L7 DEX 애플리케이션 전망 및 메커니즘 해석

저자: L7 DEX

일련의 중앙화된 블랙 스완 사건을 겪은 후, 탈중앙화 파생상품 거래소의 거래량과 관심도가显著提升되었습니다. 인프라 측면에서 Arbitium, Optimism, Zksyn 등의 L2 공链이 점차 핫이슈로 떠오르고 있으며, 다양한 Appchain 오픈소스 아키텍처도 더욱完善되고 있습니다. 동시에 BNB 체인, Polygon 등 다양한 사이드 체인도 성능, 안정성 및 생태계 확장 측면에서 큰 발전을 이루었습니다.

이러한 외부 조건은 DEX의 신뢰성과 동시 처리 성능을 크게 향상시켰습니다. 의심할 여지 없이 Perp DEX(탈중앙화 영구 계약 거래소) 분야는 미래의 기대 수익이 가장 높은 제품군 중 하나로 자리 잡고 있습니다. 산업이 탈중앙화 정도를 지속적으로 탐색함에 따라, 이러한 제품은 DeFi의 후속 발전에서 가장 중요한 부분이 될 것입니다.

데이터 통계에 따르면, 2022년 CEX 거래소의 일일 거래 고峰액은 1000억 달러를 초과했습니다. 현재 Perp DEX(탈중앙화 영구 계약 거래소)의 총 TVL은 20억 달러에 미치지 않으며, 총 금고 가치는 약 10억 달러입니다. 이러한 솔루션의 누적 시가총액은 약 20억 달러이며, 30일 거래량은 70억 달러에 가까워졌습니다. 분명히 이는 계약 거래 시장의 일부분에 불과하지만, 지속적으로 증가하는 시가총액과 사용자 관심도는 Perp DEX 분야의 블루오션이 이미 열렸음을 나타내며, 1000억 달러 시장이 새로운 블루칩의 출현을 기다리고 있습니다.

시중의 탈중앙화 영구 계약은 주로 다음 두 가지 모델을 채택하고 있습니다: Dydx를 대표로 하는 주문서(Orderbook) 모델과 GMX의 유동성 풀(Pool and Vault) 모델입니다. 본 문서는 더욱 혁신적인 L7 DEX를 통해 Perp DEX의 응용 전망을 중점적으로 설명하겠습니다.

L7 DEX 혁신 메커니즘 및 장점 분석

L7 DEX는 BNB 체인에서 발행된 탈중앙화 영구 계약 거래소로, "점대점"의 혁신적인 "PvP-AMM" 프로토콜을 사용하고 자동 배포된 스마트 계약을 결합하여 L7 DEX는 거래 비용을 더욱 낮추고, 더 간단하고 조작하기 쉬운 거래 모델을 제공하여 사용자에게 더 효율적이고 공정하며 안전한 거래 환경을 창출했습니다.

L7 DEX의 혁신점은 새로운 기능을 도입하여 프로토콜의 자금 효율성과 안전성을 높여 새로운 비즈니스 증가와 평가를 촉진하는 데 있습니다. 혁신을 통해 해방된 유동성 한계는 L7 DEX가 네트워크 효과를 더욱 강화할 수 있게 하여 Perp DEX 발전의 새로운 구성 요소가 될 가능성이 있습니다.

혁신 메커니즘

시중의 대부분의 탈중앙화 영구 계약 거래소와 달리, L7 DEX는 더욱 혁신적인 "PvP AMM" 메커니즘을 채택하고 있습니다. 이 메커니즘 하에서 사용자는 한편으로는 주문서 부족으로 인한 제한된 주문, 거래 어려움, 가격 지연 등의 문제를 피할 수 있으며, 다른 한편으로는 대세 시장의 영향을 최소화할 수 있습니다. PVP의 점대점 메커니즘 덕분에 사용자는 추가적인 LP 없이도 거래를 할 수 있어 단일 방향 시장의 문제를 완벽하게 해결했습니다.

점대점 메커니즘은 자연스럽게 소수의 개시자에게 더 많은 수익 기회를 부여하므로, AMM 자동화 계약과 다양한 차익 거래 기회의 조합 하에서 매수 및 매도 양측의 보유량 게임이 더욱 치열해지고, 시장 상황의 영향을 받는 것도 양측의 소수 및 다수의 신분 변화로 인해 더욱 약화될 것입니다.

집합 예언 메커니즘

그럼에도 불구하고, 단순한 예언기와 시장 자가 조정은 여전히 가격 지연 문제를 초래할 수 있으며, 이는 현물 및 계약 거래에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 L7 DEX는 가격 예언 메커니즘을 더욱 최적화할 것입니다.

예언 지연 차익 거래는 DEX 플랫폼에서 존재하는 큰 문제 중 하나이며, DEX의 고객 유치가 어려운 이유 중 하나입니다. 과거에는 DEX의 가격이 단일 예언기, 보통 Chainlink에 의존했지만, 예언기의 가격 업데이트는 종종 현물 시장의 변화에 뒤처지곤 했습니다(특히 큰 변동성이 있는 시기에는), 이는 많은 차익 거래 로봇에게 공간을 제공하고, 고도로 민감한 현물 및 레버리지 거래에 영향을 미쳤습니다. L7 DEX의 낮은 슬리피지 거래 하에서는 이러한 단점이 더욱 확대될 가능성이 있으며, 사용자와 플랫폼 모두 잠재적인 손실을 입을 수 있습니다.

따라서 L7 DEX는 더욱 건전한 예언 관리 메커니즘을 채택하여 가격이 단일 예언기를 통해 제공되지 않고, 집합 예언 시스템을 통해 제공됩니다. 여기에는 Chainlink, Pyth 및 Uniswap의 시간 가중 평균 가격(TWAP)을 사용하고, 더 많은 CEX 가격 인터페이스와 연결하여 가격과 현물 시장의 매끄러운 연결을 실현합니다.

L7 DEX 제품 장점

위에서 언급한 PvP AMM 메커니즘과 예언기 집합 메커니즘이 제공하는 더욱 매끄러운 거래 경험 외에도, L7 DEX는 현물 및 계약 거래에서 여러 가지 장점을 가지고 있습니다.

활발한 여러 2층 네트워크에 비해, BNB 체인에서의 출발은 더욱 뚜렷한 장점을 제공합니다. 더 안정적이고 성숙한 전제 하에: 한편으로 BNB 체인의 성능이 더욱 최적화되어 처리량이 두 배로 증가한 상황에서 GAS를 3Gwei로 낮추어 L7 DEX가 사용자에게 더 많고, 더 빠르며, 더 매끄럽고, 더 저렴한 고품질 현물 및 계약 서비스를 제공할 수 있도록 보장합니다. 다른 한편으로, L7 DEX의 유동성 구축 및 IEO 전략은 BNB 체인의 비할 데 없는 풍부한 생태계를 바탕으로 더 많은 우수한 Web3 프로젝트와 사용자에게 참여 기회와 가능성을 제공합니다. 더 낮은 진입 장벽과 더 높은 사용자 인지도는 L7 DEX의 글로벌 커뮤니티 구축에도 유리합니다.

위의 장점 외에도, L7 DEX는 새로운 기능 도입과 스마트 계약의 추가 최적화를 통해 더 많은 거래 쌍의 매끄러운 연결 및 출시를 실현하고, 동일한 플랫폼에서 대부분의 거래 요구를 충족할 수 있도록 합니다. 모든 거래는 체인 상에서 자동으로 실행되며, 제3자 및 위탁 접속이 필요 없어 거래의 프라이버시와 투명성을 더욱 보장합니다.

수익 모델 집합 탐색

L7 DEX 프로토콜의 수익은 여러 다른 경로에서 발생합니다: 영구 계약 및 각종 현물 거래에서 발생하는 수수료, 영구 계약 청산 수수료, 유동성 구축 및 IEO 잠재적 수수료, 기타 플랫폼 자산의 발행 및 소각에서 발생하는 수수료 등이 있으며, 이러한 수수료는 L7 DEX 프로토콜의 수익원으로 구성되며, 사용자 집합 수익 모델도 형성합니다.

L7 DEX에서 사용자는 참여 방식에 따라 다양한 경로에서 추가 수익을 얻습니다. 초기 참여 사용자 및 노드는 모든 거래 수수료의 일부 할당을 직접 받아 프로젝트 발전의 혜택을 공유합니다. 플랫폼 토큰 보유자는 플랫폼이 지속적으로 플랫폼 코인을 구매하고 소각함에 따라 통화 축소 혜택을 더욱 누릴 수 있으며, 토큰 보유자는 권중에 따라 더 많은 IEO 기회를 얻어 1차 시장 발전에 더욱 참여할 수 있습니다.

유동성과 농장은 사용자가 플랫폼에서 수익을 얻는 가장 중요한 참여 방식 중 하나로, 유동성 구축 및 스테이킹을 하는 사용자는 거래 수수료 인센티브를 얻는 한편, 높은 농장 APY 인센티브도 받을 수 있습니다. 다양한 프로젝트와 L7 DEX 간의 농장 협력은 참여하는 유동성 구축자에게 더 많은 프로젝트 및 생태계의 배당 공간과 기회를 제공합니다.

IEO 전략은 플랫폼의 자산화 발전의 핵심 요소이며, 사용자 참여의 중요한 경로입니다. L7 DEX의 IEO 전략에서는 500-1000개의 우수한 Web3 프로젝트에 투자 및 협력하여 플랫폼 토큰 LSD를 중심으로 한 거래 매트릭스를 형성하고, NFT, LSD를 포함한 플랫폼 토큰의 자산화를 더욱 촉진하며, 1차 시장 참여 장벽을 최대한 낮추어 사용자에게 더 많은 참여 기회를 제공합니다.

요약

장기적으로 볼 때, 탈중앙화 파생상품 거래 분야는 거대한 공간을 가지고 있으며, L7 DEX의 다양한 혁신은 Perp DEX에게 중요한 발전과 돌파구가 됩니다. 이는 많은 새로운 기능과 개선을 도입하여 프로토콜의 자금 효율성과 안전성을 높이고, 탈중앙화 계약에 더 편리한 참여 방식을 제공하여 사용자 경험의 편안함을 크게 향상시켜 더 많은 사용자가 L7 DEX에 참여하도록 유도합니다. 새로운 비즈니스 증가와 평가 전망 하에, DeFi 파생상품은 더 넓은 발전 공간을 맞이할 것이며, L7 DEX는 Perp DEX 분야에서 독보적인 기준이 될 것입니다.