Foresight Ventures : 한 문장으로 분석한 Friend.tech-SocialFi 혁명인가, 똥개 도박인가?

작성자: Alice, Foresight Ventures

의심할 여지 없이 Friend.tech은 현재 가장 핫한 플랫폼이 되었으며, 속보와 트위터를 열면 KOL 투자자들의 찬사가 화면을 넘칠 듯하다.

태양 아래 새로운 것은 없다. 트위터 팬 토큰은 혁신이 아니며, 이전에는 a16z의 지원을 받은 Bitcloud가 있었고, 이후에는 KOL 커뮤니티 Only1, Monaco가 있었지만, 모두가 사람들의 관심을 잃는 운명을 피하지 못한 것 같다.

신생 기업 Friend.tech은 도대체 무엇이 다른가? 오랫동안 침체된 Web3 Social에 새로운 기회를 가져다줄 수 있을까?

1. Stealcam

Friend.tech 팀은 익명이며, 공개된 자료에 따르면 그 전신은 이미지 공유 애플리케이션 Stealcam이다.

Stealcam은 이미지 소셜 공유 애플리케이션으로, 해당 플랫폼에 게시된 이미지는 무료로 접근할 수 없으며, steal(일정 비용을 지불)해야만 reveal(이미지 열람 권한)을 얻어 구체적인 내용을 볼 수 있다. 열람 권한은 무기한으로 제공되지 않으며, 해당 이미지의 최신 열람자일 때만 내용을 볼 수 있다. 팀의 창립자는 익명의 OG Racer(트위터 계정 @0x RacerAlt)와 shrimp(@shrimppepe)이다.

a. 경제 모델

각 이미지는 무한히 steal될 수 있으며, 매번 steal할 때마다 이전 steal 가격의 10%가 증가하고 0.001 ETH가 추가된다.

각 steal에서 발생한 수익은 이전 stealer의 구매 비용을 전액 환불하며, 두 번의 steal에서 발생한 차액은 창작자, 이전 steal 참여자 및 프로토콜 간에 분배된다. 이 중 창작자와 이전 stealer는 각각 45%를, 10%는 프로토콜에 분배된다.

b. 사용자 데이터

이 프로토콜은 단 2주 만에 에어드롭 기대 없이도 토큰을 발행하지 않고 자연 성장만으로 거래량이 313 ETH(약 50만 달러)를 초과했다. 현재까지 Stealcam의 수익은 거의 10만 달러에 달한다. 많은 예술가, KOL, VC 파트너들이 참여했으며, 예를 들어 USV(유니온 스퀘어 벤처스) 공동 창립자 Fred Wilson(리더보드 순위 14), 암호화 펀드 Variant Fund 공동 창립자 Li Jin(순위 25), Variant 공동 창립자 Jess(순위 79), 지갑 rainbow(순위 16) 등이 있다.

(Stealcam 리더보드 - 2023.3.29)

이번 제품 MVP의 성공을 바탕으로 팀은 제품을 업그레이드하고 friend.tech으로 리브랜딩하며 Paradigm의 시드 라운드 투자를 받기로 결정했다.

2. Friend.tech

Friend.tech은 탈중앙화 소셜 플랫폼으로, 트위터와 강하게 결합하여 사용자가 Base 체인의 이더리움을 통해 Friend.tech에 있는 트위터 사용자의 지분(Share)을 구매하고, 주주(Shareholder)가 되어 직접 대화할 권리를 얻으며, 지분을 사고팔아 이익을 얻을 수 있게 한다.

a. 경제 모델

현재 명확한 경제 모델은 보이지 않는다. 공식 웹사이트는 다소 간단하며 백서와 로드맵이 공개되지 않았다. 현재 알려진 것은 각 토큰의 Shareholder가 증가하면 Token 가격이 상승하며, 거래 시 추가로 10%의 거래 수수료를 지불해야 하고, 이 중 5%는 프로토콜에, 5%는 창작자에게 간다.

Stealcam의 일원 선형 성장과는 달리, Friend.tech은 모델 파라미터를 수정하여 가격과 주주 수가 제곱 관계를 이루게 하여 가격이 빠르게 상승하도록 했다(출처: 트위터 계정 @functi0nZer0의 계산, 공식 확인은 되지 않음):

개인이 보유한 주식 수와 다음 주식의 가격 사이에는 제곱 관계가 적용된다. 다음 주식 가격을 계산하는 공식은 S^2 / 16000 * 1 ETH이며, 여기서 S는 현재 주주 수를 나타낸다.

주목할 점은, 1.0 버전 Stealcam에서는 다음 플레이어가 당신에게서 열람 권한을 구매하면 당신의 구매 비용이 자동으로 전액 환불되고 차익을 얻을 수 있었지만, 2.0 버전 Friend.tech에서는 주주가 증가하는 것만으로 KOL이 이익을 얻고, 주당 가격이 증가한다. 거래자로서 당신은 명목상의 이익이 증가하지만, 이익을 실현하려면 10%의 거래 수수료를 지불하고 적절한 출구 시점을 선택해야 한다.

사용자에게는 거래 마찰이 증가하여 모두가 잠금에 더倾向하게 되며, 한편으로는 프로젝트 측이 이 메커니즘을 통해 더 응집력 있는 커뮤니티를 만들었다(더 이상 일회성 거래가 아님), 초기 참여자와 KOL이 높은 수익을 실현하도록 돕고 완벽한 부의 신화를 만들어냈다.

요약하자면, Friend.tech의 세 가지 참여자의 수익은 다음과 같다:

1. 프로토콜: 매 거래마다 5%의 수수료 수익을 얻는다.
2. KOL: 매매 가격의 스프레드를 얻는다. 프로토콜 상승기 또는 하락기와 관계없이 거래 수수료는 각 거래를 시작한 매도자와 매수자가 지불하며, KOL과 프로토콜 측은 손해를 보지 않는다.
3. 사용자: Shareholder가 된다. Shareholder가 증가할수록 Token 가격이 빠르게 상승한다(부의 효과를 통해 유입을 유도하여 코인 가격을 높인다). 매 거래마다 10%의 거래 수수료를 지불해야 하므로 단기 매매로는 큰 이익을 얻기 어렵고, 이는 사용자에게 잠금을 장려하는 결과를 초래한다. 이러한 가격 모델은 상승과 하락 속도가 모두 매우 가시적이며, 사용자가 모든 위험을 감수해야 한다.

b. 데이터 상황

Friend.tech은 현재 매우 인기 있으며, 24시간 프로토콜 수수료가 112만 달러에 달해 Tron과 Uniswap을 초과하여 Ethereum과 Lido에 이어 세 번째로 높은 순위를 기록하고 있으며, 24시간 내 활성 주소 수는 20k에 달한다.

3. 필자의 견해

1. Friend.tech의 마케팅 전략은 여러 가지 장점을 모아 단기 고빈도 PR을 주력으로 하며, 콘텐츠 기법/시간대/커뮤니티 선택 모두가 고전적인 사례로 평가될 수 있다. 전략에는 초기 신비감 조성, KOL의 초기 촉진, 초대 코드의 배급 마케팅, VC의 지지 후 후속 홍보가 포함된다.
2. 사용자 성장 전략도 매우 우수하며, KOL과 사용자에게 충분한 인센티브와 미래 기대를 제공하여 커뮤니티의 힘을 통해 빠른 분열 성장을 실현한다.
3. Base 커뮤니티는 일반적으로 위험 인식이 부족하며, Friend 공식 웹사이트는 제품 외에 어떤 프로젝트 정보도 공개하지 않았다. 마케팅의 초점이 명백히 사용자 성장/거래량/일선 커뮤니티 비교에 있으며, 토큰 경제 모델에 대한 분석 기사는 드물다. 이는 중점을 피하려는 의도가 있는 것 같으며, 대중의 Fomo 감정을 유발하려는 의도가 있는 것 같다.
4. 전체적으로 매우 폰지 모델이지만, 강력한 부의 효과와 커뮤니티 기반을 갖추고 있다. 만약 붕괴 전에 커뮤니티 문화와 독특한 언어 체계를 구축할 수 있다면 지속 가능성이 있을 수 있다. 반대로, 모두가 매매 심리로 Shares를 구매한다면, 특정 가격 임계값/특정 Token의 폭락 후 대량 매도가 발생하여 가격이 폭락할 것이다.
5. 포인트 시스템을 도입하여 사용자 활동성을 높이고 소액 투자자들이 추가로 Token을 보유하도록 자극하고 있다. 물론 분열 효율성 분석에 따르면, Twitter 사용자 기반이 매우 크지만, Base 체인 상의 상호작용/입출금은 여전히 높은 진입 장벽이 있는 일이다. 미래에는 대폭적인 최적화가 필요할 것으로 보인다.
6. 자금 조달 상황을 보면, 이미 Paradigm으로부터 시드 라운드 자금을 완료했으며, 후속 상황을 추적할 수 있다. 팀은 이 자금을 사용하여 에어드롭을 배포하고 주주들이 추가 수익을 얻도록 할 수 있다.

4. 미래 전망: 창작자 경제 + Tokenomics로 성장 플라이휠 만들기

현재 이 프로젝트의 성공 여부를 판단하기에는 아직 이르지만, Friend.tech의 커뮤니티 마케팅 성공은 Social + Fi가 매우 우수한 고객 확보 수단임을 입증했다. 이익 분배를 잘하고 KOL과 소액 투자자에게 인센티브를 제공하여 커뮤니티를 홍보하는 것은 의심할 여지 없이 가장 빠르고 자연스러운 성장 방식이다.

더 큰 맥락에서 보면, 소셜 트랙 제품 중 Token과 창작자 경제의 결합은 실행 가능하며, 특히 핵심 창작자에게 토큰 인센티브를 제공하여 팬 그룹을 활용해 초기 촉진을 실현하는 방식은 PMF(제품-시장 적합성)의 초기 형태가 나타나기 시작했다(최소한 프로젝트가 첫 단계에서 성공적으로 결과를 얻을 수 있도록 보장할 수 있다). 이러한 생각을 바탕으로, 미래에 추가로 탐색할 수 있는 방향은 다음과 같다:

1.

1. Web3 Only Fans: 사용자가 비용을 지불한 후 채팅, 암호화된 이미지 잠금을 해제할 수 있으며, 팬 토큰이 입장 장벽과 DID 역할을 한다. 예: PopPlanet. 이 모델은 대부분의 중간 및 일반 KOL에게 적합하며, 기반이 크다.
2. 콘텐츠 공동 창작: 유명 IP/NFT 커뮤니티/창작자 그룹을 중심으로 구축된 커뮤니티로, 창작자는 더 많은 팬을 유치하여 공동 창작 작품을 생산하고 콘텐츠 소비를 통해 토큰 보상을 얻는다. 예: storyverse, story protocol.
3. 팬 투표 경제: 체인 상의 남자 그룹, 여자 그룹, 체인 상의 e스포츠 등. 아이돌의 영향력을 활용하여 팬들이 Web3 응원 제품을 구매하도록 유도하며, 아티스트는 더 높은 수익 분배를 받을 수 있다. 이 모델은 단일 IP에 대한 의존도가 높으며, 높은 인지도를 요구한다.