합니다. 이는 직접적인 암호화폐 거래에서 고유한 복잡성과 위험을 우회할 수 있게 합니다. 이 상징적인 순간은 대량의 기관 자금이 암호화 분야로 유입될 수 있는 촉매제가 될 수 있으며, 시장을 안정시키고 이 산업의 성숙도를 보여줄 수 있습니다.
이번 주에 보여준 바와 같이, 암호화폐 산업의 발전 경로는 완전히 예측할 수 없습니다. 비트코인 가격의 초기 오해를 불러일으킨 상승과 이어지는 업계 거물들이 강조한 진정한 성장 전망은 이 분야의 역동적인 특성을 부각시킵니다. 변동하는 시장 감정 속에서 명확한 합의가 있습니다: 즉각적인 비트코인 ETF의 승인은 새로운 시대의 도래를 나타낼 수 있습니다. 이는 암호화 공간 내부의 성장뿐만 아니라 이 혁신적인 자산 클래스를 기존 금융 시스템과 정렬시키는 것에 관한 것이며, 이는 주류 채택을 촉진하고 산업의 새로운 주도적 지위를 강화할 수 있습니다.
이 관점에서 볼 때, 암호화 커뮤니티가 불확실성과 검토의 단계를 겪었음에도 불구하고, 중요한 시장 참여자들이 발산하는 낙관적인 태도는 미래에 대한 확고한 신뢰를 나타냅니다. ------ 글로벌 금융 무대에서 단순히 주변에서 번창하는 것이 아니라 중심에 자리 잡고 있는 암호 산업의 미래입니다.
주간 프로토콜 추천
Gravita Protocol은 사용자에게 안전하고 효율적인 자산 대출 기능을 제공하는 분산형 금융 시스템입니다. Gravita의 핵심에는 "Vessels"라는 독특한 메커니즘이 있어 대출을 촉진합니다. 다른 플랫폼의 Vaults 또는 CDPs와 유사하게, Vessel은 사용자가 담보를 예치할 수 있게 하며, 그 후 GRAI라는 이 프로토콜의 기본 토큰을 대출받을 수 있습니다. 각 Vessel은 하나의 Ethereum 주소와 연결되어 있으며, 각 주소는 각 담보 유형에 대해 하나의 Vessel만 가질 수 있습니다. 이러한 Vessel은 두 개의 잔액을 유지합니다: 하나는 담보 자산의 잔액이고, 다른 하나는 GRAI의 부채를 나타냅니다. 사용자가 담보를 늘리거나 부채를 상환하여 이러한 잔액을 조정할 때, Vessel의 대출 대 가치(LTV) 비율은 그에 따라 변경됩니다.
이 프로토콜은 청산을 피하기 위해 건강한 LTV를 유지하는 것의 중요성을 강조합니다. Gravita는 담보 비율(CR)과 대출 대 가치(LTV) 비율이라는 이중 비율 시스템을 구현했습니다. CR은 담보 총 가치와 대출 금액의 비율을 나타내고, LTV 비율은 대출 금액과 담보 총 가치의 비율을 나타냅니다. Gravita는 사용자가 원활한 대출 경험을 보장하고 청산 위험을 줄이기 위해 낮은 LTV를 유지하도록 장려합니다.
시스템 동역학 및 안정성
Gravita의 안정성 풀은 시스템의 지급 능력을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 유동성 공급원으로서, 안정성 풀은 GRAI의 총 공급량이 여전히 담보에 의해 뒷받침되도록 보장합니다. 하나의 Vessel이 청산에 직면할 때, 해당 부채는 안정성 풀에서 동일한 양의 GRAI를 소각하여 상쇄되며, 그 대가로 청산된 Vessel의 모든 담보가 안정성 풀로 이전됩니다. 이러한 동적 구조는 안정성 공급자가 청산에서 이익을 얻을 수 있게 하며, 그들은 상쇄한 부채에 대해 할인된 가격으로 담보를 획득할 수 있습니다.
시스템의 무결성을 보호하기 위해, Gravita는 현재 시스템 LTV에 기반한 시스템 상태를 표시합니다. 이 상태는 "정상"에서 "경고" 및 "복구 모드"로 변할 수 있으며, 이는 시스템 LTV의 건강 상태에 따라 달라집니다. 복구 모드는 특히 중요하며, 특정 담보 유형의 총 LTV가 최대 LTV를 초과할 때 시작됩니다. 이 모드에서는 LTV가 특정 거래에 제한될 수 있으며, 설정된 임계값을 초과하는 LTV의 Vessel은 청산될 수 있습니다.
수수료 모델 및 가격 동역학
Gravita Protocol은 많은 대출 플랫폼과 다르게 무이자 대출을 제공합니다. Gravita는 가변 APR을 부과하지 않으며, 6개월 이상 보유한 포지션에 대해 일회성 최대 0.5%의 수수료를 부과합니다. 단기 대출자는 일부 환불 메커니즘의 혜택을 받으며, 6개월 이전에 부채를 상환하면 대출 수수료의 비례 부분이 환불됩니다.
이 프로토콜의 기본 토큰인 GRAI의 가격은 그 기준점 주위를 변동하도록 설계되었으며, 안정성을 보장하는 메커니즘이 있습니다. Gravita는 GRAI를 담보로 교환하거나 특정 LTV에서 GRAI를 발행하는 "하드 앵커 메커니즘"과 사용자 행동 및 프로토콜 설계를 활용하여 GRAI의 가치를 1달러에 가깝게 유지하는 "소프트 앵커 메커니즘"을 채택하고 있습니다.
우리의 통찰력
수익 생성 자산 응용 프로그램의 열풍 속에서, Gravita Protocol은 조용하지만 꾸준히 자신의 위치를 찾았습니다. 최근 몇 달 동안, CDP 응용 프로그램이 매우 인기를 끌면서 Gravita의 TVL과 $GRAI 발행 지표가 눈에 띄게 상승했습니다. 이러한 상승 추세를 이끄는 두 가지 요인이 있을 수 있습니다: 사용자 친화적인 수수료 모델과 최대 90%의 LTV입니다.
많은 플랫폼과 달리, Gravita는 무이자 대출을 제공합니다. 사용자가 보유한 포지션이 6개월을 초과하면, 일회성 최대 0.5%의 수수료가 부과되며, 이러한 수수료 모델은 단기 대출자에게 특히 유리합니다. 그들은 일부 환불 메커니즘을 통해 6개월 마크 이전에 부채를 상환하면 대출 수수료의 비례 부분이 환불될 수 있도록 보장합니다. 이러한 투명하고 저렴한 수수료 구조는 사용자가 비용을 예측할 수 있도록 하여 재정 계획을 더 간단하게 만듭니다.
또한, Gravita의 독특한 Vessel 시스템은 사용자가 자산을 효율적으로 활용할 수 있도록 합니다. 이 프로토콜은 높은 LTV를 지원하여 사용자가 담보 가치의 대부분을 대출받을 수 있게 합니다. 이러한 높은 LTV는 자본 효율성을 극대화하려는 사용자에게 특히 유리하며, 그들은 많은 다른 플랫폼이 허용하는 것보다 더 많은 유동성을 잠금 해제할 수 있습니다.
간단히 말해, Gravita Protocol은 자산 가치를 극대화하려는 암호 사용자에게 이상적인 선택이 될 수 있습니다. 또한, 최근 "Gravita Ascend" 보상 프로그램의 출시와 함께, 지금은 애호가들이 이 프로토콜을 깊이 연구하고 그 과정에서 보상을 받을 수 있는 완벽한 시점입니다.
https://x.com/gravitaprotocol/status/1714005485475750024?s=20
Gryphsis 연구 집중
이번 주 Gryphsis Research의 조명에 오신 것을 환영합니다. 여기서 우리는 팀의 최신 통찰력을 공유할 것입니다. 우리의 전문 연구 팀은 암호화 분야의 최전선 트렌드, 발전 및 돌파구를 지속적으로 탐구하고 있습니다. 이번 주에는 "Frax Finance 입문서: 혁신, 제품 및 미래 발전"이라는 제목의 연구를 공유하게 되어 기쁩니다. 이는 끊임없이 발전하는 암호 세계에 대한 이해를 심화하고 호기심을 자극하기 위한 것입니다.
우리의 보고서는 Frax Finance를 포괄적으로 탐구하며, DeFi 분야에서의 발전, 혁신 및 미래 전망을 상세히 분석합니다.
- 배경 및 소개: 이 글은 Frax Finance가 2019년 5월에 설립된 것을 시작으로 그 기원을 추적합니다. 처음에는 알고리즘 스테이블코인 프로토콜로 구상되었던 Frax는 이후 사업 범위를 확장했습니다. 현재 이 플랫폼은 스테이블코인 및 분산형 거래소에서부터 유동성 스테이킹과 같은 더 고급 서비스에 이르는 다양한 DeFi 서비스를 포괄합니다. 서론에서는 Frax의 적응성과 DeFi 혁신의 최전선에 항상 위치하려는 노력을 강조합니다.
- 성과 개요: 이 부분에서는 Frax Shares($FXS)의 재무 성과를 심도 있게 탐구합니다. 이 글은 시간 순서에 따른 분석을 제공하며, Binance 상장, 반감기 배출 및 에어드랍 발표와 같은 주요 사건들이 가격 추세에 미친 영향을 지적합니다. 또한 $FXS의 성과를 비트코인과 같은 시장 거물 및 다른 유동성 스테이킹 파생상품 토큰과 비교하는 관점을 제공합니다.
- 프로토콜 메커니즘 및 제품: 여기서는 Frax Finance의 다면적 구조를 상세히 설명합니다. Frax의 다양한 제품을 분류하고 자세히 설명합니다. Frax 스테이블코인($FRAX), Frax 가격 지수(FPI) 및 Frax Ether(frxETH)와 같은 주요 제품이 상세히 논의됩니다. 이 글은 이러한 제품을 지원하는 핵심 인프라, 즉 알고리즘 시장 운영(AMOs), Fraxswap, Fraxlend 및 Fraxferry에 대해서도 다룹니다. 각 구성 요소가 Frax 생태계에서의 역할과 중요성이 자세히 설명됩니다.
- 토큰 경제학: 이 부분에서는 $FXS 토큰 경제학의 복잡한 세계를 심도 있게 탐구합니다. 이 글은 $FXS의 다기능성을 논의하며, 거버넌스 토큰으로서의 역할을 강조합니다. 또한 $FXS 토큰을 잠그는 것의 이점과 인센티브, 그리고 특정 조건에서 $FXS를 재구매하는 프로토콜의 전략적 접근 방식을 강조합니다.
- 성장 동력 및 미래 혁신: 이 글은 Frax Finance의 미래를 형성할 주요 다가오는 발전을 식별하고 자세히 설명합니다. 여기에는 스테이블코인 메커니즘을 강화하기 위한 FRAX V3의 도입, 탈중앙화 및 수익 최적화에 중점을 둔 frxETH V2의 출시, 그리고 최첨단 EVM 호환 제2 계층 솔루션인 FraxChain의 예상 출시가 포함됩니다.
- 성장 잠재력 및 시장 분석: 이 부분에서는 Frax가 유동성 스테이킹 파생상품(LSD) 시장에서의 잠재적 성장 경로를 상세히 분석합니다. Frax의 제품을 최고 수준의 LSD 프로토콜과 비교하여, 이 글은 플랫폼의 잠재력을 평가하고 기회 및 개선 영역을 식별합니다.
- 결론: 이 글은 Frax Finance의 변혁 여정을 요약합니다. 단순한 스테이블코인 프로토콜로서의 초기 창립부터 현재 다면적 DeFi 강력 플랫폼으로서의 위치까지, Frax의 성장 이야기는 팀의 끊임없는 혁신과 헌신에 기인합니다. 결론은 플랫폼의 다가오는 발전의 중요성을 강조하며, 이들이 미래 경로에 미칠 잠재적 영향을 강조합니다.
이 글은 독자에게 Frax Finance, 그 성과, 도전 및 DeFi 역동적 세계에서의 미래 비전에 대한 포괄적인 이해를 제공합니다.
이 섹션은 Frax Finance에 대한 우리의 연구를 간결하게 미리 보여줍니다. 우리는 독자들이 전체 보고서를 깊이 읽어보아 이 매력적인 주제에 대한 완전한 이해와 전문가 분석을 얻기를 권장합니다!
주간 VC 투자 집중
우리의 주간 투자 집중에 오신 것을 환영합니다. 여기서 우리는 암호 공간에서 가장 중요한 벤처 캐피탈 동향을 공개합니다. 매주 우리는 가장 많은 자금을 확보한 프로토콜에 주목합니다.
SynFutures
SynFutures는 Pantera Capital이 주도하는 B 라운드 자금 조달에서 2200만 달러를 모금한 분산형 영구 선물 거래소입니다. SIG DT Investments와 HashKey Capital도 상당한 기여를 했습니다. 이번 자금 조달로 SynFutures의 총 자본은 3800만 달러에 도달했으며, 이는 혁신적인 V3 플랫폼의 출시와 일치합니다. 이 플랫폼의 두드러진 특징인 Oyster 자동화 시장 조성자(Oyster AMM)는 주문서와 AMM 모델의 장점을 결합하여 많은 거래 쌍에 대해 허가 없이 상장할 수 있도록 합니다. DeFi 파생상품 시장의 거래 효율성과 유동성을 높이기 위해 SynFutures의 V3는 암호 금융 분야의 새로운 기준을 설정할 예정이며, 특히 2024년에는 이 부문이 상당한 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.
https://x.com/SynFuturesDefi/status/1715974515467903089?s=20
Forge
Forge는 게임 유명인 Dennis "Thresh" Fong, Kun Gao 및 George Ng가 공동 설립한 혁신적인 비디오 게임 플랫폼으로, Makers Fund, BITKRAFT Ventures 및 Animoca Brands를 포함한 저명한 투자자로부터 1100만 달러의 시드 자금을 모금했습니다. Forge는 플레이어의 성과를 축하하고 보상하기 위해 다양한 플랫폼에서 게임 프로필을 통합할 수 있도록 하며, 계절별 Season Pass를 통해 임무를 시작하고 게임 내 콘텐츠에서 독점 상품에 이르는 실제 보상을 획득할 수 있도록 합니다. Genopets 및 The Sandbox와 같은 게임과의 전략적 파트너십을 통해, Forge는 플레이어가 게임 이정표를 대하는 방식과 그로부터 이익을 얻는 방식을 근본적으로 변화시킬 예정입니다.
https://x.com/Forge/status/1714700467807416679?s=20
프로토콜 업데이트
Gnosis Chain의 총 잠금 가치는 MakerDAO의 Spark Protocol 확장 이후 $150 million로 두 배 증가했습니다.
Ripple은 기소가 기각된 것을 축하하며 이를 'SEC의 항복'이라고 부릅니다.
Base는 투명성을 높이기 위해 코드를 오픈 소스화했습니다.
Polygon은 스마트 계약 업그레이드를 감독하기 위해 13명으로 구성된 '프로토콜 위원회'를 제안했습니다.
Aptos는 5시간의 중단 이후 네트워크 문제를 해결했습니다.
Sui는 한국 규제 기관의 조사 보고서 속에서 역대 최저가 근처에서 거래되고 있습니다.
Helix는 다가오는 토큰에 대한 사전 출시 선물을 공개했습니다.
dYdX는 공공 이익 법인으로 전환하면서 v4에서 수익을 얻지 못할 것입니다.
산업 사건
Vitalik Buterin은 2018년 이후 개인 이익을 위해 이더를 판매하지 않았다고 밝혔습니다.
Bitfinex의 Ardoino는 비트코인 확장 솔루션 채택에서 '양자 도약'을 기대하고 있습니다.
Joseph Lubin은 Consensys 주식 가치에 대한 소송에 직면했습니다.
JPMorgan은 현물 비트코인 ETF 승인이 '몇 달 이내에' 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.
Jameson Lopp는 비트코인 실험과 사이드체인을 더 많이 촉구하고 있습니다.
Circle은 웹3 서비스로의 진출에 따라 가스 추상화 및 스마트 계약 베타 도구를 출시했습니다.
Ava Labs는 인도에 대한 성장에 베팅하며, Polygon 및 OKX에서 새로운 인력을 채용했습니다.
Reddit는 블록체인 기반 보상 서비스인 Community Points를 종료할 계획입니다.
트위터 알파
암호화 트위터에는 많은 알파가 숨겨져 있지만, 수천 개의 트위터 스레드에서 탐색하는 것은 어려울 수 있습니다. 매주 우리는 몇 시간을 들여 연구하여 통찰력 있는 스레드를 선별하고, 매주 추천 목록을 기획합니다. 함께 살펴보겠습니다!
https://x.com/0xFinish/status/1715817922231501025?s=20
https://x.com/TheDefiDog/status/1715827840288276525?s=20
https://x.com/stacy_muur/status/1695733728121848168?s=20
https://x.com/Dynamo_Patrick/status/1715721094177476816?s=20
다음 주 사건
뉴스 출처/참고 자료:
https://www.coindesk.com/policy/2023/10/20/sec-likely-to-approve-spot-bitcoin-etf-in-next-few-months-jpmorgan/
https://www.cnbc.com/2023/10/20/coinbase-confident-a-us-bitcoin-etf-will-be-approved.html
https://www.coindesk.com/markets/2023/10/16/bitcoin-momentarily-hits-30k-on-false-spot-etf-approval-report-leads-to-100m-liquidations/
https://blockworks.co/news/btc-price-spot-bitcoin-etf
https://finance.yahoo.com/news/fake-blackrock-etf-news-prompts-080447862.html
https://www.coindesk.com/business/2023/10/19/pantera-susquehanna-and-hashkey-back-dex-synfutures-with-22m-funding/
https://blockworks.co/news/derivatives-trading-dex-funding
https://finance.yahoo.com/news/synfutures-announces-usd22m-series-b-130000098.html
https://finance.yahoo.com/news/forge-announces-11-million-seed-170500893.html
https://www.businesswire.com/news/home/20231017612476/en/Forge-Announces-11-Million-in-Seed-Funding-Led-By-Makers-Fund-BITKRAFT-Ventures-Animoca-Brands-to-Launch-the-First-Video-Game-Platform-that-Connects-and-Rewards-Gamers-for-their-Achievements
이상으로 이번 주의 모든 내용을 마칩니다. 이번 주 보고서를 읽어주셔서 감사합니다. 우리의 통찰력과 관찰이 여러분에게 도움이 되기를 바랍니다.
이 주간 보고서는 정보 제공을 목적으로만 사용됩니다. 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 어떤 투자 결정을 내리기 전에 스스로 조사하고 독립적인 재무, 세무 또는 법률 자문을 구해야 합니다. 또한, 자산의 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다.
