개요 Coral Finance의 RWA 여정: 주식을 DeFi에 도입하고 유동성을 증가시키는 방법

저자: Coral Finance

2021년 11월 이후, DeFi의 총 잠금 가치("TVL")는 1200억 달러 이상 감소했습니다. DeFi 수익률은 바닥을 찍었으며, 이는 최근 2년간 거래량과 투자자 참여의 저조와 밀접한 관련이 있습니다. 이러한 어려움은 DeFi 수익률의 장기적인 불안정성과 반복적인 본질을 드러냅니다. 오늘날 대부분의 DeFi 프로토콜에서 투자자는 온체인 활동에 따라 수익을 얻습니다. 상승장 동안 온체인 활동이 활발하고 암호화폐 가격이 상승함에 따라 투자자들은 풍부한 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 하락장 동안 온체인 활동과 가격이 하락함에 따라 상승장은 빠르게 반전될 수 있으며, 투자자에게 매력적인 수익 기회를 거의 남기지 않습니다.

만약 새로운 수익원이 안정적이고 시장 변동의 영향을 받지 않는다면, 당신은 참여하시겠습니까? 이것이 바로 실제 세계 자산("RWA")이 달성하고자 하는 목표입니다. RWA는 체인 외부에 존재하지만 토큰화되어 블록체인에 도입된 자산으로, DeFi에서 안정적인 수익원으로 작용합니다. RWA는 상업용 부동산, 채권, 주식, 자동차 및 거의 모든 다른 효과적으로 토큰화되고 회계 처리될 수 있는 가치 저장 수단을 포함한 다양한 유형의 전통 자산을 대표할 수 있습니다.

RWA가 DeFi에 미칠 잠재적 영향은 혁신적일 것으로 보입니다. RWA는 DeFi에 지속 가능하고 신뢰할 수 있으며 전통 자산 카테고리에 의해 지원되는 수익을 제공합니다. 또한 RWA는 DeFi가 분산 금융 시스템과 전통 금융 시스템 간의 간극을 메울 수 있게 합니다. 이는 DeFi가 디지털 자산 분야 외부에 존재하는 막대한 유동성, 기회 및 가치 문제를 해결하기 시작할 수 있음을 의미합니다. 만약 DeFi가 금융 운영 방식에 중대한 영향을 미치고자 한다면, RWA의 성공적인 구현은 필수적일 것으로 보입니다.

전통 금융에 접촉하기

오늘날의 DeFi 환경에서 RWA는 주식 기반 DeFi 시장, 실물 자산 기반 DeFi 시장 및 고정 수익 기반 DeFi 시장으로 주로 나뉩니다. 주식은 주식형 DeFi 시장의 기본 자산 중 하나로, 유동성 부족 문제에 직면해 있습니다. 이는 Coral Financial이 암호화폐 세계 외부의 거래량이 막대한 전통 금융 시장에 접근할 수 있게 합니다 - 프리미엄 거래 메커니즘을 통해 주식 시장에 유동성을 제공합니다.

RWA는 전 세계 암호화폐 분야에서 인정받는 주요 트랙 중 하나입니다. 많은 팀과 프로젝트가 다양한 각도에서 현실 세계 자산을 토큰화하려고 시도해왔습니다. 우리는 결코 흐름을 따라잡는 것을 멈추지 않았습니다. 일시적인 것이 아니라, 항상 진정한 가치를 실현하고 있습니다.

Coral Finance의 프리미엄 메커니즘 설계는 자연스럽게 주식 시장에 적합하며 유동성을 도입하기 위해 주식을 온체인으로 전환합니다. 우리의 첫 번째이자 가장 중요한 목표 파일럿은 홍콩 주식 시장입니다.

홍콩 주식 시장

지난 10년 동안 홍콩 IPO 자금 조달 규모는 항상 세계 3위 안에 들며, 종종 1위를 차지했습니다. 이는 세계에서 가장 매력적인 시장 중 하나로 인정받고 있습니다.

홍콩 외 국가 또는 지역의 투자자 비율을 보면, 홍콩 외 기관 및 개인 투자자가 41.2%를 차지하며, 그 중 미국과 유럽 투자자가 45% 이상의 거래량을 기여하고, 홍콩 외 아시아 투자자가 45% 이상의 거래량을 기여하고 있습니다. 기관 투자자가 지배적이지만, 개인 투자자의 비율은 증가하고 있습니다.

홍콩 주식 시장은 안정적인 금융 환경 덕분에 우량 기업과 국제 투자자들의 주목을 받아왔습니다. 비록 홍콩 주식 시장이 번창하고 기회가 다양하지만, 유동성 문제도 존재합니다.

시장은 두 부분으로 나뉩니다: 주식 시장과 창업 보드(GEM). 주식 시장은 더 성숙하고 안정된 기업을 특징으로 하며, 창업 보드는 규모가 작고 성장형 기업의 수요를 충족합니다. 이러한 수치를 깊이 연구할 때, 유동성의 차이가 명백해집니다.

2023년 8월 29일 기준, 주식 시장의 평균 시가총액은 약 333,480억 홍콩 달러로, 창업 보드 주식의 평균 시가총액 57억 홍콩 달러보다 현저히 높습니다. 이러한 차이는 창업 보드 상장 기업이 직면한 유동성 문제를 부각시킵니다.

출처: https://www.hkex.com.hk/Mutual-Market/Stock-Connect/Statistics/Hong-Kong-and-Mainland-Market-Highlights?sc_lang=en#select3=0\&select2=7\&select1=28

홍콩 거래소의 시가총액이 지속적으로 감소함에 따라 유동성 문제는 더욱 두드러집니다. 2023년 1월 정점에 도달한 이후, 약 8700억 달러의 놀라운 하락을 경험했습니다. 이러한 하락은 투자자 심리의 위축에 기인합니다. 또한, 홍콩 기준 항셍지수는 올해 약 9% 하락하며, 2년 연속 하락세를 보이고 있습니다.

동호 그룹과의 협력

홍콩 주식 시장의 유동성 문제를 해결하기 위해서는 지역 전통 금융 기관의 강력한 지원이 필요합니다. Coral Finance는 홍콩에 뿌리를 내리기 시작했습니다. 우리는 동호 그룹과 전략적 협력을 구축하여 RWA의 기회를 공동으로 탐색하기로 합의했습니다. 이번 상호 이익이 되는 파트너십은 RWA, 특히 홍콩 주식의 블록체인 도입 과정을 가속화하고, Web2 사용자와 기업이 DeFi 구축에 적극 참여하도록 장려할 것으로 기대됩니다.

동호 그룹은 전 세계 고객에게 다양한 금융 서비스를 제공하며, 그룹 산하의 사업은 중개 및 자금 조달, 고정 수익 상품 거래, 인수 및 배급, 증권 연구, 펀드 관리, 포트폴리오 투자, 상장 자금 조달, 인수 및 자본 재구성 등을 포함합니다. 그룹은 광범위한 전통 금융 자원을 보유하고 있으며, 여러 홍콩 거래소 상장 기업과 밀접한 협력 관계를 유지하고 있습니다.

주식을 DeFi에 도입하고 유동성을 증가시키는 것은 DEX에서 자금 풀을 시작하는 것처럼 간단하지 않습니다. 그 이유 중 하나는 주식이나 실물 자산이 일반적으로 공개 시장에서 거래되기 때문에 엄격한 규제를 받기 때문입니다. 또 다른 이유는 주식과 실물 자산이 일반적으로 기본 자산 카테고리의 온체인 실물 소유권을 필요로 하기 때문입니다. 과정은 어렵지만, 우리는 동호 그룹과 긴밀한 소통을 유지하며 규제 하에 협력하여 이 다리를 구축하는 방법을 공동으로 탐색하고 있습니다.

Coral Finance에 대한 의미

RWA는 우리에게 중요한 의미를 갖습니다. 첫째, DeFi의 규모는 전통 금융과 비교할 수 없을 정도로 작습니다. 이러한 차이는 우리가 암호화폐 분야 외부의 조 단위 시장에 진입할 수 있는 절호의 기회를 제공합니다. 우리는 폭발적인 성장이 일어날 것으로 예상하며, Coral Finance가 업계 선두 DeFi 프로젝트로 자리 잡을 것입니다.

둘째, 우리가 주식을 Coral Finance에 성공적으로 도입하면, 이는 우리의 국고에 큰 혜택을 가져오고 지속적인 수익을 보장할 것입니다. 이는 Coral의 국고가 완전히 현실 세계 자산에 의해 지원되며, 기여자가 얻는 수익도 이들로부터 발생하기 때문입니다.

마지막으로, 이는 더 넓은 그림을 그립니다. 시장 정책에 차이가 있지만, 홍콩 거래소의 성공적인 비즈니스 모델과 실험은 우리가 글로벌 금융 시장을 확장하는 데 귀중한 경험을 제공할 것입니다. 우리는 이 추세가 불가피하다고 확신하며, DeFi가 다시 번영으로 나아가는 데 기여할 것입니다.