바이낸스 연구소 텔레그램 봇 보고서 해석: 모바일에서의 또 다른 거래 경험

작성자: Jie Xuan Chua, Binance Research

정리: 심조 TechFlow

텔레그램의 다양한 봇 토큰이 최근 놀라운 상승폭으로 많은 이들의 주목을 받았습니다. 현재 가격은 다소 하락했지만, 초기 변동 속에서의 서사는 여전히 주목할 만합니다.

바이낸스 연구소는 텔레그램 봇에 대한 연구 보고서를 발표하며, 텔레그램 봇의 누적 거래량이 1억 9천만 달러를 초과하고, 하루 최대 거래량이 1천만 달러에 달했다고 밝혔습니다.

봇 거래 모델은 어떤 방식인지, 전체 트랙의 미래 발전은 어떻게 될지, 그리고 어떤 잠재적 위험이 존재할까요?

심조는 이 보고서를 정리하고 해석했습니다. 다음은 핵심 관점입니다.

핵심 요점:

1. 텔레그램 봇은 거래, 에어드랍 스니핑 등의 기능을 제공하여 사용자 친화적인 방식으로 모바일 기기를 통해 암호화 활동에 참여할 수 있게 합니다.
2. 텔레그램 봇의 누적 거래량은 1억 9천만 달러를 초과하고, 하루 최대 거래량은 1천만 달러에 달합니다.
3. 텔레그램 봇은 거래 수수료와 토큰 매매 "세금"을 통해 수익을 창출합니다. 총 수익은 2천 870만 달러를 초과했습니다.
4. 현재 단계에서는 실제 수요를 판단하기 어렵고, 현재의 인기는 상당 부분 토큰 가격 상승에 의해 주도되고 있습니다. 그러나 단기적으로 이 분야는 계속 발전할 것입니다.

텔레그램 봇 거래 일반 프로세스

• 사용자가 텔레그램 봇의 채널에 명령을 입력하면, 봇이 메인 메뉴를 생성합니다.
• 사용자는 메뉴에서 새 지갑을 설정하거나 기존 지갑에 연결하여 제공된 주소로 지갑에 충전할 수 있습니다.
• 이후 다양한 유형의 거래를 실행합니다. 예를 들어, 토큰 매매, 에어드랍 스니핑, 복사 거래 등이 있습니다.

평가:

• 기존의 DeFi 프론트엔드에 비해, 텔레그램 봇은 더 친숙하고 편리한 사용자 경험을 제공합니다 (더 초급 사용자에게).
• 텔레그램은 8억 명의 월간 활성 사용자 수를 보유하고 있으며, 그 중 일부는 텔레그램에서 "귀에 익숙하지만" 암호화 세계에 들어오지 않은 사용자에게 좋은 선택이 될 수 있습니다.

텔레그램 봇의 일반적인 기능 및 비교

1. 거래 (Trading): 텔레그램을 통해 직접 토큰을 매매할 수 있습니다.
2. 에어드랍 스니핑 (Sniping): 토큰이 새로 출시될 때 자동으로 구매할 수 있습니다.
3. 복사 거래 (Copy trading): 다른 거래자의 거래를 모방할 수 있습니다.
4. 에어드랍 농사 (Airdrop farming): 에어드랍을 받을 기회를 높이기 위해 일련의 작업을 자동으로 수행할 수 있습니다.
5. 기타 기능 (Others): 분석 또는 지갑 추적 등.

전형적인 봇이 제공하는 기능 비교는 기본적으로 위의 기능 중에서 선택하는 것입니다.

평가:

마치 여러 개의 앱이 있는 것과 같습니다. 이전에는 전자상거래를 위해 A를, 재테크를 위해 B를, 오프라인 생활을 위해 C를 사용해야 했지만, 이제는 하나의 위챗으로 모든 내용을 포함할 수 있습니다.

거대한 트래픽 진입점과 기능 통합, 비록 봇 기능이 아직 초기 단계에 있지만, 트래픽 풀에서 "원스톱" 서비스를 제공하는 것은 대부분의 DeFi 애플리케이션과는 명백히 다른 접근 방식입니다.

트랙 전경 분석

총 잠재력: 텔레그램은 8억 명 이상의 월간 활성 사용자를 보유하고 있으며, 이제 모바일 기기를 통해 다른 방식으로 암호화 활동을 수행할 수 있습니다.

시가총액 및 프로젝트 상황:

이 글을 작성할 당시, 봇 관련 토큰의 시가총액은 1억 5천만 달러를 초과하며, 많은 토큰이 단기간에 수배로 증가했습니다.

주요 기여자는 UNIBOT 토큰으로, 77% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. Unibot을 대리로 하여 구글 검색에서의 관심도 지속적으로 증가하고 있습니다.

평가:

일반 사용자의 심리와 주의력 전환 과정에 따르면, 가격이 먼저 상승하고 나서 검색 엔진에서 검색하게 됩니다. 따라서 가격이 오를수록 더 많은 사람들이 검색하지만, 실제로 봇 거래를 사용하는 사용자는 그 중에서 큰 비율을 차지하지 않을 수 있습니다.

더욱 정확한 이탈률 분석은 바이낸스의 이 보고서에서 제공되지 않았지만, 우리는 이를 정상적인 새로운 서사 발전 과정으로 이해할 수 있습니다. 즉, 소수의 사람들이 관심을 가지다가 -- 가격 상승 -- 다수의 사람들이 검색 -- 가격이 다시 하락하는 과정입니다.

사용자 채택 상황:

사용자 지표는 7월에 새로운 최고치를 기록하며, 매일 사용자 수가 6,000명을 초과했습니다.

Maestro가 선두를 유지하며, 매일 활성 사용자 수는 약 2,000-3,000명입니다. Unibot이 따라잡고 있으며, 최근 몇 주 동안 이 격차가 크게 줄어들었습니다; 7월의 2주 동안 매일 활성 사용자 수가 약 400명에서 정점 시 1,700명으로 급증했습니다.

봇에서의 매일 거래량은 기록적인 최고치인 1천만 달러를 초과했습니다. 누적 거래량의 전체 생애 주기도 1억 9천만 달러를 초과했습니다. 주의할 점은, 실제 수치는 더 높을 수 있으며, 모든 데이터가 즉시 제공되지 않기 때문입니다.

토큰 영향:

토큰의 거래 활동은 커뮤니티 참여에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 새로운 서사에 대해 그렇습니다.

상승하는 토큰 가격과 거래량은 주목과 논의를 끌어내며, 그 반대도 마찬가지입니다.

여전히 높은 수준에 있지만, 우리는 최근 며칠 동안 이러한 봇의 원주율 토큰 거래량이 둔화되고 있으며, 이는 봇 사용자와 봇 수의 전반적인 감소와 동시에 발생하고 있음을 주목했습니다.

평가: 투기는 첫 번째 생산력입니다. 그러나 이 서사가 끝났는지, 또 다른 투기가 올 것인지에 대한 확실한 답은 없습니다.

봇 프로젝트 수익 모델

거래량과 세금이 봇 프로젝트의 수익을 결정합니다:

1. 사용자가 봇을 통해 거래를 시작합니다;
2. 프로토콜은 거래 수수료를 수익으로 얻습니다;
3. 사용자가 봇 관련 토큰을 구매/판매합니다;
4. 프로토콜은 3의 행동에 대해 세금을 부과합니다.

예를 들어, Unibot은 총 4.3K ETH (약 800만 달러)를 수집했으며, 그 중 약 86%는 구매 또는 판매 세금에서 발생하며, 거래 수익이 아닙니다.

텔레그램 봇은 올해 7월까지 1만 5천 개 이상의 ETH (약 2천 870만 달러)의 수익을 수집했습니다.

Maestro는 현재 누적 수익에서 선두를 차지하고 있으며, Unibot이 두 번째를 차지하고 있지만, 두자의 수익 차이는 1배 이상입니다.

또한, 상대적으로 높은 매일 활성 사용자 수인 약 2,000-3,000명 덕분에 Maestro는 안정적인 거래 수익을 얻을 수 있습니다.

거래 수익은 Maestro가 애플리케이션을 통해 성공적으로 매수 또는 매도한 각 주문에 대해 1%의 거래 수수료를 부과하여 발생합니다.

트랙 전망과 위험

진행 중인 및 잠재적 발전 방향:

• 다른 매체로의 확장: 많은 봇이 텔레그램에서 다른 매체로 확장하고 있으며, 예를 들어 Discord와 같은 플랫폼입니다. 이는 더 많은 사용자에게 접근할 수 있게 하고 거래를 수행할 또 다른 장소를 제공합니다.
• 제품 포트폴리오 증가: 일부 봇은 단일 분야(예: 신규 토큰 스니핑)에 집중할 수 있지만, 우리는 더 많은 봇이 새로운 기능을 개발하여 더 많은 분야를 커버하고 원스톱 상점이 되려고 할 것이라고 추측합니다. 사용자는 하나의 봇만으로 다양한 거래를 수행할 수 있습니다.
• 크로스 체인 확장: 우리는 봇이 이더리움 블록체인뿐만 아니라 크로스 체인 확장을 진행하는 것을 관찰했습니다. 이는 사용자가 서로 다른 블록체인 간에 거래를 수행할 수 있도록 편리함을 제공합니다.
• 가격 전쟁: 대부분의 텔레그램 봇의 수수료는 현재 저렴하지 않습니다. 산업이 성숙해지면, 많은 기존 플레이어 간에 제품 차별화가 거의 없을 때, 낮은 수수료가 사용자를 유치하는 데 사용될 수 있습니다.

가능한 위험

• 자산 안전: 봇은 다양한 설정을 가지고 있지만, 일반적으로 사용자가 전용 지갑을 생성하거나 기존 지갑에 연결할 수 있도록 허용합니다. 이 두 경우 모두 봇은 개인 키에 접근하게 되며, 이는 위험을 초래할 수 있습니다.
• 스마트 계약 위험: 봇의 작동 방식에 따라 스마트 계약과의 상호작용은 불가피합니다. 감사가 충분하지 않지만, 엄격한 감사를 받은 프로젝트는 개발자가 주요 문제를 식별하고 해결할 수 있도록 합니다.

사용자 권장 사항:

• 소규모 거래;
• 지갑 자금을 최소화;
• 봇과 상호작용할 때 주 지갑이 아닌 새 지갑을 생성합니다.

결론

명확히 해야 할 점은, 일부 봇의 수익의 상당 부분이 거래의 판매 또는 구매 세금에서 발생할 수 있으며, 봇 거래 수익이 아닐 수 있습니다.

현재 단계에서 텔레그램 봇이 지속적으로 사용자 관심을 끌 수 있을지는 아직 이르다고 판단됩니다.